L'inizio di una guerra tecnologica tra Cina e Stati Uniti, DeepSeek preoccupa i mercati, le notizie aziendali e la geopolitica

Notizie di borsa

• La cinese DeepSeek è diventata il cigno nero per il settore dei data center. Tutte le azioni ad essi associate ieri sono diminuite notevolmente. Ma il denaro scorreva come un fiume nelle azioni ordinarie Value. Di conseguenza, ieri l’indice DJIA è aumentato dello 0,65%, rafforzando la sua leadership nel 2025. E le perdite maggiori sono state subite dal Nasdaq 100 (-3%).
Fondamentalmente al mercato azionario non è successo nulla di terribile: un argomento si è sgonfiato e gli investitori sono fuggiti verso settori dimenticati. Il mercato azionario generale rimane in una tendenza rialzista.
Oggi una correzione è del tutto possibile e l’ambiente sarà di grande interesse. E non si tratta solo dell’annuncio della decisione monetaria della Fed, ma la questione principale è se la vendita sia terminata o meno.

• In un contesto di fuga dal rischio, la domanda di asset protettivi è aumentata: il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni è sceso al 4,5% annuo. Ma qui una vera inversione di rotta avverrà solo dopo che appariranno i dati su una diminuzione dell'inflazione negli Stati Uniti (lo prevediamo a febbraio sulla base dei dati di gennaio).
Il dollaro USA è rimasto sostanzialmente stabile, con le valute più forti rappresentate dallo yen giapponese e dal franco svizzero. Bitcoin ha vissuto una giornata volatile con un calo sotto i 98mila dollari, ma è tornato a 102mila dollari.
Quindi, lunedì è diventato nero solo per il tema dei data center. In effetti, l’esempio del DeepSeek cinese è stato utile al resto dell’economia. Si è scoperto che lo sviluppo dell’intelligenza artificiale non richiede così tante risorse e denaro come si pensava in precedenza. Ciò significa che l’introduzione dell’intelligenza artificiale nelle nostre vite farà presto passi da gigante.

• L'eccezionalismo che ha spinto Wall Street a raggiungere massimi storici a scapito delle impareggiabili aziende tecnologiche americane la sta improvvisamente facendo sembrare vulnerabile e forse, dopo tutto, non così imbattibile. Lunedì il modello economico di intelligenza artificiale della startup cinese DeepSeek ha spazzato via il leader del mercato dei chip Nvidia di quasi 600 miliardi di dollari, poiché le ipotesi alla base di due anni di crescita in tutto ciò che riguarda l'intelligenza artificiale sono apparse improvvisamente fragili. DeepSeek afferma di essere stato in grado di eguagliare le prestazioni dell’intelligenza artificiale statunitense con molti meno dati e potenza di calcolo. Questo per quanto riguarda la drammatica inversione di tutte le posizioni nei data center, nei produttori di cavi, nei rivenditori di energia e in tutti i tipi di attività di supporto all’intelligenza artificiale. L’assenza di molte aziende simili o di grandi nomi tecnologici dai mercati europei questa volta ha un lato positivo, consentendo ai mercati più ampi di Londra e del continente di evitare il peggio.

• Il colosso tedesco del software SAP, che ha pubblicato ottimi risultati lunedì, ha battuto le previsioni sugli utili e si aspetta un'accelerazione della crescita del cloud, ha detto all'inizio di martedì, anche se i trader potrebbero guardare da vicino da quanto di quella crescita si aspetta provenga l'intelligenza artificiale.

• Le azioni del produttore di apparecchiature per la produzione di chip ASML, scese del 7% lunedì, potrebbero subire ulteriori pressioni a causa dell'intensificarsi delle vendite martedì a Tokyo.

La guerra dell’IA tra Cina e Stati Uniti è ufficialmente iniziata. Xi ha risposto a Trump: la Bank of China ha investito 1.000 miliardi di yuan nello sviluppo dell’intelligenza artificiale.
- Questi fondi verranno utilizzati per creare tecnologie avanzate di intelligenza artificiale;
- Il programma ha ricevuto un nome forte, ispirato all'ideologia comunista del secolo scorso, - “Piano d'azione”;
- La cosa più importante: questa è una reazione aperta ai passi di Trump
- La banca cinese ha stanziato fondi colossali quasi immediatamente dopo che il presidente degli Stati Uniti ha stanziato una somma enorme per lo sviluppo della superintelligenza “Stargate”.
- L'intelligenza artificiale cinese di DeepSeek ha superato ChatGPT e ora è in cima alla classifica delle app Apple gratuite negli Stati Uniti.

• Il numero di portafogli Bitcoin che contengono almeno 100 dollari è cresciuto del 25% nell'ultimo anno fino a quasi 30 milioni, riflettendo un afflusso di nuovi entranti nel mercato, secondo Binance, segnalando un rinnovato interesse e ottimismo per Bitcoin.

• Il New York Times ha pubblicato un articolo dal titolo che a Trump piace l'idea di una riserva strategica di Bitcoin. I fondi di criptovaluta hanno ricevuto 1,9 miliardi di dollari dopo gli ordini esecutivi di Trump. Secondo un rapporto di CoinShares, la scorsa settimana i prodotti di investimento globali in criptovaluta hanno registrato un rally significativo.

• Tesla si è unita alle cause legali contro l'Unione Europea sulle tariffe sulle auto elettriche cinesi. La settimana scorsa, cause simili sono state intentate da BMW, dai produttori cinesi BYD, Geely, SAIC e dall'Associazione automobilistica della Camera di commercio cinese.

• DeepSeek ha circa 50.000 schede grafiche NVIDIA H100 di cui non possono parlare a causa dei controlli sulle esportazioni statunitensi - Billionaire e CEO di Scale AI. Musk ha risposto all'intervista con "ovviamente". Non è tutto così negativo per le azioni NVDA ed è ora di esaminarle più da vicino?

• Le azioni del Gruppo NBIS Nebius sono quelle che perdono di più negli Stati Uniti – meno 32%. Sviluppo di soluzioni nel campo dell'intelligenza artificiale e del cloud computing.

• Il rilascio del grande modello linguistico R1 di DeepSeek ha avuto ripercussioni nel settore tecnologico, causando un calo significativo dei principali titoli di intelligenza artificiale. Ma il colpo principale è caduto sul settore dei data center.

• Lunedì la capitalizzazione di mercato delle azioni Nvidia (-17%) è scesa di 593 miliardi di dollari, il calo giornaliero più grande nella storia del mercato statunitense.

• In un contesto di turbolenza nel settore tecnologico, le azioni di Aurora Mobile sono aumentate del 207% nelle prime contrattazioni. La crescita arriva dopo l'integrazione di DeepSeek R1 nella piattaforma GPTBots.ai, che espande le capacità di intelligenza artificiale della piattaforma, che è già supportata dai modelli di OpenAI, Meta e Microsoft (MSFT).
L'annuncio di Aurora Mobile evidenzia l'efficienza e l'adattabilità del modello per promuovere l'innovazione basata sull'intelligenza artificiale nel mercato più ampio.

• SoFi Technologies (SOFI) è scesa del 10% dopo aver pubblicato una guidance che non ha soddisfatto le aspettative di Wall Street. Nonostante la modesta crescita degli utili per azione nel quarto trimestre, le previsioni per il 2025 per l’EPS GAAP e l’utile netto rettificato sono state inferiori alle stime di consenso. La società rimane ottimista riguardo alla propria crescita, prevedendo un aumento dell’EBITDA rettificato e una crescita del valore contabile tangibile nei prossimi anni.

• Gli analisti di Oppenheimer suggeriscono che il rilascio del modello AI DeepSeek potrebbe avvantaggiare le aziende di apparecchiature per semiconduttori. Come Applied Materials (AMAT), KLA Corp. (KLAC) e Lam Research (LRCX). Nonostante il recente calo, queste aziende potrebbero vedere una crescita a lungo termine della domanda con l’avanzare dell’intelligenza artificiale.

• AT&T (T) ha riportato una crescita degli abbonati migliore del previsto, aggiungendo 482.000 nuovi abbonati wireless. Anche se ciò è stato in qualche modo controbilanciato dalle deludenti previsioni sugli utili per l’anno fiscale 2025. La società ha aumentato i ricavi grazie al business della telefonia mobile e all'aumento del numero di abbonati alla fibra ottica, riflettendo un trend positivo di crescita degli abbonati.
Le azioni T sono aumentate del 6%.

• Tesla (TSLA) è scesa nelle prime fasi delle contrattazioni poiché il modello AI di DeepSeek ha sollevato preoccupazioni sui premi dell'IA nei titoli tecnologici. I continui investimenti di Tesla nell’infrastruttura IA, tra cui il supercomputer Dojo e il cluster Cortex, sottolineano il suo impegno nello sviluppo dell’IA nonostante l’incertezza del mercato.

• MicroStrategy (MSTR) ha annunciato che un'offerta di 2,5 milioni di azioni delle sue azioni privilegiate perpetue di serie A sarà utilizzata per scopi aziendali, compreso l'acquisto di Bitcoin. Microstrategy ha acquistato altri 10,1mila BTC per 1,1 miliardi di dollari ad un prezzo medio di 105,6mila dollari.

• Le azioni di Aspen Technology (AZPN) toccano il massimo storico mentre Emerson acquista le azioni rimanenti. Emerson Electric ha dichiarato che acquisterà tutte le azioni Aspen Technology che non possiede già per 7,2 miliardi di dollari in un accordo interamente in contanti.

• I fornitori di energia si scontrano con le grandi tecnologie nelle preoccupazioni di DeepSeek sull'intelligenza artificiale - Bloomberg. La svendita dei titoli tecnologici globali sta inviando onde d’urto non solo ai produttori di chip e al G7, ma anche alle società che dovrebbero alimentare il settore.

• Volkswagen è pronta a trasferire le sue fabbriche ai produttori cinesi di veicoli elettrici. Per far fronte alla crisi dell’industria automobilistica tedesca.

• I revisori hanno ricevuto indicazioni più rigorose su come valutare le dichiarazioni ambientali delle aziende.

• Bitcoin è sceso al minimo di 11 giorni nel contesto di una svendita di asset tecnologici.

• Le vendite di Starbucks caleranno nuovamente poiché gli investitori attendono cambiamenti.

• Il consiglio di amministrazione di Middleby sta valutando opzioni strategiche, inclusa una separazione. 

• Il presidente della Banca Mondiale mette in guardia contro una reazione affrettata alle politiche di Trump.

• Il progetto indiano di lusso da 4 miliardi di dollari della DLF sarà completato entro quattro anni.

• Il Protocollo Humanity ha un valore di 1,1 miliardi di dollari dopo la sua ultima raccolta fondi.

• Emerson acquisterà la parte restante di AspenTech per 265 dollari per azione.

• L'indiana Bajaj Housing Finance ha registrato un aumento del 25% nell'utile del terzo trimestre grazie alla forte crescita dei prestiti.

• DHB Bank ridurrà la sua presenza in Belgio.

• La Banca Centrale dell'India sostituisce il consiglio di amministrazione di Aviom India Housing Finance per avviare la procedura fallimentare.

• A gennaio la banca centrale cinese ha effettuato operazioni di pronti contro termine diretti per 1.700 miliardi di yuan.

• DBS aumenta la propria partecipazione nella Shenzhen Rural Commercial Bank cinese a oltre il 19%.

• Il titolo MPS in Italia crolla prima della proposta del cda di Mediobanca.

• Un gruppo di avvocati chiede una riforma per facilitare la creazione di nuove banche negli Stati Uniti.

• La First Bank indiana dell'IDFC ha toccato il minimo degli ultimi 21 mesi poiché le tensioni nel settore della microfinanza hanno pesato sugli utili del terzo trimestre.

• Il calendario comprende anche i dati sulla fiducia dei consumatori in Francia e i risultati annuali di LVMH e Christian Dior.

• I futures Nasdaq si sono stabilizzati nelle negoziazioni asiatiche, così come le azioni Nvidia nelle negoziazioni OTC, così come i futures su azioni europee e FTSE.

• I mercati in Cina, Taiwan e Corea del Sud sono rimasti chiusi per le festività, mentre gli scambi a Hong Kong sono diminuiti in vista del Capodanno lunare, lasciando l'attenzione focalizzata sul Giappone.

• Le azioni del fornitore Nvidia Advantest sono scese dell'11%, portando il calo di due giorni a circa il 20%. Furukawa Electric, che produce fibra ottica per data center e ha triplicato il suo valore lo scorso anno, ha registrato un calo simile questa settimana. 

• Boeing, General Motors e Starbucks riferiscono negli Stati Uniti durante la giornata. Nel corso di questa settimana, i mercati fragili saranno colpiti dagli utili di Meta, Microsoft e Tesla, che riferiranno tutti mercoledì.

• Gli analisti affermano che i prezzi di DeepSeek superano le offerte dei concorrenti e potrebbero costringere alcune di queste aziende a tagliare le spese per l'intelligenza artificiale.

• Entro questa settimana si terranno anche degli incontri politici negli Stati Uniti e in Europa. Il crollo del mercato di lunedì ha costretto gli operatori a scontare circa 9 punti base aggiuntivi dell'allentamento della politica della Federal Reserve.

Eventi chiave che potrebbero influenzare i mercati martedì:
- Utili: SAP, Dior, LVMH, Boeing, Starbucks, Lockheed Martin, General Motors.
- Economia: fiducia dei consumatori in Francia, revisione del credito bancario da parte della BCE.

Novità fondamentali

• L'indice Ifo sulla fiducia delle imprese in Germania ha mostrato un miglioramento dell'economia tedesca. È aumentato da 84,7 a 85,1 (previsto 84,9)

• A dicembre le vendite di nuove case unifamiliari negli Stati Uniti sono aumentate più del previsto. Ciò fornisce un’ulteriore prova del fatto che l’attività del mercato immobiliare si è ripresa alla fine del 2024, anche se l’aumento dei tassi ipotecari rimane un ostacolo.

• I profitti delle aziende industriali cinesi sono diminuiti per il terzo anno consecutivo. Nel 2024 i profitti industriali sono diminuiti del 3,3%, nel 2023 il calo è stato del 2,3%.

• L'Ungheria ha bloccato l'appello congiunto dei paesi dell'UE sul non riconoscimento delle elezioni presidenziali in Bielorussia - Radio Liberty.

• Il primo ministro danese Mette Frederiksen ha inaspettatamente invitato i leader dei paesi nordici ad una cena informale
per discutere della situazione in Groenlandia e di altri problemi mondiali -TV2.

• La Colombia ha accettato di accettare aerei con migranti deportati dagli Stati Uniti dopo le minacce di Trump - Fox News. "L'America è di nuovo rispettata": così la Casa Bianca ha commentato il rapido accordo della Colombia di accogliere i migranti provenienti da questo paese espulsi dagli Stati Uniti.

• Lo stato della California vuole la secessione dagli Stati Uniti, - NYP. La cosiddetta iniziativa "Calexit", se si riusciranno a raccogliere le firme, sarà al ballottaggio nel 2028 e chiederà agli elettori: "La California dovrebbe separarsi dagli Stati Uniti e diventare un paese libero e indipendente?" I democratici non demordono e sono pronti a tutto pur di mantenere il potere almeno in California?

• La Gran Bretagna sta passando in massa alla settimana lavorativa di 4 giorni. Altre 200 aziende hanno introdotto le settimane corte perché migliorano la produttività - The Guardian.