Finans Piyasaları Sakin, Nvidia ve AMD ABD Hükümetine Gelirlerinin %15'ini Veriyor, Kurumsal ve Jeopolitik İncelemeler

En son borsa haberleri

• Finans piyasaları sabah saatlerinde hafif pozitif seyrediyor - ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri ortalama %0,2 artış gösteriyor, VIX endeksi 17'nin altına düşüyor, petrol neredeyse %1 değer kaybetti.
Bitcoin yaklaşık 120.000 dolar, Ethereum ise 4.300 doları aştı.

• Japonya'nın tatilde olması ve Başkan Trump'ın golf oynamasıyla haftaya sakin bir başlangıç yaptık. Chicago Ticaret Borsası'ndaki Nikkei vadeli işlemlerinin tüm zamanların en yüksek seviyelerine sadece bir adım uzaklıkta olması, nakit endeksinin bu hafta bu seviyelere ulaşabileceğini gösteriyor. Nikkei'nin F/K oranı hala sadece 19 iken, S&P 500'ün F/K oranı 22 ve Nasdaq'ın F/K oranı neredeyse 33; bu da yapay zeka için bir prim anlamına geliyor.

• Kötü haber şu ki, Nvidia ve AMD, ihracat lisansları karşılığında Çin'e yapay zeka çipi satışlarından elde edilen gelirin %15'ini ABD hükümetine vermeyi kabul etti. Özellikle ABD'nin başlangıçta ulusal güvenlik gerekçesiyle satışı engellediği düşünüldüğünde, bu oldukça sıra dışı bir anlaşma olurdu. Bu bir vergi mi? Ücret mi? Para nereye gidecek? Nasıl dağıtılacak? Birçok bilinmeyen var.

• Dolar ve tahviller açısından Salı günü en önemli ekonomik gelişme, tarifelerin etkisiyle referans faiz oranının %0,3 artarak yıllık %3,0'a ve Fed'in %2'lik hedefinden daha da uzağa çıkabileceği ABD tüketici fiyatları olacak.

Tahminler %2,9 ile %3,2 arasında değişiyor ve bu da Eylül ayında faiz indirimine yönelik piyasa bahislerini test edebilecek bir miktar yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Analistler, politika görünümünü şekillendiren son dönemdeki iş kayıpları göz önüne alındığında, faiz oranında önemli bir değişiklik için gerçekten şok edici bir adım atılması gerektiğine inanıyor.

• ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmasının Salı günü sona ermesi bekleniyor. Anlaşmanın uzatılacağı yönünde yaygın spekülasyonlar olsa da, iki taraf da konuyla ilgili herhangi bir açıklama yapmadı.

• Kaos, bir hatadan ziyade bir özellik gibi görünüyor. ABD Gümrük İdaresi'nin, çoğunlukla İsviçre tarafından üretilen ve en aktif şekilde işlem gören altın külçelerine gümrük vergileri uygulanacağını açıklamasının ardından geçen hafta yükselişe geçen COMEX altın vadeli işlemlerini ele alalım.

Cuma günü Beyaz Saray, piyasaya bunun "yanlış bilgi" olduğunu ve yakında açıklama yapılacağını garanti etti, ancak başka bir açıklama yapılmadı. Bakır piyasası da geçen hafta gümrük vergilerinin neden olduğu benzer bir çalkantı yaşadı.

• Geçtiğimiz hafta, Japonya ticaret heyeti, ihracatındaki çifte vergilendirmeyi ortadan kaldırmak için Washington'a gitmek zorunda kaldı. Japonya sorunun çözüldüğüne inanıyor, ancak henüz yazılı bir onay yok.

• Trump ile Rus lider Putin arasında Cuma günü yapılması planlanan görüşmelerin Ukrayna konusunda ilerleme kaydetmesi ihtimaline karşı petrol fiyatları düştü. Ancak, Beyaz Saray'ın Ukrayna'nın asla kabul etmeyeceği bir toprak takası fikrini öne sürmesi göz önüne alındığında, ilerleme kaydedilmesi pek olası görünmüyor.

Avrupa'dan gelen haberlere göre Trump'ın özel temsilcisi Steve Witkoff, geçen hafta yapılan bir toplantıda Putin'in önerisini yanlış anladı ve bu durum Alaska macerasının tamamının erken iptal edilme riski taşıdığını gösteriyor.

• Nvidia ve AMD, Çin'deki çip satışlarından elde ettikleri gelirin %15'ini ABD hükümetine verecek - FT.
Şirketler, ihracat lisansları karşılığında Çin'deki H20 ve MI308 çip satışlarından elde ettikleri gelirin %15'ini ödemeyi kabul etti. Bu, bu tür ilk anlaşma.
ABD Ticaret Bakanlığı, Nvidia'ya (NVDA) H20 çiplerini Çin'e ihraç etmesi için lisans vermeye başladı - Reuters.
Çin devlet medyası, Nvidia'nın H20 çiplerinin ülke için tehlikeli olduğunu belirterek tüketicileri bunları boykot etmeye çağırdı.

• Trump, Nancy Pelosi'yi içeriden bilgi ticareti yapmakla suçluyor.
"Sahtekâr Nancy Pelosi ve onun 'ilginç' kocası, 2024'te tüm hedge fonlarını yendi.
Başka bir deyişle, bu iki vasat 'zeki', Wall Street'teki tüm süper dahileri, binlercesini yendi. Bunların hepsi İÇERİDEN BİLGİ! Bunu araştıran var mı??? O, hiçbir dayanağı olmadan beni iki kez görevden alan ve KAYBEDEN iğrenç bir yozlaşmış! Şimdi nasıl, Nancy??"

• Grok 4 artık ücretsiz: Elon Musk, en gelişmiş sinir ağını tüm kullanıcılara açtı.
Musk'ın yapay zeka yetenekleri GPT-5 ile neredeyse aynı seviyede, hatta bazı görevlerde onu geride bırakıyor.

• JPMorgan, ABD Hazine ve küçük sermayeli piyasalarının, ABD büyük sermayeli ve kurumsal tahvil piyasalarında görülenden çok daha yüksek bir durgunluk riskini fiyatladığını belirtiyor.

• Mevcut kazanç dönemi, son yılların en güçlü dönemlerinden biri oldu.
S&P 500 şirketlerinin yaklaşık %63'ü, kazanç beklentilerini en az bir standart sapmayla aştı; bu, son dört yılın en yüksek seviyesi ve pandemi sonrası toparlanma hariç tutulduğunda, en az 25 yılın en iyi çeyreği (uzun vadeli ortalama %48).
Aynı zamanda, şirketlerin yalnızca %10'u tahminleri aynı oranda kaçırdı; bu, bir yılın en düşük seviyesi ve %13'lük ortalamanın altında.

• Coinbase Borsası'ndaki aylık işlem hacmi, Nisan ayında 89 milyar dolardan Haziran ayında 57 milyar doların altına düşerken, 1. çeyrekte 100 milyar doların altına düşmedi, - Kaiko.

• Alman donanma gemisi üreticisi halka açılıyor. Şirket, Rheinmetall'ın izinden gidebilecek mi?
Almanya'nın en büyük donanma gemisi üreticisi olan Thyssenkrupp'un iştiraki Thyssenkrupp Marine Systems'dan (TKMS) bahsediyoruz. Şirket, bağımsız bir şirket haline geliyor ve hisselerinin %49'unu borsada işlem görmeye planlıyor.

• Nvidia'nın S&P 500'deki ağırlığı %8'dir ve bu, 1981'de verilerin tutulmaya başlanmasından bu yana herhangi bir bireysel hisse senedinin en büyüğüdür - Apollo.
NVDA'nın P/E'si 58x'tir, ancak ileriye dönük P/E'si 31x'tir.

• Spot BTC ETF'leri 8 Ağustos'ta 404 milyon dolarlık net giriş gördü.
Spot ETH ETF'leri 461 milyon dolarlık net giriş gördü ve bunun 255 milyon dolarını BlackRock'ın ETHA fonu topladı.
REX-Osprey'in SOL ETF'si 6,4 milyon dolarlık net giriş gördü.

• Binance, varlıkları saklamak için İspanyol BBVA ile ortaklık kuruyor - FT
Kripto para borsası Binance, müşterilerinin dijital varlıklarını borsa dışında saklamalarına olanak sağlamak için İspanyol bankası BBVA ile ortaklık kuruyor. Financial Times'ın haberine göre, bu hamle Binance'in yaklaşık iki yıl önce ABD yetkilileri tarafından verilen rekor düzeydeki para cezasının ardından yatırımcı güvenini yeniden tesis etme stratejisinin bir parçası.

• Yapay zekanın iş süreçlerinde aktif olarak uygulanmasına rağmen, şu anda şirketlerin yalnızca yaklaşık %10'u mal ve hizmet üretmek için yapay zeka kullanıyor ve yalnızca %1'inin işletmeyi önemli ölçüde etkileyen çözümleri var, - JPMorgan.
Yapay zekanın, çalışanların rollerini tamamen değiştirmektense dönüştürme olasılığı daha yüksektir: örneğin, yazılım geliştirme alanında uzmanlara olan talep daha da artmaktadır.

• OpenAI, GPT-5'in piyasaya sürülmesinden sonra GPT-4o modelini geri getirdi.
Kullanıcılar yeni modelin kalitesinden topluca şikayetçi. Şunları belirtiyorlar:
- yavaş çalışıyor ve "aptalca",
- temel hatalar yapıyor,
- temkinli, formüle dayalı ve duygusuz yanıtlar veriyor.
Reddit'te onlarca, hatta bazen yüzlerce şikayet konusu var. Topluluk memnun değil ve çoğu kişi yeni modelin önceki sürümlerden belirgin şekilde daha kötü olduğuna inanıyor.

• 5 yıl içinde fareler ve klavyeler çöpe gidecek.
Microsoft, geleceğin Windows'unun yalnızca yapay zeka destekli sesli sohbetle çalışacağı konusunda uyardı.
"Tıklayıp yazmak" yerine, telefonda bir meslektaş gibi bilgisayarla konuşmalıyız.
/ Sessiz ofis günleri sona mı erecek? Peki ya konuşmak istemeyen ama sessizce çalışmaya alışkın biri varsa?

Pazartesi günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:
- Önemli bir veri yok.

Güncel Temel İncelemeler

• Times of Israel'in haberine göre, başbakanın Gazze Şeridi üzerinde tam kontrol sağlama kararının ardından binlerce kişi Tel Aviv ve İsrail'in diğer şehirlerinde sokaklara döküldü .
İsrail, Gazze Şeridi'nin tamamen işgali için on binlerce yedek askerin seferber edileceğini duyurmayı planlıyor - medya.
Netanyahu, Gazze Şeridi'ndeki savaşı sona erdirmek için beş maddelik bir plan sundu
. "Savaşı Sonlandırmak İçin Beş İlke" adlı plan, Hamas'ın silahsızlandırılmasını, tüm İsrailli rehinelerin serbest bırakılmasını, Gazze Şeridi'nin silahsızlandırılmasını ve bölgedeki iktidarın "İsrailli olmayan barışçıl bir sivil yönetime" devredilmesini öngörüyor. Benjamin Netanyahu'nun planına göre İsrail, Gazze'nin "güvenliğinden" sorumlu olacak.

• Putin, yeni bir AB göçmen krizini tetiklemek için Libyalı generalle işbirliği yapmış gibi görünüyor - The Telegraph
Avrupa Komisyonu, Libya'nın doğusundaki Bingazi şehri ile Minsk arasındaki uçuşlarda artış olduğunu tespit etti.
Yetkililer, bu eğilimin, AB'ye yasadışı göç dalgasını kolaylaştırmak için doğu Libya'nın büyük bölümünü kontrol eden askeri diktatör General Halife Hafter ile olası bir koordinasyona işaret ettiğini söyledi.

• Şi Cinping, yolsuzluk skandallarının ardından ordu üzerindeki denetimini sıkılaştırıyor - NYT
Çin ordusunun liderliği tasfiye ediliyor: Birçok üst düzey general ortadan kayboldu veya soruşturma altında.
Soruşturmalar, Şi Cinping tarafından şahsen terfi ettirilen komutanları bile etkiledi; bu da askeri elitteki derin sorunlara işaret ediyor.

• İngiltere'de yasadışı göçmenler sorunu nedeniyle hoşnutsuzluk artıyor ve ülke genelindeki birçok şehirde göçmen karşıtı protestolar düzenleniyor – GB News.

• Hindistan Devlet Bankası, Hindistan'ın Rus petrolünü satın almayı reddetmesinin ülkeye 2025'te 9 milyar dolara, 2026'da ise 12 milyar dolara mal olacağını hesapladı.

• FT, Çin'in bir ticaret anlaşması kapsamında ABD'nin yüksek bant genişliğine sahip bellek yongaları üzerindeki ihracat kontrollerini hafifletmeyi hedeflediğini bildirdi.
Bu konu, ABD ile üç aydır devam eden görüşmelerde gündeme geldi ve bu önlemin, Huawei de dahil olmak üzere Çinli şirketlerin kendi yapay zeka yongalarını üretme kabiliyetini kısıtladığı belirtiliyor.

• Barclays, ABD ticaretinin değişen yapısının, gümrük tarifesi değişikliklerinin etkisini şimdilik sınırladığını belirtiyor.
Değişikliğin büyük kısmı Çin ile ticaretten uzaklaşmaya yönelik.
Ancak Barclays ekonomistleri, gümrük tarifelerinin etkisinin büyük kısmının henüz ABD ekonomisinde hissedilmediğini belirtiyor.

• Visa Harcama Momentum Endeksi, Temmuz ayında pandemiden bu yana en yüksek seviyeye ulaşarak son dönemdeki en yüksek seviyelerine ulaştı
; bu durum, güçlü gerçek istihdam geliri göz önüne alındığında mevcut konsensüsün aksine gerçekleşti.

• JPMorgan Baş Ekonomisti Michael Feroli: Miran, Eylül toplantısından önce Fed başkanlığına atanırsa, faiz oranlarının sabit tutulması, en az üç Fed yetkilisinin Eylül ayında faiz indirimi talep etmesine yol açabilir.
Feroli, "Bu çok fazla fikir ayrılığı demek," diye yazdı.
"Powell için, bir sonraki toplantıda risk yönetimi hususları istihdam ve enflasyon risklerini dengelemenin ötesine geçebilir ve şu anda en az dirençle karşılaşacağımız yolun, bir sonraki 25 baz puanlık faiz indirimini Eylül toplantısına ertelemek olduğunu görüyoruz."

• Temmuz ayı ABD tüketici fiyat endeksi Salı günü açıklanacak ve tarifelerin enflasyonu nasıl etkilediğini gösterecek.
Wall Street ekonomistleri, çekirdek enflasyonun Temmuz ayında yıllık bazda %2,8 artacağını, bunun Haziran ayındaki %2,7'lik artıştan daha hızlı olacağını tahmin ediyor.
Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan "çekirdek" bazda, TÜFE'nin Temmuz ayında yıllık bazda %3 artacağı, Haziran ayındaki %2,9'a kıyasla daha hızlı artacağı tahmin ediliyor. Çekirdek fiyatlardaki aylık artışın, bir ay önce görülen %0,2'den %0,3'e çıkması bekleniyor.
UBS kıdemli ekonomisti Alan Detmeister, müşterilerine yazdığı bir notta, tarifelerin enflasyondaki ivmeyi tetiklediğini ve Temmuz verilerinin birkaç aylık yükseliş trendinin başlangıcı olacağını belirtti. Detmeister, çekirdek TÜFE'nin Haziran ayındaki %2,9'dan yıl sonuna kadar %3,5'e yükseleceğini öngörüyor.