Incertezza sui cambi in attesa dei report societari e delle novità fondamentali
Notizie di borsa
• Lunedì le ultime promesse di stimolo economico da parte di Pechino sono state accolte con reazioni contrastanti e volatili. Alcuni analisti attribuiscono la performance disparata alla mancanza di un valore in dollari per la partecipazione, che potrebbe aver avuto più importanza per gli investitori stranieri che per le loro controparti cinesi. Ma la portata limitata degli sforzi per rilanciare i consumi interni rimane una delle principali preoccupazioni per gli investitori, soprattutto dopo che i dati di domenica hanno mostrato che l’inflazione al consumo in Cina è inaspettatamente diminuita a settembre mentre la deflazione dei prezzi alla produzione si è intensificata.
• Il quadro contrastante dei mercati cinesi lunedì ha dato tono negativo all'Europa, dove l'EUROSTOXX 50 e i futures FTSE sono scesi di circa lo 0,1% ciascuno. Le azioni europee dei beni di lusso saranno al centro dell’attenzione data l’attenzione rivolta alla Cina, con un indice dei 10 principali titoli del lusso europei già in rialzo di quasi il 9% dal 24 settembre, quando Pechino ha presentato le sue misure di stimolo più aggressive dai tempi della pandemia.
• Un ampio taglio del tasso di interesse di 50 punti base il prossimo mese è ora fuori discussione visti i segnali di forza nell'economia statunitense, che danno al dollaro un buon supporto e lo mantengono vicino al massimo di sette settimane contro un paniere delle principali valute lunedì.
• Le azioni in Cina sono leggermente in ribasso questa mattina. I futures sull'energia scendono dell'1-2% e sono fortemente influenzati dal premio psicologico per il Medio Oriente. I prezzi dei futures sui metalli non ferrosi diminuiscono dell'1-2%: questa è una reazione alla debolezza dell'economia cinese.
• Due giganti del trasporto di container bypasseranno il Mar Rosso a causa degli attacchi Houthi. AP Moller Maersk A/S e Hapag-Lloyd AG, che stanno lanciando una partnership per lo scambio di navi, stanno pianificando di avviare partenariati marittimi nel sud dell'Africa, presupponendo che il Mar Rosso rimarrà pericoloso fino al 2025.
• La Cina sta mettendo alla prova la pazienza degli investitori mentre un briefing chiave si rivela un disastro. Il tanto atteso briefing del Ministero delle Finanze cinese sabato non ha avuto l'incisività ottimistica che gli investitori avevano sperato, indicando che la volatilità che ha attanagliato il mercato dopo un rally globale record è destinata a continuare.
• Il costo dell'emissione di catastrophe bond sembra destinato ad aumentare. I gestori patrimoniali mobiliari stanno rispondendo alle conseguenze dell’uragano Milton.
• Il previsto calo dei consumi di Halloween è l'ultimo colpo per i commercianti al dettaglio fortemente indebitati. Stanno lottando con l’aumento dei costi generali e con la tendenza dei consumatori a passare a prodotti più economici.
• Il rapporto mensile sulle vendite al dettaglio dominerà il calendario economico di questa settimana poiché gli investitori valuteranno se l'economia sta accelerando dopo il rapporto sull'occupazione di settembre sorprendentemente forte.
• Nelle notizie aziendali, Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) e Morgan Stanley (MS) completeranno le grandi banche, mentre United Airlines (UAL) e Netflix (NFLX) saranno i protagonisti della settimana.
• Tesla ha presentato i robotaxi senza pilota Cybercab e Robovan. Gli investitori sono delusi: le azioni TSLA sono scese del 9% a 220 dollari. Venerdì le azioni di Uber (UBER) e Lyft (LYFT) sono aumentate di quasi il 10%. Gli investitori non sono rimasti colpiti dalla presentazione del robotaxi di Tesla, che potrebbe portare nuova concorrenza alle piattaforme di trasporto basate su app.
• Fitch: l'uragano Milton porterà agli assicuratori statunitensi perdite per 30-50 miliardi di dollari. Insieme all'uragano Helen, passato 2 settimane fa, e ad altri uragani, le perdite totali per le compagnie assicurative potrebbero superare i 100 miliardi di dollari nel 2024.
• The Economist sui prezzi del petrolio: nonostante le tensioni in Medio Oriente, il mercato petrolifero è meno vulnerabile a causa dell'eccesso di offerta.
Nel 2022, l’offerta di petrolio scarseggiava e la domanda cresceva rapidamente. Pertanto, l’invasione russa ha aumentato i prezzi a 120 dollari.
Ora il mondo è inondato di petrolio. Inoltre, quasi il 60% del petrolio mondiale proviene ora da paesi che non sono membri dell’OPEC e dei suoi alleati, rispetto al 44% nel 2019.
• Gli investitori stranieri acquistano sempre più obbligazioni societarie statunitensi, una tendenza destinata a continuare. L'allentamento monetario della Fed riduce il costo della copertura.
• BlackRock (BLK) ha raccolto la cifra record di 221 miliardi di dollari in fondi dei clienti lo scorso trimestre. Ciò le ha permesso di raggiungere un livello record di asset pari a 11,5 trilioni di dollari. La società punta a diventare uno sportello unico per azioni, obbligazioni e, sempre più, asset privati.
• JPMorgan ritiene che l'economia americana abbia fatto un atterraggio morbido. La banca ha riportato risultati del terzo trimestre migliori del previsto, segno che l’economia sta guadagnando slancio mentre la Federal Reserve taglia i tassi di interesse.
• Wells Fargo (WFC) ha registrato utili del terzo trimestre che hanno superato le aspettative degli analisti. L’aumento delle commissioni bancarie di investimento ha contribuito a contrastare il calo dei proventi da prestiti dovuto al calo dei tassi di interesse.
• ByteDance sta licenziando centinaia di dipendenti TikTok mentre passa alla moderazione dei contenuti basata sull'intelligenza artificiale. TikTok licenzia dipendenti principalmente in Malesia - Reuters.
• Le tensioni commerciali tra Cina e Occidente hanno influenzato le decisioni di investimento delle case automobilistiche e le prospettive a lungo termine. Ciò ha creato un livello di incertezza nel settore, ha affermato il CEO di TomTom.
• Boeing licenzierà il 10% dei dipendenti – 17mila persone. Le azioni sono scese dell’1% nelle negoziazioni post-mercato.
Eventi chiave che potrebbero influenzare i mercati lunedì:
- Briefing di Kashkari e Waller della Fed.
- La Francia riprende le aste per il collocamento dei titoli di Stato per periodi di 3, 6, 7 e 1 anno.
- La Germania riprende l'asta per la vendita dei titoli di Stato a un anno.
Novità fondamentali
• Il problema della deflazione in Cina è peggiorato a causa della debolezza dei prezzi al consumo. A settembre i prezzi al consumo sono ancora deboli, mentre i prezzi di vendita nelle fabbriche continuano a scendere. L'inflazione industriale in Cina a settembre ha mostrato un calo dei prezzi del 2,8% a/a rispetto al -1,8% del mese precedente e al -2,6% previsto.
• Il Tesoro americano chiede al FMI e alla Banca Mondiale di adottare nuove misure per combattere le pressioni sulla liquidità. È necessario lavorare su nuove modalità per fornire sostegno di liquidità a breve termine ai paesi a basso e medio reddito per prevenire una crisi del debito.
• L'indice dei prezzi alla produzione statunitense è rimasto invariato a settembre. È stato contenuto dal calo dei prezzi della benzina, segnalando ulteriori progressi verso il contenimento dell’inflazione. L'inflazione attesa negli Stati Uniti è aumentata dal 2,7% al 2,9%. Ma le aspettative di inflazione per i prossimi 5 anni sono scese dal 3,1% al 3,0%, come previsto.
• La fiducia dei consumatori americani è peggiorata in ottobre a causa della delusione per i prezzi elevati. Le prospettive degli americani per l'economia sono leggermente peggiorate questo mese, dopo due mesi di crescita modesta, secondo l'indice sulla fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan pubblicato venerdì. L'indice è sceso a 68,9 in ottobre da 70,1 di settembre.
• La Cina sta mostrando progressi significativi nell'implementazione della valuta digitale della banca centrale (CBDC). A luglio 2024, sono stati registrati 180 milioni di portafogli personali e il volume totale delle transazioni ha raggiunto i 7,3 trilioni di yuan (1 trilione di dollari) nelle regioni pilota.
• L'ex vicepresidente della Banca Centrale Cinese è stato condannato all'ergastolo (pena di morte sospesa per due anni)
per 55 milioni di dollari in tangenti. Il funzionario era coinvolto nello yuan digitale.
• La RPDC metterà armi offensive al confine con la Corea del Sud in piena prontezza, riferisce il Ministero degli Esteri della RPDC. La Corea del Nord lancia l’ultimo avvertimento alla Corea del Sud e chiede di fermare i voli dei droni.
• Nel prossimo futuro in Polonia sarà operativa una base con scudo antimissile. Da lì abbatteranno i missili russi che volano verso la Polonia, - Il ministro degli Esteri polacco Sikorski. Si tratterebbe di una base americana che verrebbe lanciata per abbattere i missili iraniani che volano contro gli Stati Uniti e i paesi della NATO, ma Sikorsky ha detto che sta negoziando "in modo che i missili di difesa aerea possano anche abbattere i missili russi che volano contro la Polonia".
• Taiwan ha dichiarato lo stato di "allerta" dopo aver avvistato domenica una portaerei cinese a sud dell'isola - Insider Paper. La Cina sta reprimendo i funzionari che leggono libri vietati, scrive The Guardian.
• Secondo il China Digital Times, l'elenco dei libri vietati in Cina comprende le memorie di Hillary Clinton, Il Principe di Niccolò Machiavelli, A History of Totalitarianism di Hannah Arendt, così come opere sulla politica e sulla storia del Paese che contraddicono la posizione ufficiale del PCC. . Il prossimo passo è il rogo dei libri?
• La Serbia può aderire ai BRICS invece che all'Unione europea, ha dichiarato il vice primo ministro Alexander Vulin in un'intervista al Berliner Zeitung.
• Quindici paesi dei Caraibi potrebbero chiedere alla Gran Bretagna di pagare almeno 206 miliardi di sterline in risarcimenti (269 miliardi di dollari) per i danni derivanti dalla tratta degli schiavi. Secondo il Daily Mail, la questione verrà esaminata il 21 ottobre.
• I socialdemocratici tedeschi (SPD), guidati dal cancelliere Olaf Scholz, hanno presentato domenica un programma di agevolazioni fiscali e sostegno agli investimenti. Vogliono salvare posti di lavoro nell’industria e attrarre elettori alle elezioni generali del settembre 2025.
• Il movimento giapponese Nihon Hidankyo ha ricevuto il Premio Nobel per la Pace. Gli attivisti erano noti per la loro lotta contro l'uso delle armi nucleari.
• Gli attivisti anti-corruzione sono indignati per la mancanza di procedimenti penali contro 52 aziende britanniche che aggirano le sanzioni petrolifere contro la Federazione Russa - Aeronautica. Da quasi due anni ormai il governo britannico controlla le società sospettate di complicità nell'elusione delle sanzioni petrolifere imposte alla Federazione Russa, ma finora nessuno è stato punito.
• Il candidato presidenziale americano Donald Trump ha minacciato di lasciare gli alleati della NATO senza protezione contro la Federazione Russa. Se non soddisfano i requisiti finanziari per l'adesione all'alleanza. I paesi europei della NATO hanno sistematicamente disarmato per molti anni, scaricando il peso della spesa militare sugli Stati Uniti. Ma il bilancio pubblico e il debito nazionale degli Stati Uniti richiedono restrizioni urgenti. Pertanto, le minacce di Trump sono logiche.
• Si è svolto a Cracovia l'annuale incontro informale del gruppo Araiolos, con la partecipazione dei presidenti dei paesi dell'UE, dedicato alle più importanti questioni europee e globali - RAR. Il tema dell'incontro è il rafforzamento delle relazioni transatlantiche di fronte alle sfide globali. Inoltre, durante l'incontro si discuterà la questione dell'allargamento dell'UE a nuovi paesi: Ucraina, Moldavia e Georgia, nonché i paesi dei Balcani occidentali. Vi prendono parte i presidenti di 11 stati europei: Polonia, Italia, Bulgaria, Germania, Croazia, Grecia, Estonia, Slovenia, Lettonia, Ungheria e Slovacchia.
• L'Ungheria ha firmato un memorandum con Gazprom che prevede l'aumento del transito di gas attraverso il Turkish Stream fino a un massimo di 8,5 miliardi di metri cubi. “Piaccia o no, la realtà è che l’approvvigionamento sicuro di gas naturale al nostro Paese è impossibile senza la cooperazione con la Russia”, ha scritto Szijjarto.