Reazione del mercato alle notizie sul tasso di disoccupazione statunitense e alle revisioni societarie e fondamentali
Recensioni di mercato
• Il mercato azionario ha chiuso la prima settimana di settembre in tono pessimistico. Gli indici principali hanno mostrato cali significativi e hanno chiuso vicino ai minimi di sessione. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,0%, lo S&P 500 ha chiuso in ribasso dell'1,7% e il Nasdaq Composite è sceso del 2,6%. Gli operatori di mercato hanno reagito al rapporto sull'occupazione pubblicato per agosto. I dati hanno mostrato che le assunzioni di agosto erano inferiori alle aspettative e ci sono state revisioni al ribasso dei dati di luglio e giugno, che mostravano 86.000 posti di lavoro in meno rispetto a quanto riportato in precedenza. Il tasso di disoccupazione è leggermente sceso e la retribuzione oraria media è aumentata dello 0,4% rispetto al mese precedente, il che dovrebbe sostenere la crescita della spesa al consumo. Il mercato azionario statunitense è stato sottoposto a forti pressioni. Innanzitutto sono diminuiti i prezzi delle azioni delle società nel campo dell’intelligenza artificiale, così come delle azioni di GOOGL, META, AMZN e TSLA. I settori difensivi hanno mostrato risultati più resilienti.
Riepilogo dei dati economici: i posti di lavoro non rivisti in agosto erano 142.000 (consenso 165.000); precedentemente rivisto a 89K da 114K. I lavori privati non rivisti in agosto erano 118.000 (consensus 142.000); precedentemente rivisto a 74K da 97K. La retribuzione oraria media nel mese di agosto è stata dello 0,4% (consenso di Briefing.com 0,3%); precedentemente 0,2%. Il tasso di disoccupazione di agosto è stato pari al 4,2% (consensus 4,2%); precedentemente 4,3%. La settimana lavorativa media in agosto è stata di 34,3 (consensus 34,3); precedentemente 34.2.
• Il rapporto è stato sufficientemente debole da innescare vendite in una settimana pessimistica per le azioni, ma non abbastanza da convincere il mercato che il FOMC taglierà i tassi di interesse di 50 punti base nella riunione del 17-18 settembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, il mercato dei futures sui fondi federali fissa ora la possibilità di un calo di 50 punti base questo mese al 29,0%, in calo rispetto al 41,0% prima dei dati. Anche il sentiment negativo è aumentato a causa delle previsioni deboli sui semiconduttori. L'indice PHLX Semiconductor (SOX) è sceso del 4,5% dopo le previsioni deludenti di Broadcom. Anche altre grandi società hanno registrato cali, facendo crollare l’ETF Vanguard Mega Cap Growth del 2,1%.
Il punto chiave del rapporto è che la situazione non è andata così bene come ci si aspettava, ma nemmeno così male come si temeva. Tuttavia, il rapporto mostra che c’è un rallentamento nell’attività di assunzione, che potrebbe portare ad un rallentamento dell’economia.
Questa settimana si prevede la pubblicazione del rapporto sull'IPC di agosto mercoledì, del rapporto sull'indice dei prezzi alla produzione di agosto giovedì e dell'indagine preliminare sulla fiducia dei consumatori di settembre dell'Università del Michigan venerdì.
• Il rendimento del decennale è sceso di due punti base oggi e di 20 punti base nella settimana al 3,71%. Il rendimento a 2 anni è sceso di 10 punti base oggi e di 28 punti base nella settimana, chiudendo al 3,65%.
S&P 500: +13,4% YTD
Nasdaq Composite: +11,2% YTD
Dow Jones: +7,1% YTD
S&P Midcap 400: +5,7% YTD
Russell 2000: + 3,2% da inizio anno
• Il dollaro USA si è inizialmente indebolito sulla scia delle notizie sul mercato del lavoro, ma poi ha ripreso a salire. Ciò ha portato ad un calo del prezzo dell’oro dell’1%, del bitcoin del 4%, a 54mila dollari. Anche il prezzo del petrolio è sceso del 2%. Gli investitori temono che la Federal Reserve non avrà il tempo di tagliare i tassi prima dell'inizio della recessione negli Stati Uniti, quindi preferiscono gli asset protettivi.
• Il 9 settembre, i dati sull'inflazione cinese non hanno contribuito a migliorare il sentiment, poiché i prezzi alla produzione sono scesi dell'1,8% invece del previsto calo dell'1,4%. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,6% su base annua ad agosto, con quasi tutto l'aumento proveniente dal cibo, mentre altri beni sono aumentati solo dello 0,2%. I dati sono positivi per il proseguimento della disinflazione globale, ma difficilmente segnalano la tanto attesa ripresa della domanda interna, che ha portato ad un calo dell’1,3% delle blue chip cinesi.
• Mercoledì sarà pubblicato il rapporto sull'IPC statunitense per agosto. Le previsioni prevedono che il tasso core rallenti al 2,6%, il livello più basso da marzo 2021 e ben al di sotto del picco del 9,1%. L’intervallo di previsione va dal 2,4% al 2,6%, indicando un rischio di ribasso. Risultati deboli potrebbero innescare richieste alla Federal Reserve di tagliare i tassi di 50 punti base la prossima settimana, una possibilità che i futures ora si attestano al 31%. Una variazione di 25 punti base viene valutata al 100% e a Natale vengono contabilizzati 112 punti base.
• Toyota ha tagliato di un terzo i suoi piani di produzione di veicoli elettrici per il 2026, riferisce Nikkei. L’azienda giapponese è diventata l’ultima casa automobilistica a ridimensionare i suoi piani di elettrificazione a fronte del calo della domanda di veicoli elettrici. Secondo i dati di Rho Motion, le vendite globali di veicoli elettrici, compresi quelli completamente elettrici e ibridi, sono aumentate del 20% nella prima metà del 2024, al di sotto delle aspettative.
• Qualcomm (QCOM) sta esplorando la possibilità di acquisire parte del business dei chip per PC di Intel (INTC). Intel ha avuto problemi a seguito di uno scandalo relativo ai processori di 13a e 14a generazione che si surriscaldavano durante il funzionamento. Recentemente, il CEO dell'azienda ha iniziato a commentare attivamente la situazione su Twitter nel contesto del crollo delle azioni. Le azioni Intel sono scese così tanto che la società potrebbe essere esclusa dall'indice Dow Jones. Anche le azioni di QCOM sono scese dopo che il Senato degli Stati Uniti ha avviato un'indagine sui legami della società con la Russia. Intel sta valutando la possibilità di vendere parte della sua attività Mobileye.
• Le sanzioni statunitensi non hanno fermato le forniture di chip alla Cina, riferisce il FT. I commercianti in Malesia, Giappone e Indonesia spesso spediscono server o chip a Hong Kong e poi a Shenzhen.
• La Securities and Exchange Commission (SEC) ha accusato il capo della Esmark di aver fatto una falsa offerta per l'acquisto di US Steel perché non aveva la capacità finanziaria per farlo.
• Dallo scorso autunno, il Tesoro degli Stati Uniti ha recuperato 1,3 miliardi di dollari di tasse non pagate da evasori fiscali con patrimoni elevati. Queste misure sono state rese possibili da un pacchetto di leggi firmato dal presidente Joe Biden ed entrato in vigore nel 2022.
• L'Arabia Saudita ha tagliato il prezzo del petrolio di ottobre per l'Asia a causa delle crescenti preoccupazioni per l'indebolimento della domanda.
• Citi ritiene che il rischio elettorale negli Stati Uniti stia attualmente mantenendo bassi i prezzi dei metalli poiché l'incertezza intorno alle elezioni presidenziali di novembre potrebbe frenare i guadagni dei prezzi dei metalli, riducendo la propensione al rischio globale e forse ritardando gli stimoli governativi in Cina.
• Un giudice federale ha respinto la richiesta di Coinbase di archiviare un'azione legale collettiva avanzata dagli azionisti che accusavano l'exchange di ridurre la probabilità di una causa da parte della SEC.
• I fondi del valore di 350 miliardi di dollari sono soggetti alle nuove regole di capitalizzazione dell'indice S&P e saranno aggiornati entro la fine del mese.
• Le azioni Broadcom sono scese dopo che le deboli vendite di prodotti non AI hanno indebolito le prospettive della società. Le azioni del fornitore di chip ad Apple e ad altre grandi società tecnologiche sono crollate dopo la pubblicazione di previsioni deludenti.
TSMC ha raggiunto una produttività nel suo stabilimento in Arizona a livelli paragonabili a quelli degli impianti già esistenti in patria, un indicatore del successo del suo progetto negli Stati Uniti.
• Berkshire di Hathaway sta nuovamente vendendo azioni della Bank of America per un valore di circa 7 miliardi di dollari, rimanendo il maggiore azionista di BofA con una quota di circa l'11,1%.
• Gli indicatori finanziari del servizio OnlyFans per il 2023 sono stati: entrate - 6,6 miliardi di dollari (un aumento del 18% rispetto allo scorso anno), gli autori di contenuti sono stati pagati 5,3 miliardi di dollari (80% delle entrate), le entrate proprie del servizio sono state di 1,31 miliardi di dollari. gli autori hanno raggiunto 4,1 milioni di account e gli utenti registrati 305 milioni (con un aumento del 28% rispetto allo scorso anno). Il profitto del servizio ammontava a 650 milioni di dollari.
• Bloomberg riferisce che McDonald's ha lasciato la Russia a causa delle pressioni della CIA. La direzione dell'azienda era contraria all'abbandono, ma i servizi di sicurezza hanno avviato la campagna "Boicottaggio McDonalds" sui social network. Di conseguenza, il gigante del fast food ha subito perdite per circa 50 milioni di dollari al mese.
• Secondo un rapporto di Surfshark, Apple è più propensa di altre grandi aziende IT a trasferire i dati degli utenti alle autorità di diversi paesi. Negli ultimi 10 anni l’azienda ha accolto l’82% delle richieste di divulgazione dei dati. Al contrario, Google e Meta hanno acconsentito al 73% delle richieste e Microsoft al 67%. Nella maggior parte dei casi, i dati vengono richiesti dalle autorità statunitensi e dell’UE, che rappresentano il 58% del numero totale di richieste dal 2013 al 2022.
• Questa settimana gli ETF Bitcoin hanno registrato deflussi per 706 milioni di dollari, poiché il prezzo del Bitcoin è sceso a 53.304 dollari. L'indice di paura e avidità nel mercato delle criptovalute è sceso a 23, il che indica una forte ansia tra gli investitori.
• Lunedì inizierà un secondo processo antitrust contro Google. Per la seconda volta in un anno, l'azienda difenderà la propria attività in tribunale contro il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti. Un giudice ha concesso alle autorità di regolamentazione statunitensi tempo fino a dicembre per proporre sanzioni per il monopolio illegale di ricerca di Google. Venerdì un giudice federale ha concesso al Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti tempo fino alla fine dell'anno per determinare come punire Google per aver monopolizzato illegalmente il mercato della ricerca su Internet e poi prepararsi a presentare la sua causa per sanzioni la prossima primavera.
• L'amministratore delegato della Renault ha affermato che l'industria potrebbe dover affrontare multe miliardarie a causa del rallentamento delle vendite di veicoli elettrici. L’industria automobilistica europea potrebbe dover affrontare multe di 15 miliardi di euro (17,4 miliardi di dollari) per le emissioni di anidride carbonica a causa del calo della domanda di veicoli elettrici, ha affermato Luca de Meo.
• Secondo il FT, il nuovo iPhone utilizzerà la tecnologia dei chip Arm per l'intelligenza artificiale. Apple terrà il suo evento autunnale il 9 settembre presso la sua sede a Cupertino, in California.
• Secondo Bloomberg, gli Stati Uniti proporranno questo mese una revisione delle regole di Basilea. Le modifiche potrebbero arrivare fino a 450 pagine e includerebbero importanti aggiustamenti alle riserve per i rischi operativi, inclusa la riduzione del capitale che le banche devono allocare ad attività come la gestione patrimoniale e alcune transazioni con carte di credito.
• L'autorità di regolamentazione americana ha approvato l'accordo di BlackRock con Global Infrastructure Partners del valore di 12,5 miliardi di dollari. In base all’accordo annunciato all’inizio di quest’anno, BlackRock ha dichiarato che avrebbe pagato 3 miliardi di dollari in contanti e circa 12 milioni di azioni BlackRock per acquistare il grande gestore patrimoniale.
• Palantir Technologies, Dell Technologies e Erie Indemnity entreranno a far parte dell'S&P 500 nella sua ultima revisione trimestrale della ponderazione.
• StandardAero, fornitore di servizi aeronautici sostenuto da Carlyle, presenta domanda di IPO negli Stati Uniti.
• Il settore dell'aftermarket è in crescita e negli ultimi anni anche diversi produttori di apparecchiature aeronautiche sono entrati in questo mercato poiché questo business può generare profitti elevati con minori investimenti di capitale.
Eventi chiave che potrebbero influenzare i mercati lunedì:
- Indice Sentix per l'area euro per settembre.
- Incontro con il membro del consiglio della BCE Elisabeth Makaul a New York.
Recensioni internazionali
• Trump ha parlato dell'importanza di mantenere il dollaro come valuta di riserva mondiale. Questo punto di vista è stato ripreso da una riunione dell’Economic Club di New York, apartitico. Ha osservato che le sanzioni sono un ostacolo e questa sembra una proposta di revocare le sanzioni contro la Russia per rafforzare lo status del dollaro. Tuttavia, non mi è del tutto chiaro come ciò sia collegato e come lo stesso Trump lo intenda.
• Il figlio del presidente degli Stati Uniti, Hunter Biden, ha ammesso la sua colpevolezza su tutti i fronti nel caso di evasione fiscale, riferisce la BBC. È accusato di aver evaso tasse per 1,4 milioni di dollari dal 2016 al 2019. L'accusa riguarda in particolare il suo lavoro nel consiglio d'amministrazione della compagnia ucraina del gas Burisma. Forse è per questo che l’Ucraina è così lenta nel ricevere aiuto dagli Stati Uniti?
• Il 2024 potrebbe essere l'anno più caldo da quando sono iniziate le registrazioni meteorologiche. Lo riferisce il servizio europeo di monitoraggio dei cambiamenti climatici Copernicus. I ricercatori hanno notato che il precedente record di calore registrato nell’estate del 2023 è stato superato e il 2024 sarà probabilmente l’anno più caldo mai registrato.
• Il giudice Tanya Chutkan ha accusato gli avvocati di Donald Trump di aver tentato di bloccare il rilascio di prove potenzialmente importanti relative ai suoi sforzi per ribaltare la sua sconfitta elettorale del 2020, riferisce The Hill. Allo stesso tempo, Chutkan ha ammesso che il caso non verrà processato fino al 5 novembre.
• Secondo la BILD, Hamas ha delineato la sua strategia negoziale manipolando la comunità internazionale ed esercitando pressioni sulle famiglie degli ostaggi, cosa che sfinisce anche Israele. Il documento è stato trovato su un computer ritenuto appartenere al leader terrorista Yahya Sinwar, che si ritiene ne abbia approvato il contenuto. La lettera è datata primavera 2024.
• Conor McGregor prevede di candidarsi alla presidenza dell'Irlanda nel 2025. Minaccia di sciogliere il Parlamento irlandese se non darà le risposte della gente.
• In Canada è scoppiato uno scandalo per un film documentario che “sbianca” la reputazione degli occupanti. Dopo la première del film russo “Russians at War” all'81esima Mostra del cinema di Venezia, per la cui realizzazione il governo canadese ha stanziato 340.000 dollari, la regista Anastasia Trofimova presenterà il film a Toronto. La diffusione di questa immagine, volta a “sbiancare” la reputazione degli occupanti e a distruggere le “idee stereotipate” su di loro, ha causato malcontento tra i deputati ucraini in Canada.
• L'intelligence americana ha riferito che la rete televisiva di propaganda russa RT sta cercando di convincere gli elettori statunitensi a sostenere Donald Trump alle elezioni. Un alto funzionario dell’intelligence ha osservato che ciò potrebbe indicare un’ingerenza straniera nelle elezioni presidenziali.
• La Mongolia deve spiegare perché non ha arrestato Putin durante la sua visita. Il procuratore capo della Corte penale internazionale, Karim Khan, ha affermato che i negoziati sono in corso a livello giudiziario. I giudici potrebbero formulare raccomandazioni qualora si riscontrasse una mancanza di collaborazione, ma lui non ha voluto fare alcuna previsione poiché la questione viene decisa tra i giudici e il governo mongolo.
• L'esercito israeliano sta preparando azioni offensive sul fronte libanese, ha annunciato il capo di stato maggiore dell'IDF, tenente generale Herzi Ha-Levi.
• Il Pentagono ha riferito di un aumento nella produzione di munizioni. Gli Stati Uniti hanno investito 5,3 miliardi di dollari per espandere la propria capacità produttiva.
• Il calo dei prezzi della benzina potrebbe avere un impatto positivo sul rating di Kamala Harris tra gli elettori che incolpano la Casa Bianca per gli alti prezzi del carburante. Il sondaggio ha rilevato che circa un terzo degli elettori negli stati chiave considera i prezzi del carburante come la questione economica più importante, con i prezzi della benzina al livello più basso degli ultimi 3 anni e mezzo.
• Le autorità tedesche stanno inasprendo le politiche migratorie e l'opposizione propone misure più severe. Dopo l'attacco terroristico di Solingen il cancelliere Scholz ha creato un gruppo di lavoro trasversale per affrontare le questioni relative alla migrazione. L’obiettivo è rendere più restrittive le politiche di immigrazione e sicurezza, inclusa la rimozione del sostegno finanziario ai rifugiati che devono chiedere asilo in altri paesi ai sensi dell’Accordo di Dublino, e aumentare il numero delle deportazioni.
•Il viceministro cinese del Commercio Wang Shouwen ha affermato che la Cina moderna con la sua numerosa popolazione rappresenta un'opportunità, non una minaccia, per gli Stati Uniti. Lo ha affermato durante i colloqui commerciali di Tianjin, co-presieduti dal sottosegretario americano al Commercio Marisa Lago, i secondi negoziati quest'anno.
• Ad agosto, le riserve valutarie della Cina sono salite al livello più alto degli ultimi 8,5 anni, principalmente a causa del generale indebolimento del dollaro USA. Le riserve sono aumentate di 32 miliardi di dollari arrivando a 3.288 trilioni di dollari, il secondo aumento mensile consecutivo e il più alto da dicembre 2015.
• Gli assistenti di Biden stanno lavorando a una proposta per creare un fondo sovrano statunitense che consentirebbe investimenti negli interessi di sicurezza nazionale, compresa la tecnologia, l'energia e le parti critiche della catena di approvvigionamento.
• Il governatore della California Gavin Newsom ha posto il veto a un disegno di legge che avrebbe fornito mutui immobiliari sostenuti dal governo per gli immigrati privi di documenti.