Reazione del mercato al ritiro di Biden dalle elezioni, Cina problematica, notizie sui titoli societari

Recensioni fondamentali

• Biden si è ufficialmente ritirato dalla corsa presidenziale. La reazione del mercato è stata finora contenuta. I futures a Wall Street si sono leggermente rafforzati, i rendimenti obbligazionari sono scesi leggermente e il dollaro nel complesso è rimasto poco cambiato. Biden ha appoggiato la vicepresidente Kamala Harris per l'incarico, mettendola in una posizione forte per la nomina, ufficialmente prevista per la Convention nazionale democratica del 19-22 agosto. È anche possibile che il partito prenda in considerazione una nomina virtuale prima della convention.

• Il sito di scommesse PredictIT ha mostrato che le quote sulla vittoria di Donald Trump sono scese di 5 centesimi a 59 centesimi, mentre le quote sulla vittoria di Harris sono aumentate di 13 centesimi a 40 centesimi. Il governatore della California Gavin Newsom, un altro possibile sfidante democratico, è rimasto indietro di 3 centesimi. Goldman Sachs ha affermato in una nota che non si aspetta cambiamenti significativi all'agenda di politica fiscale e commerciale dei democratici se Harris verrà nominato.

• L'altro evento principale è stato il taglio a sorpresa dei tassi da parte della banca centrale cinese, che ha tagliato di 10 punti base il tasso repo a sette giorni. Ciò ha fatto scendere i costi di finanziamento a lungo termine di un importo simile, mentre i rendimenti obbligazionari sono scesi lungo tutta la curva, nonostante i recenti tentativi della PBOC di spingerli al rialzo. Anche lo yuan si è indebolito, sebbene il movimento sia stato modesto. Gli analisti ritengono che la Banca popolare cinese sia riluttante ad allentare i tassi in quanto potrebbe esercitare una pressione al ribasso sulla valuta.

• Xi Jinping ha promesso di riorientare le finanze cinesi e di aiutare le regioni indebitate - Bloomberg. Il Partito Comunista al potere ha annunciato il suo piano a lungo termine, con il presidente Xi Jinping che ha svelato piani ampi per sostenere le finanze dei governi locali indebitati della Cina. Le autorità cinesi non rinunceranno alla loro opposizione all’Occidente e quindi stanno cercando di risolvere i problemi interni utilizzando metodi tradizionali di intensificazione dell’intervento statale. Li aiutava. Ma l’esempio della fine dell’Unione Sovietica ha mostrato i limiti di tali metodi. Nel breve termine, l’autoritarismo può essere positivo per l’economia. Ma tali metodi non fanno altro che nascondere il problema, e in seguito la “malattia economica” si ripercuoterà con tripla forza.

• Gli Stati Uniti si assumeranno la responsabilità di difendere il Giappone con armi nucleari. L’alleanza nippo-americana è spinta a redigere un documento del genere dalla “crescente minaccia nucleare da parte della Federazione Russa e della Cina”.

• La campagna di Trump sta preparando un piano per attaccare Harris se Biden si ritira dalla corsa - The New York Times. La pubblicazione scrive che il team di Trump ha già preparato materiali analitici su Harris e ha dossier simili su altri democratici che potrebbero diventare candidati presidenziali se Biden abbandonasse la corsa elettorale.

• La Polonia invita l'UE a condurre una campagna su larga scala negli Stati Uniti contro la disinformazione russa – Reuters. Varsavia sostiene che il Cremlino ha lanciato la propaganda negli Stati Uniti affinché smettano di fornire aiuti all'Ucraina.

• L'Unione Europea ha appoggiato la decisione della Corte dell'ONU sui territori palestinesi. L'UE ha accolto con favore la sentenza della Corte internazionale di giustizia dell'Aia secondo cui la politica di insediamento di Israele in Cisgiordania e
Gerusalemme est viola il diritto internazionale. La conclusione della Corte secondo cui la presenza di Israele nei territori palestinesi è illegale corrisponde generalmente alla posizione di Bruxelles.

Revisioni delle azioni

• Nestlé è coinvolta in uno scandalo. Le indagini hanno scoperto che le fonti di acqua minerale in Francia erano contaminate da feci, batteri E. coli e pesticidi. Nestlé ha filtrato illegalmente l’acqua e l’ha venduta come “acqua minerale naturale”, provocando frodi per 3 miliardi di euro negli ultimi 15 anni. Foodwatch France ha osservato che l’azienda vende da decenni miliardi di bottiglie di acqua scadente. Questo è ciò che accade quando un'azienda cerca di fare soldi con qualsiasi mezzo, compresi quelli decisamente sporchi.

• Le aziende centenarie in Giappone stanno registrando un aumento dei fallimenti. Durante questo periodo, 74 aziende hanno subito procedure fallimentari giudiziarie, il numero più alto mai registrato dal 2000 nella prima metà dell'anno. Entro la fine dell'anno, il numero di fallimenti potrebbe superare i 120 registrati nel 2008 durante la crisi finanziaria globale.
Quattordici aziende hanno attribuito i loro problemi all’aumento dei costi di esercizio, e 11 hanno affermato di non avere nessuno che possa prendere il posto dei proprietari anziani.

• Gli esperti di JPMorgan hanno definito la ripresa del mercato delle criptovalute un "fenomeno temporaneo". Gli analisti di JPMorgan Chase sostengono che il recente aumento del tasso di Bitcoin e di una serie di altri asset crittografici non è la prova di un "trend rialzista". Secondo loro, stiamo parlando di una ripresa a breve termine e il settore potrebbe dover affrontare una correzione nel prossimo futuro.

• The Economist perché lo yen continua a indebolirsi? L'attenzione delle aziende giapponesi al profitto sta spingendo il denaro all'estero. Nel corso dell’anno, hanno investito all’estero 178 miliardi di dollari in più rispetto a quanto le società straniere hanno investito nel paese. Nel frattempo, invece di portare a casa la liquidità guadagnata all’estero, le aziende giapponesi la stanno sempre più immagazzinando in obbligazioni e azioni estere ad alto rendimento. E se questi guadagni non vengono effettivamente restituiti al Giappone e convertiti in yen, non sosterranno il tasso di cambio.

• Binance ha ricevuto l'approvazione del tribunale per investire i fondi dei clienti nei titoli del Tesoro statunitense. Stiamo parlando solo di valuta fiat, non di criptovalute. A seconda delle condizioni, ci sono una serie di restrizioni sulla scelta delle valute. Inoltre, per conservare i fondi, è necessario utilizzare il servizio di custodia BitGo, utilizzato da una parte significativa del business delle criptovalute negli Stati Uniti. I criptani sono coperti da obbligazioni?
L’industria delle criptovalute spera che le imminenti elezioni presidenziali americane portino alla Casa Bianca qualcuno con un approccio più morbido nei confronti delle forze dell’ordine. Si conclude così la lunga battaglia con il principale poliziotto di Wall Street (SEC).

• Nel 2010, l'antivirus McAfee ha avuto un problema colossale con Windows XP che ha bloccato gran parte di Internet.
L'uomo che all'epoca era il CTO di McAfee è ora il CEO di Crowdstrike. L'incidente di McAfee costò così tanto all'azienda che alla fine dovette essere venduta a Intel. Un chiaro indizio di possibili problemi futuri per la CRWD.

• Gli analisti di UBS hanno rivisto al rialzo le loro previsioni per l'S&P 500. Alla fine di quest'anno la previsione è stata alzata a 5900 punti dai 5500 precedentemente attesi.
L’AIE prevede la crescita più rapida della domanda globale di elettricità negli ultimi 20 anni. La domanda globale di elettricità nel 2024 e nel 2025 sarà la più alta degli ultimi 20 anni, prevede l’Agenzia internazionale per l’energia (IEA). Ciò è dovuto alla forte crescita economica, al caldo estremo e alla maggiore adozione di tecnologie elettriche come i veicoli elettrici e le pompe di calore.

• Il proprietario di Gucci ha esaurito la pazienza - WSJ. Il miliardario francese Francois-Henri Pinault sta adottando un approccio pratico mentre cerca di raggiungere il rivale LVMH.

• I prezzi dei Rolex scendono e l'offerta aumenta. Per gli investitori nei marchi di orologi svizzeri, i nuovi dati suggeriscono che il calo dei prezzi a lungo termine continuerà.

• Cathie Wood vende 8 milioni di dollari in titoli tecnologici in crescita. Il suo ETF di punta Ark Innovation è in calo dell’11% da inizio anno: The Street.

• Il forte calo dei titoli tecnologici aumenta la pressione sugli utili - Bloomberg. La posta in gioco è già stata alzata affinché i giganti della tecnologia debbano rendere conto. Sono solo molto più alti dopo che il Nasdaq 100 ha avuto la sua settimana peggiore in tre mesi.

• La Berkshire di Buffett ha venduto azioni della Bank of America per un valore di 1,5 miliardi di dollari, riducendo la sua partecipazione nel colosso bancario alla cifra ancora significativa di 42,9 miliardi di dollari.

Settimana calda

Circa un quarto delle società dell’indice S&P 500 pubblicherà i risultati del secondo trimestre questa settimana. I principali dati economici includeranno un primo sguardo al PIL statunitense del secondo trimestre e al target di inflazione desiderato dalla Fed per giugno.
- Rapporto di Nucor, NXP Semiconductors, SAP e Verizon Communications di lunedì
- Rapporto di Alphabet, Chubb, Coca-Cola, Comcast, General Motors, Lockheed Martin, Tesla, United Parcel Service e Visa di martedì.
- Mercoledì AT&T, Chipotle Mexican Grill, Las Vegas Sands, Newmont, NextEra Energy and Waste Management.
- Giovedì il rapporto di American Airlines Group, Honeywell International, PG&E, RTX, Southwest Airlines, Stellantis, TotalEnergies e Unilever
- Venerdì il rapporto di 3M, Charter Communications e T. Rowe Price Group
- Il Bureau of Economic Analysis pubblicherà la sua prima stima degli Stati Uniti PIL per il secondo trimestre di giovedì.
- L'indice dei prezzi al consumo per giugno, con scadenza venerdì, dovrebbe aumentare del 2,4% su base annua, rispetto al 2,6% di maggio.
- Altri dati da tenere d'occhio questa settimana includeranno gli indici dei responsabili degli acquisti di produzione e servizi di S&P Global per luglio e il rapporto di giugno del Census Bureau pubblicato giovedì.

La mattinata è tranquilla e la volatilità di VIX e Bitcoin non fa che aumentare.

 Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati lunedì:

- Discorso dell'amministratore delegato della Banca d'Inghilterra Victoria Saporta.
- La Federal Reserve Bank di Chicago pubblica l'indice di attività nazionale per giugno.
- I ricavi della società includono Verizon, Nucor e Brown & Brown.