Фінансові новини - прибутковість облігацій, збитки Кеті Вуд, зростання Nvidia та GameStop, світовий борг
• Зростання прибутковості облігацій продовжує нервувати інвесторів в акції в середу: еталонні казначейські облігації США піднялися вище 4,5% у токійські години, а їх японські колеги досягли небачених рівнів з 2011 року. В основі цього руху лежать побоювання, що завзята інфляція утримуватиме процентні ставки на високому рівні протягом тривалого часу або навіть стимулюватиме їх подальше підвищення в короткостроковій перспективі, при цьому особлива увага приділяється Федеральній резервній системі США.
• Несподіване покращення споживчої довіри в США призвело до того, що у вересні ставки ФРС можуть знизитися, що допомогло підняти прибутковість казначейських облігацій, що, у свою чергу, підняло долар, особливо щодо чутливої до ставки єни. Це посилює інфляційні побоювання в Банку Японії, оскільки єна, яка перебуває на найнижчому рівні за 34 роки, змушує політиків займати агресивнішу позицію. Учасники ринку відреагували, зробивши ставки на додаткове підвищення ставок у Японії та початок кількісного посилення.
• Сильні макродані США і сировина, що подорожчала, спровокували повернення інфляційних страхів і призвели до сильної просадки котирувань облігацій, а також зупинили зростання акцій.
• Залишається твердим попит тільки на напівпровідники та ІІ тему. Це дозволило Nasdaq-100 оновити історичний максимум.
• Світовий борг досяг $315 трлн у першому кварталі 2024 року. І це вже майже втричі більше, ніж очікуваний глобальний ВВП за результатами 2024 року у $110 трлн. Це приголомшлива сума і такого розміру боргів світ не бачив із часів наполеонівських воєн. Якщо розділити світовий обов'язок між усіма людьми на планеті, кожен з нас повинен був би близько $39 000, зазначає CNBC.
• Флагманський фонд ETF Ark Invest Кеті Вуд зазнав великих збитків. Падіння фонду досягло 93%, і з 10 головних активів лише Tesla показує зростання.
• Toyota, Mazda та Subaru замість електрокарів інвестують у двигуни внутрішнього згоряння нового покоління. Задля досягнення цієї мети вони створили альянс.
• Ф'ючерси на європейську пшеницю досягли річного максимуму. Вони зросли до 269 євро/т (7,75 євро/т до ціни попереднього торгового дня).
• На ринку муніципальних облігацій спостерігається найбільший бум продажів облігацій щонайменше з 2013 року – Bloomberg.
Штати та місцеві органи влади США розміщують нові облігації, незважаючи на високі відсоткові ставки.
• Бичачі інвестори вкладають кошти у фонди акцій та облігацій – NYT. Потоки коштів у США стали позитивними після двох років спаду.
Цього року американські взаємні та біржові фонди залучили $172 млрд чистого припливу, що є помітним зрушенням після того, як вони колективно втрачали активи протягом останніх двох років.
• Улюблений індикатор рецесії Уолл-стріт переживає власне падіння – NYT. Прибутковість казначейських облігацій була інвертованою найдовше в історії. Тепер один із улюблених індикаторів рецесії на Уолл-стріт виглядає зламаним.
Аномалія, відома як перевернута крива прибутковості, коли прибутковість короткострокових казначейських облігацій перевищує прибутковість довгострокового державного боргу, вже давно сприймається як майже вірний сигнал про наближення економічного спаду. У кожній із попередніх восьми рецесій у США це відбувалося до того, як економіка починала падати.
А зараз виняток чи нове правило? – швидше за все дізнаємося вже 2025 року.
• Акції NVDA учора зросли на 7%. Компанія xAI Маска заявила, що залучила $6 млрд під час останнього венчурного раунду компанії у неділю. xAI Маска співпрацює з компанією Oracle для доступу до центрів обробки даних. А Oracle нарощує капвкладення у чіпи. Очікується, що більшість грошей піде на покупку чіпів Nvidia.
"Ми вважаємо, що інвестиційний цикл ІІ залишається раннім ... з появою нової інфраструктури висновку, аналогічної масштабу всіх центрів обробки даних у всьому світі, коли впровадження стане повсюдним" - аналітик Macquarie.
• Акції GameStop (GME) зросли на 25% у вівторок. Після того, як рітейлер відеоігор повідомив, що залучив майже $1 млрд від останнього розміщення акцій.
• Акції Apple (AAPL) спробували підрости на новинах із Китаю, але закінчили день у нулі. Дані показали, що продаж iPhone в Китаї підскочив більш ніж на 50% у квітні, оскільки роздрібні партнери знизили ціни.
• Акції DraftKings (DKNG) знизилися на 10%. Сенат штату Іллінойс ухвалив законопроект, який передбачає нове підвищення податків на спортивні ставки. Підвищення податків зробить Іллінойс другим найдорожчим штатом для ведення діяльності компаній, які займаються онлайн-спортивними азартними іграми, – лише після Нью-Йорка. Аналітики попереджають, що незабаром інші штати можуть наслідувати приклад Іллінойсу. Акції Flutter Entertainment (FLUT, FLTR.L), власника FanDuel, також впали на цих новинах, впавши приблизно на 7%.
• Індекс споживчої довіри в США несподівано зріс у травні, поклавши край трьом місяцям падіння поспіль. Причина – стійкий ринок праці. Останнє значення індексу від Conference Board склало 102, що вище 97,5 у квітні і вище, ніж очікували 96 економістів, опитаних агентством Bloomberg
• Ніл Кашкарі: Підвищення ставок все ще можливе.
• Robinhood (HOOD) оголосила про байбек на $1 млрд. Акції зростають на 4%.
Реакція завищена - байбек розтягнутий на 2-3 роки і торкається 5-6% капіталізації компанії. Проте інвестори можуть сподіватися, що це лише початок.
• Акції AAL знижуються на 6%. Авіакомпанія погіршила прогнози на рік. Це потягло вниз на 2% акції та UAL та DAL.
Сьогодні
- Звіти Agilent Technologies, Bank of Montreal, Dick's Sporting Goods, HP Inc., Nutanix, Okta, Pure Storage та Salesforce.
– ФРС публікує «бежеву книгу». У доповіді зібрано розрізнену інформацію про поточні економічні умови від 12 регіональних банків ФРС.
- Дводенна конференція TD Cowen Technology, Media & Telecom пройде за участю компаній AMD, Seagate Technology (STX) та Clear Channel Outdoor (CCO).
- Компанія Etsy братиме участь у саміті інтернет-інвесторів Evercore ISI Nothing But Net.
- Президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вільямс візьме участь у круглому столі з місцевими лідерами, щоб почути про умови ведення бізнесу та муніципальні та громадські послуги.