Дані щодо зайнятості в США та виступ голови ФРС Джерома Пауелла, новини компаній та геополітика

Останні біржові новини

• Дані щодо зайнятості в США та виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, ймовірно, стануть головними подіями на ринках у п'ятницю, оскільки інвестори намагаються розібратися з плутаниною, пов'язаною з торгівлею політикою президента США Дональда Трампа, що швидко змінюється. Настрої інвесторів щодо економіки та ринків США напередодні двох подій у п'ятницю є гнітючими, і чим довше зберігається зневіра, тим вищою стає планка для її подолання.

• За даними опитувань економістів Reuters, звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі, швидше за все, покаже приріст у 160 000 робочих місць у лютому після приросту на 143 000 у січні, тоді як рівень безробіття, як очікується, залишиться на рівні 4,0%. Однак ризик тут невеликий, особливо з урахуванням того, що останнім часом з'явилося багато даних, які не відповідають оцінкам ринку.

• Ринок акцій знову впав – у середньому на 2%. Краще за ринок виглядали тільки захисні сектори XLP і XLV. Але у плюсі ​​був також XLE. А XLU постраждав від зростання прибутковості держоблігацій США.
Розпродаж на ринку держоблігацій Європи після обіцянок масштабних заходів фіскального стимулювання торкнувся глобального ринку. А зростання прибутковості в Європі викликало зміцнення євро.
Зранку на ф'ючерсах все спокійно.
І тільки біткоїн знову впав до $87 тис., оскільки надії на скуповування крипт за рахунок Казначейства США впали.
Через зростання доходностей золото консолідується трохи вище за $2900.
Сьогодні вийдуть важливі дані щодо ринку праці США за лютий.
А потім увечері виступить голова ФРС Пауелл.
День обіцяє бути спортивним.

• Побоювання з приводу глобального зростання знову опинилися в центрі уваги фінансових ринків, ніби вони колись зникали, оскільки торговельна напруженість чинить тиск на споживчу впевненість та ділову активність.

• На даний момент ф'ючерси на фонди ФРС вказують на ще три зниження відсоткових ставок до кінця року, а суттєвий провал у показниках заробітної плати чи безробіття може спонукати трейдерів підвищити ставки.

Враховуючи, що Пауелл має виступити лише через кілька годин після публікації даних, він може в режимі реального часу дати оцінку тому, як ці цифри можуть позначитися на прогнозах відсоткових ставок.

Чиновники ФРС вже били на сполох щодо ослаблення економіки США, хоча губернатор Крістофер Уоллер заявив, що він рішуче проти скорочення на засіданні з політики цього місяця.

• Глобальний розпродаж облігацій, викликаний планами Німеччини щодо величезних витрат, показав ознаки послаблення, оскільки ф'ючерси на облігації та французькі ф'ючерси OAT підскочили. Ціни на облігації рухаються обернено пропорційно дохідності. Ф'ючерси на європейські акції вказують на негативне відкриття, хоча ф'ючерси на Уолл-стріт виросли, готуючись переламати падіння, яке почалося в четвер, після того як Nasdaq підтвердив, що з грудня спостерігається корекція.

• Інвестори переглядають свої підходи до політики Трампа з огляду на те, що так званий «пут-опціон Трампа», який підтримує ціни на фондовому ринку, може слабшати, а його адміністрація приділяє більше уваги ринкам боргових зобов'язань.

Останнім політичним поворотом стало рішення президента США у четвер призупинити дію мит у розмірі 25%, запроваджених ним цього тижня на більшість товарів із Канади та Мексики.

• Прибутковість японських облігацій досягла 16-річного максимуму – FT.

• Світовий розпродаж облігацій посилюється, оскільки Німеччина негативно впливає на ринки. Вартість запозичень у Німеччині зростає, як і у всій Єврозоні та Японії.

• Напередодні криптосаміту в Білому домі компанія Трампа World Liberty Financial закупила ETH, WBTC та MOVE на $21,5 млн.
Засновника Cardano не запрошено на криптосаміт Білого дому.
Також Чарльз Хоскінсон заявив, що не знав про плани Трампа включити $ADA у стратегічний резерв.

• Республіканці представили законопроект, спрямований на припинення дебанкінгу криптокомпаній - WSJ.
Прихильники законопроекту стверджують, що федеральні регулюючі органи зловживали питаннями репутаційних ризиків для просування політичних порядку денного проти законних бізнесів, що негативно позначалося на таких галузях, як криптовалюти.

• У СЕО HP (HPQ), Intel (INTC), IBM (IBM) та Qualcomm (QCOM) заплановано зустріч із Трампом у понеділок.

• 31 березня Tesla Japan (TSLA) припинить виробництво Model S та Model X, призначених для Японії. Після 1 квітня продаж цих моделей буде обмежений лише наявними на складі та вживаними автомобілями.

• Акції французького конкурента Starlink, Eutelsat злетіли на 500% через Україну, – Business Insider. З цим збільшенням вартість компанії становить $4,02 млрд.

• Міністр торгівлі США Латник: відстрочення мита, швидше за все, стосуватиметься не тільки автовиробників, але й пошириться на всю продукцію USMCA, що підпадає під дію.

• Акції Marvell Technology (MRVL) впали на 20% після того, як результати напівпровідникової компанії за четвертий квартал і прогнози не справили враження на інвесторів, незважаючи на те, що відповідали прогнозам.

• Аналітики відзначили, що нинішнє середовище потребує більшого, ніж просто відповідати очікуванням. Прогнозується, що до 2026 фінансового року прибуток компанії від AI перевищить $2,5 млрд, але залишаються побоювання щодо її програми наступного покоління з Amazon. Конкурент Broadcom (AVGO) також зазнав зниження, впавши на 6%.

• Tesla (TSLA) оголосила про плани створити нову мегафабрику в Техасі, поблизу Х'юстона, в рамках розширення виробництва акумуляторних батарей
Проект передбачає значну модернізацію, у тому числі інвестиції у виробниче обладнання у розмірі $150 млн. Незважаючи на ці події, акції Tesla впали на 6%.
Продажі авто Tesla знижуються по всьому світу на тлі невдоволення політичною діяльністю генерального директора Ілона Маска.

• Акції компаній, що займаються квантовими обчисленнями, включаючи Rigetti Computing (RGTI), зіткнулися зі спадом після того, як результати
Rigetti Computing (RGTI) у четвертому кварталі не виправдали очікувань.
RGTI повідомила про падіння доходів на 32,8% у річному вирахуванні, що призвело до падіння ціни її акцій на 12,3%. Незважаючи на невтішні результати, аналітики висловили оптимізм щодо дорожньої карти та фінансової стабільності Rigetti до 2027 року.
Але акції RGTI зросли на 4%. У швидкий прибуток інвестори тут і не вірять.

Інші квантові акції, такі як IonQ (IONQ) та D-Wave Quantum (QBTS), зазнали падіння на 10% та 7% відповідно.

• Акції Zscaler (ZS) зросли на 3% після того, як компанія, що займається хмарною безпекою, підвищила прогноз на фінансовий рік та перевищила оцінки другого кварталу. Аналітики зберігають бичачий настрій, називаючи Zscaler провідним інвестором у сфері кібербезпеки до 2025 року. Компанія підвищила свій ціновий орієнтир, що відбиває впевненість у траєкторії її зростання.

• Palantir Technologies (PLTR) уклала стратегічне партнерство з EYSA, інтегруючи своє програмне забезпечення для покращення мобільних додатків. Ця трирічна угода спрямована на використання можливостей ІІ Palantir для створення нових бізнес-можливостей та підвищення операційної ефективності в усіх напрямках діяльності EYSA.

Alibaba (BABA) представила свою модель штучного інтелекту QwQ-32B, яка може похвалитися продуктивністю на рівні з конкурентами, такими як R1 від DeepSeek, незважаючи на менші параметри. Це оголошення з'явилося в той час, коли Alibaba взяла на себе зобов'язання інвестувати $52 млрд у хмарні обчислення та AI інфраструктуру протягом наступних трьох років. Акції компанії різко зросли на цій новині.

• Акції Kroger (KR) зросли на 2%. Кращі, ніж очікувалося, прибуток компенсують м'який прогноз.

• Акції Macy's (M) впали на 1%, оскільки компанія не досягає мети зростання продажів і попереджає про зниження прибутку.
Тарифи та невизначеність перспектив, ймовірно, нівелюють зростання продажів в тому самому магазині.

• Продаж JD.com (JD) виріс найбільше за останні роки. Пекіна допомогла підтримати споживчі витрати в Китаї.

• Трамп підписав указ про створення стратегічного резерву біткоїнів та окремого сховища цифрових активів для криптовалют, відмінних від біткоїну.
Але це не те, чого зрештою хоче криптоіндустрія.
Резерв біткоїнів фінансуватиметься за рахунок монет, конфіскованих у ході кримінальних або цивільних проваджень, тоді як міністри фінансів і торгівлі уповноважені розробляти нейтральні для бюджету стратегії з купівлі додаткових біткоїнів, «за умови, що ці стратегії не спричинять додаткових витрат для американських податків.
Золотий резерв, який зберігається у ФРС для Казначейства США, був сформований за підсумками примусового викупу золотих монет та злитків в американців за указом Рузвельта у січні 1933 року.
Навряд чи зараз влада США піде на міру примусового вилучення крипти у американців. Але іншим націям варто подумати про чистоту своєї крипти.

• Акції WBA зростають на премаркеті на 6% до $11.2. Компанію придбає приватна інвестиційна компанія Sycamore Partners за $23,7 млрд.
Угода коштуватиме $11,45 за акцію готівкою, що на 29% більше від ціни закриття 9 грудня, до перших повідомлень ЗМІ про потенційну угоду. Грошова частина становить $10 млрд. від загальної суми угоди.
Акціонери також отримають до $3 готівкою за акцію, що є майбутнім продажем боргових зобов'язань та часткою участі компанії в VillageMD, внаслідок чого загальна вартість становитиме $23,7 млрд.

• Акції HPE після звіту –20% після звіту. Компанія з виробництва серверів та програмного забезпечення розпочне програму скорочення витрат, яка скоротить її загальну чисельність персоналу приблизно на 5%, або близько 2500 осіб протягом наступних 12-18 місяців.

• Акції GAP зростають після звіту на 19%. Компанія заявила про «відродження» своїх брендів (Old Navy, Banana Republic, Gap), що обіцяє їй вищий продаж цього року, навіть незважаючи на мита.
«Кампанії бренду та колаборації залучають нове покоління до Gap, одночасно зміцнюючи позиції бренду серед тих, хто любив нас упродовж багатьох років».

• Акції COST після звіту знижуються на 1%. Роздрібний продавець складів для членів клубу повідомив про неоднозначні результати за другий квартал і попередив, що покупці можуть залишатися «виборчими» через високі ціни та тарифи.
Продаж у порівнянних магазинах зріс на 6,8%, перевищивши прогнози на 6,4%. Продажі в електронній комерції підскочили на 20,9%.
СЕО компанії сказав, що навколишнє тарифне середовище було «дуже мінливим». Але компанія має ресурси, щоб змінити спосіб отримання продукції, щоб уникнути впливу. І що інші рітейлери навряд чи будуть пощаджені. "Коли йде дощ, він іде на всіх".

• Акції AVGO після звіту зростають на 13%. Компанія-розробник програмного забезпечення та напівпровідників, яка осідлала хвилю ІІ зі своїми спеціалізованими інтегральними схемами та багатьом іншим, відзвітувала краще за очікування.
«На нашу думку, це був хороший квартал, який повинен заспокоїти побоювання інвесторів, що зростають, щодо можливого уповільнення витрат на AI і потенційного зростання попиту на AI-чіпи», - аналітик Edward Jones.

Ключові події, які можуть вплинути на ринки у п'ятницю:
- Число зайнятих у несільськогосподарському секторі США (лютий).
- Кілька посадових осіб ФРС, включаючи голову Пауелла, кажуть.
- заголовки тарифів Трампа.

Актуальні фундаментальні огляди

• ЄЦБ очікувано знизив облікову ставку з 2.90% до 2.65%
ЄЦБ знижує очікування зростання економіки через слабкий експорт, низькі інвестиції, високі ризики у сфері торговельної та загальної політики:
- Прогноз зростання ВВП: 0.9% у 2025 та 1.2% у 2026;
- прогноз базової інфляції: 2.2% у 2025 та 2.0% у 2026;
- Загальна інфляція: 2.3% у 2025 та 1.9% у 2026;
Монетарна політика стає менш жорсткою – здешевлення кредитів стимулює позики та економічну активність.

• Свіжі показники ринку праці та торговельної активності США
- Unemployment Claims = 221 тис. (очікування 234 тис./поп. 242 тис.)
- Nonfarm Productivity = 1.5% (оч. 1.2% / поп. 2.2%)
- Витрати на одиницю праці =
2.2%.
Дефіцит торговельного балансу США збільшився до рекордного рівня в січні на тлі стрімкого зростання імпорту перед введенням тарифів, що свідчить про те, що торгівля може стримувати економічне зростання в першій половині року
Atlanta F2.

• Харкер (член ФРС):
- Через цю невизначеність ми не хочемо рухатися занадто швидко;
- загалом економіка виглядає нормально, але є загрози;
- я все більше хвилююся про фактори, які можуть загрожувати статусу долара як резервної валюти;
- мене турбує, що зниження інфляційного тиску виявилося під загрозою;
- довіра бізнесу та споживачів слабшає, і це недобре;
- Мене дедалі більше турбує стан державного дефіциту.
Конгресмен Томас Мессі знову вносить законопроект про скасування ФРС
«Американцям було б краще, якби Федерального резерву не існувало. ФРС знецінює нашу валюту, монетизуючи борг, спричиняючи інфляцію».

• Туреччина хоче стати частиною нової архітектури безпеки Європи, якщо НАТО ослабне – Financial Times з посиланням на главу МЗС Хакана Фідана.
За його словами, дії США, зокрема тиск на Україну щодо припинення вогню та заяви про зниження участі Америки у європейській безпеці, є «сигналом для Європи, щоб об'єднатися та створити власний центр тяжіння».

• Євросоюз терміново веде переговори з адміністрацією Трампа щодо збільшення постачання американського ЗПГ - Politico. Причина – провал спроби відмовитися від російських енергоносіїв.

• Міністр торгівлі Китаю: «В торговій війні немає переможців. якщо США підуть хибним шляхом, ми слідуватимемо за ними до кінця».
«Ми вивчаємо більш точкові та ефективні заходи стимулювання. Буде надано субсидії на відсотки за споживчими кредитами у ключових сферах».
Міністр закордонних справ Китаю Ван І заявив, що Китай продовжить вживати заходів у відповідь на «довільні тарифи» США, і звинуватив Вашингтон у «зустрічі добра зі злом»
.
Про Україну:
«Усі сторони мають винести уроки з кризи».
«Серед іншого, безпека має бути взаємною та рівною, і жодна країна не повинна будувати свою безпеку на небезпеці іншої». [Мабуть, це закида про бажання України вступити до НАТО].
Про Тайван: «Тайвань ніколи не був країною і ніколи не буде нею в майбутньому»
Про РФ: відносини між Китаєм та Росією міцні як ніколи.

• Уже другий суддя заблокував масштабне заморожування федерального фінансування Трампом
Трамп:
Я навіть не дивлюся на ринок [акцій].
За розпродажами на фондовому ринку стоять глобалісти.
Я поїду до Саудівської Аравії. Вони погодилися великі інвестиції.

• Білий дім: США можуть знизити мита на Канаду та Мексику, якщо буде прогрес фентанілу.

• Deutsche Bank про масштабну реформу запозичень уряду Німеччини: Німеччина оголосила про плани однієї з найбільших змін фіскального режиму в повоєнній історії, єдиною порівняною подією, можливо, буде возз'єднання 35 років тому.
Все, що ви знали про економічні перспективи Німеччини три місяці тому або навіть три тижні тому, слід відкинути, і вам слід розпочати свій аналіз із чистого аркуша.

• Новий начальник Генштабу Ізраїлю Еяль Замір оголосив 2025 рік роком війни з Газою та Іраном - The Jerusalem Post.
Водночас ізраїльська армія стежитиме і за ситуацією на інших напрямках.

• Уряд Ірландії схвалив зміни у законодавстві, які дозволять направити до України війська спеціального призначення (Army Ranger Wing, ARW) – The Irish Times.