Tassi di interesse della Fed e della BCE, crescita del dollaro e delle obbligazioni, notizie sui titoli societari e geopolitica
Notizie di borsa
• Mercoledì il dollaro è salito mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati dopo che i forti dati statunitensi hanno riacceso i timori di un rimbalzo dell'inflazione, mandando le azioni europee ad un'apertura debole mentre i trader si preparavano alla divergenza politica.
• I forti dati economici hanno inferto un duro colpo alle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed e hanno pesato sui titoli Growth, riportando l'attenzione sui titoli Value. L'oscillazione delle emozioni del mercato è passata dall'ottimismo di ieri al pessimismo di oggi.
Sembra che presto assisteremo a un test del limite inferiore del supporto chiave per l'S&P 500.
L'inizio dell'anno, le valutazioni gonfiate, una Fed dura e Trump non sono una combinazione per i deboli di cuore.
• Mentre i trader si stanno abituando all'idea che la Federal Reserve americana tagli gradualmente i tassi di interesse, si aspettano un forte taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea anche dopo che i dati di martedì hanno mostrato un'accelerazione dell'inflazione dell'Eurozona a dicembre.
I mercati scontano 99 punti base per l’allentamento della politica monetaria della BCE quest’anno, mentre la Fed prevede che i costi di finanziamento scenderanno di 37,5 punti base entro la fine del 2025, con il primo taglio non pienamente scontato fino a luglio.
• Martedì il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha toccato il massimo degli ultimi otto mesi, dopo che i dati hanno evidenziato la forza dell'economia statunitense e un mercato del lavoro stabile, ma hanno mostrato segnali di una recrudescenza dei rischi di inflazione. Di conseguenza, l’euro si è avvicinato al minimo di due anni, raggiunto nel primo giorno di negoziazione del 2025. Lo scorso anno la moneta unica è scesa del 6% a causa delle deboli condizioni economiche nella regione e delle turbolenze politiche in Francia e Germania.
• Gli speculatori sono ribassisti sull'euro di 9 miliardi di dollari, al di sotto del massimo quadriennale di 10 miliardi di dollari a cui si trovavano all'inizio di dicembre, come hanno mostrato i dati settimanali dell'autorità di regolamentazione dei mercati statunitense.
• Un sondaggio Reuters condotto il mese scorso tra gli strateghi di mercato ha mostrato che l'euro resterà debole nel breve termine, ma difficilmente riuscirà a eguagliare il dollaro USA nei prossimi mesi, anche se la minaccia dei dazi statunitensi rimane seria. Sembra probabile che l’indice principale europeo emerga da un’apertura sottotono con un forte inizio nel 2025 dopo essere aumentato del 6% nel 2024. Tuttavia, i rendimenti obbligazionari potrebbero pesare sui titoli tecnologici dopo aver toccato il massimo di oltre cinque mesi martedì.
• Nelle notizie aziendali, Meta Platforms martedì ha abbandonato il suo programma di verifica dei fatti negli Stati Uniti e ridotto le restrizioni sulla discussione di argomenti controversi, la più grande revisione del suo approccio alla gestione dei contenuti politici negli ultimi tempi. Il cambiamento arriva dopo che il CEO Mark Zuckerberg ha segnalato il desiderio di ricucire i legami politici in vista dell’amministrazione del presidente eletto Donald Trump. I cambiamenti riguarderanno Facebook, Instagram e Threads, i tre social network più grandi al mondo con oltre 3 miliardi di utenti in tutto il mondo.
• Il CEO di Nvidia Jensen Huang sui robotaxi e la guida autonoma: "Prevedo che questa sarà la prima industria della robotica multimiliardaria." NVIDIA (NVDA) ha introdotto le schede grafiche RTX 5090, RTX 5080, RTX 5070 Ti e RTX 5070
DLSS 4 che saranno tre volte più efficienti rispetto ai suoi predecessori, aumentando il frame rate di base nei giochi fino a otto volte. Ciò è stato reso possibile grazie all'innovativa tecnologia multigenerazione, che consente all'upscaler di creare tre fotogrammi contemporaneamente invece di uno.
• McDonald's (MCD) sta ridimensionando alcuni dei suoi programmi di inclusione ed equità lanciati quattro anni fa.
L'azienda ha abbandonato un'iniziativa per aumentare la rappresentanza delle minoranze tra i dirigenti e la partecipazione ai sondaggi sulle prestazioni dei dipendenti LGBT.
• Sony e Honda hanno presentato la loro prima auto elettrica congiunta chiamata Afeela 1. L'auto sarà dotata dei sistemi avanzati di assistenza alla guida Afeela Intelligent Drive, un agente personale interattivo che ti permetterà di comunicare con l'auto, un pannello digitale tra i fari e dozzine di sensori per prevenire incidenti.
Afeela 1 sarà prodotto negli Stati Uniti in uno stabilimento in Ohio. Le vendite ufficiali in California sono previste nel 2025, con consegne previste a metà del 2026.
• Gli investitori occidentali sono "sciocchi" nell'evitare l'industria degli armamenti, il capo del comitato di difesa dell'alleanza, l'ammiraglio Rob Bauer
Le agenzie di rating, le banche e i fondi pensione occidentali sono "imprudenti" nell'evitare gli investimenti nella difesa, Bauer avverte e invita le istituzioni finanziarie ad adattarsi alle crescenti minacce alla sicurezza .
• L'inaspettata partenza del vicepresidente della Fed per la vigilanza Michael Barr attira nuova attenzione su Michelle Bowman
, che gli analisti definiscono il candidato più probabile per la carica di massimo “poliziotto bancario” negli Stati Uniti.
• In seguito alle lamentele, Apple (AAPL) "chiarirà ulteriormente" quando i messaggi brevi utilizzano l'intelligenza artificiale
Apple ha dichiarato lunedì che rilascerà un aggiornamento che indicherà meglio che i suoi messaggi brevi sono generati dall'intelligenza artificiale.
• Le azioni Aurora (AUR) sono balzate di oltre il 30% grazie alle partnership con Nvidia e Continental. Sviluppare camion a guida autonoma.
• I trader perdono fiducia nel taglio dei tassi della Fed prima di luglio a causa della resilienza degli Stati Uniti - Bloomberg. I trader obbligazionari hanno smesso di aspettarsi un taglio del tasso FHC fino a luglio, dopo che l’attività del settore dei servizi e le opportunità di lavoro sono state più forti del previsto. Anche se Trump ha dichiarato che i tassi di interesse sono troppo alti.
• Bridgewater taglia il 7% del personale nel tentativo di rimanere 'agile' - Bloomberg. Secondo la fonte, che ha chiesto l'anonimato perché la notizia non è stata resa pubblica, i tagli riguarderanno circa 90 dipendenti. L’azienda, il cui organico è tornato ai livelli del 2023, continuerà ad assumere in modo selettivo, ha affermato la persona.
• McDonald's (MCD) lancia il programma McValue e una serie di nuove promozioni. Martedì McDonald's lancerà una nuova gamma di offerte basate sul valore, continuando la spinta iniziata l'anno scorso con il suo pasto da $ 5.
• La società giapponese Renesas Electronics taglierà posti di lavoro a causa della debole domanda di chip - Nikkei. L'azienda ha detto ai lavoratori che prevede di tagliare meno del 5% della sua forza lavoro di 21.000 persone in Giappone e all'estero, secondo un rapporto del Nikkei. Renesas ha anche annunciato che gli aumenti salariali regolari previsti per questa primavera sono stati rinviati.
• Mercedes rivede al ribasso le previsioni sugli utili in un mercato automobilistico stagnante - Reuters. Mercedes ridurrà la propria redditività a medio termine nel settore delle autovetture a causa della continua debolezza del mercato e del passaggio ai veicoli elettrici.
• Uber (UBER) sta unendo le forze con Nvidia per sviluppare la tecnologia dell'intelligenza artificiale nei veicoli autonomi
L'aumento dei rendimenti del Tesoro americano potrebbe portare a una crisi, dice Slok di Apollo.
• I rendimenti dei titoli del Tesoro stanno aumentando così rapidamente che esiste il rischio di turbolenze sui mercati obbligazionari che ricordano quelle che portarono alle dimissioni dell'allora primo ministro britannico L. Major e del suo team.
Mark Zuckerberg sta copiando l'idea di Elon Musk: sta riportando la libertà di parola su Instagram e sostituendo la funzione "fact check" con "Community Notes"
Community Notes è una funzione su Twitter/X progettata per combattere la disinformazione e fornire contesto a tweet controversi o ambigui . Consente agli utenti di aggiungere spiegazioni ai post per chiarire, correggere o integrare le proprie informazioni.
• Microsoft sta investendo 3 miliardi di dollari in India per espandere le capacità di intelligenza artificiale e cloud.
• Meta termina il programma di fact-checking negli Stati Uniti, adottando il modello “Community Notes” a forma di X.
• Le case automobilistiche combineranno le emissioni di CO2 con quelle di Tesla e Mercedes per soddisfare le norme UE del 2025.
• Il fornitore di servizi petroliferi Flowco punta a una valutazione fino a 2 miliardi di dollari nella sua IPO negli Stati Uniti.
• Southwest Airlines stipula un accordo di vendita/retrolocazione per 36 aerei.
• Getty Images e Shutterstock si stanno preparando per una fusione di intelligenza artificiale da 3,7 miliardi di dollari.
• Le aziende informatiche israeliane raccoglieranno 4 miliardi di dollari nel 2024 a causa della crescente domanda di tecnologia cloud e sicurezza dell'intelligenza artificiale.
• Airbus ha dovuto affrontare problemi finanziari a causa di una crisi di approvvigionamento alla fine dell'anno.
• Il Novo Banco portoghese licenzia il suo Chief Risk Officer e deferisce la questione all'autorità di regolamentazione.
• Secondo India Ratings, la redditività delle banche indiane diminuirà nell'anno fiscale 2026.
• Deutsche Bank e Citi sono destinate a crescere nei titoli azionari europei.
• L'istituto di credito britannico Close Brothers nomina Mike Morgan nuovo amministratore delegato del gruppo.
• Scotiabank cede parte delle sue attività in America Latina alla colombiana Davivienda per una quota del 20%.
• HSBC nomina Lisa McGeough amministratore delegato degli Stati Uniti.
• L'istituto di credito privato indiano HDFC Bank afferma che la crescita dei depositi ha superato la crescita dei prestiti nel terzo trimestre.
• Le azioni di Fannie Mae e Freddie Mac sono aumentate vertiginosamente dopo che le agenzie federali hanno rivelato il percorso di privatizzazione.
• Goldman Sachs nomina Alex Golten Chief Risk Officer.
• Brookfield sta ritardando la vendita della sua torre di uffici Citypoint a Londra, dice una fonte.
• Philips sta vendendo la sua filiale produttrice di piccoli chip, riferisce Telegraaf.
• Le startup legate all'intelligenza artificiale stanno determinando un'impennata dei finanziamenti in capitale di rischio, attirando investimenti record negli Stati Uniti nel 2024.
• Le azioni Aurora sono aumentate a seguito di un accordo con Nvidia e Continental per la distribuzione di camion a guida autonoma.
• Microsoft sta investendo 3 miliardi di dollari in India per espandere le capacità di intelligenza artificiale e cloud.
• L'Indonesia e Apple stanno discutendo una proposta di investimento relativa al divieto dell'iPhone.
• L'autorità antitrust britannica avvierà due indagini nell'ambito dei nuovi poteri sui mercati digitali.
• Il produttore di chip NXP acquisterà l'austriaca TTTech Auto per 625 milioni di dollari.
Eventi chiave che potrebbero influenzare i mercati mercoledì:
- Vendite al dettaglio in Germania per novembre.
- Prezzi alla produzione dell'Eurozona per novembre.
- Indagini sul sentiment nell'Eurozona per dicembre.
Novità fondamentali
• Disoccupazione nell'Eurozona 6,3% (previsto 6,3% come valore precedente)
IPC zona euro: +2,4% a/a (previsto +2,4%), prev. valore: +2,2%.
IPC core dell'Eurozona (su base annua): +2,7% a/a (previsto +2,7%), prev. valore: +2,7%.
Le offerte di lavoro negli Stati Uniti salgono inaspettatamente ai massimi su sei mesi a novembre
I datori di lavoro hanno pubblicato più annunci di lavoro a novembre di quanto gli economisti si aspettassero mentre il mercato del lavoro si riprendeva inaspettatamente.
Tuttavia, le assunzioni sono diminuite.
La crescita del settore dei servizi negli Stati Uniti accelera mentre i costi dei fattori produttivi toccano i livelli più alti in quasi due anni.
L’aumento dei prezzi dei fattori produttivi al livello massimo di quasi due anni indica un’inflazione elevata, in linea con la previsione della Fed di minori tagli dei tassi di interesse quest’anno.
Il deficit commerciale degli Stati Uniti si è ampliato a causa del più grande aumento delle importazioni dal 2022 - Bloomberg
Il deficit commerciale degli Stati Uniti si è ampliato a novembre, riflettendo il più grande aumento delle importazioni da marzo 2022, poiché le aziende hanno accelerato le consegne in vista di un possibile sciopero dei portuali e in previsione delle potenziali tariffe annunciate Trump.
• Il biografo di Musk Abramson ritiene che il miliardario stia diventando pazzo e pericoloso per gli Stati Uniti.
• Trump: abbiamo bisogno di Panama e della Groenlandia per la sicurezza economica. Ha rifiutato di promettere di non usare la forza militare per ottenere il controllo della Groenlandia e del Canale di Panama.
Dopo le dimissioni del primo ministro canadese Trudeau, Polymarket prevede che il sostenitore delle criptovalute Pierre Poulevre sarà il prossimo primo ministro del Canada.
Molte persone in Canada vogliono essere il 51° stato: Trump.
Gli Stati Uniti non possono più tollerare gli enormi deficit commerciali e i sussidi di cui il Canada ha bisogno per rimanere a galla. Trump ha ribadito il desiderio che il Canada si unisca agli Stati Uniti dopo le dimissioni del primo ministro canadese.
• I peacekeeper tedeschi in Ucraina rappresentano una sfida per i politici tedeschi, dice l'editorialista della DW Dirk Emmerich. In Germania la campagna elettorale è già iniziata; il 23 febbraio si terranno le elezioni anticipate del Bundestag. Oltre all’economia e all’immigrazione, al centro dell’attenzione c’è anche la guerra in Ucraina. I soldati della Bundeswehr saranno tra le forze di pace se verrà raggiunta una tregua? La risposta potrebbe determinare per quale partito gli elettori, in particolare i giovani in età militare, voteranno.
• La NATO invierà una decina di navi nel Mar Baltico alla fine della settimana, dove rimarranno fino ad aprile-Yle. Presumibilmente fungeranno da “deterrente”, proteggendo le risorse critiche, in particolare i cavi sottomarini.
È morto all'età di 96 anni Jean-Marie Le Pen, cofondatore del partito francese di estrema destra Raggruppamento Nazionale,
che ha guidato il partito dal 1972 al 2011. Durante questo periodo ha partecipato cinque volte alle elezioni presidenziali e nel 2002 è arrivato al secondo turno.
• Israele deve prepararsi per una possibile guerra con la Turchia, una minaccia che potrebbe “superare anche la sfida dell'Iran”, - The Jerusalem Post.
Il comitato governativo Israel Nagel afferma che Ankara sta cercando di ripristinare la sua influenza dell'era ottomana, il che potrebbe portare a un conflitto con Israele. In questo, Ankara può unire le forze con le forze in Siria.
• Il nostro obiettivo è il ritiro delle forze di pace russe e la reintegrazione della Transnistria, - Il Primo Ministro della Moldavia Dorin Recean. “Il nostro obiettivo è la reintegrazione del Paese, che dovrebbe iniziare con il ritiro delle sue truppe da parte della Russia, il che ci consentirà di amministrare la regione di conseguenza. Dietro la crisi energetica e umanitaria in Transnistria c’è il governo russo, che vuole usare questa leva per fare pressione sull’Ucraina”.