Rapporti negativi di Walmart, dichiarazione della Banca del Giappone, notizie aziendali e geopolitiche

Notizie di borsa

• Wall Street era scossa dai deludenti risultati di Walmart, che gettavano un'ombra sui consumatori americani, mentre i mercati europei più ottimisti guardavano alle elezioni tedesche di questo fine settimana.

• Nelle ultime 24 ore, i mercati globali sono stati colpiti da un'altra ondata di influenze spesso contrastanti provenienti da geopolitica, commercio, politica monetaria e utili aziendali. Tuttavia, il colpo più duro per il colosso della vendita al dettaglio è stata la mancata realizzazione delle previsioni di vendita e di profitti, dovuta all'instabilità del contesto politico e all'imminente incertezza commerciale.

• Le azioni Walmart sono scese del 6,5%, coronando un rally di oltre l'80% verso massimi storici nell'ultimo anno e una performance notevolmente superiore da quando il presidente Donald Trump ha vinto le elezioni. Dopo la delusione della scorsa settimana nelle vendite al dettaglio negli Stati Uniti per gennaio, la situazione ha trascinato con sé anche altri rivenditori, con Amazon in calo di quasi il 2%. Venerdì l'indice S&P 500 ha chiuso in ribasso di quasi lo 0,5% e i future hanno faticato a mantenere la posizione. E, cosa ancora più preoccupante, i tagli radicali al governo degli Stati Uniti hanno scatenato una crisi aziendale: le azioni di Palantir, che fornisce servizi governativi come software per visualizzare le posizioni dell'esercito, sono scese del 5% dopo che il Pentagono ha dichiarato di stare valutando tagli al bilancio per l'anno fiscale 2026.

• I futures sono rimasti stabili dopo il calo di giovedì, in attesa dei segnali della Fed e dei dazi. Le raffinerie statunitensi stanno valutando la possibilità di passare a qualità alternative di greggio più leggere a causa delle preoccupazioni relative ai dazi di Trump.

Il presidente brasiliano Lula mette in guardia dai rischi di inflazione derivanti dai dazi di Trump.
La Banca del Messico ha affermato che potrebbe tagliare nuovamente i tassi di interesse di 50 punti base.
Il presidente della commissione per il commercio dell'UE ha affermato che gli Stati Uniti stanno mostrando la volontà di impegnarsi per evitare i dazi.

• Anche l'indagine di febbraio della Federal Reserve di Philadelphia sulla regione del Medio Atlantico ha mostrato che questo mese l'attività manifatturiera è diminuita al livello più basso degli ultimi cinque anni e la scorsa settimana le richieste di disoccupazione sono aumentate. Anche se i funzionari della Fed sono rimasti cauti riguardo a un ulteriore allentamento monetario, a fronte della persistente incertezza sull'inflazione, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono scesi in seguito ai guadagni nei dati al dettaglio e aziendali.

• Un ulteriore freno ai rendimenti del debito è stato dato dai commenti del Segretario al Tesoro Scott Bessent, che ha affermato che qualsiasi mossa per aumentare la quota di titoli del Tesoro a lungo termine nelle emissioni di obbligazioni governative è "ancora lontana". E questo nonostante le sue critiche di lunga data alla precedente Segretaria al Tesoro Janet Yellen per aver inizialmente caricato il debito con debiti a breve termine. "Vedremo cosa vuole il mercato", ha affermato. Un calo dei rendimenti e delle azioni ha fatto tornare l'indice del dollaro al livello più basso dell'anno, anche se venerdì il biglietto verde ha riacquistato una certa resilienza e recuperato parte delle perdite.

• Il calo del dollaro di giovedì si è concentrato soprattutto nei confronti dello yen giapponese, mentre si intensificavano le speculazioni sul fatto che la Banca del Giappone avrebbe aumentato nuovamente i tassi di interesse già a partire dal mese prossimo. I dati sull'inflazione giapponese pubblicati venerdì hanno confermato queste affermazioni: il mese scorso la crescita annuale dei prezzi ha raggiunto il 4% per la prima volta in due anni. L'ex membro del consiglio della banca centrale Sayuri Shira ha affermato che marzo sarà una "buona opportunità" per aumentare nuovamente i tassi.

Tuttavia, lo yen ha perso valore, poiché venerdì il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato che la banca centrale è pronta ad aumentare gli acquisti di titoli di Stato se i tassi di interesse a lungo termine dovessero aumentare bruscamente. I commenti di Ueda hanno contribuito a far scendere il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni dall'1,455% registrato in precedenza all'1,42%, il livello più alto da novembre 2009.

È discutibile se i commenti di Ueda alimentino le speculazioni su un aumento dei tassi o ne segnalino le conseguenze. Ma l'indice azionario giapponese Nikkei ha chiuso in rialzo.

• In Europa, l'attenzione è focalizzata sulle elezioni tedesche di domenica, in mezzo alle tensioni per la svolta improvviso di Trump sull'Ucraina questa settimana e per le minacce ancora incombenti di dazi. In gioco c'è la speranza che il nuovo governo tedesco ottenga abbastanza sostegno da revocare il "freno al debito" autoimposto dopo le elezioni e incrementare la spesa per la difesa e gli investimenti, una prospettiva che è stata alla base di gran parte della buona performance delle azioni europee quest'anno.

Venerdì l'indice di riferimento tedesco DAX è salito, con le azioni a media capitalizzazione tedesche orientate al mercato interno in rialzo dello 0,8% dopo aver toccato il massimo degli ultimi sette mesi all'inizio di questa settimana. A ciò ha contribuito la pubblicazione di sondaggi aziendali dai quali è emerso che l'attività nel settore privato tedesco è leggermente aumentata a febbraio.

• L'euro ha registrato un leggero arretramento rispetto ai massimi delle ultime 3 settimane, in attesa del voto. Un fattore chiave per l'esito sarà se i partiti più piccoli supereranno la soglia del 5% per entrare in parlamento, cruciale per calcolare se la nuova coalizione otterrà una maggioranza di due terzi per riformare la clausola sul debito nella Costituzione. La sterlina ha toccato brevemente un nuovo massimo annuale nei confronti del dollaro dopo un rapporto inaspettatamente positivo sulle vendite al dettaglio di gennaio.

• Le azioni cinesi sono nuovamente salite, guidate dal vivace settore tecnologico di Hong Kong, dopo che gli utili di Alibaba hanno superato le stime giovedì sera.

• Strategy (MRST) annuncia l'emissione di obbligazioni convertibili da 2 miliardi di dollari per futuri acquisti di BTC. La società ha annunciato l'intenzione di collocare privatamente 2 miliardi di dollari in obbligazioni senior convertibili a cedola zero con scadenza 1° marzo 2030.

• Takata della BOJ:
- Le condizioni finanziarie restano facili dopo l'aumento di gennaio;
- Occorre cautela riguardo alla possibile accelerazione dell'inflazione dovuta allo yen debole e ai significativi aumenti salariali;
- Si prevede che l'inflazione si avvicinerà al livello obiettivo della Banca del Giappone a causa di fattori interni;
- Tuttavia, le aspettative di inflazione a lungo termine stanno gradualmente aumentando;
- È probabile che quest'anno le aziende aumenteranno significativamente gli stipendi;
- La Banca del Giappone deve modificare la propria politica con cautela a causa dell'incertezza sull'economia statunitense e della difficoltà di determinare il livello del tasso neutrale.

• Nikola (NKLA) ha dichiarato bancarotta. Nel 2020 le azioni della società costavano 2.000 dollari l'una.

• DeepSeek sta valutando per la prima volta investimenti esterni. Tra i potenziali partner figurano Alibaba (BABA) e fondi statali cinesi.

• Rheinmetall ha firmato un contratto con la Germania del valore di centinaia di milioni di dollari. L'accordo quadro avrà una validità di tre anni, con possibilità di proroga.

• La neonata startup di progettazione di chip AheadComputing ha dichiarato mercoledì di aver raccolto 21,5 milioni di dollari in finanziamenti iniziali. L'azienda, co-fondata da diversi ex ingegneri e dirigenti di CPU Intel, prevede di sviluppare tecnologie e chip basati su un'architettura open source chiamata RISC-V, pronunciata "rischio cinque".

• Microsoft (MSFT) presenta il chip quantistico Mojarana 1 mentre si intensifica la guerra dei computer quantistici.

• X in trattative per raccogliere fondi a una valutazione di 44 miliardi di dollari - Bloomberg.

• Europa e Asia affrontano 130 miliardi di dollari di deflussi dalle quotazioni mentre cresce l'attrattiva degli Stati Uniti - Bloomberg Le aziende europee e asiatiche potrebbero presto inondare il mercato statunitense con nuove quotazioni, poiché l'attrattiva di valutazioni più elevate e di una maggiore liquidità incoraggia i capitali a fuggire dai loro paesi d'origine.

• Il 19 febbraio, i deflussi netti totali dagli ETF spot BTC sono stati pari a 64,1 milioni di dollari:
Fidelity = (48,4) milioni di dollari, Ark = (8,7) milioni di dollari, Valkyrie = (2,2) milioni di dollari, VanEck = (4,8) milioni di dollari.
Gli afflussi netti totali negli ETF spot ETH sono stati pari a 19,0 milioni di dollari:
Fidelity = 24,5 milioni di dollari, Greyscale ETHE = (5,5) milioni di dollari.

• Per la prima volta i trasferimenti in dollari hanno superato il 50% dell'intero traffico valutario internazionale - SWIFT
A gennaio 2025, la posizione del dollaro USA nel commercio mondiale si è rafforzata. Per la prima volta i trasferimenti in dollari hanno superato il 50% dell'intero traffico valutario internazionale inviato tramite SWIFT.
La quota dei pagamenti in dollari a livello mondiale è salita al 50,2% a gennaio, rispetto al 49,1% del mese precedente.

• L'industria automobilistica tedesca ha chiesto all'UE di fare delle concessioni agli Stati Uniti sui dazi. Il presidente dell'Associazione dell'industria automobilistica tedesca (VDA) ha definito una "provocazione" il piano di Trump di imporre dazi del 25% sulle importazioni di automobili nel Paese. Secondo Hildegard Müller, una misura del genere danneggerebbe le esportazioni dell'UE verso gli Stati Uniti e danneggerebbe la prosperità di entrambi i continenti.

• Amazon (AMZN) ha superato Walmart (WMT) nei ricavi trimestrali per la prima volta dal 2012, diventando la più grande azienda al mondo secondo tale parametro.
Ricavi di Amazon nel quarto trimestre: 187,8 miliardi di $.
Ricavi di Walmart nel quarto trimestre: 180,6 miliardi di $.

• Musk e Trump hanno assistito a una rara frattura riguardo al piano di Tesla di espandere la propria presenza in India. Costruire una fabbrica Tesla in India sarebbe "ingiusto" nei confronti degli Stati Uniti, ha affermato Trump in un'intervista congiunta con Musk questa settimana.
xAI ha aperto l'accesso gratuito al chatbot Grok 3. Secondo Elon Musk, questa è l'IA più intelligente al mondo.
In precedenza, l'intelligenza artificiale era disponibile solo per gli abbonati X Premium al costo di 8 $ al mese.
"L'intelligenza artificiale più intelligente" Grok 3 non sarà gratuita per molto - Musk

• Giovedì, lo sviluppatore di ChatGPT, OpenAI, ha dichiarato a Reuters che il numero di utenti attivi settimanali ha superato i 400 milioni a febbraio.

• La SEC sta studiando attivamente lo staking. Una fonte di FoxNews che ha parlato di recente con la SEC ha affermato che l'agenzia è "molto interessata" allo staking. La SEC ha addirittura chiesto al settore un memorandum che spiegasse i diversi tipi di staking e i loro vantaggi.
La SEC crea una divisione sulla sicurezza informatica e sulle tecnologie emergenti per proteggere gli investitori.
L'obiettivo principale è rafforzare la tutela degli investitori al dettaglio nel contesto della crescente digitalizzazione del settore finanziario.

• Un nuovo formato pubblicitario su Instagram consente agli autori di ricevere denaro per le recensioni nei commenti. Instagram sta introducendo un nuovo modo per collaborare con i brand e guadagnare soldi consigliando prodotti. Giovedì Meta ha presentato un'aggiunta al suo programma di affiliazione.

• Alibaba (BABA) cinese registra una crescita dei ricavi grazie all'intelligenza artificiale e all'e-commerce. Le azioni BABA sono salite dell'8% ieri.

• Le azioni di Palantir (PLTR) sono scese del 10% dopo le notizie secondo cui l'amministrazione Trump sta pianificando significativi tagli al bilancio della difesa. Le azioni PLTR sono scese ieri del 5%.

• L'oro riduce i guadagni mentre Bessent minimizza la possibilità di una rivalutazione delle riserve statunitensi - Bloomberg Carvana (CVNA) ha registrato un aumento delle vendite e degli utili nel quarto trimestre, ma le azioni sono scese a causa della mancanza di indicazioni specifiche.
Le azioni CVNA sono scese ieri del 12%.

• Il rally degli asset dell'Europa orientale si blocca. L'attacco del presidente Donald Trump al governo ucraino sta rovinando le scommesse su un processo di pace senza intoppi - Bloomberg

• Le vendite di nuovi veicoli negli Stati Uniti aumenteranno dell'8,1% a febbraio, secondo un rapporto - Reuters Tuttavia, la crescita delle vendite non è sufficiente a compensare il calo dell'utile complessivo per unità per i rivenditori, che dovrebbe scendere dell'11,8% rispetto a febbraio 2024.

• Le azioni Walmart (WMT) sono scese del 6,5% dopo che il colosso della vendita al dettaglio ha rilasciato una guidance cauta. Gli utili e i ricavi trimestrali di Walmart hanno soddisfatto le aspettative elevate, ma le previsioni dell'azienda per il 2025 hanno pesato sulle azioni giovedì mattina.
Per l'anno fiscale 2026, Walmart ha diffuso previsioni prudenti, come ha fatto negli ultimi due anni. La società prevede una crescita del fatturato netto compresa tra il 3% e il 4%.

• Insieme a Walmart, anche altri titoli azionari dei beni di consumo sono scesi, tra cui Target (TGT), Costco (COST) e BJ's Wholesale (BJ). Le azioni EPAM sono scese ieri del 12%. La società ha fornito una previsione più debole rispetto alle aspettative di Wall Street.

Azioni in pre-mercato dopo gli utili
BKNG +4%
MELI +12%
NU -9%
NEM +2%
XYZ -7%

Ieri il mercato azionario statunitense era sotto pressione. Si sono registrate vendite particolarmente intense nei settori ciclici XLF, XLY, XLC e anche a causa di un debole rapporto WMT in XLP. Oggi è tutto calmo. Bitcoin a 98.000 $. L'oro si consolida sotto i 3.000 $. EUR/USD esattamente 1,05.
Oggi è la scadenza mensile delle opzioni sul mercato azionario statunitense e finora il nucleo di scadenza si mantiene ancora vicino a 610. Ma a volte questi giorni sono interessanti.

 Eventi chiave che dovrebbero fornire maggiori indicazioni ai mercati statunitensi venerdì:
- dati dell'indagine sulle imprese statunitensi di febbraio di S&P Global, dati delle vendite di case esistenti negli Stati Uniti di gennaio, sondaggio finale sui consumatori di febbraio dell'Università del Michigan.
- Parlano il vicepresidente della Federal Reserve Philip Jefferson e la presidente della Federal Reserve Bank di San Francisco Mary Daly; Interviene Philip Lane, economista capo della Banca centrale europea; Il governatore della Banca del Canada Tiff Maclem parla

Notizie fondamentali

• Nuovi dati sul mercato del lavoro e sull'attività economica degli Stati Uniti.
Richieste di disoccupazione: 219.000 (previste 215.000/percentuale corretta 214.000).
Indice manifatturiero della Fed di Philadelphia (febbraio) 18,1 (previsto 19,4/precedente 44,3).
L'indice PMI mensile del settore manifatturiero del Mid-Atlantic degli Stati Uniti rallenta con l'aumento dei prezzi degli input.

• “Tutti verranno da noi”: Trump ha detto che sta aspettando la visita di Xi Jipping negli Stati Uniti. L'obiettivo dell'incontro, secondo il repubblicano, sarà quello di concludere un accordo commerciale.
Trump ha annunciato un massiccio taglio delle tasse per gli americani e le aziende./ Ma il Congresso deve decidere.

• Washington ha speso milioni di dollari per interferire nelle elezioni in tutto il mondo - Trump.

• Il Presidente degli Stati Uniti ha citato dati secondo cui nella sola India sono stati spesi 21 milioni di dollari per l'affluenza alle urne.

• La NATO si aspetta che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump possa ritirare alcune truppe americane, riporta l'AFP.
L'alleanza parla di una parte dell'82a divisione aviotrasportata. Secondo la NATO, Washington potrebbe ritirare 20.000 soldati, gli stessi che Biden ha inviato in Europa a causa della guerra in Ucraina.

• Il primo ministro polacco Tusk ha proposto il suo piano in tre fasi per l'Ucraina e l'Europa.
1. "Finanziamo i nostri aiuti all'Ucraina con i beni russi congelati."
2. "Rafforzare le pattuglie aeree, le pattuglie del Baltico e i confini dell'UE con la Russia".
3. "Introduciamo rapidamente nuove regole finanziarie per finanziare la sicurezza e la difesa dell'UE".

• L'UE soffre la settimana più buia dalla caduta della cortina di ferro - The Economist L'Ucraina si arrende, la Russia si riabilita e sotto Trump non si può più contare sull'intervento degli Stati Uniti in aiuto dell'Europa in tempo di guerra: la pubblicazione riassume i risultati degli ultimi giorni.

• Scholz ha chiesto armi per l'Ucraina, ma il Brasile non le vende a chi uccide i russi - Presidente brasiliano Lula da Silva.

• I paesi del G7 intendono abbandonare la richiesta di inasprire il tetto dei prezzi del petrolio con la Russia - BBG.

• La Banca centrale europea ha registrato perdite record nel 2024 a causa della propria politica monetaria.
Secondo un comunicato stampa dell'autorità di regolamentazione, la perdita è ammontata a 7,944 miliardi di euro, rispetto a 1,3 miliardi di euro dell'anno precedente.

• La fiducia dei CEO degli Stati Uniti raggiunge il massimo degli ultimi 3 anni grazie all'ottimismo nel mercato del lavoro e nell'economia

• Gli Stati Uniti hanno testato il missile balistico intercontinentale Minuteman III in una base militare in California.
Ha osservato che questo lancio di prova è “parte di attività di routine e periodiche” progettate per dimostrare che il deterrente nucleare CIF rimane sicuro, protetto ed efficace.

• Trump ha fatto sapere di essere pronto ad abbandonare gli alleati e a fare squadra con Putin, - The New York Times. Ciò divenne evidente durante i primi negoziati tra Stati Uniti e Russia dopo l'inizio della guerra. Trump ha chiarito che sta ponendo fine all’isolamento di Putin e che sta cercando di riportare la Russia nella comunità internazionale, rendendola un partner strategico degli Stati Uniti.

• Secondo un sondaggio Reuters/Ipsos, il tasso di approvazione di Trump è calato negli ultimi giorni, poiché gli americani sono preoccupati per l'economia e per le minacce di Trump di imporre dazi su molti paesi.

• Gli Stati Uniti hanno nominato un nuovo Segretario al Commercio che sostiene le criptovalute. Il Senato ha confermato Howard Lutnick come Segretario al Commercio degli Stati Uniti. È noto per la sua posizione pro-criptovalute e ha investimenti nel settore delle criptovalute.

• Elon Musk ha annunciato che il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha inviato denaro senza il codice identificativo TAS, che collega un pagamento del Tesoro a una voce di bilancio.
Senza questo codice, è “praticamente impossibile” tracciare transazioni per un valore di circa 4,7 trilioni di dollari.

• James Fishback, CEO del fondo speculativo Azoria ed ex dipendente di Greenlight Capital, ha proposto di pagare un “dividendo DOGE”. Ciò ammonterebbe a circa 5.000 dollari per nucleo familiare contribuente. Fishback ha proposto di prendere il 20% dei 2 trilioni di dollari (400 miliardi di dollari) di risparmi previsti da DOGE e di distribuirli sotto forma di rimborsi fiscali a circa 79 milioni di famiglie statunitensi.
Elon Musk ha promesso di discutere questa idea con Trump. Ma la sua adozione richiederà anche il consenso del Congresso. Fishback ha offerto un rimborso?

• È bello, ma è improbabile che venga approvato dal Congresso. Segretario della Difesa. Pete Hegseth ha incaricato i servizi militari di identificare 50 miliardi di dollari in programmi che potrebbero essere tagliati nell'anno fiscale 2026. Reindirizzare i risparmi (circa l'8% del bilancio militare) per finanziare le priorità militari del presidente Donald Trump. Inclusi l'Iron Dome e la sicurezza delle frontiere.

• Il presidente polacco Andrzej Duda dopo un incontro con l'inviato del presidente degli Stati Uniti Donald Trump per la Russia e l'Ucraina. Keith Kellogg afferma che gli Stati Uniti non ridurranno i livelli delle truppe nell'Europa orientale - CNN

• Merz: La decisione di eliminare gradualmente le centrali nucleari nel 2011 è stata sbagliata.

• È vero, Hong Kong, che è sotto il controllo di Pechino, ha aumentato il suo debito nazionale statunitense da 238 miliardi di $ a 255 miliardi di $.
Il maggiore detentore del debito nazionale statunitense, il Giappone, ha anche ridotto i suoi investimenti: da 1.115 miliardi di $ a 1.060 miliardi di $.
Il loro posto è stato preso da altri e il debito nazionale nelle mani degli stranieri è aumentato nel 2024 da 7.939 miliardi di $ a 8.513 miliardi di $. Inoltre, i detentori ufficiali hanno ridotto il loro debito nazionale (da 3.796 miliardi di $ a 3.783 miliardi di $), mentre gli investitori privati ​​lo hanno aumentato significativamente.