Piyasalarda panik ve yeni bir “Kara Pazartesi” yaşanacak mı? Temel ve kurumsal incelemeler

Hisse senedi incelemeleri

• Satış dalgası, Topix ve KOSPI dahil olmak üzere pek çok piyasada alım satımın durmasına yol açarken, Nikkei bir aşamada %7 gibi korkutucu bir düşüş yaşadı. Endeks şu anda düşüş bölgesinde, bir aydan kısa bir süre önce gördüğü zirveden %20 düşüş yaşadı.

• Yatırımcılar merkez bankalarının Fed'in satma opsiyonunun küresel versiyonuyla yardıma koşacağını umuyor. Vadeli işlemler artık Fed'in faiz oranlarını Eylül'de 50 baz puan ve Noel'e kadar toplam 115 baz puan düşüreceği ihtimalinin %73 olduğunu gösteriyor. Oranların gelecek yıl sonuna kadar %3 civarına ulaşması bekleniyor.

• Piyasalar ECB'den 74 baz puan, İngiltere Merkez Bankası'ndan ise 47 baz puanlık bir kesinti daha fiyatladı. Ayrıca Japonya Merkez Bankası'nın şahinlerin safını değiştirmesinin üzerinden bir haftadan kısa bir süre geçtikten sonra Ekim ayında tekrar faiz artırımına gideceğine dair şüpheler var. Sonuç olarak JGB'ler son dönemdeki tüm kayıplarını telafi ederek 10 yıllık getiriyi Nisan ayı seviyelerine geri getirdi. Hatta toplantılar arasında Fed'in faiz artırımına gideceği konuşuluyor. Fed'den Goolsby, Cuma günkü ücret raporunun etkisini küçümsedi ve bunu Pazartesi günü Başkan San Francisco Daley ile tekrar yapma şansı var.

• İşsizlik oranı %4,25 ile tarihsel olarak hâlâ oldukça düşük ve analistler bu oranın Ağustos'ta tekrar düşeceğinden şüpheleniyor. Sama'nın kuralına başvuranlar, ne kadar hoşuna giderse gitsin ekonominin aslında bir bilim olmadığını unutmamalıdır. Kısa bir süre öncesine kadar negatif faiz oranlarının imkansız olduğu düşünülüyordu.

• ABD ISM Hizmet Endeksi de açıklanacak ve analistler Haziran ayındaki beklenmedik düşüşün ardından toparlanma umut ediyor. Açıkçası, bu sektörde kaç işçinin olduğu dikkate alındığında istihdam endeksine bakılmaya değer. Fed'in üst düzey kredi yetkililerine yönelik anketi, herhangi bir kredi stresi belirtisi açısından normalden daha fazla incelemeye tabi tutulacak.

• Hazine tahvilleri Cuma günkü ralliyi desteklemede başarısız oldu; 10 yıllık tahvil getirisi %3,78'e geri döndü ve daha önceki en düşük seviye olan %3,723'e geriledi. Fed fon vadeli işlemleri de özellikle 2025 kontratında erken kazanımlarını geri aldı. Ancak iki yıllık getiri, 10 yıllık getiri seviyesinin altına düşmekten sadece sekiz baz puan uzakta ve eğriyi 2022 ortasından bu yana ilk kez pozitif hale getiriyor. Bu tür bir saptırma bazen geçmişteki durgunlukların habercisi olmuştur. Goldman Sachs resesyon riskini %25'e çıkarırken, JPMorgan bunun iki kat yüksek olduğunu tahmin ediyor.

• Nvidia, ABD yaptırımlarını aşan ve ihracat kısıtlamalarını dikkate alan çip üretimine başladı. B20 modeli, güçlü Blackwell GPU'nun basitleştirilmiş bir versiyonu olan Çinli müşteriler için geliştirildi.
Azaltılmış yeteneklere rağmen B20, daha fazla işlem gücü için birden fazla kartın birleştirilmesine olanak tanıyan gelişmiş verim ile bu açığını kapatıyor.

• Nvidia'nın yeni yapay zeka çipindeki bir gecikme Microsoft, Google, Meta ve Bilgi raporlarını etkileyebilir.
Gazete, Nvidia için çip ve sunucu donanımı yapımına yardımcı olan kişilere atıfta bulunarak, gecikmenin toplu olarak on milyarlarca dolar değerinde çip sipariş eden müşterileri etkileyebileceğini bildirdi.

• Meta kokain, opioid ve diğer uyuşturucuların reklamını yapıyor - WSJ. Yasal uyuşturucuları manşetlere çıkarıyorlar, fotoğraflara da ecstasy, kokain ve ağır uyuşturucular koyuyorlar ki alıcı neyden bahsettiklerini anlasın. WSJ, bu konudaki ilk şikayetlerin neredeyse altı ay önce ortaya çıktığını ancak gazetecilerin yaptığı incelemelerden sonra bile Meta'nın hiçbir şeyi değiştirmediğini belirtiyor.

• Berkshire Hathaway, ikinci çeyrekteki büyük satışın bir parçası olarak Apple'daki hisselerini yaklaşık %50 oranında düşürdü.
Berkshire, çeyrekte net 75,5 milyar dolarlık hisse satarak nakit rezervinin 276,94 milyar dolarlık rekor seviyeye yükselmesine yardımcı oldu. ikinci çeyrekteki hisse geri alımları 345 milyon dolara ulaştı; bu rakam ilk çeyrekteki hisse geri alımlarında 2,6 milyar dolardan azdı. Bu bilgi Pazartesi günü AAPL hisseleri üzerinde ağırlık yaratabilir.

• Apple, yeni iPhone 17'nin tasarımını sızdırdı (Eylül 2024). Bir mega geniş kamera. Biri, "ultra ince" gövdeye sahip en pahalı model. Yeni A19 işlemci. Apple'ın Qualcomm yerine 5G için kendi çipi (QCOM hisseleri Pazartesi günü daha da kötüleşecek mi?). Fiyatı 799-1299$.

• Müzik şirketlerinin açtığı yapay zeka davaları ABD mahkemeleri için yeni bir açmaz yaratıyor. Sony Music, Universal Music Group ve Warner Music, Haziran ayında Udio'ya ve Suno adlı başka bir AI müzik şirketine dava açtı.

• Character.AI kurucu ortağı ve CEO'su Noam Shazir Google'a geri dönüyor. Shazeer, a16z tarafından desteklenen bir sohbet robotu girişimi kurmak üzere Ekim 2021'de şirketten ayrıldıktan sonra Google'a geri dönüyor. Önceki görevinde Shazir, LaMDA'yı (Diyalog Uygulamaları için Dil Modeli) oluşturan araştırma ekibine liderlik etti.

• Richmond Federal Rezerv Bankası Başkanı Thomas Barkin, ABD ekonomisinin iyi durumda olduğunu ancak işgücü piyasasının önceki büyüme oranlarına dönüp dönmediğinin belirsiz olduğunu söyledi.

• Coca-Cola, hakimin kararına itiraz eden vergi iadesi davasında 6 milyar dolar ödeyecek. Coca-Cola Cuma günü yaptığı açıklamada, federal vergi mahkemesinin 17 yıllık davadaki nihai kararıyla mücadele ederken Gelir İdaresi'ne vergi iadesi ve faiz olarak 6 milyar dolar ödeyeceğini söyledi.

• Ekonomik yavaşlamaya ilişkin endişeler nedeniyle hedge fonları düşüş eğilimi gösteriyor. Küresel hedge fonları geçtiğimiz hafta portföylerindeki hisse senetlerine yönelik düşüş yönlü bahisler eklemeye devam etti. Goldman, yeni verilerin ABD ekonomisinin beklenenden daha hızlı yavaşladığı yönündeki endişeleri artırdığını söyledi.

• ABD Federal Ticaret Komisyonu ve Adalet Bakanlığı, TikTok ve ByteDance'e dava açtı. Çocukların Çevrimiçi Gizliliğini Koruma Yasası'nın (COPPA) ihlali nedeniyle.

• Dolar Mayıs ayından bu yana en büyük düşüşünü yaşadı. Beklenmedik derecede zayıf gelen ABD işgücü piyasası raporu, ekonomik görünüme ilişkin endişeleri artırdı ve trader'lar, Fed'in bu yıl faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşüreceği yönünde tahmin yürütmeye başladı.

• Dolar Goldman, Fidelity ve Bloomberg gelişen piyasa tahvillerini böldü.
Goldman Sachs, gelişmekte olan piyasa yatırımcılarının yerel para birimi cinsinden tahviller yerine dolar cinsinden tahvilleri tercih etmesi gerektiğine inanıyor. Fidelity International aksini söylüyor.

• Kongre, Bitcoin'i ABD Merkez Bankası'nın stratejik rezerv varlığı haline getirmeyi öneren bir yasa tasarısını resmi olarak sundu.

• Faiz artırımlarının Japonya - Bloomberg üzerindeki baskısından dolayı yatırımcılar uzun vadeye bakıyor.
Japonya'nın geçen haftaki faiz artırımı gösterge endekse son sekiz yılın en büyük darbesini vurdu. Kargaşaya rağmen bazı yatırımcılar hâlâ ülke hisse senetlerinin uzun vadeli geleceğine inanıyor.

• Kredi tacirleri ABD ekonomisine ilişkin kaygılardan korunmak için acele ediyor - Bloomberg.
Borç yatırımcıları, ABD ekonomisinin ve Avrupalı ​​tüketicilerin sağlığına ilişkin endişelerin artmasıyla birlikte şirket tahvillerinin temerrüde düşmesine karşı sigorta satın alıyor.

• Finansal piyasaların kusursuz fırtınası. Japonya Merkez Bankası iskonto oranını yükseltti ve yen akışını tersine çevirdi; Nikkei 11 Temmuz'daki zirvesinden %22 düştü. Ve Japon yeni aynı günün en düşük seviyesinden %10 oranında güçlendi.

• ABD'deki yatırımcılar durgunluktan ve yapay zeka hisse senedi balonundan korkuyor. Şişirilmiş tahminlerin ve gerçeküstü iyimserliğin sarkacı bir panik alanına dönüştü. NVDA hisseleri, 20 Haziran'daki zirvesinden yaklaşık %30 düşüşle, piyasa öncesi işlemlerde hisse başına 100 doların altında işlem görüyor.

• Bitcoin 54 bin dolara düştü. Bu sabah, Buffett'ın dev hisselerinin neredeyse yarısını fiyatların çok yüksek olduğunu düşünerek sattığı haberinin ardından AAPL hisseleri %7 düştü.

• Ortadoğu'da savaş tehdidi sabah saatlerinde petrol fiyatlarının düşmesini engelliyor ve korkuları artırıyor.

• Panik kötü bir danışmandır. Genellikle böyle günlerde kalabalığa karşı hareket etmeniz gerekir. Ancak düşen bıçakları satın almak da kötü bir fikirdir. Eylemler psikolojiye değil, kişisel mali duruma ve kişisel hedeflere bağlı olmalıdır.

• Önümüzdeki hafta yatırımcılara çok fazla yeni makroekonomik veri sunulmayacak. Beklenecek ana yayınlar, hizmetler sektöründeki faaliyetlere ilişkin veriler ve haftalık işsizlik yardımları başvuruları olacak.
Kurumsal tarafta ise Airbnb (ABNB), SuperMicro Computer (SMCI), Disney (DIS) ve Eli Lily (LLY) kazanç bildirdi.

 Pazartesi günü piyasaları etkileyebilecek önemli olaylar:
- Hizmetler sektöründe ticari faaliyete ilişkin nihai küresel endeksler, AB'de üretici fiyatları.
- Temmuz Ayı ISM ABD Hizmetler Anketi, Fed Kıdemli Kredi Memurları Anketini Açıkladı
- Chicago Federal Reserve Bank Başkanı Austan Goolsbee ve San Francisco Federal Reserve Bank Başkanı Mary Daly konuşuyor.

- Google ve Microsoft yöneticileri Black Hat USA 2024 konferansında sunum yapacak.
- Federal Reserve, kredi kurumu yöneticilerinin banka kredilendirme uygulamalarına ilişkin anketinin sonuçlarını yayınlayacak.

Uluslararası incelemeler

• Caixin Çin PMI hizmet sektöründe canlanma sinyali veriyor
Caixin Media Co. ve S&P Global Pazartesi günü Caixin hizmet satın alma yöneticileri endeksinin Haziran ayındaki 51,2'den Temmuz ayında 52,1'e yükseldiğini bildirdi.

• Trump, Putin'i Batı ile mahkum değişimine ilişkin “harika bir anlaşma” nedeniyle tebrik etti. Bunu Atlanta'daki bir mitingde dile getirdi. Atlanta, Georgia'daki destekçilerine "Vladimir Putin'i büyük bir anlaşma daha elde ettiği için tebrik etmek istiyorum" dedi. Eski ABD Başkanı'na göre bu değişim Washington için "korkunç"tu.

• Mahkeme, Trump'ın seçim sonuçlarını bozmaya çalıştığı yönündeki davayı değerlendirmeye devam edecek, - Reuters. ABD Bölge Mahkemesi hakimi, mağlup olduğu son başkanlık seçiminin sonuçlarını yasadışı bir şekilde bozmaya çalışmakla suçlanan eski Başkan Donald Trump'ın ceza davasının ön duruşma tarihini belirledi.
Donald Trump'ın Trump Media & Technology Group'taki hissesinin değeri, Kamala Harris'in Beyaz Saray yarışına girmesinin ardından 900 milyon dolar düştü.
O zamandan beri şirketin hisse fiyatı yaklaşık %23 düştü.

• Biden, Netanyahu'yu Orta Doğu'da gerilimin tırmanmaması konusunda uyardı ve yardımı kesmekle tehdit etti - Eksenli
Bölgesel savaş riskinin artabileceğine dikkat çekiyor. ABD'li yetkililer, İran'ın 5 Ağustos gibi erken bir tarihte İsrail'e saldırı başlatabileceği uyarısında bulundu. ABD'li yetkililer, İran'ın eylemlerinin, yüzlerce Shahed-131/136 insansız hava aracı ve balistik füzenin fırlatıldığı 13 Nisan'da İsrail'e düzenlenen saldırıya benzer bir yol izlemesini bekliyor.

• ABD Ordusu Merkez Komuta Başkanı General Kurilla Ortadoğu'ya geldi. Kendisi, İran'ın İsrail'e saldırması durumunda eylemleri koordine etmek ve planlamak, ayrıca mevcut silah ve mühimmatın envanterini çıkarmak için orada bulunuyor. 

• “Gerçekten savaş ekonomisine girdik”: Fransa, CAESAR ünitelerinin üretimini hızla artırıyor. Savaştan önce ayda 2 adet bu tür silah üreten ülke, şimdi bu sayı 6-8 topa çıktı, 12 adet de planlanıyor.

• AB'nin Rusya Federasyonu'na yönelik yaptırımlarının Almanya'ya 10 yılda 50 milyar Euro'dan fazlaya mal olduğu bildiriliyor. Bu çerçevede, ülkede Rusya Federasyonu'na yönelik AB kısıtlamalarının zayıflatılması veya revize edilmesi yönünde uzun süredir çağrıların yapıldığı bildiriliyor.
Almanya geleneksel olarak Rusya Federasyonu'nun Avrupa'daki en büyük ticari ve ekonomik ortağı olmuştur. Yaptırımların uygulamaya konmasından önce Almanya, Rusya'nın AB'ye yaptığı ihracatın yaklaşık üçte birini oluşturuyordu. Aynı zamanda, mal tedariği geleneksel olarak Alman endüstrisi için büyümenin itici gücü olmuştur.

• Britanya'da çocukların öldürülmesi üzerine protestolar: 3 Ağustos Cumartesi günü yaklaşık yüz kişi polis tarafından gözaltına alındı.
Büyük Britanya'nın farklı şehirlerinde protestolar gerçekleşti ve protestocularla polis arasında çatışmalara dönüştü.
İngiltere'nin Southport kentinde çocuklara yönelik saldırı ülke çapındaki gösterileri ateşledi.

Elon Musk, İngiltere'de "iç savaşın kaçınılmaz olduğunu" söyledi.

• Çin'in önde gelen ekonomisti büyümeyi desteklemek için daha yüksek enflasyon çağrısında bulunuyor. Çin Merkez Bankası'nın para politikası komitesi üyesi Huang Yiping, Çin'in makroekonomik politikalarının yoğunluğunu artırması ve yüzde 2-3'lük enflasyon hedefine bağlı kalması gerektiğini söyledi. ülkenin ekonomi politikası, tüketimi teşvik etmeye daha fazla önem verilmesi çağrısında bulunuyor. Komünist bir devlette, hükümete yönelik kamuoyu itirazlarından genellikle kaçınılır.
/ Görünüşe göre Çin, ekonomiyi canlandırmak için yuanın değerini düşürmeye hazırlanıyor.

• Almanya Thüringen Başbakanı, Avrupa ülkelerine Rusya ile savunma ittifakı kurma çağrısında bulundu. "Sonunda Avrupa'yı bir bütün olarak düşünmeliyiz ve Rusya da bunun bir parçası." :)