Біржова невизначеність в очікуванні корпоративних звітів та фундаментальні новини
Біржові новини
• Останні обіцянки Пекіна щодо стимулювання економіки були зустрінуті у понеділок неоднозначною та нестабільною реакцією. Деякі аналітики пояснюють різну результативність відсутністю доларової вартості пакета, що могло мати більше значення для іноземних інвесторів, ніж для китайських колег. Однак обмежені масштаби зусиль зі стимулювання внутрішнього споживання, як і раніше, викликають серйозне занепокоєння в інвесторів, особливо після того, як дані в неділю показали, що споживча інфляція в Китаї несподівано знизилася у вересні, тоді як дефляція цін виробників посилилася.
• Змішана картина на китайських ринках у понеділок задала негативний тон для Європи, де ф'ючерси EUROSTOXX 50 та FTSE впали приблизно на 0,1% кожен. Акції європейських компаній, що виробляють предмети розкоші, будуть у центрі уваги, враховуючи увагу до Китаю: індекс акцій 10 провідних європейських компаній класу люкс вже зріс майже на 9% з 24 вересня, коли Пекін представив свої найагресивніші стимулюючі заходи з часів пандемії.
• Масштабне зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів наступного місяця тепер не розглядається, враховуючи ознаки стійкості економіки США, і це забезпечило долару хорошу підтримку і дозволило йому в понеділок утриматися поблизу семитижневого максимуму по відношенню до кошика основних валют.
• Зранку акції в Китаї в невеликому зниженні. Ф'ючерси на енергоносії падають на 1-2% – вони перебувають під сильним впливом психологічної премії за Близький Схід. На 1-2% дешевшають ф'ючерси на кольорові метали – це реакція на слабкість економіки Китаю.
• Два гіганти контейнерних перевезень обходитимуть Червоне море через атаки хуситів. AP Moller Maersk A/S та Hapag-Lloyd AG, які розпочинають співпрацю з обміну судами, планують розпочати партнерські перевезення на південь від Африки, припускаючи, що Червоне море залишатиметься небезпечним аж до 2025 року.
• Китай відчуває терпіння інвесторів на міцність, оскільки ключовий брифінг виявився провальним. Довгоочікуваному брифінгу міністерства фінансів Китаю в суботу не вистачило наснаги, на яку сподівалися інвестори, що вказує на те, що волатильність, що охопила ринок після рекордного світового ралі, швидше за все, продовжуватиметься.
• Вартість випуску облігацій у разі катастроф, схоже, зросте. Керівники активами, що спеціалізуються на цінних паперах, реагують на наслідки урагану Мілтон.
• Прогнозоване падіння споживання на Хелловін є останнім ударом для рітейлерів з великою заборгованістю. Вони борються зі зростаючими накладними витратами та тенденцією споживачів переходити на дешевші товари.
• Цього тижня щомісячний звіт про роздрібні продажі буде головним в економічному календаріОскільки інвестори оцінюють, чи прискорюється економіка після напрочуд сильного вересневого звіту про зайнятість.
• У корпоративних новинах результати Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) та Morgan Stanley (MS) завершать звітність великих банків, а звіти United Airlines (UAL) та Netflix (NFLX) стануть головними подіями тижня.
• Tesla презентувала безпілотні роботакси Cybercab та Robovan. Інвестори зневірені: акції TSLA впали на 9% до $220. Акції Uber (UBER) та Lyft (LYFT) майже на 10% у п'ятницю. Інвестори не були вражені презентацією роботаксу Tesla, яке може створити нову конкуренцію транспортним платформам на основі додатків.
• Fitch: Ураган Мілтон зазнає збитків американським страховикам у розмірі $30-50 млрд. Разом з ураганом «Хелен», який пройшов 2 тижні тому, та іншими ураганами загальні збитки страхових компаній можуть перевищити $100 млрд у 2024 році.
• The Economist про ціни на нафту: Незважаючи на загострення на Близькому Сході, ринок нафти менш уразливий через надлишок пропозиції.
2022 року нафта була в дефіциті, а попит на неї стрімко зростав. Тому вторгнення РФ підвищило ціни до $120.
Зараз світ купається в нафті. Тим більше майже 60% світової нафти зараз надходить із країн, які не входять до ОПЕК та його союзників, порівняно з 44% у 2019 році.
• Іноземні інвестори купують більше американських корпоративних облігацій, і ця тенденція, ймовірно, збережеться. Пом'якшення монетарної політики ФРС знижує вартість хеджування.
• BlackRock (BLK) залучив рекордні $221 млрд коштів клієнтів минулого кварталу. Це дозволило досягти рекордного рівня активів $11,5 трлн. Компанія прагне стати універсальним магазином для акцій, облігацій і все частіше приватних активів.
• JPMorgan вважає, що економіка США здійснила м'яку посадку. Банк повідомив про кращі, ніж очікувалося, результати третього кварталу, що є ознакою того, що економіка набирає обертів на тлі зниження процентних ставок ФРС.
• Wells Fargo (WFC) опублікував прибуток за третій квартал, який перевершив очікування аналітиків. Зростання комісійних за послуги інвестиційних банків допомогло протистояти падінню доходів від кредитування через падіння відсоткових ставок.
• ByteDance звільняє сотні співробітників TikTok через переход на ІІ-модерацію контенту. TikTok звільняє співробітників переважно в Малайзії – Reuters.
• Торгова напруженість між Китаєм та Заходом вплинула на інвестиційні рішення автовиробників та довгострокові перспективи. Це створило певний рівень невизначеності у галузі, заявив генеральний директор компанії TomTom.
• Boeing звільнить 10% співробітників – 17 тис. осіб. Акції на постмаркеті знизилися на 1%.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у понеділок:
- Брифінг Кашкарі та Уоллер із ФРС.
- Франція відновлює аукціони щодо розміщення державних облігацій строком на 3, 6, 7 та 1 рік.
- Німеччина відновлює аукціон із продажу однорічних державних облігацій.
Фундаментальні новини
• Проблема дефляції в Китаї погіршилася через слабкі споживчі ціни. У вересні споживчі ціни ще залишаються слабкими, а відпускні ціни на заводах продовжують падати. Промислова інфляція у Китаї у вересні показала падіння цін на 2.8% р/р проти -1.8% місяцем раніше та -2.6% прогнозу.
• Казначейство США закликає МВФ та Світовий банк до нових кроків у боротьбі з тиском на ліквідність. Необхідно працювати над новими способами надання короткострокової підтримки ліквідності країнам з низьким та середнім рівнем доходу, щоб запобігти борговій кризі.
• Індекс цін виробників США не змінився у вересні. Його стримали зниження цін на бензин, що свідчить про подальший прогрес на шляху до приборкання інфляції. Очікувана інфляція США зросла з 2.7% до 2.9%. Але інфляційні очікування на 5 років наперед впали з 3,1% до 3,0%, як і прогнозувалося.
• А споживчі настрої у США погіршилися у жовтні через розчарування високими цінами. Перспективи американців щодо економіки дещо погіршилися цього місяця після двох місяців невеликого зростання, згідно з індексом споживчих настроїв університету Мічігану, оприлюдненим у п'ятницю. Індекс знизився до 68,9 у жовтні з 70,1 у вересні.
• Китай демонструє значний прогрес у впровадженні цифрової валюти центрального банку (CBDC). Станом на липень 2024 року зареєстровано 180 мільйонів особистих гаманців, а загальний обсяг транзакцій досяг 7,3 трильйона юанів ($1 трильйон) у пілотних регіонах.
• Екс-заступника голови ЦБ Китаю засудили до довічного ув'язнення (смертна кара з відстрочкою на два роки)
За хабарі на 55 млн дол. Чиновник займався цифровим юанем.
• КНДР приведе в повну готовність наступальні кошти на кордоні з Південною Кореєю, повідомляє МЗС КНДР. КНДР робить останнє попередження Південній Кореї та вимагає припинити польоти безпілотників.
• Найближчим часом у Польщі розпочнеться база протиракетного щита. Звідти збиватимуть і російські ракети, які летять на Польщу, - глава МЗС Польщі Сікорський. Це буде американська база, яку запустять, щоб збивати іранські ракети, що летять на США та країни НАТО, але Сікорський заявив, що вів переговори про те, щоб ракети ППО могли збивати також російські ракети, які летять на Польщу.
• Тайвань оголосив стан «бойової готовності» після того, як у неділю виявив китайський авіаносець на південь від острова – Insider Paper. Китай розправляється із чиновниками за читання заборонених книг, пише The Guardian.
• За даними China Digital Times, до списку заборонених книг у Китаї входять мемуари Хілларі Клінтон, «Государ» Нікколо Макіавеллі, «Історія тоталітаризму» Ханни Арендт, а також роботи про політику та історію країни, що суперечать офіційній позиції КПК. Наступний крок – спалювання книг?
• Сербія може приєднатися до БРІКС замість вступу до ЄС, - заявив віце-прем'єр Олександр Вулін в інтерв'ю Berliner Zeitung.
• П'ятнадцять країн Карибського басейну можуть вимагати від Великобританії виплатити щонайменше 206 млрд фунтів репарацій ($269 млрд) за збитки від работоргівлі. За даними The Daily Mail, питання буде розглянуте 21 жовтня.
• Соціал-демократи Німеччини (СДПН) на чолі з канцлером Олафом Шольцем представили у неділю програму податкових пільг та підтримки інвестицій. Бажають зберегти робочі місця у промисловості та залучити виборців на загальних виборах, які відбудуться у вересні 2025 року.
• Нобелівську премію світу отримав японський рух Nihon Hidankyo. Активістів відзначили за боротьбу з використанням ядерної зброї.
• Антикорупціонери обурені відсутністю кримінальних справ проти 52 британських фірм, які обходять нафтові санкції проти РФ – ВПС. Вже майже два роки уряд Великобританії перевіряє компанії, які підозрюються в співучасті в обході нафтових санкцій, накладених на РФ, але поки що ніхто не покараний.
• Кандидат у президенти США Дональд Трамп погрожував залишити союзників по НАТО без захисту перед РФ. Якщо вони не виконають фінансових вимог членства в альянсі. Європейські країни НАТО багато років системно роззброювалися, повісивши основний тягар військових витрат на США. Але держбюджет та держборг США вимагають термінових обмежень. Тому погрози Трампа логічні.
• У Кракові відбулася щорічна неформальна зустріч групи «Арайолос» за участю президентів країн ЄС, присвячена найважливішим європейським та глобальним проблемам – РАР. Тема зустрічі - зміцнення трансатлантичних відносин перед глобальними викликами. Крім того, на зустрічі обговорюватимуть питання щодо розширення ЄС за рахунок нових країн: України, Молдови та Грузії, а також країн Західних Балкан. У ній беруть участь президенти 11 європейських держав: Польщі, Італії, Болгарії, Німеччини, Хорватії, Греції, Естонії, Словенії, Латвії, Угорщини та Словаччини.
• Угорщина підписала меморандум з Газпромом, який передбачає збільшення транзиту газу «Турецьким потоком» до максимальних 8,5 млрд кубометрів. «Подобається це чи ні, реальність така, що безпечне постачання природного газу до нашої країни неможливе без співпраці з Росією», - написав Сійярто.