La politica guida i mercati, le preoccupazioni derivanti dalle dichiarazioni di Trump, le notizie di borsa e i resoconti aziendali
Recensioni fondamentali
• La svendita dei titoli tecnologici ha ripreso vigore questa settimana in seguito alle notizie secondo cui gli Stati Uniti stanno valutando di inasprire le restrizioni sulle esportazioni di chip verso la Cina, aggiungendosi ai commenti di Donald Trump su Taiwan che hanno sollevato preoccupazioni geopolitiche sul settore. Gli investitori di chip sono diffidenti nei confronti della posizione più protezionistica assunta da Washington negli ultimi anni nei confronti dell’industria statunitense dei semiconduttori, che i leader politici statunitensi considerano strategicamente importante per competere con la Cina. Bloomberg News ha riferito mercoledì che gli Stati Uniti hanno detto agli alleati che stanno prendendo in considerazione le restrizioni commerciali più severe se le aziende continuano a dare alla Cina l’accesso alla tecnologia avanzata dei semiconduttori. Questo, e l’annuncio del candidato repubblicano alle presidenziali Trump secondo cui Taiwan dovrebbe pagare gli Stati Uniti per la sua difesa, hanno innescato un forte calo delle azioni delle società di microelettronica, spazzando via più di 500 miliardi di dollari del valore di mercato della società.
• L'attenzione si concentrerà sulla riunione politica della Banca Centrale Europea, in cui non si prevede che la banca centrale modificherà la sua decisione sui tassi, concentrandosi sui commenti dei funzionari che potrebbero fornire indizi sul prossimo taglio dei tassi. I commenti probabilmente peseranno sull'euro, che ha toccato il massimo di quattro mesi mercoledì mentre gli operatori scontavano pienamente il taglio del tasso di interesse di 25 punti base della Federal Reserve a settembre in seguito ai commenti dei funzionari. Lo yen ha vacillato dopo aver toccato il livello più alto in sei settimane giovedì, con gli operatori ancora spaventati dall'atteso intervento di Tokyo della scorsa settimana, che secondo la Banca del Giappone avrebbe potuto ammontare a circa 6 trilioni di yen (38,4 miliardi di dollari). I dati ufficiali sulla spesa sono attesi per la fine del mese.
• Ieri sera tardi, ABC News ha riportato nuovi dettagli sull'incontro faccia a faccia di Biden nel fine settimana con il leader della maggioranza al Senato Chuck Schumer. Schumer avrebbe detto al presidente che “sarebbe stato meglio per il Partito Democratico e per il Paese se se ne fosse andato”. Biden si è ammalato di coronavirus, ma è vaccinato e i sintomi sono lievi - Casa Bianca. Un buon motivo per rinunciare al tuo posto nella corsa presidenziale. Biden è pronto a ritirarsi dalla corsa presidenziale se gli verranno diagnosticati problemi di salute. Il terreno per la cura è stato preparato. Ma chi competerà con Trump?
• È impossibile privare l'Ungheria della presidenza del Consiglio dell'UE, ma ci sono altre leve di influenza, - Vicepresidente della Commissione europea.
• “Non mi piacciono le sanzioni”: Trump ha ricordato i suoi buoni rapporti con Putin e ha iniziato a parlare del ruolo della Cina. Trump ha consentito l’allentamento delle sanzioni contro la Federazione Russa come parte del suo piano di “pace” per l’Ucraina. Ha ricordato di essere in buoni rapporti con Putin e ha anche accusato l’attuale presidente degli Stati Uniti Joe Biden di “costringere Russia e Cina a sposarsi”.
• Trump vuole ridurre l'aliquota dell'imposta sul reddito delle società al 15% - Bloomberg. Powell non intende cambiare il capo della Fed prima del previsto.
Il CEO di JP Morgan Jamie Dimon è considerato un candidato a Segretario del Tesoro.
• Circolavano voci secondo cui Xi Jinping avrebbe avuto un ictus. Il presunto apoplessio è avvenuto durante la terza riunione di pianificazione del Comitato Centrale del Partito Comunista Cinese, e al momento si sa poco sulle condizioni del leader cinese.
Non esiste alcuna conferma ufficiale di queste informazioni.
• Trump potrebbe indebolire il dollaro se vincesse le elezioni - NYT. Il giornale definisce questa una “nuova era” per la valuta statunitense. Trump e il suo vicepresidente in carica, J.D. Vance, sono sulla stessa lunghezza d’onda riguardo al dollaro debole, al commercio, alle tasse e all’atteggiamento duro nei confronti della Cina.
La storia ci è nota da tempo ed è abbastanza reale. Stiamo preparando i portafogli per la svalutazione del dollaro.
• L'inflazione nel Regno Unito a giugno è stabile. Inflazione regolare al 2% a/a e core al 3,5%.
Si prevede che l'inflazione nell'Eurozona si sia indebolita dal 2,6% al 2,5% a/a. L'inflazione core dovrebbe rimanere al 2,9% a/a.
• La NATO sta discutendo la nazionalizzazione dei porti e delle aziende cinesi in Europa in caso di conflitto con la Federazione Russa nell'est del continente - CNN. La Cina ha investito decine di miliardi di dollari in investimenti infrastrutturali nell’ambito della sua Belt and Road Initiative, alla quale i paesi europei hanno iniziato ad aderire nel 2013.
• L'Ucraina ha bloccato il transito del petrolio di una compagnia russa verso l'Ungheria attraverso l'oleodotto Druzhba, - il ministro degli Esteri ungherese Szijjártó. Szijjártó si è lamentato con il ministro degli Esteri russo Lavrov e ha affermato che il problema doveva essere risolto rapidamente.
• L'edilizia residenziale statunitense beneficia dei tassi ipotecari più bassi. Il numero dei permessi di costruire rilasciati nel mese di giugno è aumentato da 1.399 milioni di case (anno su anno) a 1.446 milioni. Il volume delle costruzioni è aumentato del 3%.
• Il Beige Book della Fed ha rilevato tassi di crescita moderati nell'economia statunitense. Le esportazioni del Giappone sono aumentate per il settimo mese consecutivo a giugno, aiutate dalla forte domanda di macchine per la produzione di trucioli, metalli non ferrosi e plastica. Le esportazioni sono aumentate del 5,4% a/a dopo essere aumentate del 13,5% a maggio.
• A giugno il Giappone ha registrato un surplus commerciale di 224 miliardi di yen (1,43 miliardi di dollari), il primo surplus in tre mesi.
Revisioni delle azioni
• Il membro della Fed Chris Waller: "Credo che il momento per un taglio dei tassi si stia avvicinando." Timiraos: Il suo discorso rappresenta un netto cambiamento rispetto a due mesi fa, quando suggerì che la Fed non avrebbe avuto bisogno di tagliare i tassi fino a dicembre. Ora è chiaramente aperto a un calo a settembre.
• Instagram ha annunciato riprese multitraccia. Ora puoi aggiungere fino a 20 tracce audio diverse a ciascuna immagine. Ciò darà ai blogger più libertà in termini di creatività e sincronizzazione di audio e video, afferma il comunicato stampa.
• I dati della Banca del Giappone indicano ulteriori interventi in yen per 13 miliardi di dollari. Anche i dati pubblicati sui conti correnti della Banca del Giappone mostrano un deflusso di liquidità dal sistema finanziario per un importo di circa 2,74 trilioni di yen (17,3 miliardi di dollari). ) è previsto per mercoledì a causa di varie transazioni che coinvolgono il settore pubblico, in linea con la precedente previsione di deflussi di liquidità di circa 600 miliardi di yen - Nikkei.
• L'amministrazione Biden ha detto agli alleati che sta prendendo in considerazione restrizioni più severe per le aziende che continuano a fornire tecnologia di chip avanzata alla Cina nonostante le restrizioni all'esportazione esistenti.
• Le azioni di ASML, citata come potenziale obiettivo, sono scese di oltre il 10% dopo che il produttore di chip olandese ha registrato solidi utili trimestrali. Vale la pena notare che mercoledì le azioni di Intel (INTC) e GlobalFoundries (GFS) sono aumentate poiché si prevede che entrambe le società trarranno vantaggio dalle iniziative locali di produzione di semiconduttori del governo statunitense.
• Trump aumenta la pressione sulla Fed in vista del previsto taglio dei tassi: "Sanno che non dovrebbero farlo." L’interesse di Trump è che la Fed inizi a tagliare i tassi sotto la sua guida. Aiutandolo a vincere le elezioni non per i democratici, ma per lui. Trump, in un’intervista a Bloomberg, ha messo in dubbio il sostegno americano alla difesa a Taiwan. Supponendo che un’isola rivendicata dalla Cina debba pagare per la protezione degli Stati Uniti.
• Le azioni del produttore di chip TSMC sono scese dell'8%.
• Le azioni Nvidia sono scese del 6,6% durante la sessione poiché Taiwan Semiconductor Manufacturing è il principale produttore di chip di intelligenza artificiale.
• Ieri abbiamo visto un facile test di cosa accadrebbe se la Cina attaccasse Taiwan.
• Ieri le azioni Intel (INTC) sono rimaste stabili. Sullo sfondo di una svendita di altri titoli di semiconduttori. Sono visti come beneficiari di maggiori restrizioni alle esportazioni.
• Trump indebolirà Medicare? Wall Street la pensa così. Gli investitori ritengono che se Donald Trump verrà eletto presidente, la sua amministrazione adotterà un approccio più amichevole nei confronti dei grandi assicuratori che gestiscono il programma Medicare Advantage - WSJ.
• Pubblicate le statistiche sulle vendite di Amazon Prime Day. Se le persone erano preoccupate per le elezioni, non lo hanno dato a vedere il primo giorno del Prime Day di Amazon (AMZN). I dati di Adobe Analytics mostrano che i consumatori hanno speso 7,2 miliardi di dollari il primo giorno, in aumento dell’11,7% rispetto allo scorso anno. È il giorno dell'e-commerce più importante dell'anno. Le vendite online sono state guidate da categorie di elettronica come cuffie e altoparlanti Bluetooth, TV, fitness tracker e tablet.
• Secondo l'indagine di luglio condotta dalla Bank of America tra i gestori di fondi globali, pubblicata mercoledì, il 68% degli intervistati ritiene che un atterraggio morbido sarà lo scenario più probabile per l'economia globale nei prossimi 12 mesi. Si tratta della percentuale più alta di intervistati che esprimono questa opinione da gennaio 2024.
• La costruzione di nuove abitazioni ha registrato un'accelerazione nel mese di giugno poiché i costruttori si sono concentrati sull'aumento delle dimensioni dei progetti multifamiliari. Secondo i dati del Census Bureau pubblicati mercoledì, i nuovi progetti di costruzione di nuove costruzioni sono aumentati del 3% a 1,35 milioni di unità ad un tasso annuo destagionalizzato. L'edilizia multifamiliare ha contribuito alla crescita del mese scorso. La nuova costruzione di cinque o più appartamenti è salita a un tasso annuo destagionalizzato di 360.000, rispetto ai 295.000 del mese precedente.
• The Economist sul mercato azionario statunitense. Le azioni sono in forte crescita, ma c’è un “ma”. Dall’inizio del 2020, il valore nominale di mercato dell’S&P-500 è cresciuto di quasi l’80%, più del doppio della crescita del PIL statunitense. Il rapporto prezzo-utili (CAPE) corretto per il ciclo dell'indice è 36. Era più alto solo in prossimità della bolla delle dot-com e nel 2021, i periodi precedenti ai crolli.
Ai tassi di interesse attuali, i prezzi delle azioni statunitensi dovrebbero scendere di circa un terzo affinché il divario tra il CAPE e i rendimenti reali dei titoli del Tesoro ritorni alla media. Affinché il CAPE ritorni alla sua media a lungo termine, dovrebbero diminuire di oltre il 50%.
• Le azioni di United Airlines (UAL) sono neutrali dopo la relazione.
• Il produttore di macchine agricole John Deere (DE) ha dichiarato che non sponsorizzerà più eventi per aumentare la “consapevolezza sociale o culturale”. Diventare l’ultima grande azienda statunitense a prendere le distanze dagli sforzi di diversità e inclusione dopo essere stata criticata dai conservatori.
• Le azioni del settore dei trasporti JB Hunt (JBHT) ieri sono scese del 7% dopo la pubblicazione del rapporto. Gli utili nel secondo trimestre sono scesi da 1,81 dollari per azione dell'anno precedente a 1,32 dollari e sono stati inferiori alle aspettative degli analisti. Le vendite di JB Hunt sono diminuite del 7% nel periodo a 2,93 miliardi di dollari, rispetto alle aspettative degli analisti di 3,02 miliardi di dollari.
• Le azioni FIVE sono scese del 25%. Il rivenditore discount ha annunciato la partenza del CEO Joel Anderson, che ha guidato l'azienda per quasi un decennio. La società ha inoltre affermato che prevede che le vendite del secondo trimestre saranno comprese tra 820 e 826 milioni di dollari, in calo rispetto alla precedente previsione di 830-850 milioni di dollari.
• Le azioni di GitLab (GTLB) sono aumentate del 9%. Reuters ha riferito che la società di software sta esplorando una vendita dopo aver attirato l'interesse di potenziali acquirenti. Le azioni di Datadog (DDOG), citato come potenziale acquirente, sono scese del 7%.
• La Securities and Exchange Commission statunitense ha approvato la quotazione degli ETF spot ETH di Grayscale e Proshares.
I titoli più grandi ieri dopo i report
JNJ +3,7%
ASML -12,7%
ELV -5,8%
PLD +1,4%
USB +4,6%
• I titoli azionari statunitensi sono stati contrastanti e il Nasdaq ha registrato un forte calo. Il NASDAQ 100 ha registrato la giornata peggiore da dicembre 2022 (-2,9%). Le aziende tecnologiche sono state sotto una duplice pressione a causa delle preoccupazioni sulle restrizioni sulle esportazioni statunitensi verso la Cina e sulla posizione di Donald Trump su Taiwan.
Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati giovedì:
• La BCE pubblicherà una dichiarazione politica. La BCE dovrebbe mantenere i tassi invariati, ma la politica monetaria e la conferenza stampa saranno seguite attentamente
• La presidentessa della Federal Reserve Bank di Dallas Laurie Logan, la presidentessa della Federal Reserve Bank di San Francisco Mary Daly e il commissario della Fed Michelle Bowman parteciperanno alla conferenza “Esplorare i regimi finanziari bancari tradizionali in un mondo non tradizionale”.
• Eventi economici: riunione della BCE, dati sui salari nel Regno Unito, dati sulla fiducia dei consumatori da Gfk nel Regno Unito a luglio.
Rapporti
Premarket
TSM - Taiwan Semiconductor
DPZ - Domino's Pizza
NOK - Nokia
DHI - DR Horton
ABT - Abbott Laboratories
KEY - Keycorp
Dopo
la chiusura del mercato NFLX - Netflix
ISRG - Intuitive Surgical