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Trader Workstation プラットフォームにおける OptionTrader とオプション取引
- Masters Trade
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1 週間 1 時間 前 #164
: Masters Trade
独立した OptionTrader ツールを使用すると、オプション注文ブックをフィルタリングできます。価格計算およびリスク評価ツールが含まれており、すべてのパラメータを設定したクイック注文入力に対応しています。
TWSのこのコンポーネントは、他のツールと同様の機能を備えています：マーケットデータの閲覧、原資産の価格波動の追跡、注文の作成と変更、約定の確認、ポートフォリオのポジションの最新変更に基づくリスク評価 — これらすべてが単一のウィンドウから可能です。
グローバル設定 (Global Configuration) メニューでは、注文プリセット、マーケットデータ列レイアウト、ホットキーの設定、ボタンの追加が行えます。
OptionTrader へのアクセス
Mosaicインターフェースで「新規ウィンドウ」ボタンをクリックし、「高度な取引ツール」セクションに移動して OptionTrader を選択します。
高度な注文モードでは、「取引ツール」メニューに移動し、「オプションセンター」セクションで OptionTrader を選択します。
ウィンドウの構成要素
使い慣れたウィンドウレイアウトは、価格監視、注文管理/デザイン、およびオプションチェーン表示の各セクションで構成されています。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader1.png
気配値パネル (Quote Panel)
リアルタイムの気配値により、原資産の価格動向を監視する機会が提供されます。
表示するフィールドを自分で選択します。フィールドを追加/削除するにはスパナアイコンをクリックします。
新しいページを追加するには「+」サイン付きのTabをクリックします。
原資産入力フィールドには、以前使用したシンボルのドロップダウンリストが含まれています。
気配値パネルの右上隅にある「T」、「S」、「B」アイコンを使用すると、ツールバー、統計、またはボタンの表示を迅速にオン/オフできます。
統計パネル (Statistics Panel)
オプション価格データには、市場のセンチメントを示すのに役立つ情報が含まれています：インプライド・ボラティリティ (Volatility) の変化、出来高、プット/コール比率 (Put/Call Ratio)、および未決済建玉 (Open Interest)。
統計パネルは、原資産ごとにこれらの指標を個別に表示するように設計されています。
マーケットスキャナーは、取引で後から活用するために最も強い/弱いプレイヤーを探索する目的でこれらの数値を使用できます。
パネルが表示されていない場合は、設定 | セッティングメニューから統計ビューを有効にしてください。
ボタンパネル (Button Panel)
カスタマイズ可能なボタンセットを介して、取引操作への迅速なアクセスを提供します。
特定のアクションを追加/編集するにはスパナアイコンをクリックします。
即時注文発注のために「クイックモード」を有効にできます。
利用できないボタンはグレーアウトされます。例えば、ポジションを保有していない場合、「ポジション決済」ボタンは非アクティブになります。
注文管理パネル (Order Management Panel)
このパネルには、注文の入力/変更、約定の確認、およびリアルタイムで更新される原資産とそのデリバティブの損益 (P&L) 指標を備えたポジションの市場価値確認を行うための複数のTabが含まれています。スプレッド作成には専用ツールを使用します。
オプションチェーン (Option Chains)
ウィンドウの下部にはオプション契約の注文ブックが表示されます：左側にコールオプション、右側にプットオプションが配置され、満期日が遠いものほど上から下へ配置されます。
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自動ロード機能 (設定 | セッティング) は、直近の満期契約の指定数と、アット・ザ・マネー (At-The-Money) 状態に最も近い権利行使価格を自動的にロードします。必要なオプションの数を設定するには、スパナアイコンをクリックして「セッティング」セクションに移動します。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader3.png
チェーンは満期日ごとに分割されており、各リストはヘッダー行の矢印を使用して展開/折りたたむことができます。
結果を絞り込むには、権利行使価格 / 満期日 / 取引所 / マルチプライヤー / トレードクラス ボタンを使用します。目的の契約を選択してリストを閉じると、オプションチェーンが自動的に更新されます。
約200の米国原資産に対するウィークリーオプションは、企業の決算発表、政府レポート、FRBの発表などを考慮したより正確な取引に役立ちます。これらはテーブルの上に表示され、満期日ボタンからロード/非表示にできます。
ミニオプションは、100ではなく10の乗数を持つ標準オプションに比べて10倍小さい契約を表します。ミニオプションをロードするには「乗数」リストを開きます。現在、AAPL、AMZN、GOOG、GLD、SPY で利用可能です。
長期LEAPS契約を表示するには、必要なフィールドをレイアウトに追加/削除します。例えば、オプションチェーンにギリシャ指標 (Greeks) の列を追加できます。
「マイチェーンをロード」ボタンを使用すると、選択した原資産に対する既存のオプションポジションを表示できます。
背景色 (Background Colors)
「詳細」ヘッダーメニューでは、契約がイン・ザ・マネー (In-The-Money) か アウト・オブ・ザ・マネー (Out-Of-The-Money) かに応じてカラーコーディングを有効にできます。
「詳細」列ヘッダーを右クリックし、「In-The-Money」ステータスに従ってオプションに色を付けるを選択します。
- イン・ザ・マネーのオプションは薄緑色の背景で表示されます。
- アウト・オブ・ザ・マネーのオプションは薄赤色で標示されます。
プラットフォーム全体にデフォルト設定を適用するには、グローバル設定メニューを開き「表示」セクションに移動します。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader4.png
OptionTrader の設定
+ Tabをクリックして新しい原資産名を入力することで、同時に異なる契約に対して複数のTabを開くことができます。OptionTrader ウィンドウを閉じると、すべてのTabが削除されます。OptionTrader で設定したTabを維持するには、ウィンドウを閉じるのではなく最小化 (Minimize) してください。
任意のパネルの列ヘッダーを右クリックするか、スパナアイコンをクリックしてグローバル設定に移動し、デルタ、ガンマ、ベガ、セータ、あるいはインプライド・ボラティリティなどの指標をオプションチェーンの列に追加できます。
注文の作成
オプションチェーンウィンドウで、以下をクリックするだけです:
買い (BUY) 注文を作成するには、コールまたはプットオプションの売値 (Ask) をクリック。
売り (SELL) 注文を作成するには、コールまたはプットオプションの買値 (Bid) をクリック。
注文管理パネル
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「注文」Tab: 注文行は気配値パネルの下の独立したセクションに表示され、デフォルト値で自動的に入力されます。
注文Tab内でアクティブな注文を管理 / 変更 / 発注します。
右クリックして自動ストップ、トレーリングストップ、またはブラケット注文を添付します。
Smart経由でルーティングされる指値注文にトレーリングストップを添付し、注文行に追加価格 (トレーリング額)、限度額、およびストップ価格を指定します。
オプションのブラケット注文は BOX 取引所にルーティングされる必要があります。ブラケット注文を発注する前に「送信先」列を追加し、BOX を選択してください。
ボラティリティ (Volatility) 注文タイプは、インプライド・ボラティリティに基づいてオプションの指値価格を計算することでボラティリティを売買できる TWS 独自の機能です。希望するボラティリティを指定すると、TWSが指値価格を計算します。
TWSでボラティリティ取引を有効にすると、買値と売値は価格の代わりにボラティリティを表示し、数値の横にパーセント記号が付きます。
ログTab: 指定した原資産に対して OptionTrader 内で行われたアクションの記録。
約定Tab: 指定した原資産の約定済み注文。スプレッドの各レグの約定価格を確認するには、プラスアイコンをクリックしてコンビネーション行を展開します。
ポートフォリオTab: リアルタイムで更新される損益とともに現在のポジションを表示します。
コンビネーションTab: 注文管理パネル内で迅速にスプレッドを作成できます。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader6.png
オプションチェーンから希望するコールまたはプットオプションの "bid"/"ask" 価格をクリックしてコンビネーションテーブルに追加するか、ドロップダウンメニューを使用して各レグのパラメータを手動で設定します。
レグが追加されると、右側に戦略の損益チャートが作成されます。
原資産の株式買い/売りレグを含めるには、「株式追加」をクリックします。
「デルタニュートラル作成」機能は、Delta値全体に基づいて原資産株式の購入/売却ヘッジレグを自動的に追加します。システムが計算したDeltaを適用するか、独自の値を設定できます。
コンビネーションエディタから直接注文を送信するか、「気配値パネルに追加」を選択してインプライドスプレッド価格を持つ気配値行を作成できます。
クレジットスプレッドおよびデビットスプレッドは、Bid/Askフィールドおよび「送信」ボタンの左側に色分けされて表示されます。
スプレッドは、その各レグが流動性を保っている限り流動性を維持します。インプライドスプレッド価格行に bid または ask が存在しない場合、1つ以上のレグが約定不可能であることを意味します。
リスクコントロール (Risk Control)
注文を送信する前に、注文行を右クリックして「リスクの確認」を選択し、ポートフォリオのリスクに対する潜在的な影響を確認できます。P&Lチャートには、現在の損益を示す線と、未送信の注文が約定した場合の損益を示す線が含まれます。
より詳細な分析を行うには、左上隅の「詳細を表示」ボタンをクリックして Risk Navigator で "What If" 機能を実行します。
ツールバー機能
OptionTrader ツールバーを表示するには、気配値パネルの右上にある "T" アイコンをクリックします。
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ボラティリティを表示
「ボラティリティを表示」ボタンを使用すると、オプションチェーンの価格フィールドでボラティリティ数値を確認できます。設定メニューで「オプション価格をボラティリティとして表示」を選択することもできます。このオプションを選択すると、すべての新しい OptionTrader ページで価格がボラティリティとして表示されます。
ボラティリティ表示が有効な場合、任意のオプションの bid または ask にカーソルを合わせると、オプションプレミアム額とそのインプライド・ボラティリティを含むポップアップツールチップが表示されます。
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オプションコメンタリー (Option Commentary)
IBサマリーからの日次オプションコメンタリーを読んで、市場の出来事を把握しましょう。日次コメンタリーは、TWSマーケットスキャナーから取得したデータに基づいてアナリストによって執筆されています。
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オプションスプレッド (Option Spreads)
「オプションスプレッド」ボタンをクリックすると、「コンビネーション選択」ウィンドウが開き、戦略テンプレートの1つを使用して戦略的コンビネーションを作成できます。スプレッド/コンビネーションを作成するには:
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「マルチ」Tab
同一原資産のオプションに対して複数の気配値行を同時に作成できます。
左側のフィールドはフィルタリング用です。Ctrl+クリックの組み合わせにより、単一フィールドで複数の値を選択できます。
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「ストラテジー」Tab
ドロップダウンリストから戦略を選択します。必要なフィールドがウィンドウのワークスペースに追加されます。
コンビネーションを売却するか購入するかに応じて、各レグの最終的な売買アクションが変化します。
ワークスペースには、選択した戦略に適したオプションのみが推奨されます。各レグの満期日、権利タイプ、および権利行使価格を選択するには、ドロップダウンリストを展開します。
「レグのマーケットデータをリクエスト」オプションが有効な場合、インプライドスプレッド価格に加えて各レグの個別の行が気配値パネルに追加されます。
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「ペア または レグバイレグ」Tab
スプレッドの各コンポーネントを手動で指定して、独自のコンビネーションを作成できます。
値テーブルでレグパラメータを定義するか、オプションチェーンからウィンドウの下部に契約をドラッグ＆ドロップするだけです。
必要なすべてのレグが追加されたら、「OK」をクリックして各レグのアクションと数量を確認します。
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インプライドコンビネーション価格は、個々のレグの価格変動に基づいてリアルタイムで計算されます。コンポーネントの価格に基づいて、SmartRouting は一部約定のリスクを伴いながら、各レグを最良価格を提供する市場センターへ個別にルーティングできます (非保証)。
スプレッドの気配値行を追加した後、注文を作成できます:
Ask をクリックすると、コンビネーションを購入します。
Bid をクリックすると、コンビネーションを売却します。
ヒント：コンビネーション気配値行の「詳細」フィールドをダブルクリックすると、レグの詳細が表示されます。
オプション権利行使 (Exercising)
明示的なアクションを起こさない限り、満期日に達し、中央清算機関の自動権利行使基準を満たすすべてのオプションは自動的に権利行使されます。
満期日前にオプションを行使するか、清算機関の自動処理に関して別の指示を出すには、「オプション権利行使」ウィンドウを開きます (Mosaic > 口座, 高度な注文管理 > 約定・取引)。例えば、清算ルールで自動権利行使されるはずのオプションを行使しないよう指示できます。
この手続きは撤回不可能であり、一度オプション行使の指示を送信するとキャンセルできませんのでご注意ください。
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1. 約定・取引メニューで オプション権利行使 を選択します。
2. オプション権利行使ウィンドウの「現在のロングオプションポジション」セクションから、行使したいオプションを選択します。
3. 「行使」/「放棄 (Lapse)」をクリックします。
4. 行使/放棄するオプションの数を確認・修正し、「OK」をクリックします。
5. その後、選択したオプションを行使/放棄する意思を確認するメッセージが表示されます。「はい」をクリックすると撤回不能になります。
行使されたオプションは、決済が完了するまで「未決済行使」セクションにとどまります。
注：コーポレートアクションの対象となるオプションを含め、一部のオプションはこの方法での権利行使ができない場合があり、カスタマーサポートへ手動でチケットを送信する必要があります。
価格/リスク分析
オプションチェーンのマーケットデータは、OptionTrader パネルに組み込まれた分析ツールによって処理されます。
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Risk Navigator
TWS内の Risk NavigatorSM を使用して、複数のアセットクラスを調べるか、ポジション、原資産、またはセクターごとに個別に分析を行って、ポートフォリオのリスクを評価します。
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Risk Navigator を使用すると、複数のレポートを同時に表示できる機能を備え、ポートフォリオ全体またはその一部のリスクを迅速に特定できます。
ポートフォリオ、セクター、または特定の原資産の極日付、価格、ボラティリティを自由に調整できます。Risk Navigator Think & Trade は、カスタム分析の結果を現在の市場状況に基づく結果と並べて表示します。
カスタム分析を行うには、レポートを開き、View メニューから Custom Scenario を選択します。
新しいウィンドウの右側がシナリオエディタです。ご自身の判断で日付、価格、ボラティリティを指定します。
All、Any、特定の契約、またはランダムな契約グループを選択して (Ctrl + クリックを使用)、関連する原資産をフィルタリングできます。
パーセンテージ変化 (% Chg) または絶対値変化 (Chg) を指定して価格とボラティリティを変更するか、特定の値 (ExpV) を設定できます。
カスタムポートフォリオパラメータから得られた結果は、リアルタイムデータに基づくシナリオの隣の Custom Scenario テーブルに表示されます。
オプションアナリティクス (Option Analytics)
有名なギリシャ指標の値に基づいてオプションポジションのリスクを確認します：デルタ、ガンマ、ベガ、セータ。
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アクティブなページのすべての契約について、オプションリスク (コールオプションとプットオプションの両方) を計算できます。
価格チャートは、原資産の価格変動に基づいて契約価格がどれだけ変化するかを示します。
ウィンドウの下部で、チャートに表示したい条件をチェックして、時間リスクとボラティリティリスクを評価します。
Vol-down は、元の値と比較してインプライド・ボラティリティを 15% 低下させます。
Vol-up は、元の値と比較してインプライド・ボラティリティを 15% 上昇させます。
T-down は、満期までの残り時間を 1 カレンダー日短縮します。
ズームインするには、マウスを使用してチャートの気になる部分を選択します。
Model Navigator
インプライド・ボラティリティとオプションモデル価格を計算するために、金利や配当額とともに現在の市場データを使用します。価格動向に対する期待を指定し、新しいデータを考慮してオプション価格を再計算します。
モデルがオプションチェーン列に追加されると、現在の買値および売値との関係に基づいて異なる色で塗られます。
グローバル設定には専用の「ボラティリティと分析」セクションがあり、そこで「起動時に保存されたオプションモデルを読み込む」機能をアクティブにできます。
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満期時の予想証拠金および余剰流動性
TWS口座ウィンドウの「証拠金要件」および「取引利用可能資金」セクションに2つの新しいフィールドが追加されました：
満期後の当初証拠金 (予想)：満期を迎える契約の証拠金状況を確認できます。
満期後の余剰流動性 (予想)：満期を迎える契約の余剰流動性レベルを確認できます。
これらのフィールドの値は満期直前に表示され、赤色でハイライトされます。それ以外の時間は「0」と表示されます。これらの予想数値は、満期契約を含むポートフォリオ全体の見込み価値を考慮しています。満期契約のみの予想証拠金および余剰流動性を確認するには、行をダブルクリックします。
オプションロールオーバー & オプションライティング ツール
オプションロールオーバーとオプションライトの2つのオプション取引ツールを使用すると、既存のロング/ショート株式ポジションに対して素早くロールオーバーを設定したり、コール/プットオプションの売却契約を作成したりできます。
各Tabで選択条件の指定が求められ、更新ボタンをクリックすると一致する契約リストが生成されます。契約を編集するには鉛筆アイコンをクリックします。
オプションロールオーバー (Option Rollover)
満期を迎えるオプションおよび先物オプションでの現物決済を回避するため、最終取引日が終了する前にポジションをロールオーバーまたは決済する必要があります。
オプションロールオーバー機能を使用して、ポートフォリオ内で満期が近づいている契約を即座に特定し、それらを遠い満期日を持つ同様のオプションに置き換えます。
詳細フィールドには、ロールオーバー条件を選択できるドロップダウンリストがあります。
満期オプションの交換に適した契約のリストを表示するには、更新をクリックします。
オプション名の横にある鉛筆アイコンを使用すると、選択した契約に変更を加えることができます。
注文タイプと、必要に応じて価格オフセットを選択し、「注文作成」をクリックします。
カレンダースプレッドが注文管理に表示されます。確認して送信します。
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オプションライティングツール
現在のすべてのロング/ショートポジションを表示する「オプションライト」ツールを使用して、ロングポジションに対してコールを売却したり、ショートポジションに対してプットを売却したり、それらをカラー戦略に組み込んだりできます。
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カラー (Collar) オプションが最近利用可能になりました。そのため、ロングポジションに対してコールを売却しつつプットを購入したり、ショートポジションに対してコールを購入しつつプットを売却したりできます。詳細セクションで「カバードコール売却」と「プロテクティブプット購入」の両方のボックスをチェックするだけです。選択に応じて新しい列が追加されます。
迅速な条件設定のために、詳細セクションにはドロップダウンリストが含まれています。
パラメータに一致する契約のリストを表示するには、更新をクリックします。
TWSは、現在の株式ロング/ショートポジションに基づいて作成すべき契約数を計算し、アドバイザーサブ口座間でどのように割り当てるかを自動決定します。
注文を作成します。注文は「約定・取引」パネルに表示されます。
確認して送信します。
ボラティリティチャートの生成
原資産のボラティリティのグラフィック表示を確認できます。
チャートウィンドウのツールバーで「チャートパラメータ」アイコンをクリックし、表示するリストからヒストリカル・ボラティリティ、インプライド・ボラティリティ、未決済建玉、またはオプション出来高を一次または二次データソースとして選択します。
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当社の OptionTrader ツールは、オプション・トレーダーが常に一歩先を行くのに役立ちます。
TWSのこのコンポーネントは、他のツールと同様の機能を備えています：マーケットデータの閲覧、原資産の価格波動の追跡、注文の作成と変更、約定の確認、ポートフォリオのポジションの最新変更に基づくリスク評価 — これらすべてが単一のウィンドウから可能です。
グローバル設定 (Global Configuration) メニューでは、注文プリセット、マーケットデータ列レイアウト、ホットキーの設定、ボタンの追加が行えます。
OptionTrader へのアクセス
Mosaicインターフェースで「新規ウィンドウ」ボタンをクリックし、「高度な取引ツール」セクションに移動して OptionTrader を選択します。
高度な注文モードでは、「取引ツール」メニューに移動し、「オプションセンター」セクションで OptionTrader を選択します。
ウィンドウの構成要素
使い慣れたウィンドウレイアウトは、価格監視、注文管理/デザイン、およびオプションチェーン表示の各セクションで構成されています。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader1.png
気配値パネル (Quote Panel)
リアルタイムの気配値により、原資産の価格動向を監視する機会が提供されます。
表示するフィールドを自分で選択します。フィールドを追加/削除するにはスパナアイコンをクリックします。
新しいページを追加するには「+」サイン付きのTabをクリックします。
原資産入力フィールドには、以前使用したシンボルのドロップダウンリストが含まれています。
気配値パネルの右上隅にある「T」、「S」、「B」アイコンを使用すると、ツールバー、統計、またはボタンの表示を迅速にオン/オフできます。
統計パネル (Statistics Panel)
オプション価格データには、市場のセンチメントを示すのに役立つ情報が含まれています：インプライド・ボラティリティ (Volatility) の変化、出来高、プット/コール比率 (Put/Call Ratio)、および未決済建玉 (Open Interest)。
統計パネルは、原資産ごとにこれらの指標を個別に表示するように設計されています。
マーケットスキャナーは、取引で後から活用するために最も強い/弱いプレイヤーを探索する目的でこれらの数値を使用できます。
パネルが表示されていない場合は、設定 | セッティングメニューから統計ビューを有効にしてください。
ボタンパネル (Button Panel)
カスタマイズ可能なボタンセットを介して、取引操作への迅速なアクセスを提供します。
特定のアクションを追加/編集するにはスパナアイコンをクリックします。
即時注文発注のために「クイックモード」を有効にできます。
利用できないボタンはグレーアウトされます。例えば、ポジションを保有していない場合、「ポジション決済」ボタンは非アクティブになります。
注文管理パネル (Order Management Panel)
このパネルには、注文の入力/変更、約定の確認、およびリアルタイムで更新される原資産とそのデリバティブの損益 (P&L) 指標を備えたポジションの市場価値確認を行うための複数のTabが含まれています。スプレッド作成には専用ツールを使用します。
オプションチェーン (Option Chains)
ウィンドウの下部にはオプション契約の注文ブックが表示されます：左側にコールオプション、右側にプットオプションが配置され、満期日が遠いものほど上から下へ配置されます。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader2.png
自動ロード機能 (設定 | セッティング) は、直近の満期契約の指定数と、アット・ザ・マネー (At-The-Money) 状態に最も近い権利行使価格を自動的にロードします。必要なオプションの数を設定するには、スパナアイコンをクリックして「セッティング」セクションに移動します。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader3.png
チェーンは満期日ごとに分割されており、各リストはヘッダー行の矢印を使用して展開/折りたたむことができます。
結果を絞り込むには、権利行使価格 / 満期日 / 取引所 / マルチプライヤー / トレードクラス ボタンを使用します。目的の契約を選択してリストを閉じると、オプションチェーンが自動的に更新されます。
約200の米国原資産に対するウィークリーオプションは、企業の決算発表、政府レポート、FRBの発表などを考慮したより正確な取引に役立ちます。これらはテーブルの上に表示され、満期日ボタンからロード/非表示にできます。
ミニオプションは、100ではなく10の乗数を持つ標準オプションに比べて10倍小さい契約を表します。ミニオプションをロードするには「乗数」リストを開きます。現在、AAPL、AMZN、GOOG、GLD、SPY で利用可能です。
長期LEAPS契約を表示するには、必要なフィールドをレイアウトに追加/削除します。例えば、オプションチェーンにギリシャ指標 (Greeks) の列を追加できます。
「マイチェーンをロード」ボタンを使用すると、選択した原資産に対する既存のオプションポジションを表示できます。
背景色 (Background Colors)
「詳細」ヘッダーメニューでは、契約がイン・ザ・マネー (In-The-Money) か アウト・オブ・ザ・マネー (Out-Of-The-Money) かに応じてカラーコーディングを有効にできます。
「詳細」列ヘッダーを右クリックし、「In-The-Money」ステータスに従ってオプションに色を付けるを選択します。
- イン・ザ・マネーのオプションは薄緑色の背景で表示されます。
- アウト・オブ・ザ・マネーのオプションは薄赤色で標示されます。
プラットフォーム全体にデフォルト設定を適用するには、グローバル設定メニューを開き「表示」セクションに移動します。
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader4.png
OptionTrader の設定
+ Tabをクリックして新しい原資産名を入力することで、同時に異なる契約に対して複数のTabを開くことができます。OptionTrader ウィンドウを閉じると、すべてのTabが削除されます。OptionTrader で設定したTabを維持するには、ウィンドウを閉じるのではなく最小化 (Minimize) してください。
任意のパネルの列ヘッダーを右クリックするか、スパナアイコンをクリックしてグローバル設定に移動し、デルタ、ガンマ、ベガ、セータ、あるいはインプライド・ボラティリティなどの指標をオプションチェーンの列に追加できます。
注文の作成
オプションチェーンウィンドウで、以下をクリックするだけです:
買い (BUY) 注文を作成するには、コールまたはプットオプションの売値 (Ask) をクリック。
売り (SELL) 注文を作成するには、コールまたはプットオプションの買値 (Bid) をクリック。
注文管理パネル
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader5.png
「注文」Tab: 注文行は気配値パネルの下の独立したセクションに表示され、デフォルト値で自動的に入力されます。
注文Tab内でアクティブな注文を管理 / 変更 / 発注します。
右クリックして自動ストップ、トレーリングストップ、またはブラケット注文を添付します。
Smart経由でルーティングされる指値注文にトレーリングストップを添付し、注文行に追加価格 (トレーリング額)、限度額、およびストップ価格を指定します。
オプションのブラケット注文は BOX 取引所にルーティングされる必要があります。ブラケット注文を発注する前に「送信先」列を追加し、BOX を選択してください。
ボラティリティ (Volatility) 注文タイプは、インプライド・ボラティリティに基づいてオプションの指値価格を計算することでボラティリティを売買できる TWS 独自の機能です。希望するボラティリティを指定すると、TWSが指値価格を計算します。
TWSでボラティリティ取引を有効にすると、買値と売値は価格の代わりにボラティリティを表示し、数値の横にパーセント記号が付きます。
ログTab: 指定した原資産に対して OptionTrader 内で行われたアクションの記録。
約定Tab: 指定した原資産の約定済み注文。スプレッドの各レグの約定価格を確認するには、プラスアイコンをクリックしてコンビネーション行を展開します。
ポートフォリオTab: リアルタイムで更新される損益とともに現在のポジションを表示します。
コンビネーションTab: 注文管理パネル内で迅速にスプレッドを作成できます。
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オプションチェーンから希望するコールまたはプットオプションの "bid"/"ask" 価格をクリックしてコンビネーションテーブルに追加するか、ドロップダウンメニューを使用して各レグのパラメータを手動で設定します。
レグが追加されると、右側に戦略の損益チャートが作成されます。
原資産の株式買い/売りレグを含めるには、「株式追加」をクリックします。
「デルタニュートラル作成」機能は、Delta値全体に基づいて原資産株式の購入/売却ヘッジレグを自動的に追加します。システムが計算したDeltaを適用するか、独自の値を設定できます。
コンビネーションエディタから直接注文を送信するか、「気配値パネルに追加」を選択してインプライドスプレッド価格を持つ気配値行を作成できます。
クレジットスプレッドおよびデビットスプレッドは、Bid/Askフィールドおよび「送信」ボタンの左側に色分けされて表示されます。
スプレッドは、その各レグが流動性を保っている限り流動性を維持します。インプライドスプレッド価格行に bid または ask が存在しない場合、1つ以上のレグが約定不可能であることを意味します。
リスクコントロール (Risk Control)
注文を送信する前に、注文行を右クリックして「リスクの確認」を選択し、ポートフォリオのリスクに対する潜在的な影響を確認できます。P&Lチャートには、現在の損益を示す線と、未送信の注文が約定した場合の損益を示す線が含まれます。
より詳細な分析を行うには、左上隅の「詳細を表示」ボタンをクリックして Risk Navigator で "What If" 機能を実行します。
ツールバー機能
OptionTrader ツールバーを表示するには、気配値パネルの右上にある "T" アイコンをクリックします。
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ボラティリティを表示
「ボラティリティを表示」ボタンを使用すると、オプションチェーンの価格フィールドでボラティリティ数値を確認できます。設定メニューで「オプション価格をボラティリティとして表示」を選択することもできます。このオプションを選択すると、すべての新しい OptionTrader ページで価格がボラティリティとして表示されます。
ボラティリティ表示が有効な場合、任意のオプションの bid または ask にカーソルを合わせると、オプションプレミアム額とそのインプライド・ボラティリティを含むポップアップツールチップが表示されます。
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オプションコメンタリー (Option Commentary)
IBサマリーからの日次オプションコメンタリーを読んで、市場の出来事を把握しましょう。日次コメンタリーは、TWSマーケットスキャナーから取得したデータに基づいてアナリストによって執筆されています。
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オプションスプレッド (Option Spreads)
「オプションスプレッド」ボタンをクリックすると、「コンビネーション選択」ウィンドウが開き、戦略テンプレートの1つを使用して戦略的コンビネーションを作成できます。スプレッド/コンビネーションを作成するには:
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「マルチ」Tab
同一原資産のオプションに対して複数の気配値行を同時に作成できます。
左側のフィールドはフィルタリング用です。Ctrl+クリックの組み合わせにより、単一フィールドで複数の値を選択できます。
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「ストラテジー」Tab
ドロップダウンリストから戦略を選択します。必要なフィールドがウィンドウのワークスペースに追加されます。
コンビネーションを売却するか購入するかに応じて、各レグの最終的な売買アクションが変化します。
ワークスペースには、選択した戦略に適したオプションのみが推奨されます。各レグの満期日、権利タイプ、および権利行使価格を選択するには、ドロップダウンリストを展開します。
「レグのマーケットデータをリクエスト」オプションが有効な場合、インプライドスプレッド価格に加えて各レグの個別の行が気配値パネルに追加されます。
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「ペア または レグバイレグ」Tab
スプレッドの各コンポーネントを手動で指定して、独自のコンビネーションを作成できます。
値テーブルでレグパラメータを定義するか、オプションチェーンからウィンドウの下部に契約をドラッグ＆ドロップするだけです。
必要なすべてのレグが追加されたら、「OK」をクリックして各レグのアクションと数量を確認します。
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インプライドコンビネーション価格は、個々のレグの価格変動に基づいてリアルタイムで計算されます。コンポーネントの価格に基づいて、SmartRouting は一部約定のリスクを伴いながら、各レグを最良価格を提供する市場センターへ個別にルーティングできます (非保証)。
スプレッドの気配値行を追加した後、注文を作成できます:
Ask をクリックすると、コンビネーションを購入します。
Bid をクリックすると、コンビネーションを売却します。
ヒント：コンビネーション気配値行の「詳細」フィールドをダブルクリックすると、レグの詳細が表示されます。
オプション権利行使 (Exercising)
明示的なアクションを起こさない限り、満期日に達し、中央清算機関の自動権利行使基準を満たすすべてのオプションは自動的に権利行使されます。
満期日前にオプションを行使するか、清算機関の自動処理に関して別の指示を出すには、「オプション権利行使」ウィンドウを開きます (Mosaic > 口座, 高度な注文管理 > 約定・取引)。例えば、清算ルールで自動権利行使されるはずのオプションを行使しないよう指示できます。
この手続きは撤回不可能であり、一度オプション行使の指示を送信するとキャンセルできませんのでご注意ください。
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1. 約定・取引メニューで オプション権利行使 を選択します。
2. オプション権利行使ウィンドウの「現在のロングオプションポジション」セクションから、行使したいオプションを選択します。
3. 「行使」/「放棄 (Lapse)」をクリックします。
4. 行使/放棄するオプションの数を確認・修正し、「OK」をクリックします。
5. その後、選択したオプションを行使/放棄する意思を確認するメッセージが表示されます。「はい」をクリックすると撤回不能になります。
行使されたオプションは、決済が完了するまで「未決済行使」セクションにとどまります。
注：コーポレートアクションの対象となるオプションを含め、一部のオプションはこの方法での権利行使ができない場合があり、カスタマーサポートへ手動でチケットを送信する必要があります。
価格/リスク分析
オプションチェーンのマーケットデータは、OptionTrader パネルに組み込まれた分析ツールによって処理されます。
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Risk Navigator
TWS内の Risk NavigatorSM を使用して、複数のアセットクラスを調べるか、ポジション、原資産、またはセクターごとに個別に分析を行って、ポートフォリオのリスクを評価します。
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Risk Navigator を使用すると、複数のレポートを同時に表示できる機能を備え、ポートフォリオ全体またはその一部のリスクを迅速に特定できます。
ポートフォリオ、セクター、または特定の原資産の極日付、価格、ボラティリティを自由に調整できます。Risk Navigator Think & Trade は、カスタム分析の結果を現在の市場状況に基づく結果と並べて表示します。
カスタム分析を行うには、レポートを開き、View メニューから Custom Scenario を選択します。
新しいウィンドウの右側がシナリオエディタです。ご自身の判断で日付、価格、ボラティリティを指定します。
All、Any、特定の契約、またはランダムな契約グループを選択して (Ctrl + クリックを使用)、関連する原資産をフィルタリングできます。
パーセンテージ変化 (% Chg) または絶対値変化 (Chg) を指定して価格とボラティリティを変更するか、特定の値 (ExpV) を設定できます。
カスタムポートフォリオパラメータから得られた結果は、リアルタイムデータに基づくシナリオの隣の Custom Scenario テーブルに表示されます。
オプションアナリティクス (Option Analytics)
有名なギリシャ指標の値に基づいてオプションポジションのリスクを確認します：デルタ、ガンマ、ベガ、セータ。
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アクティブなページのすべての契約について、オプションリスク (コールオプションとプットオプションの両方) を計算できます。
価格チャートは、原資産の価格変動に基づいて契約価格がどれだけ変化するかを示します。
ウィンドウの下部で、チャートに表示したい条件をチェックして、時間リスクとボラティリティリスクを評価します。
Vol-down は、元の値と比較してインプライド・ボラティリティを 15% 低下させます。
Vol-up は、元の値と比較してインプライド・ボラティリティを 15% 上昇させます。
T-down は、満期までの残り時間を 1 カレンダー日短縮します。
ズームインするには、マウスを使用してチャートの気になる部分を選択します。
Model Navigator
インプライド・ボラティリティとオプションモデル価格を計算するために、金利や配当額とともに現在の市場データを使用します。価格動向に対する期待を指定し、新しいデータを考慮してオプション価格を再計算します。
モデルがオプションチェーン列に追加されると、現在の買値および売値との関係に基づいて異なる色で塗られます。
グローバル設定には専用の「ボラティリティと分析」セクションがあり、そこで「起動時に保存されたオプションモデルを読み込む」機能をアクティブにできます。
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満期時の予想証拠金および余剰流動性
TWS口座ウィンドウの「証拠金要件」および「取引利用可能資金」セクションに2つの新しいフィールドが追加されました：
満期後の当初証拠金 (予想)：満期を迎える契約の証拠金状況を確認できます。
満期後の余剰流動性 (予想)：満期を迎える契約の余剰流動性レベルを確認できます。
これらのフィールドの値は満期直前に表示され、赤色でハイライトされます。それ以外の時間は「0」と表示されます。これらの予想数値は、満期契約を含むポートフォリオ全体の見込み価値を考慮しています。満期契約のみの予想証拠金および余剰流動性を確認するには、行をダブルクリックします。
オプションロールオーバー & オプションライティング ツール
オプションロールオーバーとオプションライトの2つのオプション取引ツールを使用すると、既存のロング/ショート株式ポジションに対して素早くロールオーバーを設定したり、コール/プットオプションの売却契約を作成したりできます。
各Tabで選択条件の指定が求められ、更新ボタンをクリックすると一致する契約リストが生成されます。契約を編集するには鉛筆アイコンをクリックします。
オプションロールオーバー (Option Rollover)
満期を迎えるオプションおよび先物オプションでの現物決済を回避するため、最終取引日が終了する前にポジションをロールオーバーまたは決済する必要があります。
オプションロールオーバー機能を使用して、ポートフォリオ内で満期が近づいている契約を即座に特定し、それらを遠い満期日を持つ同様のオプションに置き換えます。
詳細フィールドには、ロールオーバー条件を選択できるドロップダウンリストがあります。
満期オプションの交換に適した契約のリストを表示するには、更新をクリックします。
オプション名の横にある鉛筆アイコンを使用すると、選択した契約に変更を加えることができます。
注文タイプと、必要に応じて価格オフセットを選択し、「注文作成」をクリックします。
カレンダースプレッドが注文管理に表示されます。確認して送信します。
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オプションライティングツール
現在のすべてのロング/ショートポジションを表示する「オプションライト」ツールを使用して、ロングポジションに対してコールを売却したり、ショートポジションに対してプットを売却したり、それらをカラー戦略に組み込んだりできます。
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カラー (Collar) オプションが最近利用可能になりました。そのため、ロングポジションに対してコールを売却しつつプットを購入したり、ショートポジションに対してコールを購入しつつプットを売却したりできます。詳細セクションで「カバードコール売却」と「プロテクティブプット購入」の両方のボックスをチェックするだけです。選択に応じて新しい列が追加されます。
迅速な条件設定のために、詳細セクションにはドロップダウンリストが含まれています。
パラメータに一致する契約のリストを表示するには、更新をクリックします。
TWSは、現在の株式ロング/ショートポジションに基づいて作成すべき契約数を計算し、アドバイザーサブ口座間でどのように割り当てるかを自動決定します。
注文を作成します。注文は「約定・取引」パネルに表示されます。
確認して送信します。
ボラティリティチャートの生成
原資産のボラティリティのグラフィック表示を確認できます。
チャートウィンドウのツールバーで「チャートパラメータ」アイコンをクリックし、表示するリストからヒストリカル・ボラティリティ、インプライド・ボラティリティ、未決済建玉、またはオプション出来高を一次または二次データソースとして選択します。
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