Фундаментальний погляд на світову економіку, перестановки Трампа, новини компаній
Біржові новини
• Курс біткоїну BTC вперше в історії перевищив $81 тис. Долар вранці зміцнюється проти єни та золота. Зміцнення ієни тисне на ціни на держоблігації США. У середу дані щодо інфляції і вони можуть вийти вище за очікування через ефект низької бази рік тому.
• В Азії торговельна сесія пройшла спокійно, оскільки інвестори все ще незадоволені останнім пакетом заходів політики Китаю, в якому багато уваги приділяється обміну боргів, але мало прямому стимулюванню. Аналітики вважають, що Пекін хоче зберегти порох сухим на випадок, якщо обраний президент Трамп справді здійснить запропоновані ним 60-відсоткові мита, але це лише продовжить очікування на кілька тижнів чи місяців. Необхідність дій була підкреслена даними інфляції, опублікованими у вихідні дні, які показали, що споживчі ціни в Китаї зросли всього на 0,3% у річному обчисленні по жовтень, у той час як ціни виробників впали на 2,9% у річному обчисленні, оскільки Китай продовжував експортувати дефляцію. Тепер цієї п'ятниці увага прикута до роздрібних продажів та промислового виробництва у пошуках натяку на те, що політика Пекіна набирає обертів. Падіння китайських блакитних фішок на 1,3% свідчить про те, що надії були особливо високими.
• У Японії інвестори чекають, чи залишиться прем'єр-міністр Ісіба при владі після парламентських виборів сьогодні. Загальне припущення є таким, що він виживе, хоча це ставить перед ним складне завдання управління урядом меншини. Додатковий поворот подій стався, коли Юітіро Тамакі, голова японської опозиційної партії, яка стала потенційним претендентом на пост президента в парламенті, заявив, що повідомлення таблоїдів про його позашлюбний зв'язок із моделлю було «в основному правдою». Така політична невизначеність ускладнює життя Банку Японії, оскільки він розмірковує, чи варто підвищувати ставки наступного місяця. Думки з його останнього засідання показали, що деякі члени побоювалися волатильності ринку, і це було до перемоги Трампа.
• Ринки бачать менше можливостей для подальшого агресивного пом'якшення з боку Федеральної резервної системи, враховуючи, що заявлена політика Трампа, якщо вона буде реалізована в повному обсязі, швидше за все, підвищує тиск на інфляцію та прибутковість облігацій. Очевидна ймовірність зниження ставки у грудні повернулася до 66% з 80% до виборів, а січневе зниження тепер розглядається як зовнішня ставка. JPMorgan, наприклад, вважає, що цикл пом'якшення ФРС завершиться на рівні 3,5%, а не 3,0%.
• У середу в США будуть опубліковані дані про споживчі ціни, і якщо базовий показник перевищить прогноз на 0,3%, це стане ще одним ударом у надії на пом'якшення грошово-кредитної політики у грудні. Все це сприяло зростанню курсу долара США щодо ієни на 0,5% до 153,40, тоді як євро залишився на рівні 1,0725 долара.
• Політична ситуація в Європі не стала більш ясною, оскільки канцлер Німеччини Шольц заявив, що готовий винести на голосування в парламенті питання довіри до Різдва, що відкриє шлях до дострокових виборів.
• США вимагають від тайванської компанії Taiwan Semiconductor Manufacturing припинити постачання передових мікросхем, що використовуються у додатках штучного інтелекту, китайським клієнтам – Reuters.
• iPhone 15 від Apple став найпопулярнішим смартфоном у світі в третьому кварталі 2024 року. Друге та третє місце також посіли продукти «яблучної» компанії – iPhone 15 Pro Max та iPhone 15 Pro відповідно.
• Іноземні компанії вивели більше грошей з Китаю минулого кварталу. Це свідчить про те, що деякі інвестори все ще налаштовані песимістично, навіть попри те, що Пекін розгортає стимулюючі заходи, спрямовані на стабілізацію зростання.
• Збанкрутіла криптовалютна компанія FTX подала 23 позови в п'ятницю проти Ентоні Скарамуччі, його хедж-фонду SkyBridge Capital та інших організацій, включаючи Crypto-com та лобістську групу Fwd.us, яку підтримує Марк Цукерберг. Ці позови є спробою повернути гроші кредиторам FTX після краху компанії.
• Банк Японії сподівається зберегти цільовий показник інфляції лише на рівні 2%. Навіть якщо зміни клімату спричинять довгострокові шоки для майбутньої динаміки цін, заявив голова Банку Кадзуо Уеда.
• Останній щомісячний звіт про роздрібні продажі перед початком сезону святкових покупок буде опубліковано у четвер.
За оцінками економістів, у жовтні роздрібні продажі зросли на 0,3% порівняно з попереднім місяцем. Очікується, що контрольна група, яка виключає кілька волатильних категорій, таких як бензин і безпосередньо впливає на ВВП, також зросла на 0,3%. Напередодні релізу кілька трекерів вказують на те, що четвертий квартал розпочався з гарного старту економічного зростання. Трекер ФРБ Атланти GDPNow поки що прогнозує зростання економіки США на рівні 2,5%.
• Goldman Sachs Economics Research про автопром Китаю: Трамп планує запровадити високі мита на автомобілі з Китаю.
Китайські автовиробники практично не залежать від ринку США: 2024 р. США припало лише 2.4% експорту автомобілів.
Аналітики Goldman Sachs позитивно оцінюють акції BYD та негативно SAIC.
• Кашкарі (ФРС) каже, що сильна економіка може означати менше зниження ставок – Bloomberg.
• Обіцянки Трампа за тарифами поставили рітейлерів, які імпортують багато товарів перед «новою реальністю». Бренди моди та одягу від Steve Madden до Under Armour, elf Beauty та Ralph Lauren готуються.
• Toyota прагне наростити виробництво у Китаї, що є ключовим елементом стратегії. Стратегія Toyota відрізняється від стратегії інших світових автовиробників, включаючи японських, які або скорочують виробництво або виводять свої компанії з Китаю.
• OpenAI втрачає ще одного провідного дослідника безпеки Ліліан Венг. Вона оголосила у п'ятницю, що залишає стартап.
• Booking Holdings (BKNG) планує організаційні зміни та скорочення робочих місць у рамках низки заходів. Спрямованих на вивільнення ресурсів та скорочення операційних витрат.
• Після обрання Трампа спреди з корпоративних облігацій США впали до найнижчого рівня з 1998 року. Це знак зростання довіри інвесторів до американської економіки та на тлі зростання інших ризиків.
• Enphase Energy (ENPH) звільнить 17% робочої сили та виплатить до $20 млн. Компанія, яка бореться з погіршенням ситуації на ринку домашніх сонячних електростанцій у Європі, зосередиться на контрактному виробництві на чотирьох існуючих майданчиках - двох у США, одному в Індії та одному у Китаї.
• Акції Tesla (TSLA) закрилися на найвищому рівні за останні 2 роки. Велика ставка Маска на Трамп окупилася.
• Boeing (BA) близький до угоди про фінансування, щоб допомогти постачальнику Spirit Aero. Джерело повідомляє, що Spirit AeroSystems і Boeing близькі до досягнення угоди про фінансування, яка дасть грошове рятувальне коло постачальнику Boeing.
• Salesforce (CRM) планує найняти понад 1000 працівників для продажу свого нового генеративного продукту – агента зі штучним інтелектом – Bloomberg
Ключові події, які можуть вплинути на ринки в понеділок:
Мова члена правління ЄЦБ Елізабет Маккол.
Фундаментальні новини
• Трамп та Путін поговорили телефоном у четвер 7 листопада - WP. Вони обговорювали ситуацію в Україні.
Трамп порадив Путіну не ескалювати військові дії в Україні, нагадавши про значну військову присутність США в Європі.
Президенти «обговорили мету миру на європейському континенті, і Трамп висловив зацікавленість у наступних бесідах для обговорення якнайшвидшого вирішення війни в Україні».
Уряд України був проінформований про дзвінок і не заперечував проти розмови, що відбулася, повідомили дві людини, знайомі з ситуацією.
• Республіканці Ніккі Хейлі та Майк Помпео не працюватимуть у майбутній адміністрації Дональда Трампа – написав Трамп на своїй сторінці у соціальній мережі Truth Social. The Wall Street Journal вважає, що Трамп приховав особливу образу на Хейлі з того часу, як вона кинула йому виклик на праймеріз Республіканської партії і стала його останнім суперником.
• Майка Роджерса розглядають посаду міністра оборони США. Конгресмен від штату Алабама Майк Роджерс, голова комітету Палати представників з питань збройних сил, розглядається на посаду міністра оборони у майбутній адміністрації Трампа.
• Для масової депортації мігрантів у США розглядають можливість оголошення надзвичайного стану – WSJ.
• Трамп збирається обійти введений при Байдені закон, що ускладнює процес виходу США з НАТО. Рішення про вихід країни з НАТО має бути схвалено двома третинами голосів Сенату або санкціоноване актом Конгресу. Трамп може спробувати скористатися становищем про виняткові повноваження президента у сфері зовнішньої політики.
• У США завершили підрахунок голосів на виборах президента. Трамп перемагає, набравши 312 голосів проти 226 у Харріс. Він здобув перемогу в усіх (!) семи штатах, що вагаються (розгром і провал демократів). Також республіканці отримали більшість у Сенаті та лідирують у боротьбі за Палату представників.
Катар просить лідерів ХАМАС залишити країни після тиску США.
• Багата на газ держава розмістила політичний офіс ХАМАС у своїй столиці Досі з 2012 року, коли громадянська війна в Сирії змусила його залишити свою базу в Дамаску, а США попросили Катар відкрити канал зв'язку з палестинським угрупуванням.
• Трамп має намір розірвати зв'язки між Росією, Китаєм, Іраном та КНДР – The Hill.
• За інформацією New York Times, перехідна команда Трампа формулює пропозиції щодо виходу з Паризької угоди щодо клімату. Йдеться про створення набагато більших можливостей для буріння та видобутку корисних копалин, ніж дозволено зараз.
• Трамп запропонував головному протекціоністу Лайтхайзеру очолити торговельну політику США – FT. У Пекіні напружилися.
• Трамп може знайти спосіб вивести США з НАТО – Politico. Обраний президент США Дональд Трамп є відомим скептиком щодо НАТО і неодноразово робив заяви про можливий вихід Америки з Альянсу. Рік тому в Штатах ухвалили закон, згідно з яким для цього знадобиться згода Конгресу, проте республіканець може знайти спосіб його обійти, посилаючись на президентські повноваження щодо зовнішньої політики.
• Трамп вперше після 2017 року провів телефонну розмову з головою Палестинської автономії Махмудом Аббасом – Axios. У 2017 році Трамп визнав Єрусалим столицею Ізраїлю та переніс туди посольство США, після чого контакти між політиками було перервано.
• Шанси демократів на перемогу на виборах підірвало зволікання Байдена, - Ненсі Пелосі. «Якби президент пішов раніше, можливо, у перегонах були б інші кандидати. Я чекала, що він відмовиться і партія проведе праймеріз на його заміну. Доводиться тепер із цим жити.
• Глава Єврокомісії запропонувала Трампу замінити газ із РФ американським. Європа, як і раніше, отримує великий обсяг зрідженого природного газу з РФ, зазначила голова Єврокомісії Урсула фон дер Ляйєн. «Чому б не замінити його американським ЗПГ, який дешевший для нас і знижує наші ціни на енергоносії».
• Зростання цін у Китаї залишається близьким до нуля, оскільки дефляція зберігається Споживча інфляція в Китаї була анемічною у жовтні, тоді як заводські ціни продовжували падати, що свідчить про те, що останній раунд урядових стимулів далеко не достатній, щоб звільнити економіку від лещат дефляції.