Біржові новини компаній та геополітика, зниження ставки Банком Англії, охолодження ринку праці в США
Останні біржові новини
• Ринок акцій США вчора зріс у середньому на 1%. У лідерах зростання були сектори XLY, XLP, XLK, XLC. А у лідерах зниження XLV.
Вранці все спокійно.
Біткойн тупцює близько $115 тис. Ефір зріс назад до $3700.
• На ринку немає жодних сумнівів у тому, що Банк Англії сьогодні знизить процентні ставки ще на чверть пункту, що стане п'ятим зниженням за останній рік. Однак складний баланс між уповільненням ринку праці та побоюваннями щодо інфляції може призвести до поділу ради на три групи: двоє з дев'яти її членів, можливо, наполягатимуть на збереженні ставки без змін, а двоє інших можуть лобіювати зниження ставки на півпункту. Ключову роль також відіграватиме формулювання рішення ради директорів, в якому основну увагу буде приділено тому, чи залишиться в силі ідея «поступового та обережного» пом'якшення політики.
Будь-які ознаки тривалої паузи стануть ударом для міністра фінансів Рейчел Рівз та прем'єр-міністра Кіра Стармера, які пообіцяли прискорити повільне економічне зростання Великобританії.
• За останній тиждень Федеральна резервна система США відзначила чітку тенденцію до зниження макроекономічних даних, особливо даних щодо ринку праці, лише через кілька днів після того, як рада директорів вирішила відмовитися від зниження ставки. Однак, оскільки дані також відображають побоювання щодо наростаючої інфляції внаслідок агресивної тарифної кампанії президента Дональда Трампа, вичікувальна позиція голови ФРС Джерома Пауелла також знаходить деяку підтримку.
Над дебатами у ФРС, у ході яких двоє призначених Трампом керуючих ФРС висловили незгоду з рішенням минулого тижня, наполягають наполегливі та агресивні заклики президента знизити ставки, що часто супроводжуються образами та погрозами звільнити Пауелла до закінчення терміну його повноважень голови у травні.
Увага ринку прикута до короткого списку Трампа з чотирьох можливих претендентів і, що важливіше, до його кандидатури на посаду губернатора, яку раптово звільнила Адріана Куглер.
• Тим часом потік загроз з боку Трампа про введення тарифів не слабшає: серед останніх загроз — 100% мито на імпорт напівпровідників і додаткові мита на імпорт російської нафти до Індії.
Трамп планує наступного тижня поговорити з президентом Росії про припинення війни в Україні, яка підтримує євро, але вносить невизначеність у перспективи цін на сиру нафту. Проте в цілому ринок став більш звичним до постійного брязкання зброєю з приводу тарифів, і японський індекс Topix досяг рекордного максимуму, тоді як акції тайванських компаній, що займаються технологічними розробками, підскочили більш ніж на 2%, досягнувши максимуму за рік.
Ф'ючерси на панєвропейський індекс STOXX 50 зросли на 0,2%, ф'ючерси на Уолл-стріт також виросли приблизно на таку ж величину. Однією з причин є успішний сезон звітності в США. Найближчим часом очікуються публікації Eli Lilly, ConocoPhillips та Warner Bros. Discovery, а також багато інших.
• У Європі також очікується насичений день звітів про прибутки, у тому числі від Allianz, Siemens та Merck. Щодо даних, то Німеччина публікує дані з торгівлі та промислового виробництва, а Великобританія — дані щодо цін на житло.
• Поточний бичачий ринок, що стартував у жовтні 2022 року, вже триває 33 місяці та приніс +84% зростання.
Для порівняння, медіанна тривалість бичачих ринків – 30 місяців із +90% прибутку.
За словами аналітика Fidelity, квітнева «страшилка» на ринку здавалася серйозною, але насправді не зламала загальний висхідний тренд, і рух уперед продовжується.
• Рекордна кількість китайських компаній готується вийти на біржі США у 2025 році.
Незважаючи на складнощі у китайсько-американських відносинах — RTRS.
• Китайські акції зросли після слів Трампа про можливу зустріч із Сі Цзіньпіном.
• КНР — роздрібний продаж нових пасажирських автомобілів на новій енергії NEV (липень) = 1 003 000 автомобілів = -10% м/м = +14% г/г — попередні дані CPCA.
• Багаторічний дефіцит постачання платини досяг критичної точки.
Банки намагаються скуповувати запаси, що скорочуються, в Лондоні на тлі активної скупки металу Китаєм і США — BBG.
Проте, ціни на платину останні два тижні падають.
• Імпорт алюмінію в США скоротився на чверть через мито 50% - S&P Global.
• Акції Berkshire (BRK) падають напередодні відходу Уоррена Баффета.
Мінус 13% від піку на початку травня.
Відставання акцій конгломерату від ринку стало другим за величиною з 1990 року. - FT.
• FT: OpenAI може стати найдорожчою приватною технологічною групою у світі.
Компанія веде переговори з інвесторами про вторинний продаж акцій співробітників, у рамках якої оцінка компанії може сягнути $500 млрд.
Такими темпами і до $1 трильйона дотягне ще до IPO.
OpenAI запустила конкурс із призовим фондом у $500 тис.
Необхідно лише зламати їх нову відкриту модель gpt-oss-20b.
Мета - знайти промт-ін'єкції та вразливості, які виявлять некоректну поведінку моделі. До закінчення конкурсу залишилось 21 день.
Приз буде поділено порівну між 10 переможцями.
Інструменти OpenAI будуть розгорнуті у федеральному уряді США - Fox
Ілон Маск заявив, що відкриє вихідний код чат-бота Grok 2 від xAI наступного тижня.
• Інвестиційний попит на золото у Китаї швидко зростає, – Bloomberg.
Запаси золота на складах, пов'язаних із Шанхайською ф'ючерсною біржею, зросли до 36 тонн, що майже вдвічі більше, ніж місяць тому.
Це свідчить про зростання попиту ф'ючерсні контракти, які торгуються з великим преміумом до фізичного золоту.
• Федеральне управління цивільної авіації запропонувало нову політику.
Яка може значно спростити Walmart, Amazon та інших компаній запуск комерційних послуг доставки дронами.
• Понад $18 млрд коротких позицій у Bitcoin перебувають під загрозою ліквідації.
Якщо ціна BTC досягне $125,000.
• Hyperliquid у липні згенерував 35% доходів усіх блокчейнів, - VanEck.
Glassnode: Ринок BTC перейшов від стадії ейфорії до стадії охолодження, інвестори стали обережнішими в оцінках, а тиск з боку продавців посилюється.
• Колишня радниця Генслера стверджує, що liquid staking несе ризики.
Подібно до «реіпотеки», яка практикувалася в Lehman Brothers до краху, і може спровокувати системну кризу в криптоіндустрії.
• Spotify (SPOT, +3%) підвищив вартість передплати з 10,99 євро до 11,99 євро.
Для передплатників у Європі, Південній Азії, на Близькому Сході, в Африці, Латинській Америці та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні.
Незважаючи на зростання платної аудиторії, прогноз прибутку виявився нижчим за очікування аналітиків.
• Uber (UBER, -0,2%) запускає зворотний викуп акцій на $20 млрд після рекордних $8,5 млрд FCF за рік; EPS не досягнув $0,19, але керівництво демонструє впевненість.
MasterBrand + American Woodmark (MBC, AMWD) - all-stock злиття на $3,6 млрд; спільний Adj. EBITDA $639 млн (включаючи $90 млн синергії). Акціонери MBC отримають більшість.
• Coinbase (COIN, +2%) — розмістила конвертовані облігації на $2,6 млрд (2029/2032), з можливим збільшенням до $2,96 млрд; кошти під capped-call та загальну ліквідність.
BWX Technologies (BWXT) – +18% до історичного максимуму у вівторок.
• Контракт ВМС США + чутки про ядерний реактор для Місяця; підвищено річний гайд.
• AMD (AMD, -6%) - прогнозує +28% виручки в Q3 завдяки MI350 та EPYC; Q2 +32% р/р.
• Toast (TOST, -4%) - fintech + передплата GP +29%; вихід до Австралії, партнерство з AmEx, рекорд підключень.
• Rivian (RIVN, -4%) – підтвердив план 40-46 тис. автопоставок у 2025 році; працює над автономією, незважаючи на тарифні ризики.
• Snap (SNAP, -17%) - орієнтир Q3 виручки $ 1,48-1,51 млрд; Q2 +9% г/г, росте Snapchat+.
• RingCentral (RNG, +27%) - FCF-гайд на 2025 рік підвищено до $520 млн; перший позитивний GAAP-операційний прибуток, новий альянс із AT&T.
• Paysign (PAYS, -27%) — верхня межа виручки 2025 року піднята до $78,5 млн; рекордний Q2, найкращі маржі.
• Wix (WIX, +0,3%) - Q2 $490 млн (+12%); покращив outlook H2 2025 року.
• Bayer (BAYZF) — підвищила прогноз виторгу до €46-48 млрд (з поправкою на валютний курс) всупереч падінню Q2 на 3,6%.
• Тім Кук заявив, що нові мита на Індію не вплинуть на Apple (AAPL, +5%).
• Tesla (TSLA, +4%) навчає нову модель повного автопілота (FSD), публічний реліз якої очікується у вересні.
• EUR/USD, як і раніше, майже повністю залежить від рухів долара — підтримки з боку єврозони мало, - ING.
Незважаючи на певну недооціненість пари, зростання стримує переоцінка ризиків США, зокрема щодо економіки та політики Трампа.
• ElevenLabs запустила сервіс штучного інтелекту для створення музики без роялті.
Eleven Music створює пісні з вокалом та текстами за текстовими запитами та доступна для комерційного використання.
Акції вранці після звітів
DUOL +19%
BROS +17%
PAYC +10%
DASH +8
% DKNG
+6% HUBS
+5%
CRH +4% CTVA
+2% OXY +1%
ET -1%
MCK -1%
LYFT -4%
IONQ -5%
APP -5 % MET -5% AB FTNT -17% SYM -18%
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у четвер:
- Рішення Банку Англії з питань політики.
- Ціни на житло у Галіфаксі, Великобританія (липень).
- німецький експорт, імпорт, промислове виробництво (весь червень).
Актуальні фундаментальні огляди
• Трамп заявив, що рішення про кандидатуру нового голови ФРС буде ухвалено до кінця цього тижня.
• Показники економічної активності єврозони:
Retail Sales m/m = 0,3% (очікувалося 0,4%/поп. -0,3%).
y/y = 3,1% (очікувалося 2,6% / поп. 1,9%).
CME FedWatch: ймовірність зниження ставки на 0,25% у вересні вже становить 94%.
• Кашкарі (ФРС):
У найближчій перспективі може бути доцільно розпочати коригування процентної ставки.
ФРС має реагувати на уповільнення темпів економічного зростання.
Два зниження ставок цього року все ще здаються доречними.
Зміна курсу щодо ставок може бути кращим рішенням, ніж очікування.
Ринок праці США охолоджується.
• Трамп: Вводимо 100% тариф на чіпи, 100% тариф на всі напівпровідники, що ввозяться до США. Звільнення від тарифу лише для тих, хто зобов'язався будувати виробництво в США.
Мій спеціальний посланник Стів Віткофф щойно провів дуже продуктивну зустріч із президентом Росії Володимиром Путіним. Було досягнуто значного прогресу!
Ще не вирішено, де відбудеться саміт Путін-Зеленський.
Чекайте на численні додаткові вторинні санкції для тих, хто купує російську нафту.
Ми запроваджуємо вторинні санкції проти інших країн, можливо, Китаю.
Путін повідомив Віткофу, що хоче зустрітися з Трампом – Fox News.
Трамп відповів, що готовий зустрітися наступного тижня, якщо це зупинить війну.
Трамп заявив, що йому не відомо про імпорт урану та добрив до США з РФ.
• ЄС знизить мита на деякі американські добрива до нуля, щоб замінити російський імпорт – Euractiv.
• США відстежуватимуть імпорт російської нафти країнами, не виключають вжиття заходів проти них — Білого дому.
• Трамп підписав указ про додаткові 25% мита проти Індії через закупівлю нафти у РФ — Білий дім.
Мита набудуть чинності 17 вересня 2025 року.
• SCMP: Китай навряд чи припинить закупівлю нафти в РФ через загрози Трампу.
• Китай знову запроваджує антикоподібні заходи через поширення вірусу чикугунья – BBG.
Вірус чикугуня передається через укус комара.
• США звинувачують Китай у порушенні експорту чіпів Nvidia.
Двоє громадян Китаю було заарештовано цього тижня за звинуваченням у тому, що вони незаконно відправили до Китаю ІІ-чіпи Nvidia на десятки мільйонів доларів, порушивши експортні обмеження США.
• Індія має купувати нафту в РФ.
Однак Китай - противник і найбільший покупець російської та іранської нафти - отримав 90-денну відстрочку за митом. Не можна заплющувати очі на дії Китаю і при цьому псувати відносини з таким сильним і важливим союзником, як Індія, — колишній постпред США при ООН Ніккі Хейлі розкритикувала заяву Трампа про введення високих мит на індійський експорт.
• Рейтинг схвалення Трампа впав до 38%, тоді як 58% американців висловлюють невдоволення його діяльністю – згідно з новим опитуванням UMass Amherst. Це на 6 пунктів менше, ніж у квітні.
• У Польщі відбулася інавгурація президента.
Кароль Навроцький склав присягу і офіційно став президентом Польщі, змінивши на посаді Анджея Дуду.
• Німецька енергетична компанія Uniper SE стала першою серед європейських постачальників, яка спромоглася отримати компенсацію від «Газпрому» через зірвані контракти.
• Деякі компанії подали до арбітражного суду для компенсації мільярдів євро від «Газпрому» за зірвані контракти після 2022 року.
• Трамп у п'ятницю візьме лідерів Вірменії та Азербайджану у Білому домі, де сторони можуть оголосити про мирну угоду – WP.
• В Албанії мають намір заборонити використання готівки.
Албанія може стати першою у світі країною без готівки до 2030 року, проте реалізація цієї ідеї стикається із серйозними перешкодами.
Прем'єр-міністр країни Еді Рама запропонував повністю відмовитися від готівки, щоб ліквідувати величезну тіньову економіку, частка якої, за різними оцінками, сягає від 29% до 50% ВВП.