La geopolitica e le guerre commerciali sono i principali motori dei movimenti del mercato azionario, secondo le principali analisi aziendali
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• Il mercato azionario statunitense ha vissuto un'altalena, aprendo in netto ribasso, per poi entrare in territorio positivo e chiudere la giornata in calo medio dell'1%. Di conseguenza, tutti i tipi di indici azionari statunitensi sono scesi a zero o in negativo rispetto all'inizio dell'anno.
Tuttavia, in seguito sono emerse notizie secondo cui Trump avrebbe potuto attenuare la guerra dei dazi e i future sugli indici azionari sono saliti di circa l'1% in mattinata.
L'indice della paura VIX sta lentamente diminuendo.
Il dollaro ha recuperato parte delle perdite.
Il petrolio continua a scendere.
Bitcoin è tornato a $87k.
Abbi cura dei tuoi nervi. Trump è al potere da poco più di un mese e ha davanti a sé quasi quattro anni di futuro.
• Con così tante cose che succedono sui mercati in questo momento, può essere difficile sapere dove guardare. L'escalation della guerra commerciale guidata da Trump, che il primo ministro canadese Justin Trudeau ha definito "stupida", sta sicuramente catturando l'attenzione degli investitori, mantenendo basso il sentiment tra le varie classi di attività.
Ad esempio, uno degli indici azionari mondiali questa settimana ha perso circa il 2% e il petrolio greggio Brent ha toccato il minimo degli ultimi sei mesi.
Ma non è così semplice: Wall Street è pronta ad aprire in rialzo dopo le vendite di martedì e i futures indicano guadagni ancora maggiori sulle borse europee.
• I partiti che sperano di formare il prossimo governo tedesco hanno suscitato ottimismo con accordi storici per creare un fondo infrastrutturale da 500 miliardi di euro (530 miliardi di dollari) e allentare le norme fiscali per aumentare la spesa per la difesa e rilanciare la crescita economica.
• La Commissione europea ha proposto di erogare prestiti fino a 150 miliardi di euro ai governi dell’UE nell’ambito di un piano di riarmo.
Naturalmente, sullo sfondo ci sono gli instabili colloqui di pace in Ucraina, sullo sfondo dei quali Washington sembra allontanarsi dai suoi alleati in Europa e avvicinarsi a Mosca.
• Il riavvicinamento sta improvvisamente prendendo piede, con il presidente degli Stati Uniti Donald Trump che sembra soddisfatto della lettera conciliatoria del presidente ucraino Volodymyr Zelensky dopo il loro straordinario scontro nello Studio Ovale della scorsa settimana.
Trump ha pubblicato la lettera nel suo primo discorso al Congresso da quando è tornato in carica, in cui ha affrontato il contenuto dei suoi numerosi ordini esecutivi emessi appena sei settimane dopo il suo insediamento.
Secondo gli analisti, un motivo di preoccupazione è che Trump ha insistito per abrogare una legge bipartisan che prevede 52,7 miliardi di dollari in sussidi per la produzione di semiconduttori, nonostante la reazione iniziale del mercato sia stata tiepida.
• Gli investitori ritengono che la risposta tariffaria sia relativamente modesta.
Secondo la sessione annuale appena iniziata dell'Assemblea nazionale del popolo, che durerà fino a martedì, i politici cinesi si stanno preparando a un'eventuale guerra commerciale promettendo di sbloccare maggiori stimoli fiscali, lasciando ampio spazio all'emersione di ulteriori dettagli.
• Segretario al Tesoro statunitense Bessent:
Ci impegniamo ad abbassare i tassi di interesse;
Gli Stati Uniti diventeranno uno dei principali esportatori di energia;
I dazi saranno a carico degli esportatori cinesi.
• Warren Buffett: "I dazi sono un atto di guerra che può causare inflazione". Il 94enne capo della Berkshire Hathaway ha spiegato che i dazi sono di fatto una tassa sulle merci: "La fatina dei denti non li paga! E adesso? In economia questa domanda va sempre posta."
• Il colosso petrolifero Saudi Aramco sta tagliando il suo dividendo complessivo di oltre il 30%, con pagamenti nel 2025 destinati a circa 85 miliardi di dollari, in calo rispetto ai 124 miliardi di dollari dell'anno scorso.
• Ray Dalio avverte che gli Stati Uniti potrebbero affrontare un inaspettato "attacco di cuore" a causa della crisi del debito entro tre anni - Bloomberg
• Apple (AAPL) ha presentato l'IPAD AIR con un potente chip M3 e una nuova tastiera Magic.
• I dati sulle spedizioni di Tesla (TSLA) dalla Cina non sono molto buoni. Secondo Bloomberg News, la China Passenger Car Association (CPCA) ha dichiarato che le consegne di Tesla dalla Cina sono scese a 30.688 veicoli a febbraio, il 49% in meno rispetto all'anno precedente, e più della metà rispetto ai 63.238 di gennaio. Nel frattempo, le vendite all'ingrosso di nuovi veicoli elettrici in Cina hanno raggiunto le 840.000 unità nel mese, con un aumento dell'82% rispetto all'anno precedente.
• Le azioni di Best Buy (BBY) cadono mentre la catena di fornitura si prepara all'impatto tariffario Rimane incertezza circa l'esito delle innovazioni e delle tariffe dell'intelligenza artificiale.
• Il mega-impianto di intelligenza artificiale della Foxconn sarà pronto tra un anno nonostante i dazi di Trump/ L'impianto di server di intelligenza artificiale pianificato dalla Foxconn vicino a Guadalajara, in Messico, sarà completato tra un anno nonostante la minaccia di nuovi dazi da parte del presidente Donald Trump, ha affermato il governatore dello stato di Jalisco, Pablo Lemus Navarro.
• Teck (TECK) è alla ricerca di acquirenti di zinco al di fuori degli Stati Uniti. Direttore generale di Teck Resources Ltd. ha avvertito che i dazi statunitensi avrebbero "fatto aumentare l'inflazione" nell'intero settore minerario e incoraggiato le aziende a cercare clienti altrove.
• Secondo alcune fonti, lo studio legale statunitense CHIPS ha licenziato circa un terzo del suo personale. I dipendenti dell'ufficio che supervisiona 39 miliardi di dollari in sussidi alla produzione per i produttori di chip sono stati licenziati questa settimana
• Il petrolio Brent è sceso sotto i 70 dollari a causa delle guerre commerciali e degli aumenti della produzione dell'OPEC+.
• Le azioni del produttore svizzero di scarpe da ginnastica On Holding (ONON) sono aumentate in seguito all'aumento delle vendite a livello globale. On Holding AG ha superato le previsioni di utili e fatturato, con un aumento delle vendite in tutti i mercati mondiali.
• OpenAI lancia un programma di sovvenzioni da 50 milioni di dollari per finanziare la ricerca accademica. Lunedì OpenAI ha annunciato il suo sostegno a un nuovo consorzio denominato NextGenAI, che si concentrerà sul supporto alla ricerca sull'intelligenza artificiale presso le principali università.
• Tom Lee: Bitcoin toccherà il fondo questa settimana. L'obiettivo di prezzo a breve termine dovrebbe essere di 62.000 dollari.
Poi prevede una crescita fino a 150 mila dollari.
• Azioni dopo il rapporto:
CRWD -9%.
VALORE AGGIUNTIVO -20%.
Principali eventi che potrebbero avere un impatto sui mercati mercoledì:
- Annunci sugli utili, tra cui Adidas e Bayer.
- Indici di attività economica (PMI) di USA, Gran Bretagna, Germania, Francia, Eurozona.
- Prezzi alla produzione della zona euro.
- Rapporto ADP sull'occupazione negli Stati Uniti.
Revisioni fondamentali attuali
• Alcune dichiarazioni di Trump nel suo discorso al Congresso
: l'Ucraina è pronta a sedersi al tavolo delle trattative e firmare un accordo sulle risorse minerarie. Ho ricevuto una lettera da Zelensky;
- Gli Stati Uniti hanno ricevuto “segnali convincenti” dalla Federazione Russa che sono pronti per la pace;
- Ho annunciato il congelamento di tutti gli aiuti internazionali;
- Concludo il lavoro degli Stati Uniti presso l'OMS;
- Stiamo eliminando tutte le restrizioni imposte da Biden;
- Gli Stati Uniti non saranno più aperti alla diversità di genere;
- Il 2 aprile saranno introdotti dazi e per eventuali dazi di ritorsione nei nostri confronti introdurremo dazi ancora più elevati;
- Ha promesso all'America un'"età dell'oro": "sarà qualcosa che il mondo non ha mai visto prima";
- Gli Stati Uniti sono pronti ad accogliere la Groenlandia nel loro territorio se il suo popolo esprimerà tale desiderio; gli Stati la accoglieranno "in un modo o nell'altro";
- Gli Stati Uniti cominciarono a riprendere il controllo del Canale di Panama, una società americana stipulò un accordo;
- Ha firmato un decreto sulla pena di morte per chiunque uccida un agente di polizia e vuole renderla una legge permanente;
- Ha promesso di "piantare la bandiera americana sul pianeta Marte".
• Lutnik: "Trump potrebbe annunciare l'allentamento delle tariffe per Canada e Messico già da domani. Le modifiche entreranno in vigore il 2 aprile."
• Trump ottiene ciò che vuole: BlackRock acquisterà due porti chiave del Canale di Panama da una società di Hong Kong dopo la pressione degli Stati Uniti - FT
Washington esprime da tempo preoccupazione per l'influenza della Cina su questa rotta commerciale di importanza strategica. Trump ha ripetutamente affermato che "la Cina controlla il Canale di Panama" e ha promesso di "riprenderselo". Ora questo passo potrebbe essere diventato realtà.
L'accordo prevede la vendita della maggior parte dei porti di proprietà del conglomerato di Hong Kong CK Hutchison.
• Trump ha dichiarato sui suoi social network che negli Stati Uniti gli studenti saranno arrestati e mandati in prigione per aver partecipato alle proteste. Taglierà inoltre i finanziamenti federali alle scuole che consentono proteste illegali.
• L'unico paese che può effettivamente rafforzare la sicurezza europea senza il coinvolgimento degli Stati Uniti è la Turchia, che ha il secondo esercito pronto al combattimento più grande della NATO. Vladimir Kravchenko, editorialista del dipartimento di politica internazionale.
• La Casa Bianca sta sviluppando un piano per allentare le sanzioni contro la Russia - Reuters.
• Ursula von der Leyen ha presentato un piano di difesa per l'Europa da 800 miliardi di euro.
Il piano prevede:
- l'aumento della spesa per la difesa,
- la semplificazione dei finanziamenti per gli Stati membri,
- la creazione di un fondo da 150 miliardi di euro per gli appalti congiunti,
- l'utilizzo del bilancio dell'UE per gli investimenti nella difesa,
- il coinvolgimento della Banca europea per gli investimenti e l'attrazione di capitali privati.
• Trovo riprovevole la crudeltà di questa decisione. È molto crudele nei confronti dei soldati ucraini che difendono il loro Paese
- Marine Le Pen sulla decisione di Trump di interrompere le forniture di armi.
Allo stesso tempo, si è espressa contro l’adesione dell’Ucraina alla NATO e all’UE.
• La presidente messicana Victoria Sheinbaum:
"Non è una nostra decisione quella di avviare una situazione di stallo commerciale, ma risponderemo con misure tariffarie e non tariffarie che annuncerò domenica".
L'Ontario interromperà la spedizione di nichel negli Stati Uniti, il premier Doug Ford
Ha inoltre annunciato la sua disponibilità ad adottare una legge sull'acquisto prioritario di prodotti locali.
Il Canada non è solo un importante fornitore di acciaio e alluminio, ma fornisce anche il 50% del nichel utilizzato dagli Stati Uniti, per un valore di circa 4,3 miliardi di dollari all'anno.
• Il primo ministro canadese Trudeau:
il Canada imporrà immediatamente tariffe del 25% su 30 miliardi di dollari di importazioni dagli Stati Uniti;
Il Canada imporrà tariffe del 25% su ulteriori 125 miliardi di dollari di importazioni dagli Stati Uniti in 21 giorni;
Se i dazi statunitensi rimarranno in vigore, il Canada prenderà in considerazione ulteriori misure non tariffarie;
Il Canada contesta i dazi doganali statunitensi tramite l'OMC e l'USMCA.
Il Canada interrompe la fornitura di nichel agli Stati Uniti.
• La terza sessione della XIV Assemblea nazionale del popolo (ANP) della Cina si terrà dal 5 all'11 marzo.
La Cina ha imposto tariffe aggiuntive del 10-15% sui prodotti agricoli americani, ha affermato il Ministero del Commercio.
La Cina ha anche aggiunto 15 aziende americane a una lista di controllo delle esportazioni.
• Trump vuole un accordo in Ucraina per spostare l'attenzione sullo scontro con la Cina. Lo ha affermato un ex alto funzionario statunitense vicino all'attuale governo.
• Sono state interrotte le forniture di petrolio attraverso l'oleodotto russo Druzhba verso la Repubblica Ceca. Le ragioni della chiusura sono sconosciute, ha detto il ministro dell'Industria e del Commercio Lukáš Vlček all'agenzia České noviny.
• La Bundesbank afferma che la Germania dovrebbe allentare i limiti costituzionali all'indebitamento. Liberare fino a 220 miliardi di euro (232 miliardi di dollari) di spazio fiscale entro il 2030 per incrementare la spesa infrastrutturale e militare - Bloomberg
Futuro cancelliere tedesco Merz:
- L'economia deve tornare sulla strada della crescita attraverso il finanziamento del credito. Fondo speciale - 500 miliardi di euro;
- Un fondo da 500 miliardi di euro per le infrastrutture, di cui 100 miliardi destinati alle Regioni;
- Il fondo sarà presentato la prossima settimana e la riforma del "freno al debito" consentirà di aumentare la spesa per la difesa.
La disoccupazione nell'Eurozona resta ai minimi storici nonostante la debolezza dell'economia
Il mercato del lavoro dell'Eurozona ha dimostrato resilienza dopo la debole performance economica della regione nell'ultimo trimestre del 2024.
• L'indice PMI dei servizi in Cina è salito inaspettatamente rispetto alle aspettative di un calo a
51,4 (previsto 50,8, precedente 51,0).
La Cina ha mantenuto il suo obiettivo di PIL per il 2025 a circa il 5%
. Il FMI prevede che l'economia cinese crescerà del 4,6% quest'anno.
Il governo cinese adotterà una "politica fiscale più proattiva", che prevede anche l'aumento della spesa in deficit dal 3% al 4% del PIL.
Seguendo l'esempio del PCC, quest'anno il governo contrarrà più prestiti, spenderà di più per il programma di rimborso e probabilmente aumenterà le pensioni e l'assistenza sanitaria.
Il governo emetterà 1,3 trilioni di yuan (180 miliardi di dollari) in obbligazioni a lunghissimo termine, in aumento rispetto ai 1 trilione di yuan dell'anno scorso.