Mercati statunitensi ed europei in crescita e Cina in calo a causa dell’inflazione, notizie dalle aziende

• Le prospettive riviste dalla Fed (riduzione dei tassi quest'anno, disoccupazione leggermente più alta, tassi di interesse a lungo termine più alti) hanno raffreddato i mercati azionari, valutari e del reddito fisso nella tarda sessione americana di mercoledì. Ma ciò non è bastato a confutare l’idea di un atterraggio morbido degli Stati Uniti, e l’impatto sul mercato è stato chiaro: massimi record per l’S&P 500, il Nasdaq e le azioni globali, così come il calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi, del dollaro e del cross -volatilità degli asset.

- A maggio l'inflazione negli Stati Uniti si è rivelata inaspettatamente pari a zero. Si prevedeva un +0,1%. Ciò ha portato a un rallentamento dal 3,4% a/a al 3,3% a/a, il livello minimo da aprile 2021.
- Escludendo i prezzi dei prodotti alimentari e dell'energia, l'inflazione è aumentata dello 0,2% rispetto ad aprile e del 3,4% rispetto a maggio 2023 - anch'esso dello 0,1% in meno del previsto.
- La ragione principale del raffreddamento dell'inflazione è il calo dei prezzi mondiali del petrolio. Solo un decimo ha suscitato grande gioia tra gli investitori sui mercati azionari e obbligazionari. La reazione eccessiva alle notizie è una caratteristica dei mercati finanziari.
- L'inflazione in Germania è aumentata come previsto dal 2,2% al 2,4% a/a
- Il PIL del Regno Unito è cresciuto come previsto ad aprile dello 0,6% a/a

• Minaccia di deflazione in Cina. I dati di mercoledì hanno mostrato che le pressioni disinflazionistiche in Cina e persino la deflazione vera e propria persistono, aumentando la pressione su Pechino per un duro stimolo fiscale o monetario. O entrambi. L’effetto cumulativo sugli asset cinesi è stato evidente di recente: azioni e yuan sono crollati, spingendo le banche statali a vendere dollari per sostenere la valuta e ravvivando i dubbi sulla Cina come destinazione degli investimenti. Le azioni cinesi hanno perso il 5% nelle ultime tre settimane, raddoppiando la perdita dell’indice MSCI Asia ex-Japan e sottoperformando significativamente il Nikkei giapponese, che è rimasto poco cambiato, e le azioni statunitensi e globali, che sono salite a nuovi massimi.

• La Fed, come previsto, ha lasciato invariato il tasso di sconto al 5,25-5,5%. E ha alzato la previsione media del suo tasso a fine 2024 dal 4,6% al 5,1%.
L'ho appena portato al livello delle aspettative del mercato. In un contesto di aspettative in aumento per l’inflazione core PCE dal 2,6% al 2,8%. Powell ha detto che la Fed è pronta a tagliare i tassi se l’inflazione scenderà rapidamente.

• Bloomberg: l'appetito della Cina per il grano e il mais stranieri sta crollando. Ciò probabilmente metterà pressione sui mercati globali dei cereali.
In generale, la Cina ha recentemente ridotto gli acquisti di diverse materie prime sul mercato mondiale.

• L'UE introdurrà tariffe sulle auto elettriche cinesi fino al 38% a partire dal 4 luglio. La Camera di commercio cinese nell'UE ha espresso il suo "shock, profonda delusione e profonda insoddisfazione per questa misura protezionistica" e ha condannato l'indagine anti-sovvenzioni come una "caccia alle streghe". Ha aggiunto che le tariffe costituirebbero un “importante ostacolo al mercato”. Secondo Politico, le tariffe aumentano la prospettiva immediata di una guerra commerciale su vasta scala tra UE e Cina dopo che Pechino ha avviato un’indagine sui produttori europei di alcol e ha minacciato ritorsioni contro gli agricoltori e le compagnie aeree dell’UE.
Le auto Tesla cinesi riceveranno un dazio di importazione individuale.

• Le azioni della divisione veicoli elettrici Evergrande (Cina) sono scese dopo l'ordine di restituzione dei sussidi - WSJ. Le autorità cinesi hanno ordinato a Evergrande Auto di restituire i sussidi governativi a causa del mancato adempimento degli obblighi contrattuali. La società ha avvertito che potrebbe dover affrontare il sequestro di alcuni beni.

• Umicore ha rivisto al ribasso le previsioni a causa del rallentamento della domanda di veicoli elettrici - WSJ. Umicore ora prevede che gli utili derivanti dal business delle batterie saranno in pareggio nel 2024, con volumi uguali o leggermente inferiori rispetto allo scorso anno.
Anche le previsioni sugli utili del gruppo sono state riviste al ribasso.

• I mercati petroliferi mondiali diventeranno in surplus entro la fine del decennio - IEA. Si prevede che i mercati petroliferi globali dovranno affrontare surplus significativi entro la fine di questo decennio, con la capacità inutilizzata che raggiungerà livelli visti solo nelle prime fasi della pandemia, mentre la crescita della domanda rallenta e l’offerta aumenta, afferma l’Agenzia internazionale per l’energia.

• La capitalizzazione di mercato di Apple (AAPL) è aumentata di 215 miliardi di dollari. Il titolo ha superato l'indice S&P 500 per la prima volta dopo molti anni. Apple è tornata ad essere l'azienda con il maggior valore al mondo, scalzando Microsoft dal primo posto.

• Mastercard (MA) sta lanciando il suo sistema di pagamenti biometrici al dettaglio in Europa, utilizzando la Polonia come banco di prova: ZeroHedge.

• I vertici delle società americane Microsoft e BlackRock parteciperanno giovedì ai negoziati sullo sviluppo delle infrastrutture durante il vertice del Gruppo dei Sette (G7) nel Sud Italia - Reuters. Lo riferiscono due fonti vicine alla vicenda. Si prevede che la sessione sarà dedicata allo sviluppo dell'Africa, uno dei temi chiave del vertice dei leader del G7. C’è una guerra imminente tra l’Occidente e la Cina per le materie prime e le persone africane?

• Elon Musk ha reso privati ​​i Mi piace di Twitter. Ora gli utenti possono vedere solo un elenco dei loro Mi piace e di chi ha apprezzato i loro post.

• FedEx (FDX) sta licenziando da 1.700 a 2.000 lavoratori in Europa per risparmiare 175 milioni di dollari all'anno. Ma i licenziamenti inizieranno solo nel 2027.

• SPCE eseguirà un frazionamento inverso di 1 su 20. Il titolo è sceso troppo. Spiacevole per gli azionisti. Le azioni sono scese di meno del 10% nelle negoziazioni pre-mercato.

• Le azioni Broadcom (AVGO) salgono del 15% dopo il rapporto. La società effettuerà un frazionamento azionario 10 per 1 il 12 luglio. La società ha battuto le previsioni e sta beneficiando dell'intelligenza artificiale.

• Il mercato azionario statunitense è salito dopo i dati sul rallentamento dell'inflazione. Ma soprattutto solo nell’intelligenza artificiale e nei titoli growth. E anche a piccola capitalizzazione, a seconda della dinamica dei tassi di interesse.

• I titoli value erano deboli.

• Al mattino, nonostante la riduzione dei prezzi, i metalli non ferrosi e preziosi diventano più economici.

Oggi
- Tesla (TSLA) terrà il suo attesissimo incontro annuale. Gli azionisti voteranno su dodici proposte, inclusa l’approvazione del pacchetto di compensi da 56 miliardi di dollari di Elon Musk nel 2018.
- Mondelez International (MDLZ), Costco (COST) e Restaurant Brands International (QSR) terranno conversazioni alla conferenza Evercore ISI Consumer & Retail.
- Verrà pubblicato il rapporto di maggio sull'indice dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti.
- Il presidente della Federal Reserve Bank di New York, John Williams, modererà una discussione all'Economic Club di New York.
- Il rappresentante della Fed Williams intervisterà il segretario al Tesoro Yellen.