Notizie finanziarie: rendimenti obbligazionari, perdite di Cathie Wood, crescita di Nvidia e GameStop, debito globale

• Mercoledì l'aumento dei rendimenti obbligazionari ha continuato a innervosire gli investitori azionari, con i titoli del Tesoro USA di riferimento che sono saliti sopra il 4,5% nelle ore di Tokyo e le loro controparti giapponesi che hanno raggiunto livelli mai visti dal 2011. Al centro di questa mossa ci sono i timori che l’inflazione persistente manterrà i tassi di interesse elevati per un lungo periodo o addirittura li spingerà ulteriormente verso l’alto nel breve termine, con particolare attenzione alla Federal Reserve americana.

• Un miglioramento inaspettato della fiducia dei consumatori statunitensi ha fatto sì che la Fed potesse tagliare i tassi a settembre, contribuendo ad aumentare i rendimenti dei titoli del Tesoro, che a loro volta hanno sostenuto il dollaro, soprattutto contro lo yen, sensibile ai tassi. Ciò si aggiunge alle preoccupazioni sull’inflazione presso la Banca del Giappone poiché lo yen al livello più basso degli ultimi 34 anni costringe i politici ad assumere una posizione più aggressiva. Gli operatori di mercato hanno reagito scommettendo su ulteriori aumenti dei tassi in Giappone e sull’avvio di una stretta quantitativa.

• I forti dati macroeconomici statunitensi e l'aumento dei prezzi delle materie prime hanno provocato il ritorno dei timori di inflazione e portato a un forte calo dei prezzi delle obbligazioni, oltre a frenare la crescita delle azioni.

• Resta solida solo la domanda legata ai semiconduttori e all'intelligenza artificiale. Ciò ha consentito al Nasdaq-100 di aggiornare il suo massimo storico.

• Il debito globale ha raggiunto i 315 trilioni di dollari nel primo trimestre del 2024. E questo è già quasi tre volte superiore al PIL globale previsto nel 2024 di 110mila miliardi di dollari. Si tratta di una cifra sconcertante e il mondo non vedeva un tale livello di debito dai tempi delle guerre napoleoniche. Se il debito globale fosse diviso tra tutte le persone del pianeta, ognuno di noi avrebbe un debito di circa 39.000 dollari, osserva la CNBC.

• L'ETF Ark Invest, fiore all'occhiello di Cathie Wood, ha subito enormi perdite. Il calo del fondo ha raggiunto il 93% e tra i primi 10 asset solo Tesla mostra una crescita.

• Toyota, Mazda e Subaru stanno investendo in motori a combustione interna di nuova generazione invece che in auto elettriche. Per raggiungere questo obiettivo hanno creato un'alleanza.

• I futures del grano europeo hanno toccato il massimo di un anno. Sono saliti a 269 euro/t (+7,75 euro/t rispetto al prezzo del giorno precedente).

• Il mercato obbligazionario municipale sta registrando il più grande boom di vendite di obbligazioni almeno dal 2013 - Bloomberg.
Gli stati americani e i governi locali stanno emettendo nuove obbligazioni nonostante gli alti tassi di interesse.

• Gli investitori rialzisti investono in fondi azionari e obbligazionari - NYT. I flussi di fondi statunitensi sono tornati positivi dopo due anni di declino.
I fondi comuni di investimento e gli ETF statunitensi hanno attirato quest’anno 172 miliardi di dollari di afflussi netti, un netto cambiamento dopo che hanno perso collettivamente asset negli ultimi due anni.

• L'indicatore di recessione preferito di Wall Street sta sperimentando il suo declino: il NYT. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono stati invertiti per il periodo più lungo della storia. Ora uno degli indicatori di recessione preferiti di Wall Street sembra rotto.
L’anomalia nota come curva dei rendimenti invertita, in cui i rendimenti dei titoli del Tesoro a breve termine superano i rendimenti del debito pubblico a lungo termine, è stata a lungo vista come un segnale quasi certo dell’avvicinarsi di una recessione economica. In ciascuna delle otto recessioni precedenti negli Stati Uniti, ciò si è verificato prima che l’economia iniziasse a declinare.
Adesso è un’eccezione o una nuova regola? – Molto probabilmente lo scopriremo nel 2025.

• Ieri le azioni NVDA sono aumentate del 7%. xAI di Musk ha dichiarato di aver raccolto 6 miliardi di dollari nell'ultimo round di venture capital della società domenica. xAI di Musk collabora con Oracle per accedere ai data center. E Oracle sta aumentando i suoi investimenti nei chip. Si prevede che la maggior parte del denaro andrà all'acquisto di chip Nvidia.
"Riteniamo che il ciclo di investimenti nell'intelligenza artificiale sia ancora in fase iniziale... con una nuova infrastruttura di inferenza simile alla scala di tutti i data center in tutto il mondo che diventerà disponibile man mano che l'adozione diventa diffusa", analista di Macquarie.

• Martedì le azioni di GameStop (GME) sono aumentate del 25%. Dopo che il rivenditore di videogiochi ha dichiarato di aver raccolto quasi 1 miliardo di dollari nella sua ultima offerta di azioni.

• Le azioni Apple (AAPL) hanno tentato di salire sulla scia delle notizie provenienti dalla Cina, ma hanno chiuso la giornata a zero. Le vendite di iPhone in Cina sono aumentate di oltre il 50% ad aprile poiché i partner al dettaglio hanno tagliato i prezzi, come mostrano i dati.

• Le azioni di DraftKings (DKNG) sono scese del 10%. Il Senato dell'Illinois ha approvato un disegno di legge che imporrebbe un nuovo aumento delle tasse sulle scommesse sportive. L’aumento delle tasse renderebbe l’Illinois il secondo stato più costoso per le società di gioco d’azzardo sportivo online, dietro solo a New York. Gli analisti avvertono che altri stati potrebbero presto seguire l’esempio dell’Illinois. Alla notizia sono crollate anche le azioni di Flutter Entertainment (FLUT, FLTR.L), proprietaria di FanDuel, di circa il 7%.

• La fiducia dei consumatori statunitensi è aumentata inaspettatamente a maggio, ponendo fine a tre mesi consecutivi di calo. Il motivo è un mercato del lavoro stabile. L'ultima lettura del Conference Board è stata di 102, in aumento rispetto a 97,5 di aprile e superiore alle attese di 96 economisti intervistati da Bloomberg.

• Neel Kashkari: gli aumenti dei tassi sono ancora possibili. 

• Robinhood (HOOD) ha annunciato un riacquisto di 1 miliardo di dollari. Le azioni sono aumentate del 4%.
La reazione è sopravvalutata: il riacquisto è esteso su 2-3 anni e colpisce il 5-6% della capitalizzazione della società. Tuttavia, gli investitori possono sperare che questo sia solo l’inizio.

• Le azioni AAL scendono del 6%. La compagnia aerea ha rivisto al ribasso le sue previsioni per l'anno. Ciò ha trascinato le azioni di UAL e DAL in ribasso del 2%.

Oggi
: rapporti di Agilent Technologies, Bank of Montreal, Dick's Sporting Goods, HP Inc., Nutanix, Okta, Pure Storage e Salesforce.
- La Fed pubblica un “libro beige”. Il rapporto raccoglie informazioni sparse sulle attuali condizioni economiche provenienti dalle 12 banche regionali della Fed.
- La conferenza di due giorni TD Cowen Technology, Media & Telecom si terrà con la partecipazione di AMD, Seagate Technology (STX) e Clear Channel Outdoor (CCO).
- Etsy parteciperà all'Evercore ISI Nothing But Net Internet Investor Summit.
- Il presidente della Federal Reserve Bank di New York, John Williams, parteciperà a una tavola rotonda con i leader locali per conoscere le condizioni commerciali e i servizi pubblici e municipali.