L'inizio della fine della guerra tra Russia e Ucraina al centro dei mercati, delle notizie aziendali e della geopolitica

Notizie di borsa

• La notizia dell'avvicinarsi della pace in Ucraina ha avuto un impatto positivo sul mercato azionario statunitense a causa del calo dei prezzi del petrolio.
Trump ha bisogno di prezzi del petrolio più bassi per innescare questa catena di eventi: prezzi del petrolio più bassi - inflazione più bassa - tassi di interesse della Fed più bassi - stimolo per l'economia statunitense - crescita dell'economia statunitense - elettorato felice.
Pertanto, i dati spiacevolmente elevati sull'inflazione di gennaio di ieri hanno avuto un impatto negativo sulle azioni solo all'inizio delle contrattazioni.
Ma per i titoli di Stato statunitensi ci sono ancora poche promesse. In linea di principio, un'inflazione elevata è positiva anche per le azioni, poiché indica un'economia forte e potenziali buoni bilanci nel prossimo futuro. Il consumatore americano ha soldi e ha voglia di spenderli.

• Gli investitori hanno resistito molto bene allo shock dell’inflazione statunitense, dato il margine già limitato per tagliare i tassi di interesse. I rendimenti dei titoli del Tesoro di riferimento sono aumentati di 10 punti base durante la notte, ma i future azionari si sono in realtà rafforzati. Anche il dollaro statunitense fatica a mantenere lo slancio rialzista che solitamente accompagna rendimenti più elevati. Ciò è probabilmente dovuto alle speranze di un accordo di pace tra Ucraina e Russia, dopo che il presidente Donald Trump ha avuto delle telefonate con i leader di entrambi i paesi per discutere di come porre fine alla loro guerra che dura da anni. Secondo quanto riportato dal Wall Street Journal, anche la Cina sta spingendo affinché vengano intraprese azioni di mantenimento della pace per porre fine alla guerra.

• La prospettiva della revoca delle sanzioni sul petrolio russo ha fatto scendere i prezzi del petrolio di oltre il 3% da mercoledì. I futures sul Nasdaq sono saliti dello 0,4% e i futures sull'S&P 500 hanno aggiunto lo 0,2%. I futures EUROSTOXX 50 sono saliti dell'1%, portandosi a un rialzo di quasi l'11% quest'anno. Le azioni hanno già raggiunto livelli record in Europa, un Paese che non si è ancora trovato nel mirino della guerra commerciale globale di Trump.

• L'euro è salito dello 0,5% a 1,0431 dollari, rimbalzando dal minimo notturno di 1,0317 dollari, nonostante i rendimenti dei titoli del Tesoro siano aumentati. Incontra ancora una forte resistenza al massimo di gennaio di $ 1,0535. La Banca centrale europea ha più margine per tagliare i tassi di interesse perché l'inflazione si sta comportando meglio che negli Stati Uniti. I mercati stanno scontando un tasso finale del 2% con un margine di tre quarti di punto percentuale, mentre si prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi solo una volta quest'anno, fino a un minimo del 4%. Solo pochi mesi fa, gli investitori si aspettavano un minimo intorno al 3%.

• In Asia, vale la pena notare l'aumento del 10% delle azioni quest'anno a Hong Kong, il mercato azionario più grande e con le migliori performance della regione. Un sostegno è fornito dal rally delle azioni globali guidato dall'intelligenza artificiale che ha finalmente raggiunto la Cina, alimentato dal clamore attorno alla startup di intelligenza artificiale DeepSeek e di cui beneficiano principalmente giganti della tecnologia come Alibaba.

• In seguito, gli investitori monitoreranno attentamente la reazione dell'Europa agli eventi della guerra in Ucraina. Gli analisti affermano che non sarà un processo facile perché paesi come Gran Bretagna, Francia e Germania, donatori di aiuti, hanno dichiarato che dovranno essere coinvolti in qualsiasi colloquio sul destino dell'Ucraina. E poi c'è l'Ucraina stessa. Quando dicono che bisogna cedere un territorio all'invasore prima ancora che inizino i negoziati, non è il massimo.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump sta creando il caos nell'industria automobilistica americana con i dazi imposti e annunciati - riporta NBC News, il CEO della Ford Motor Jim Farley durante la conferenza Wolfe Research.
La retorica "roboante" di Trump sulla politica commerciale è un errore che mina la credibilità degli Stati Uniti: il CEO di Citadel, Ken Griffin, ha criticato le politiche commerciali del presidente Donald Trump alla conferenza di UBS Financial Services a Key Biscayne.

• Francia, India e Cina hanno firmato una dichiarazione sulla creazione di un’intelligenza artificiale “sicura per il pianeta”. Gli Stati Uniti e la Gran Bretagna si rifiutarono di firmare. Entrambi i Paesi si sono espressi contro una regolamentazione eccessiva, che "potrebbe uccidere un settore in crescita".

• Glassnode: il mercato delle altcoin perde 234 miliardi di dollari in due settimane.
- Questa è una delle più grandi svalutazioni delle altcoin della storia.
- BTC continua a detenere capitale e la tradizionale rotazione dei fondi verso altcoin, caratteristica dei cicli passati, non si verifica.
- Molti progetti hanno difficoltà a essere adottati su larga scala e a trovare applicazioni pratiche.

• VanEck ha calcolato che 20 stati degli USA potrebbero acquistare bitcoin per un valore di 23 miliardi di dollari. Un'analisi delle proposte di legge sulle riserve di bitcoin ha mostrato che se venissero approvate, gli stati inizieranno a investire massicciamente in criptovalute.

• Il gigante tecnologico taiwanese Foxconn potrebbe stringere una partnership con Nissan invece che con Honda - FT. Foxconn, nota per essere la produttrice dell'iPhone, sta valutando l'acquisto della quota di Renault in Nissan.

• Le azioni di Alibaba (BABA) salgono del 5% dopo la notizia della partnership con Apple in materia di intelligenza artificiale. Apple ha presentato una domanda alle autorità di regolamentazione cinesi per approvare l'introduzione nell'iPhone di funzionalità di intelligenza artificiale sviluppate in collaborazione con Alibaba.

• Temu e Shein vedono un calo delle vendite negli Stati Uniti - Bloomberg I giganti della vendita al dettaglio online hanno registrato un calo sostenuto delle vendite nella settimana successiva alla revoca dell'esenzione tariffaria di cui godevano da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

• OpenAI renderà Deep Research gratuito per tutti. Si tratta della stessa funzione di ChatGPT che consente di scrivere relazioni e saggi in pochi minuti. Senza abbonamento saranno disponibili due richieste al mese, mentre agli utenti Plus saranno concesse 10 richieste.

• GPT-5 sarà completamente gratuito e illimitato per tutti gli utenti - Sam Altman.
La prossima importante versione di OpenAI è GPT-4.5. Diventerà il loro ultimo modello linguistico che "non pensa".
Dopodiché l'azienda inizierà a ripulire ChatGPT. Non sarà più necessario scegliere tra cinque modelli diversi, poiché saranno tutti integrati in GPT-5.

• Adobe ha rilasciato un concorrente di OpenAI: uno strumento di intelligenza artificiale per la generazione di video: Firefly Video Model.

• Le azioni delle compagnie aeree come American Airlines (AAL) e Delta Air Lines (DAL) stanno beneficiando di un aumento del 7,1% anno su anno delle tariffe aeree. La forte domanda di viaggi e le politiche tariffarie hanno sostenuto la redditività delle compagnie aeree, proseguendo un trend di aumenti delle tariffe durato sette mesi e supportando la crescita del settore.

• Le azioni di Vertiv Holdings (VRT) sono scese del 10% dopo aver riportato una guidance più debole del previsto. La società prevede utili compresi tra 0,57 e 0,63 dollari ad azione nel prossimo trimestre, non raggiungendo la stima consensuale di 0,64 dollari. Nonostante la crescita delle vendite, le prospettive hanno frenato l'entusiasmo degli investitori.

• Occidental Petroleum (OXY) ha ricevuto una spinta quando Berkshire Hathaway ha aumentato la sua quota al 28,3%. La società di Buffett ha acquistato azioni aggiuntive, portando il suo investimento in Occidental a oltre 12,9 miliardi di $. La mossa sottolinea la fiducia a lungo termine di Berkshire nel settore energetico.

• Le azioni di CVS Health (CVS) sono aumentate del 15% dopo aver superato le stime di fatturato e utili del quarto trimestre.
Il segmento assicurativo sanitario, che comprende Aetna, ha contribuito in modo significativo ai 97,7 miliardi di dollari di fatturato dell'azienda, evidenziandone la solida crescita e il posizionamento strategico sotto la guida del nuovo CEO David Joyner.

• Le azioni Zillow (Z) sono scese del 9,4%. La società ha registrato un Ebitda rettificato nel quarto trimestre che ha superato le aspettative di Wall Street, ma le sue previsioni per il primo trimestre sono state inferiori al consenso.
Zillow ha affermato che prevede che l'Ebitda rettificato del primo trimestre sarà compreso tra $ 125 milioni e $ 140 milioni, al di sotto delle stime degli analisti di $ 158 milioni. I ricavi dovrebbero essere compresi tra $ 575 milioni e $ 590 milioni, al di sotto delle aspettative di $ 600 milioni. Le azioni sono state inoltre danneggiate dall'aumento dei costi degli alloggi in un rapporto sull'inflazione degli Stati Uniti.

• Si prevede che quest'anno gli acquisti di attrezzature per la produzione di chip da parte della Cina diminuiranno del 6% a causa della sovracapacità e delle restrizioni alle esportazioni imposte dagli Stati Uniti. Dopo anni di crescita, segna un cambiamento nella strategia cinese sui semiconduttori, che potrebbe avere un impatto potenziale sulle catene di fornitura tecnologiche globali.

• Le azioni di Upstart Holdings (UPST) salgono del 32% mentre la piattaforma di prestito basata sull'intelligenza artificiale registra profitti inaspettati
Perché le tariffe renderanno l'assicurazione auto ancora più costosa - WSJ Auto o ricambi auto più costosi possono aumentare il costo dei sinistri, il che si riflette nel tempo sulle tariffe dell'assicurazione auto.

• I paesi dell'UE insistono nel ridurre i volumi di stoccaggio del gas a fronte dell'aumento dei prezzi - Bloomberg. Un gruppo di paesi sta facendo pressione sulla Commissione europea affinché consenta requisiti più flessibili per il rifornimento degli impianti di stoccaggio del gas prima del prossimo inverno, poiché le scorte si stanno rapidamente esaurendo.

• Nel 2024 il reddito agricolo netto negli Stati Uniti era di circa 163 miliardi di dollari.
Secondo il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti, si tratta di una cifra in calo rispetto ai 165 miliardi di dollari del 2023 e al record di 228 miliardi di dollari del 2022.
Ma nel 2025, l'USDA prevede che il reddito agricolo degli Stati Uniti ammonterà a 194 miliardi di dollari.
Ciò avrà un impatto notevole sui guadagni di Deere (DE) e di altre aziende di attrezzature agricole.

Azioni in negoziazione pre-mercato dopo gli utili.
APP +29%
CAPANNONE +15%
CSCO +7%
RDDT -13%
TTD -27%

• Oggi dovrebbero essere pubblicati i dati sul prodotto interno lordo del quarto trimestre del Regno Unito, con previsioni consensuali che prevedono un calo dello 0,1% nel trimestre. Gli investitori prevedono almeno due tagli dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra quest'anno.

• Gli Stati Uniti pubblicheranno settimanalmente i dati sulla disoccupazione, nonché un indice dei prezzi alla produzione che potrebbe attirare maggiore attenzione dato l'inaspettato aumento dei prezzi al consumo. Le previsioni si concentrano su una crescita dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) dello 0,3% al mese. Entrambe le misure confluiranno nell'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, l'indice dei prezzi alla spesa al consumo, che potrebbe determinare se la Fed ha margini per tagliare i tassi quest'anno.

Principali eventi che potrebbero avere un impatto sui mercati giovedì:
- Dati sul PIL del quarto trimestre del Regno Unito.
- Dati sulla produzione industriale dell'Eurozona di dicembre.
- Richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti.
- Indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti per gennaio.

Notizie fondamentali

• Il primo ministro canadese Justin Trudeau ha deciso di tenere un vertice economico con una nuova priorità: espandere i legami commerciali del Paese con gli altri Paesi del mondo. L'obiettivo principale è trovare nuovi mercati al di fuori degli Stati Uniti.

• La Cina minaccia gli interessi nazionali degli Stati Uniti. La priorità dell'amministrazione Trump è contenere la Cina nell'Indo-Pacifico, afferma il segretario alla Difesa degli Stati Uniti

• I repubblicani della Camera propongono di aumentare il limite del debito di 4 trilioni di dollari. E tagliare anche le tasse di 4,5 trilioni di dollari e tagliare la spesa di almeno 1,5 trilioni e 2 trilioni di dollari in 10 anni.
Al Comitato per l'energia e il commercio, che gestisce la spesa sanitaria, è stato chiesto di tagliare 880 miliardi di dollari in un decennio, al Comitato per l'istruzione e la forza lavoro è stato chiesto di tagliare 330 miliardi di dollari e al Comitato per l'agricoltura è stato chiesto di risparmiare 230 miliardi di dollari.
Il denaro verrebbe reindirizzato ad altre priorità di Trump, tra cui un aumento di 100 miliardi di dollari nella spesa per la difesa nel prossimo decennio tramite il Comitato per i servizi armati e altri 90 miliardi di dollari per il Dipartimento della sicurezza interna, che sta portando avanti la massiccia deportazione di immigrati pianificata da Trump.
Ma mercoledì la Commissione Bilancio del Senato ha iniziato a lavorare su un piano di bilancio più restrittivo. Il loro bilancio non prevede un'estensione delle agevolazioni fiscali, lasciando che la questione venga affrontata in un secondo disegno di legge più avanti nel corso dell'anno.
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha pubblicato un deficit di bilancio di 128,6 miliardi di dollari a gennaio.
Il deficit era di 21,9 miliardi di dollari un anno prima.
/ I democratici stavano anche spendendo soldi di bilancio su larga scala. Ma il 5 febbraio i conti del Tesoro ammontavano di nuovo a 805 miliardi di dollari, rispetto al minimo locale di 641 miliardi di dollari del 15 gennaio. Qualcosa di strano sta accadendo al Tesoro degli Stati Uniti.

• Netanyahu: l'esercito israeliano riprenderà i combattimenti a Gaza se Hamas non restituirà gli ostaggi detenuti nell'enclave entro mezzogiorno di sabato.

• L'Estonia dovrebbe offrire i suoi metalli rari agli Stati Uniti per attrarre investimenti nel Paese, ha affermato il ministro degli Esteri Margus Tsakhna. Secondo lui, questo è “esattamente il tipo di decisione geopolitica coraggiosa che l’Estonia dovrebbe prendere” e “che ci metterà in una posizione molto forte nelle relazioni con l’amministrazione Trump”.

• In Polonia lo stipendio medio è aumentato del 12%. Secondo i dati dell'Ufficio centrale di statistica polacco, lo stipendio medio in Polonia è aumentato del 12,4% nell'ultimo trimestre dell'anno scorso rispetto allo stesso periodo del 2023.

• L'inflazione negli Stati Uniti a gennaio ha superato le aspettative
CPI USA: +3,0% a/a (previsto +2,9%) prec. valore: +2,9%.
CPI Core USA: +3,3% a/a (previsto +3,1%) prec. valore: +3,2%.
L'aumento, dovuto in gran parte ai costi degli alloggi, suggerisce che l'inflazione si sta allontanando ulteriormente dall'obiettivo del 2% della Fed.
Le aspettative del mercato per il prossimo taglio dei tassi da parte della Fed sono passate da settembre a dicembre in seguito ai dati sull'inflazione negli Stati Uniti.

• Trump: i tassi di interesse devono essere abbassati.

• Il presidente della Fed Powell: ripete la testimonianza di martedì alla Commissione per i servizi finanziari della Camera - Nessuna fretta di tagliare i tassi
Alla domanda se la Fed avrebbe concesso al DOGE di Elon Musk l'accesso ai dati della Fed, ha risposto che non abbiamo avuto alcun contatto e non abbiamo nulla da segnalare.
Powell: Non cambierà nulla il mio impegno a non dimettermi se Trump me lo chiederà.

• La crisi immobiliare cinese entra in una nuova fase pericolosa - Bloomberg.