I mercati si concentrano sulla possibile fine della guerra in Ucraina, petrolio, gas, dollaro, notizie aziendali e geopolitica

Notizie di borsa

• Ieri il mercato azionario statunitense è salito. L'economia statunitense rimane forte. E il calo dei prezzi del petrolio fa sperare in un rallentamento dell'inflazione e in una riduzione del tasso della Fed. Il dollaro statunitense si è leggermente indebolito. Ma Bitcoin non ha ancora tratto vantaggio né dall'aumento del QQQ né dall'indebolimento dell'USD. Ci aspettiamo un forte movimento nel Bitcoin. Ci sono ragioni sia per la crescita che per il declino. 

• In mezzo a un nuovo rialzo degli indici azionari globali, il dollaro USA è sceso al livello più basso dell'anno a causa del calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e di un ulteriore ritardo nell'introduzione dei dazi.

• Questa settimana si sono registrate diverse controtendenze nei mercati macroeconomici: l'effetto di inversione di tendenza di due importanti report sull'inflazione degli Stati Uniti, la spinta di Washington per i colloqui di pace in Ucraina insieme alle minacce di tariffe massicce e un altro fitto programma di utili aziendali e vendite di titoli del Tesoro. Tuttavia, all'inizio delle contrattazioni venerdì, l'impatto netto sull'indice del dollaro è stato un calo al minimo degli ultimi due mesi, in parte dovuto all'accoglienza positiva del rapporto sui prezzi alla produzione degli Stati Uniti di gennaio e all'aumento dell'euro legato all'Ucraina.
Anche dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha definito "importante" il suo ultimo piano tariffario, è emerso che non entrerà in vigore tanto presto.

La direttiva di giovedì non si è limitata a imporre tariffe, ma ha invece avviato un'indagine che potrebbe durare settimane o mesi sui dazi imposti sui prodotti statunitensi da altri partner commerciali e quindi sull'elaborazione di misure di ritorsione.

• Il dollaro, che negli ultimi mesi è solitamente salito a causa delle minacce tariffarie, è sceso ai livelli di gennaio rispetto all'euro e allo yuan, ai minimi di due mesi rispetto al dollaro canadese e ai minimi di 10 giorni rispetto al peso messicano. Anche il dollaro statunitense è stato minacciato, poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno completamente bloccato i loro guadagni dopo il rapporto sull'inflazione dei prezzi al consumo di mercoledì, in gran parte perché i dati sui prezzi alla produzione di ieri hanno dipinto un quadro diverso.

• Come ha osservato ieri il presidente della Federal Reserve Jerome Powell, le componenti dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) sono importanti nel calcolo della misura preferita dalla Fed per l'inflazione delle spese per consumi personali (PCE). Molti di questi, legati all'assistenza sanitaria e alle tariffe dei viaggi aerei, hanno subito un forte calo il mese scorso. Ciò ha portato i futures della Fed ad aumentare leggermente le scommesse su un taglio dei tassi da parte della Fed quest'anno, anticipando la probabile data del prossimo taglio da ottobre a settembre.

L'impatto maggiore è stato il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro a lungo termine, nonostante la debole domanda alle aste di obbligazioni a 10 e 30 anni di questa settimana.

• Insieme alla spinta di un'altra solida stagione di utili aziendali, la combinazione ha fatto salire le azioni di Wall Street giovedì, avvicinandosi a nuovi record, guidate dai grandi guadagni delle mega-cap Tesla, Nvidia e Apple. I futures hanno mantenuto gran parte di questo guadagno durante la notte, mentre i trader attendevano i dati sulle vendite al dettaglio e sulla produzione industriale negli Stati Uniti, pubblicati più tardi venerdì.

• Venerdì le azioni tecnologiche cinesi hanno ripreso a crescere, registrando la loro migliore serie di rialzi in due anni, mentre la svolta nell'intelligenza artificiale di DeepSeek continua ad entusiasmare gli acquirenti. L'indice Hang Seng Tech ha chiuso con un balzo del 5,6%, raggiungendo il massimo degli ultimi tre anni, portando il guadagno settimanale al 7,3% e registrando la quinta settimana consecutiva di guadagni. La ripresa è stata rafforzata dalla notizia diffusa dalla Reuters secondo cui il presidente cinese Xi Jinping avrebbe presieduto un simposio a cui avrebbero partecipato Jack Ma e altri leader imprenditoriali cinesi.

Incoraggiato anche dalla probabilità di tempi più lunghi per i dazi statunitensi, l'indice Hang Seng più ampio è balzato del 3,7%, mentre l'indice della Cina continentale è cresciuto di quasi l'1%.

Anche venerdì i mercati azionari europei hanno proseguito un'altra settimana di rapida crescita.

• Quest'anno le azioni europee a livelli record hanno ampiamente sovraperformato Wall Street, grazie a una combinazione di migliori valutazioni, tassi di interesse europei più bassi e ora colloqui per porre fine alla guerra in Ucraina.

• Le elezioni della prossima settimana in Germania alimentano anche qualche speranza di un successivo allentamento delle rigide norme fiscali del Paese e di un possibile aumento della spesa pubblica in futuro.

• Goldman Sachs ha aumentato le sue previsioni sui prezzi a 12 mesi per l'indice più ampio STOXX 600, citando come fattori chiave i premi di rischio più bassi, i prezzi dell'energia più bassi, il miglioramento della fiducia dei consumatori e la ripresa della crescita economica.

I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che l'economia della zona euro è cresciuta leggermente più rapidamente del previsto nell'ultimo trimestre del 2024.

• Le azioni dell'Ucraina hanno fatto sì che questa settimana i prezzi del petrolio greggio raggiungessero brevemente il livello più basso dell'anno, anche se oggi si sono stabilizzati. Ancora più significativo per l'Europa è il forte calo dei prezzi del gas naturale rispetto ai massimi degli ultimi due anni. Il contratto di riferimento olandese per il gas è sceso al livello più basso delle ultime due settimane, favorito dalle notizie sull'Ucraina e dai colloqui per allentare gli obiettivi europei di stoccaggio del gas.

• Anche la stagione degli utili aziendali in Europa ha sollevato gli animi. Il gruppo francese del lusso Hermes è salito del 2% venerdì dopo aver segnalato un aumento del 18% nelle vendite del quarto trimestre, sostenendo il settore più ampio dei beni di lusso.

• Le azioni di Reddit (RDD) sono scese del 5%. L'azienda ha segnalato un rallentamento nella crescita degli utenti, attribuendolo alle "fluttuazioni nel traffico di ricerca di Google" causate dalle modifiche dell'algoritmo.

• Tether potrebbe dover vendere i suoi BTC per conformarsi alla normativa statunitense proposta sulle stablecoin.
Solo il 66-83% delle riserve di Tether è conforme alla normativa statunitense proposta, il che potrebbe richiedere una ristrutturazione delle attività. Se le regole venissero approvate, Tether potrebbe essere costretta ad abbandonare BTC e altri asset che sostengono le sue stablecoin non conformi a favore dei titoli del Tesoro statunitensi e delle riserve liquide. - JPMorgan Chase. Un modo interessante per trovare acquirenti per i titoli di Stato statunitensi. Maggiore sarà la domanda di stablecoin ancorate al dollaro nel mondo, maggiore sarà la domanda di titoli di Stato statunitensi.

• Robinhood (HOOD) rimane un importante sostenitore di Dogecoin (DOGE). La rivista Forbes ha pubblicato un articolo su come la piattaforma stia promuovendo attivamente DOGE, attirando un pubblico giovane.
Le azioni HOOD sono salite del 14% ieri in seguito al rapporto.
Dichiarazioni chiave del CEO di Robinhood
: i mercati di previsione sono il futuro del trading
- Le criptovalute diventeranno un volano per le aziende.
- Le stablecoin aiutano a effettuare transazioni finanziarie al di fuori dell'orario di lavoro.
- Le tecnologie delle criptovalute devono essere collegate ad asset reali.

• Il social network X pagherà a Trump 10 milioni di dollari di risarcimento per aver bloccato il suo account. Per risolvere una causa intentata da un repubblicano dopo la sospensione dei suoi account nel 2021.
Il mese scorso, la Meta di Mark Zuckerberg ha accettato di pagare 25 milioni di dollari al presidente degli Stati Uniti in base a un accordo simile.

• L'iPhone SE 4 verrà probabilmente presentato il 19 febbraio. Tim Cook ha annunciato la data del prossimo keynote di Apple (AAPL). "Preparatevi a incontrare un nuovo membro della famiglia." Sarà l'ultimo degli smartphone economici di Apple, con un prezzo previsto di 499 dollari.

• Cisco Systems (CSCO) ha riportato risultati impressionanti nel secondo trimestre, che hanno superato le aspettative e hanno segnalato una potenziale ripresa. Le azioni della società sono aumentate del 2% grazie al successo dell'ammodernamento del data center e alle iniziative di intelligenza artificiale. Gli analisti attribuiscono questa performance alle mosse strategiche di Cisco, tra cui l'integrazione dell'acquisizione di Splunk e il lancio di nuovi prodotti.

• Il CEO di JPMorgan Chase (JPM), Jamie Dimon, ha respinto una petizione presentata dai dipendenti che chiedevano di porre fine alla politica di rientro in ufficio della banca entro cinque giorni. La petizione, che ha raccolto circa 950 firme, è stata criticata da Dimon, che ha sottolineato l'importanza di lavorare in ufficio per essere efficienti. Ordinò un aumento dell'efficienza del 10% in tutti i reparti, rifiutando qualsiasi concetto di orario di lavoro flessibile.

• Le azioni di Datadog (DDOG) sono scese dell'8%. I risultati del quarto trimestre hanno superato le aspettative, ma sono rimasti al di sotto delle previsioni.
L'azienda ha previsto ricavi per il primo trimestre appena al di sotto delle aspettative, mentre le previsioni per l'intero anno sono state inferiori alle aspettative.

• Deere (DE) ha registrato un forte calo degli utili, le azioni sono scese del 2%. Il produttore di attrezzature agricole ha denunciato la debolezza della domanda dovuta al calo dei prezzi dei cereali e ha annunciato tagli ai posti di lavoro per gestire i costi. I risultati del primo trimestre di Deere riflettono un contesto di mercato difficile, con vendite in calo del 30% rispetto all'anno precedente.

• Le azioni di CyberArk Software (CYBR) sono aumentate del 9% dopo gli ottimi risultati del quarto trimestre. L'azienda di sicurezza dei dati ha registrato un aumento del fatturato del 41%, superando leggermente le aspettative degli analisti. I ricavi dagli abbonamenti di CyberArk sono cresciuti in modo significativo, supportati da un ARR organico che ha raggiunto 1 miliardo di dollari.

• BTI (-7%) ha fornito una previsione mista, con un fatturato in leggero calo ma un margine lordo in miglioramento. L'azienda si aspetta sfide derivanti da cambiamenti normativi e da un aumento delle accise in alcuni mercati, ma resta ottimista circa l'implementazione di innovazioni per garantire una crescita futura.

• Zoetis (ZTS, -5%) ha soddisfatto le aspettative di fatturato, crescendo del 5% nel quarto trimestre. L'azienda ha fornito stime caute sui ricavi per l'intero anno, riflettendo le preoccupazioni sulla concorrenza e sui potenziali aumenti dei prezzi.

• Annaly Capital Management Preferred Shares (NLY.PR.F) ha dichiarato un dividendo trimestrale, mantenendo il rendimento futuro al 9,24%. La società continua a esplorare opportunità di crescita nel settore MBS delle agenzie e di espansione nel settore dei prestiti immobiliari.

• Elon Musk sospenderà l'offerta da 97,4 miliardi di dollari per OpenAI se il consiglio di amministrazione interromperà la commercializzazione

• Il settore immobiliare cinese vende obbligazioni in dollari per la prima volta in due anni - Bloomberg
Società anonima Greentown China Holdings Ltd. ha quotato 350 milioni di dollari in obbligazioni per rifinanziare il debito offshore, segnando la prima obbligazione in dollari venduta da una grande società immobiliare cinese dal 2023.

• CBRE prevede un'espansione record della capacità dei data center in Europa nel 2025. Secondo una ricerca pubblicata mercoledì da CBRE Group, quest'anno l'Europa potrebbe registrare un numero record di nuovi data center inaugurati, in quanto le aziende stanno potenziando le loro tecnologie di intelligenza artificiale e cloud computing.

• Hertz (HTZ, -8%) scende con una perdita peggiore del previsto sul piano per i veicoli elettrici. Hertz ha affermato di aver completato la vendita di 30.000 veicoli elettrici, molti dei quali erano modelli Tesla. Il colosso del noleggio sta abbandonando la scommessa poco saggia sulle auto elettriche, che i clienti erano restii ad acquistare e che erano costose da mantenere.

• I titoli del Tesoro sono aumentati. Un rapporto sui prezzi alla produzione ha mostrato che le vendite di mercoledì, innescate dai dati elevati sull'inflazione al consumo, sono state eccessive.

• Il petrolio scende poiché i potenziali colloqui con l'Ucraina riducono i rischi per i flussi russi.

• Ogni volta che abbiamo soldi da parte, acquistiamo più Bitcoin - Michael Saylor.
La sua azienda Strategy ha già accumulato quasi 500.000 BTC, per un valore di 46,48 miliardi di dollari.

• Le azioni di Gamestop (GME) salgono del 7% nelle negoziazioni pre-mercato. L'azienda sta valutando di investire in Bitcoin e altre criptovalute.

• Le azioni Crocs (CROX) sono aumentate del 24% ieri. Le previsioni di utili rettificati del produttore di scarpe per il 2025 hanno superato le aspettative di Wall Street.

• Le azioni di Applovin (APP) sono aumentate del 24% ieri. L'azienda di tecnologie pubblicitarie basate sull'intelligenza artificiale ha pubblicato risultati finanziari del quarto trimestre che hanno superato le aspettative e delineato solide prospettive per il primo trimestre dopo la chiusura del mercato azionario mercoledì.
Il mercato pubblicitario statunitense è in buona crescita.

Azioni in pre-mercato dopo i report
ABNB +14%
ROKU +11%
DKNG +6%
SONY +2%
COIN -1% (durante la sessione di trading era +8% dopo l'eccellente reazione del mercato al report HOOD)
PANW -5%
AMAT -5%
TWLO -7%

Eventi chiave che dovrebbero fornire maggiori indicazioni ai mercati statunitensi nel corso di venerdì:
- Vendite al dettaglio negli Stati Uniti per gennaio, produzione industriale, prezzi all'importazione e all'esportazione, inventari industriali/al dettaglio per dicembre.
- Discorso del presidente della Federal Reserve di Dallas, Laurie Logan.
- Utili aziendali statunitensi: Moderna.
- Inizia la Conferenza di Monaco sulla sicurezza.

Notizie fondamentali

• L'economia statunitense è calma.
Indice dei prezzi alla produzione (PPI): effettivo 3,5% annuo (aspettativa 3,2%), precedente 3,3%.
PPI core: effettivo 3,6% a/a (aspettativa 3,3%), precedente 3,5%.
L'inflazione all'ingrosso negli Stati Uniti ha superato le previsioni per i prezzi di prodotti alimentari ed energia.
Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione: 213.000 effettive (217.000 previste). Precedente 220K.
Il tasso medio dei mutui a 30 anni negli Stati Uniti è sceso al 6,87% per la quarta settimana consecutiva - Freddie Mac.
Un anno fa, era in media del 6,12%. I tassi dei mutui sono influenzati da diversi fattori, tra cui la reazione del mercato obbligazionario alla decisione della Fed sulla politica dei tassi di interesse.

• Trump: l'UE riduce i dazi al 2,5%. Questa è una grande vittoria.
Il presidente degli Stati Uniti si aspetta che alcuni paesi riducano o eliminino del tutto i dazi doganali.
Trump: anche patatine e prodotti farmaceutici saranno colpiti dai dazi; Anche le automobili saranno presto soggette a dazi.
I dazi di Trump saranno rinviati, potrebbero entrare in vigore il 1° aprile: CNBC
Corrispondente della CNBC a Washington: Mi è stato detto che i nuovi dazi annunciati oggi dal presidente Trump non entreranno in vigore oggi. Ci sarà un ritardo di diversi mesi, probabilmente fino al 1° aprile. Questo è ancora rilevante. Oggi si tratterà di un memorandum presidenziale, non di un ordine esecutivo, e l'USTR sarà incaricato di definire i prossimi passi.
Trump firma un ordine sul servizio diplomatico, in base al quale i diplomatici di carriera possono essere licenziati se non sono d'accordo con la politica estera del presidente - Casa Bianca.

• Trump ha detto che si aspetta di incontrare Xi Jinping e Putin quando "le cose si saranno calmate" -AFP Secondo l'agenzia, il presidente degli Stati Uniti ha dichiarato di essere interessato a incontrare i leader di Cina e Russia. Gli argomenti dei negoziati dovrebbero includere, in particolare, la denuclearizzazione e il taglio della spesa per la difesa “della metà”.

• Il primo ministro ungherese Viktor Orbán ha criticato la richiesta dell'Europa di partecipare ai negoziati sulla guerra russo-ucraina. "Questa affermazione è una triste testimonianza della scarsa leadership di Bruxelles. Mentre il Presidente Trump e il Presidente Putin negoziano la pace, i funzionari dell'UE rilasciano dichiarazioni inutili."

• Il Senato degli Stati Uniti ha votato per nominare Tulsi Gabbard Direttore dell'intelligence nazionale. Ex membro democratico della Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti, è passata al partito repubblicano e ha sostenuto la rielezione di Trump.
Il Senato ha confermato Robert F. Kennedy Jr. come Segretario della Salute e dei Servizi Umani.
L'ex leader repubblicano Mitch McConnell è stato l'unico repubblicano a votare contro.

• Israele prevede di colpire gli impianti nucleari iraniani nel 2025, riporta il WSJ, citando fonti anonime.
Secondo queste fonti, Israele intende ottenere il sostegno degli Stati Uniti, e in particolare di Trump, per portare a termine tali attacchi.

• Scholz ha chiesto al Bundestag di dichiarare lo stato di emergenza in relazione agli eventi delle ultime 24 ore e alle dichiarazioni degli Stati Uniti sull'Ucraina. Lo stato di emergenza consente allo Stato di contrarre debiti superiori a quelli consentiti dal limite del debito.
Più avanti sentiremo parlare dello stimolo dell'economia tedesca, dei grandi investimenti delle aziende americane in questo paese e dell'acquisto di titoli di Stato americani da parte della Germania?

• A Washington si è svolto un incontro tra il primo ministro indiano Modi ed Elon Musk. Modi è accompagnato da un gruppo di consiglieri, mentre Musk è accompagnato dai suoi figli piccoli.
Un alto funzionario dell'amministrazione Trump: i dazi sulla Cina offrono all'India l'opportunità di rafforzare le catene di approvvigionamento e di espandere le relazioni con gli Stati Uniti
"Spero che l'accordo commerciale bilaterale con l'India venga concluso nel 2025."
L'amministrazione Trump sta cercando di dare priorità all'India come principale importatore delle risorse naturali americane.
/ Cioè se acquistassero risorse (invece del petrolio russo) e titoli di Stato statunitensi. È possibile che si tratti di prodotti militari.

• Trump: Taiwan ci ha portato via la produzione di chip e vogliamo riprenderci quell'attività.