День, який приносить гроші або таймінг у трейдингу
Вибір часу на ринку здається досить простим: купуйте, коли ціни низькі і продавайте, коли вони високі.
Але є чіткі докази того, що час виходу на ринок утруднений. Часто інвестори продають акції раніше, упускаючи можливість зростання фондового ринку. Інвестувати, коли ринок блимає червоним, може бути неприємно.
Навпаки, інвестування через максимуми та мінімуми приносить конкурентоспроможний прибуток, особливо протягом більш тривалих періодів.
На цьому малюнку показано, як спроба визначити час ринку може знизити вартість вашого портфеля, використовуючи дані JP Morgan за 20 років.
| Вартість портфеля | Річний дохід (2003-2022 рр.) | |
|---|---|---|
| Вкладено всі дні | 64 844 долари США | +9,8% |
| Пропущені 10 найкращих днів | 29 708 доларів США | +5,6% |
| Пропущені 20 найкращих днів | 17 826 доларів США | +2,9% |
| Пропущені 30 найкращих днів | 11 701 долар США | +0,8% |
| Пропущені 40 найкращих днів | 8048 доларів США | -1,1% |
| Пропущені 50 найкращих днів | 5746 доларів США | -2,7% |
| Пропущені 60 найкращих днів | 4205 доларів США | -4,2% |
Як видно з наведеної вище таблиці, початкові інвестиції зросли більш ніж у шість разів, якщо інвестор повністю інвестував усі дні.
Якби інвестор просто пропустив 10 найкращих днів на ринку, він би втратив понад 50% вартості свого кінцевого портфеля. Інвестор закінчив би з портфелем всього 29 708 доларів порівняно з 64 844 доларами, якби він просто залишився на місці.
Що ще гірше, якби вони пропустили 60 найкращих днів, вони втратили б разючі 93% вартості порівняно з тим, скільки коштував би портфель, якби вони продовжували інвестувати.
Загалом інвестор отримав би майже 10% середньорічного прибутку, використовуючи стратегію «купи та тримай». Середня річна доходність перейшла на негативну територію після того, як вона пропустила 40 найкращих днів за вказаний період часу.
Ризики та вигоди від таймінгу ринку
Вибір часу на ринку здається досить простим: купуйте, коли ціни низькі і продавайте, коли вони високі.
Але є чіткі докази того, що час виходу на ринок утруднений. Часто інвестори продають акції раніше, упускаючи можливість зростання фондового ринку. Інвестувати, коли ринок блимає червоним, може бути неприємно.
На цьому малюнку показано, як спроба визначити час ринку може знизити вартість вашого портфеля, використовуючи дані JP Morgan за 20 років .
Підводне каміння таймінгу ринку
Неправильне визначення ринку навіть лише на кілька днів може суттєво вплинути на прибутковість інвестора.
У наступних сценаріях порівнюється загальний дохід від інвестицій у S&P 500 у розмірі 10 000 доларів США в період з 1 січня 2003 р. по 30 грудня 2022 р. Зокрема, він наголошує на впливі пропуску кращих днів на ринку порівняно з дотриманням довгострокового інвестиційного плану. .
| Вартість портфеля | Річний дохід (2003-2022 рр.) | |
|---|---|---|
| Вкладено всі дні | 64 844 долари США | +9,8% |
| Пропущені 10 найкращих днів | 29 708 доларів США | +5,6% |
| Пропущені 20 найкращих днів | 17 826 доларів США | +2,9% |
| Пропущені 30 найкращих днів | 11 701 долар США | +0,8% |
| Пропущені 40 найкращих днів | 8048 доларів США | -1,1% |
| Пропущені 50 найкращих днів | 5746 доларів США | -2,7% |
| Пропущені 60 найкращих днів | 4205 доларів США | -4,2% |
Якби інвестор просто пропустив 10 найкращих днів на ринку, він би втратив понад 50% вартості свого кінцевого портфеля. Інвестор закінчив би з портфелем всього 29 708 доларів порівняно з 64 844 доларами, якби він просто залишився на місці.
Що ще гірше, якби вони пропустили 60 найкращих днів, вони втратили б разючі 93% вартості порівняно з тим, скільки коштував би портфель, якби вони продовжували інвестувати.
Загалом інвестор отримав би майже 10% середньорічного прибутку, використовуючи стратегію «купи та тримай». Середня річна доходність перейшла на негативну територію після того, як вона пропустила 40 найкращих днів за вказаний період часу.
Найкращі дні на ринку
Чому час ринку такий складний? Найчастіше найкращі дні припадають на ведмежі ринки.
| Класифікувати | Дата | Повертатись |
|---|---|---|
| 1 | 13 жовтня 2008 р. | +12% |
| 2 | 28 жовтня 2008 р. | +11% |
| 3 | 24 березня 2020 р. | +9% |
| 4 | 13 березня 2020 р. | +9% |
| 5 | 23 березня 2009 р. | +7% |
| 6 | 6 квіт. 2020 р. | +7% |
| 7 | 13 листопада 2008 р. | +7% |
| 8 | 24 листопада 2008 р. | +7% |
| 9 | 10 березня 2009 р. | +6% |
| 10 | 21 листопада 2008 р. | +6% |
За останні 20 років сім із 10 кращих днів траплялися, коли ринок знаходився на території ведмежого ринку.
Крім того, багато найкращих днів відбуваються незабаром після гірших днів. У 2020 році другий найкращий день випав одразу після другого гіршого дня цього року. Так само в 2015 році найкращий день у році настав через два дні після найгіршого дня.
Цікаво, що найгірші дні на ринку зазвичай траплялися на бичачих ринках.
Чому збереження інвестицій вигідне інвесторам
Як показують історичні дані, найкращі дні припадають на ринкові потрясіння та періоди підвищеної волатильності ринку. Упускаючи найкращі дні на ринку, інвестор ризикує упустити значне підвищення прибутковості в довгостроковій перспективі.
Вибір часу на ринку вимагає не лише значних навичок, а й темпераменту та досвіду. Якби існували точні сигнали визначення часу ринку, ними б користувалися все.