La nuova Guerra Fredda si fa sempre più forte, il nervosismo in Giappone, le notizie aziendali dagli USA

Analisi fondamentale

• Gli operatori vedranno nervosismo nel mercato dei cambi venerdì, senza dubbio guidato dallo yen, poiché i movimenti irregolari della valuta giapponese su tutta la linea hanno sconcertato gli investitori. Lo yen ha oscillato tra guadagni e perdite all'inizio della sessione asiatica, a volte per minuti alla volta, anche se è difficile dire se Tokyo sia stata coinvolta nel processo. Il quotidiano Nikkei ha riferito che la Banca del Giappone (BOJ) ha effettuato revisioni dei tassi bancari sull'euro rispetto allo yen venerdì, con gli operatori ancora scossi dalle conseguenze di un presunto intervento di acquisto di yen giovedì. Le autorità, come al solito, sono state timide nel commentare, ma Tokyo ha chiarito al mercato che sa qual è il momento migliore per intervenire. Il balzo dello yen di giovedì è arrivato subito dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione al consumo negli Stati Uniti è rallentata più del previsto a giugno, portando inizialmente analisti e trader valutari a pensare che il balzo fosse probabilmente guidato dall'attività legata alle opzioni. Tuttavia, dopo gli eventi di giovedì, i trader si sono mostrati ancora una volta nervosi.

• Il presidente della Fed Jerome Powell, in due giorni di testimonianza davanti al Congresso questa settimana, sembra aver aperto la porta a un ciclo di allentamento a partire da settembre, affermando che l'economia americana "non è più surriscaldata".

• I dati doganali di venerdì hanno mostrato che le esportazioni cinesi sono aumentate più del previsto a giugno, anche se le importazioni sono diminuite del 2,3% poiché la seconda economia mondiale continua a lottare con una ripresa disomogenea.

• I democratici stanno aumentando la pressione su Biden affinché abbandoni la corsa presidenziale. Ieri Biden ha accidentalmente chiamato Zelenskyj "presidente Putin". Si risolve da solo dopo pochi secondi. "Batterà il presidente Putin... Sono così concentrato nel battere Putin che dobbiamo preoccuparci di questo." E più tardi, in un’altra conferenza stampa, ha chiamato Kamala Harris “Vice Presidente Trump”. Non sembra nemmeno più divertente.

• La NATO ha definito la Cina un “sostenitore decisivo” della guerra russa contro l'Ucraina. La Cina, da parte sua, ha accusato la NATO di cercare la sicurezza a spese di altri e ha messo in guardia l’alleanza militare occidentale dal portare lo stesso “caos” in Asia.

• Alternativa per la Germania ha formato un nuovo gruppo di populisti di destra al Parlamento europeo. Come ha detto a Reuters uno dei membri della nuova fazione, essa comprenderà 28 deputati provenienti da partiti di estrema destra di Bulgaria, Francia, Lituania, Polonia, Slovacchia, Spagna, Repubblica Ceca e Ungheria. Il nuovo gruppo si chiamerà “Europa delle Nazioni Sovrane”.

• Come sarà il governo francese? Macron ha respinto la richiesta di dimissioni del primo ministro francese Gabriel Attal. Si prevede che il nuovo governo del Paese verrà formato dopo i Giochi Olimpici, che si terranno a Parigi dal 26 luglio all'11 agosto. E farlo con
un parlamento in cui nessuna delle principali forze politiche ha ottenuto la maggioranza sarà
difficile, dicono gli esperti.

• Primo volo dell'Ariane 6: l'Europa riacquista l'accesso allo spazio. Per un anno intero l'Agenzia spaziale europea (ESA), per ragioni politiche e tecniche, non è stata in grado di lanciare autonomamente in orbita satelliti scientifici, commerciali o militari ed è stata costretta ad acquistare questo servizio dagli Stati Uniti. La richiesta per tali lanci è enorme e dei 30 ordini ricevuti per il nuovo veicolo di lancio, 18 provenivano dal proprietario del negozio online Amazon, Jeff Bezos. Fino al 2028 tutte le partenze sono già prenotate.

• Trump incontrerà Orban nella sua tenuta di Mar-a-Lago in Florida dopo il vertice della NATO a Washington - BBG. In precedenza Orban aveva già visitato Kiev, Mosca e Pechino, dove aveva incontrato i leader di questi paesi.

• Grecia, Bulgaria e Romania hanno deciso di creare un corridoio militare che attraverserà l'ala orientale della NATO.
In autunno è previsto un incontro trilaterale in Grecia per discutere l'attuazione di questo progetto.

• Gli Stati Uniti e il Messico stanno limitando le importazioni di acciaio cinese. Insieme al Messico, Washington ha affermato che i prodotti metallici che entrano negli
Stati Uniti attraverso il confine meridionale e non hanno origine nel Nord America saranno soggetti a tariffe aggiuntive.
Messico e Canada sono esentati dai dazi del 25% sull’acciaio e del 10% sull’alluminio imposti dagli Stati Uniti ai sensi della Sezione 232 del Trade Expansion Act, consentendo di limitare le importazioni per motivi di sicurezza nazionale.
Washington ha affermato che tali tariffe si applicheranno ora all’acciaio proveniente dal Messico, a meno che gli importatori non possano dimostrare che è stato fuso e colato in Nord America. Anche i prodotti in alluminio provenienti da Cina, Russia, Iran e Bielorussia saranno soggetti a dazi.

• Gli Stati Uniti riprendono il trasferimento di bombe aeree a Israele, la cui fornitura era stata precedentemente sospesa - Reuters
Si tratta di bombe aeree da 500 libbre. Ma gli Stati Uniti continueranno ad astenersi dal fornire bombe aeree da 2.000 libbre a causa dei timori del loro utilizzo nella Gaza densamente popolata.

• Gli Stati Uniti, il Canada e la Finlandia progettano di costruire più rompighiaccio per contrastare la Federazione Russa nell'Artico - AP. Stanno cercando di rafforzare la loro difesa nell’Artico, dove la Federazione Russa è sempre più attiva.

• Missile iraniano collegato all'attacco degli Houthi a una nave, suggerisce l'analisi statunitense dei rottami. A dicembre, i ribelli Houthi dello Yemen probabilmente hanno lanciato un missile da crociera antinave di fabbricazione iraniana contro una petroliera battente bandiera norvegese nel Mar Rosso, hanno detto funzionari militari statunitensi. L'attacco è ora un collegamento pubblico e basato sull'evidenza tra la campagna anti-shipping in corso dei ribelli e Teheran.

- L'inflazione in Germania è scesa come previsto dal 2,4% a/a al 2,2%

- Il PIL del Regno Unito (maggio) ha inaspettatamente accelerato dallo 0,6% a/a all'1,4% a/a. Si prevedeva l'1,2%.

- L'inflazione negli Stati Uniti è scesa inaspettatamente dal 3,3% a/a al 3,0% a/a (era previsto il 3,1% a/a)

- L'IPC core è sceso dal 3,4% al 3,3% (era prevista stabilità). Il calo dei prezzi della benzina ha contribuito a rallentare l’inflazione a giugno.

• La Fed potrebbe presto tagliare i tassi d'interesse.

• Il mercato del lavoro statunitense è stabile. Il Dipartimento del Lavoro ha riferito giovedì che le richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana terminata il 6 luglio sono scese da 17.000 a 222.000 rispetto alle 239.000 della settimana precedente.

Analisi aziendale 

• Ieri il mercato azionario statunitense ha registrato un'ampia rotazione da Growth a Value. L’inflazione si è rivelata migliore del previsto e, a quanto pare, è stata semplicemente l’occasione per una rotazione attesa da tempo.

• Il calo delle azioni di Tesla, Nvidia e di altre grandi aziende tecnologiche ha spazzato via 598 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato dai Magnifici Sette, il secondo più grande calo di un giorno della storia.

• I prezzi più elevati sono stati quelli immobiliari e quelli a piccola capitalizzazione, che dipendono dal tasso della Fed. Il dollaro è sceso leggermente. Soprattutto contro lo yen. Ma questo non ha aiutato affatto Bitcoin.

• Il mercato azionario giapponese crolla del 2% mentre lo yen si rafforza.

• Elon Musk ha affermato che Grok 2 sarà probabilmente pronto per il rilascio il mese prossimo e che xAI inizierà anche la formazione sul sistema 100k H100. Ha inoltre confermato che xAI ha completato le trattative con Oracle su un potenziale accordo da 10 miliardi di dollari per i server di intelligenza artificiale.

• Airbnb (ABNB) rischia di essere coinvolta in uno scandalo: la colpa è di foto e video trapelati di inquilini che fanno sesso. La stessa Airbnb non sta tentando adeguatamente di risolvere il problema. Si scusano con il cliente, danno un codice promozionale e bloccano il proprietario dell'immobile. Quest'ultimo crea facilmente un nuovo account.

• L'UE e Apple hanno chiuso un'indagine antitrust sui pagamenti senza contatto. La società eviterà una multa, scrive il Financial Times. Apple consentirà agli sviluppatori di utilizzare la tecnologia tap-and-go o wireless a corto raggio per utilizzare Apple Pay e Apple Wallet per risolvere le normative UE.

• L'India non intende abbandonare il petrolio russo - Reuters. Le società statali di raffinazione del petrolio in India stanno conducendo trattative congiunte con la Federazione Russa per un accordo a lungo termine sulle importazioni di petrolio.

• Le Olimpiadi di Parigi saranno commentate da un neurone. I Giochi Olimpici saranno commentati da un clone AI del 79enne annunciatore sportivo e conduttore televisivo Al Michaels.
La rete neurale imparerà circa 7 milioni di frasi che utilizzerà durante la performance.

• La spesa dei turisti stranieri in Europa nel 2024 aumenterà del 37% rispetto al 2019 pre-Covid e ammonterà alla cifra record di 800 miliardi di dollari – Bloomberg
La maggior parte del denaro sarà spesa dai turisti americani. La spesa dei turisti cinesi diminuirà. La maggior parte del denaro dei turisti – il 72% – verrà speso nei paesi dell'Europa occidentale.

• Come tendenza a parte, gli autori del rapporto notano la crescente popolarità delle destinazioni del Nord Europa, dove d'estate non fa così caldo come nel sud dell'Europa.
Shell, BP e TotalEnergies investono in un importante progetto GNL ad Abu Dhabi - WSJ. I giganti europei dell’energia Shell, BP e TotalEnergies hanno firmato accordi per investire nel progetto di gas naturale liquefatto Ruwais di Abu Dhabi, destinato ad aumentare significativamente la capacità di esportazione del paese del Golfo mentre cerca di attingere ai mercati globali del GNL.

• Il caldo anomalo minaccia il lavoro delle raffinerie in Europa e negli Stati Uniti, scrive Bloomberg. Secondo il Centro europeo per le previsioni meteorologiche a medio termine, nei prossimi giorni le temperature a Varsavia potrebbero superare i 35°C. Questo limite diventerà la soglia per il regolare funzionamento del principale fornitore di carburante del paese, Orlen SA. A temperature più elevate, sette raffinerie in Polonia, Repubblica Ceca e Lituania non saranno in grado di operare.
Negli Stati Uniti, la costa orientale e il Midwest potrebbero essere i più colpiti. La produzione lì è progettata per il freddo invernale, non per il caldo estivo.

• L'IEA ha abbassato le previsioni sulla domanda di petrolio per il 2025, ma ha aumentato la stima della domanda di petrolio - WSJ. Ciò probabilmente spingerà il mercato in surplus, alimentando le aspettative di un significativo eccesso di offerta in questo decennio.

• I legislatori repubblicani americani sono preoccupati per l'accordo G42 di Microsoft - Reuters. I legislatori repubblicani stanno cercando un briefing da parte dell'amministrazione Biden sull'accordo G42 di Microsoft per l'investimento di 1,5 miliardi di dollari da parte di Microsoft nella società di intelligenza artificiale G42 con sede negli Emirati Arabi Uniti, citando preoccupazioni per il trasferimento di tecnologia sensibile e le connessioni dell'azienda.

• Lo yen è balzato del 2% dopo che l'inflazione statunitense ha fatto parlare di sé per un intervento - Bloomberg. Lo yen è salito di oltre il 2% rispetto al dollaro dopo le notizie di un'inflazione più debole del previsto negli Stati Uniti. Ciò ha indotto a ipotizzare che il Giappone fosse entrato nel mercato per sostenere la propria valuta.
Il Ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki venerdì ha espresso preoccupazione per la debolezza dello yen, ma ha rifiutato di commentare se il governo sia intervenuto giovedì per sostenere lo yen.

• Pfizer (PFE) vuole entrare nel lucroso mercato dei farmaci dimagranti - Bloomberg. Pfizer Inc. sta promuovendo le sue pillole dimagranti nel tentativo di emergere dalla crisi post-pandemia.

• Le banche di Wall Street sono pronte a iniziare a vendere obbligazioni dopo gli utili - Bloomberg Le più grandi banche di Wall Street sono pronte a prendere in prestito molto più di quanto fanno normalmente dopo aver riportato i loro utili del secondo trimestre. I giganti finanziari stanno cercando di sfruttare gli interessanti costi di finanziamento in vista della potenziale volatilità entro la fine dell'anno MicroStrategy (MSTR) condurrà un frazionamento azionario 10 per 1 MSTR, il più grande detentore aziendale quotato in borsa di Bitcoin, ha detto che condurrà un frazionamento azionario 10 per 1 -1 frazionamento azionario per rendere le azioni più accessibili agli investitori e ai dipendenti.

• Wall Street scommette contro le compagnie aeree anche durante il boom dei viaggi estivi - Bloomberg. Gli americani volano in numero record con l'inizio della stagione dei viaggi estivi, ma i commercianti scommettono che le compagnie aeree non saranno in grado di trarne
profitto.

• Gli investitori di Jack Dorsey's Block (SQ) hanno bisogno di più per valutare il potenziale di guadagno della criptovaluta, dicono gli analisti - Reuters
Block, società di tecnologia di pagamento guidata da Jack Dorsey, potrebbe diventare un attore formidabile nel settore delle criptovalute. Ma Wall Street avrà bisogno di informazioni dettagliate sui margini di profitto per valutare gli utili favorevoli derivanti dall’attività.

• Tesla (TSLA) prevede di ritardare il lancio del robotaxi da agosto a ottobre - Bloomberg. Ieri le azioni TSLA sono scese dell'8% e sono scese di un altro 2% nel trading pre-mercato, testando 236 dollari.

• Le vendite di PepsiCo (PEP) sono deludenti. I consumatori americani stanno riducendo il consumo di snack.
PepsiCo ha riportato una crescita dei ricavi più debole del previsto poiché il suo business degli snack è stato colpito da acquirenti sempre più attenti al budget e dai recenti tagli di prezzo da parte di Quaker Foods.
Il titolo PEP ha avuto una giornata fantastica, ma ha chiuso la giornata in rosso grazie alla domanda di titoli difensivi.

• Delta Airlines (DAL) è scesa del 4% dopo il rapporto. Ieri le azioni delle società di sviluppo americane sono aumentate in media del 7%. Dopo l'indebolimento dell'inflazione, che ha fatto sperare in un imminente taglio dei tassi da parte della Fed.

• Jeff Bezos ha venduto altri 2,26 milioni di azioni AMZN. Per circa 400 milioni di dollari.

• Intuit (INTU) taglierà 1.800 dipendenti, ovvero il 10% della sua forza lavoro.

• La Cina ha adottato alcune delle misure più drastiche per frenare le vendite allo scoperto. Quindi cerca di sostenere il mercato azionario del paese, che sta cadendo - BBG.

 Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati venerdì:
- Indice dei prezzi all'ingrosso tedesco (giugno)
- Indice dei prezzi al consumo (UE) per la Francia, finale (giugno)
- Rapporto sull'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti di giugno.
- Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti pubblicherà il suo rapporto sulla domanda e offerta globale di prodotti agricoli.
- Rapporti JPM, WFC, C, BK, ERIC