Le aziende europee crescono, i nuovi dazi di Trump, le notizie aziendali e la geopolitica

Notizie di borsa

• Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso la giornata a zero. I settori XLC e XLY erano deboli. Anche UNH e AVGO si sono distinte per il loro declino. Ma l'afflusso di liquidità è stato evidente nei titoli a media capitalizzazione, che hanno spinto l'RSP in rialzo dello 0,8%. Il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è salito leggermente al 4,55%, facendo scendere il TLT dell'1%. Il dollaro statunitense è stabile. Al mattino tutto è calmo. Il Bitcoin è sceso a quasi 93 mila dollari, ma al mattino è risalito sopra i 95 mila dollari: qui si possono vedere prese di profitto da parte degli operatori a lungo termine, ma i volumi di scambio sono in calo.

• Sebbene quest'anno le azioni di Wall Street siano rimaste indietro rispetto ai mercati globali, l'S&P 500 è comunque riuscito a raggiungere un altro massimo storico martedì, tra nuove minacce tariffarie, notizie sul mercato immobiliare e i verbali della Federal Reserve in uscita più tardi oggi. Un inizio d'anno confuso e turbolento ha visto gli investitori globali spostare la loro attenzione dalle costose azioni statunitensi verso le più economiche azioni europee e le società tecnologiche cinesi. Tuttavia, i colloqui di questa settimana per porre fine alla guerra in Ucraina e le elezioni in Germania di questo fine settimana hanno suscitato interesse per il primo.

• Il rapido cambiamento nelle allocazioni dei portafogli e nei flussi dei fondi comuni di investimento quest’anno è sorprendente, ma lo è anche il cambiamento nelle notizie economiche rispetto ad alcune aspettative estreme.

Gli indici economici a sorpresa di Citi mostrano l'indice della zona euro al suo massimo positivo in otto mesi, mentre il suo equivalente statunitense è sceso in territorio negativo, con il divario tra i due più favorevole per l'Europa da luglio. Tuttavia, si tratta di cifre relative e, almeno per ora, il quadro ancora ottimistico dell’attività globale solleva tutti. Ciò ha consentito agli indici statunitensi di continuare a salire, nonostante il ribilanciamento dei portafogli di investimento globali.

• Mercoledì i futures sulle azioni statunitensi sono rimasti bassi. Per quanto riguarda le urgenti questioni geopolitiche del momento, restano rilevanti anche oggi, poiché il presidente degli Stati Uniti Donald Trump minaccia nuovamente di imporre dazi del 25 percento su automobili, medicinali e chip, e aumentano le tensioni sui controversi negoziati sull'Ucraina. La decisione di Washington di aggirare l'Ucraina e di parlare direttamente con la Russia per porre fine alla guerra ha sollevato serie preoccupazioni circa i tentativi di rovesciare il governo di Kiev come parte dell'accordo. Mentre l'Europa è infuriata per l'assenza del presidente ucraino Volodymyr Zelensky dai colloqui in Arabia Saudita, i leader dell'UE si preparano ad affrontare i crescenti rischi per la sicurezza, spingendo per una maggiore spesa per la difesa e trovando il modo di finanziarla.

• I mercati stanno cercando di mettere a bilancio il cambiamento, con i titoli azionari europei della difesa in aumento questa settimana e le voci di una maggiore spesa pubblica in Germania dopo le elezioni del fine settimana che incoraggiano le scommesse su un più ampio ripristino del blocco dell'euro. Le discussioni su un rapido rafforzamento della difesa hanno anche alimentato le discussioni su un altro ciclo di prestiti congiunti europei, simili a quelli visti durante la ripresa post-pandemia.

Ciò ha portato a un ulteriore aumento dei rendimenti dei titoli di Stato tedeschi e a una riduzione dello spread di rischio tra la Germania e gli altri titoli di Stato della zona euro. Lo spread italiano a 10 anni ha raggiunto il livello più basso degli ultimi 3,5 anni, mentre lo spread francese, recentemente aumentato, è tornato al livello più basso da luglio.

• Mercoledì l'euro è sceso, in parte perché le rinnovate minacce di tariffe da parte di Trump hanno spinto al rialzo il dollaro e i rendimenti dei titoli del Tesoro USA. I prezzi dell'oro hanno raggiunto un altro massimo storico a causa delle tensioni commerciali e militari e delle imminenti notizie sull'inflazione. L'oro spot ha raggiunto il massimo storico di 2.946,75 dollari l'oncia, il nono record stabilito quest'anno. Anche i rendimenti obbligazionari in tutto il mondo sono peggiorati a causa di una serie di deludenti report sull'inflazione.

• Similmente al caldo rapporto sull'inflazione dei prezzi al consumo degli Stati Uniti pubblicato la scorsa settimana a gennaio, anche Canada e Regno Unito hanno registrato una crescita annuale dell'indice dei prezzi al consumo migliore del previsto il mese scorso, con il tasso di inflazione del Regno Unito in aumento al 3%. La sterlina si è rafforzata al suo livello più alto dal 2 gennaio rispetto all'euro e i rendimenti dei titoli di Stato del Regno Unito sono aumentati mercoledì, poiché le speranze di una traiettoria di allentamento più rapida da parte della Banca d'Inghilterra sono state smorzate.

Nonostante ciò, la Reserve Bank of New Zealand non ha risentito della stretta da un giorno all'altro e ha tagliato il tasso di base di 50 punti base al 3,75%, il che indica un'ulteriore riduzione dei costi di indebitamento, mentre l'inflazione nel Paese diminuisce. Il dollaro neozelandese è rimasto stabile dopo un movimento previsto.

• A Wall Street, gli eventi più importanti sono le partenze in casa e i verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve, mentre la stagione degli utili è ancora in pieno svolgimento.

• Un altro giorno, un'altra ondata di minacce da parte dell'“uomo delle tariffe”. Questa volta si è trattato di importazioni di prodotti farmaceutici e semiconduttori, che per ora gli investitori sembrano aver preso con calma, aspettandosi che quest'ultima misura venisse utilizzata anche come strumento di negoziazione. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che i dazi sui prodotti farmaceutici e sui chip semiconduttori partiranno dal "25% o più, per poi aumentare in modo significativo nel corso dell'anno". Ha intenzione di introdurre imposte simili sulle automobili già dal 2 aprile.

Trump, autoproclamatosi "l'uomo dei dazi", ha pubblicizzato per mesi la sua intenzione di imporre dazi, quindi alcune delle notizie potrebbero essere state scontate. Sebbene gli investitori restino cauti, guardano oltre l'attenuazione delle preoccupazioni tariffarie.

• L'attenzione è rivolta allo straordinario inizio d'anno dei mercati azionari europei, con l'indice paneuropeo STOXX 600 che ha chiuso a un livello record martedì, estendendo il guadagno del 2025 a quasi il 10%. I futures indicano un'apertura moderata. Le crescenti possibilità di un aumento della spesa militare in Europa nel contesto dei colloqui di pace per porre fine al conflitto tra Russia e Ucraina hanno contribuito a far salire i titoli della difesa questa settimana e, in assenza di una soluzione in vista, il settore della difesa potrebbe essere sulla buona strada per una nona sessione consecutiva di guadagni.

• Il rapporto sugli utili del principale produttore di minerale di ferro Rio Tinto <RIO.AX> sarà l'evento principale nelle notizie aziendali durante gli orari europei, poiché gli investitori si aspettano da Rio i dettagli su come affronterà un mondo turbolento e pieno di dazi. BHP, la più grande società mineraria quotata in borsa al mondo, ha lanciato l'allarme martedì circa i rischi per la crescita globale derivanti da potenziali tensioni commerciali, dopo aver registrato il suo profitto più basso nel primo semestre degli ultimi sei anni.

• I dati di martedì che mostrano una ripresa della crescita salariale nel Regno Unito hanno sottolineato il motivo per cui la Banca d'Inghilterra è stata cauta nel tagliare i tassi di interesse nonostante la debolezza economica generale, lasciando la sterlina ben sostenuta vicino al picco di due mesi. La sterlina è cresciuta dell'1,8% a febbraio e si appresta a interrompere una serie di tre mesi di flessione a causa della debolezza del dollaro.

• Il responsabile di Web3 di Google ha affermato che l'azienda sta lavorando per migliorare i portafogli crittografici. "Il nostro obiettivo è che gli utenti possano accedere ai portafogli tramite Google e fare trading di criptovalute."

• Apple sta preparando iPad Fold, il primo dispositivo pieghevole del brand. Una fonte interna alla Digital Chat Station ha riferito che Apple sta lavorando a un iPad pieghevole.
Schermo principale - 7,74" (si ripiega verso l'interno), display esterno - 5,49". Nuovo sistema Face ID con lenti in metallo.
In realtà si tratta di un analogo degli smartphone di tipo Fold, ma in formato iPad. Non si sa ancora nulla sulla data di lancio, ma Apple punta molto su questo prodotto. C'è qualcosa che non va nell'innovazione di Apple senza Steve Jobs.

• Nike (NKE) lancerà un nuovo marchio di fitness femminile con Kim Kardashian, Skims. L'innovazione di prodotto e il ritorno alle radici sportive erano al centro della missione di Hill per rilanciare le vendite di Nike.

• Secondo il rapporto, gli investitori hanno iniziato ad acquistare azioni nei mercati emergenti a partire da gennaio. Secondo un rapporto dell'Institute of International Affairs, a gennaio gli investitori hanno investito 45 miliardi di dollari in obbligazioni dei mercati emergenti e acquistato azioni cinesi per un valore di 2 miliardi di dollari.

• Le azioni Intel (INTC) sono aumentate del 16% ieri. Sono aumentati di oltre il 40% in sole sei sessioni. L'aumento arriva in concomitanza con le speculazioni secondo cui TSMC starebbe valutando una quota maggiore nelle attività di produzione di Intel. Un nuovo impulso venne dato dall'idea che Broadcom potesse essere interessata alle attività di progettazione e marketing dei chip di Intel.

• I colloqui di fusione tra Honda (HMC) e Nissan potrebbero riprendere a una condizione. Il FT riporta che Honda vuole licenziare il CEO di Nissan Makoto Uchida.

• Il Grok 3 di Elon Musk è impressionante. Ma le prime reazioni dimostrano che OpenAI resta in vantaggio. Elon Musk ha annunciato che SpaceX ha intenzione di inviare i razzi Starship su Marte entro tre anni, e non solo, ma con a bordo i robot Optimus e AI Grok.

• Zuckerberg (META) ha annunciato la prima conferenza per sviluppatori di intelligenza artificiale chiamata "LlamaCon" che si terrà il 29 aprile.

• Gli utili di Baidu (BIDU) scendono dopo l'intensificarsi della concorrenza tra le aziende cinesi di intelligenza artificiale Baidu ha segnalato un calo dei ricavi inferiore alle attese, attenuando i timori che le sue attività di ricerca su Internet e di intelligenza artificiale stiano affrontando una forte concorrenza.

• Il petrolio sale mentre l'OPEC+ considera di nuovo di ritardare l'aumento della produzione - Bloomberg

• MicroStrategy (MSTR) taglierà il 21% della sua forza lavoro nel 2024, poiché i suoi investimenti in Bitcoin saranno più che raddoppiati. Al 31 dicembre contava 1.534 dipendenti. E anche questo è molto: probabilmente bastano poche persone per acquistare e conservare bitcoin.
Il numero di bitcoin in bilancio è aumentato nel 2024 da 189.150 a 447.470.
Nel 2025, MicroStrategy ha speso circa 3,2 miliardi di $ per acquistare 31.270 bitcoin a un prezzo medio ponderato in base al volume di 101.232 $.
Al 17 febbraio, la società ha dichiarato di possedere 478.740 bitcoin, acquistati per un totale di 31,1 miliardi di $ a un prezzo medio di 65.033 $. Ai prezzi correnti, questa risorsa varrebbe circa 45 miliardi di $, con una capitalizzazione di mercato di MSTR di 86 miliardi di $.
La strategia di Michael Saylor raccoglie altri 2 miliardi di $ per acquistare BTC. Questa strategia sarà chiaramente un mega-successo o un mega-fallimento.

• Si prevede che Dell pubblicherà previsioni al ribasso la prossima settimana, ma i server AI restano un punto positivo. Le azioni DELL sono salite del 5% ieri.

• Ackman alza la posta in gioco su Howard Hughes (HHH), promettendo di creare una versione moderna della Berkshire Hathaway. Le azioni HHH sono salite del 7% ieri e sono scese del 5% nelle contrattazioni pre-mercato. Pershing Square Holdco di Ackman ha annunciato di aver presentato una proposta al consiglio di amministrazione di Howard Hughes per pagare 90 dollari ad azione per acquisire 10 milioni di nuove azioni ordinarie della società (vale a dire, non per acquistare azioni dal mercato, ma per diluire il capitale, che è ciò che ha causato il calo pre-mercato delle azioni HHH).
Pershing Square possiede ora il 37,6% delle azioni in circolazione di Howard Hughes. Se HHH accettasse l'offerta di Pershing Square, la quota di Ackman salirebbe al 48%.
"Se l'accordo andrà in porto, diventerò presidente e CEO, Ryan Israel diventerà CIO e Ben Hakim diventerà presidente e metteremo tutte le risorse di Pershing Square a disposizione di HHH per creare una holding diversificata o, potremmo dire, una moderna Berkshire Hathaway." Ackman sembra ossessionato dagli allori di Buffett. Quest'ultimo, tra l'altro, ha già 94 anni.

Dopo i report
EQT +1%
OXY -1%
CDNS -4%
CSGP -4%
ANET -5%
TOL -6%

Eventi chiave che dovrebbero fornire maggiori indicazioni ai mercati statunitensi nel corso di mercoledì:
- Inizi/permessi di costruzione di abitazioni negli Stati Uniti per gennaio, sondaggio sul settore dei servizi della Fed di New York di febbraio.
- Il Federal Open Market Committee pubblica i verbali della riunione del 28/29 gennaio; Interviene il vicepresidente della Federal Reserve Philip Jefferson.
- Utili delle società statunitensi: Analog Devices, ANSYS, American Water Works, Garmin, Progressive, Cadence Design Systems, Texas Pacific, CF Industries, Nordson, Charles River, Host Hotels & Resorts, Trimble, ecc.
- Il Tesoro statunitense vende 16 miliardi di dollari in obbligazioni ventennali.

Notizie fondamentali

• I repubblicani del Senato stanno spingendo per un disegno di legge di bilancio da 340 miliardi di dollari che finanzierebbe le deportazioni di Trump e il muro di confine;
175 miliardi di dollari per la sicurezza del confine, compresi i finanziamenti per le operazioni di deportazione di massa e la costruzione di un muro lungo il confine tra Stati Uniti e Messico.
150 miliardi di dollari per aumentare la spesa per la difesa del Pentagono.
20 miliardi di dollari per la Guardia Costiera.
Il taglio delle tasse da 4,5 trilioni di dollari potrebbe far parte di un disegno di legge separato (l'estensione dei tagli fiscali del 2017).
"Queste proposte di legge hanno un unico obiettivo: cercare di concedere agevolazioni fiscali ai loro amici miliardari e farle pagare a voi, gli americani medi", ha affermato il leader democratico del Senato Chuck Schumer.
/ Continua la battaglia per il bilancio degli Stati Uniti.
Il Kazakistan e l'Ungheria hanno raggiunto un accordo sulle forniture di petrolio e sui progetti energetici congiunti: lo afferma il Ministero dell'Energia del Kazakistan dopo un incontro tra il Ministro dell'Energia Almasadam Satkaleyev e il Ministro delle Relazioni economiche estere e degli Affari esteri ungherese Peter Szijjarto.
Le parti hanno concordato di effettuare consegne di prova di petrolio kazako in Ungheria attraverso l'oleodotto Druzhba nel 2025.
Negli Stati Uniti si sono svolte proteste di massa contro Donald Trump ed Elon Musk.
Le persone protestano contro il governo antidemocratico e i licenziamenti di massa dei dipendenti pubblici.
/ La disoccupazione sta aumentando rapidamente a Washington. I funzionari stanno protestando?
Gli hacker filo-russi hanno attaccato il Ministero degli Esteri italiano e gli aeroporti di Milano.
In totale, circa 10 risorse ufficiali di Internet italiane sono state messe fuori uso, così come i siti web di diverse banche, riferisce Reuters. Il gruppo di hacker Noname057(16), che ha rivendicato la responsabilità dell’attacco, lo ha definito una “risposta meritata ai russofobi”.
Il sentiment dei costruttori statunitensi scende al minimo degli ultimi cinque mesi sui costi tariffari - Bloomberg
Trump segnala tariffe del 25% su auto, semiconduttori e prodotti farmaceutici a partire dal 2 aprile
/ Si agita per i negoziati in stile Trump
Daly della Fed:
Non vogliamo prendere decisioni affrettate di cui poi ci pentiremo.
Vogliamo assicurarci che ci sia sufficiente pressione sull'inflazione prima del prossimo taglio dei tassi. Inoltre, non vogliamo danneggiare il mercato del lavoro.
I fallimenti nel Regno Unito raggiungono il livello più alto degli ultimi 16 anni Il
numero di insolvenze aziendali ha raggiunto il livello più alto degli ultimi 16 anni, mentre i dirigenti cedono alle imposte imposte da Rachel Reeves, secondo i dati ufficiali.
Il Brasile entrerà a far parte dei paesi esportatori di petrolio dell'OPEC+
Il Brasile è il settimo produttore di petrolio al mondo, con una produzione giornaliera di circa 4,3 milioni di barili, pari al 4% della produzione mondiale.
Gli Stati Uniti (che non fanno parte dell'OPEC) sono il maggiore produttore mondiale, con una produzione di circa 22 milioni di barili al giorno, mentre l'Arabia Saudita, il maggiore produttore dell'OPEC, ne produce circa 11 milioni.
/ Il Brasile rafforza l'OPEC+.