I mercati finanziari oscillano sulle onde TACO e FAFO, sulle notizie di borsa delle aziende e sulla geopolitica
Ultime notizie di borsa
• Al mattino, le borse di Giappone e Cina scendono in media dell'1%. Anche i futures sugli indici azionari statunitensi sono sotto leggera pressione (-0,3%), tutto a seguito delle nuove minacce tariffarie.
• I mercati oscillano sull'onda di TACO e FAFO.
TACO (Trump Always Chickens Out) è un termine coniato da un editorialista del Financial Times, utilizzato per descrivere l'esitazione di Trump sui dazi dopo il suo discorso del 2 aprile per il "Giorno della Liberazione". Quando gli è stato chiesto di TACO durante una recente conferenza stampa, il presidente ha risposto bruscamente, definendo la domanda "disgustosa".
FAFO (Fuck Around and Find Out): questo acronimo esisteva già prima dell'insediamento di Trump, ma sta risuonando sempre più spesso nelle conversazioni tra i trader. Viene utilizzato per descrivere la volatilità e il caos dei mercati finanziari creati dal processo decisionale di Trump.
• Il petrolio aumenta del 2% nonostante la decisione dell'OPEC+ di aumentare la produzione di petrolio. La Russia si è opposta a questa mossa, ma l'Arabia Saudita ha insistito. I produttori di petrolio americani, i cui costi di produzione sono più elevati, stanno soffrendo per il calo dei prezzi del petrolio. Ma Trump ha bisogno di petrolio a buon mercato. A causare l'aumento dei prezzi potrebbero essere gli incendi in Canada (rischio di perdere 500mila barili al giorno) e il problema in Libia, oltre che con l'Iran dopo il rapporto dell'AIEA.
Il Bitcoin si aggira intorno ai 105.000 dollari, sconfiggendo alternativamente sia i rialzisti che gli ribassisti.
• È questo il cane che non ha abbaiato? Questa è la domanda che si porrebbero i fan di Sherlock Holmes, vista la totale mancanza di reazione del mercato alla minaccia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di raddoppiare i dazi su acciaio e alluminio al 50%. Il cambiamento di politica delineato nel tweet è avvenuto venerdì sera, dopo la chiusura dei mercati, quindi era prevedibile che avrebbe avuto qualche impatto oggi, forse un calo del dollaro canadese, data l'entità delle esportazioni di acciaio verso gli Stati Uniti. Tuttavia, il dollaro canadese si è in realtà rafforzato rispetto al dollaro statunitense generalmente più debole, mentre i future sulle azioni europee sono leggermente scesi e i future di Wall Street sono scesi solo marginalmente.
• Potrebbe trattarsi del meme TACO in azione, mentre gli investitori ipotizzano che "Trump è sempre un codardo", anche se sta rimandando a più tardi, dato che la nuova tariffa più elevata dovrebbe entrare in vigore mercoledì. D'altro canto, gli intrighi dell'ultimo minuto funzionano bene nei reality.
I negoziatori dell'Unione Europea si sono mostrati scontenti dell'ultima svolta e hanno minacciato misure di ritorsione, chiarendo al contempo che la sentenza del 2 aprile della Corte contro i dazi aveva conferito loro ulteriore "potere" contrattuale.
• Anche l'ultimo attacco retorico di Trump alla Cina sembra non aver funzionato, con Pechino che ha mantenuto la sua posizione. Se Trump conta su una chiamata del presidente cinese Xi Jinping per appianare le cose, potrebbe dover attendere al telefono per un po'. È stato anche un po' ironico sentire il Segretario al Tesoro Scott Bessent lamentarsi del fatto che la Cina stia bloccando forniture vitali dagli Stati Uniti, dato che sono stati proprio gli Stati Uniti ad avviare la guerra commerciale con l'intento preciso di limitare le importazioni cinesi.
• Le "buone notizie" vengono tagliate. Il presidente della Federal Reserve, Christopher Waller, parlando in Corea del Sud, ha affermato che i dazi comportano rischi di calo dell'attività e della disoccupazione, nonché rischi di un'inflazione più elevata. Tuttavia, rimane ottimista sulla probabilità di "buone notizie" sui tagli dei tassi di interesse quest'anno, consolidando la sua posizione come uno dei funzionari più accomodanti della Fed.
• Entro la fine del 2025, l'intelligenza artificiale potrebbe superare il consumo energetico del mining di Bitcoin.
Lo riporta The Verge, citando Alex de Vries-Gao del Vrije Institute for Environmental Research dell'Università di Amsterdam.
De Vries-Gao stima che entro la fine del 2025 i data center basati sull'intelligenza artificiale consumeranno fino al 49% dell'elettricità utilizzata nei data center mondiali.
• Nel complesso, gli azionisti di META hanno votato contro l'acquisto di BTC.
• L'analista di Bloomberg James Seyfarth ha dichiarato che REX Shares ha depositato negli Stati Uniti un prospetto per un ETF che investe in SOL ed ETH, il cui lancio è previsto nelle prossime settimane.
I fondi sono registrati ai sensi del 1940 Act, sono strutturati come società di tipo C e accedono agli ETF spot tramite filiali nelle Isole Cayman, il che consente loro di aggirare il tradizionale processo di approvazione 19b-4.
• La scorsa settimana si è conclusa con il primo deflusso netto dagli ETF spot BTC da molto tempo (-144,8 milioni di dollari).
A differenza di BTC, gli ETF spot ETH hanno registrato un afflusso settimanale relativamente significativo (+285,8 milioni di $) - dati Farside.
• Il mercato azionario statunitense ha chiuso il mese di maggio con la migliore performance degli ultimi 20 anni.
• Jamie Dimon della JPMorgan esorta gli Stati Uniti ad accumulare scorte di proiettili e terre rare invece di Bitcoin.
• Tesla (TSLA) è l'unica azienda nel suo segmento EV ad avere un flusso di cassa libero cumulativo positivo di 16,1 miliardi di dollari, in crescita. Tutti gli altri restano “in rosso” – da -0,7 miliardi di dollari (Workhorse) al record di -22,4 miliardi di dollari (Rivian).
Peggiori performance tra i principali attori: Rivian, Lucid, NIO e la divisione EV di Ford: profondo divario FCF anche dopo oltre 10 anni di attività.
BYD non è presente nell'elenco di confronto.
• EOG Resources (EOG) acquisirà Encino Acquisition Partners per 5,6 miliardi di dollari, espandendo le sue risorse di scisto di Utica a 1,1 milioni di acri e aumentando la produzione a 275.000 barili al giorno. Si prevede che la crescita dell'EBITDA sarà del 10% nel 2025.
• Strathcona Resources (STHRF) ha presentato un'offerta formale per l'acquisizione di MEG Energy (MEGEF) per circa 5,9 miliardi di dollari canadesi in contanti e azioni.
La strategia prevede il rafforzamento della posizione di Strathcona sul mercato.
• NetApp (NTAP) prevede un fatturato di 6,75 miliardi di dollari nel 2026, puntando sull'intelligenza artificiale e sullo storage flash.
• Palantir (PLTR) è cresciuta del 4% dopo i nuovi contratti governativi. I ricavi commerciali sono cresciuti del 70% su base annua.
• Hartnett di BofA prevede diverse "scommesse contro il dollaro":
Criptovaluta: il più grande afflusso settimanale da gennaio 2025 (2,6 miliardi di dollari);
Oro: afflusso di 1,8 miliardi di dollari (il tasso annuo è un record di 75 miliardi di dollari);
Mercati obbligazionari emergenti: afflusso maggiore da gennaio 2023 (2,8 miliardi di dollari);
Azioni EM: afflussi settimanali record nel 2025 (2 miliardi di dollari)
• L'OPEC+ ha concordato di aumentare le forniture di 411 mila barili al giorno a luglio, - Bloomberg.
• Hims taglierà il 4% del personale a causa del divieto di farmaci per la perdita di peso contraffatti
• Il CEO di United (UAL) afferma che il modello delle compagnie aeree low cost è morto e sostiene che stanno "imbrogliando i clienti".
La compagnia aerea ha anche annunciato una partnership con JetBlue che consentirà ai clienti di scambiare vantaggi e miglia tra le due compagnie aeree.
• Hyundai ha costruito uno stabilimento per veicoli elettrici da 7,6 miliardi di dollari in Georgia per competere con Tesla e GM.
Si prevede di produrre 500.000 auto all'anno.
• Questa settimana. Oltre al rapporto sull'occupazione previsto per venerdì, gli investitori seguiranno con attenzione anche i report sull'occupazione e sulle buste paga nel settore privato. L'attenzione sarà rivolta ai dati aggiornati sul deficit commerciale degli Stati Uniti e sui livelli del credito al consumo, nonché ai dati sui settori manifatturiero e dei servizi, tra cui l'indice dei responsabili degli acquisti (PMI), la spesa per le costruzioni e gli ordini alle fabbriche.
Oltre ai commenti di Powell di lunedì, questa settimana interverranno anche il presidente della Fed di Filadelfia Patrick Harker, la presidente della Fed di Dallas Lori Logan e il presidente della Fed di Chicago Austin Goolsbee.
• Il presidente della Fed Jerome Powell interverrà più tardi lunedì, ma si limiterà a pronunciare un discorso di apertura in occasione di una conferenza finanziaria globale.
Principali eventi che potrebbero avere un impatto sui mercati lunedì:
- Prezzi delle case nel Regno Unito, indici PMI europei, sondaggio ISM sulle fabbriche negli Stati Uniti.
- Il presidente della Fed Powell pronuncia il discorso di apertura alla conferenza per il 75° anniversario della Divisione Finanza Internazionale del Federal Reserve Board, mentre Goolsbee della Fed di Chicago e Logan della Fed di Dallas partecipano a una sessione di domande e risposte.
Revisioni fondamentali attuali
• Elezioni presidenziali polacche: entrambi i candidati dichiarati vincitori, risultato incerto.
Sia il candidato della coalizione di governo, il sindaco di Varsavia Rafal Trzaskowski, sia il rappresentante dell'opposizione Karol Nawrocki si sono dichiarati vincitori del secondo turno.
Secondo gli ultimi sondaggi in uscita, Navrotsky è in vantaggio con un piccolo margine: ha il 51% dei voti, mentre il suo avversario ne ha il 49%. Nei primi exit poll, tutto era al contrario: Trzaskowski era in vantaggio, anche se con un margine leggermente inferiore.
Il vincitore sostituirà Andrzej Duda.
• Hassett: previsto il colloquio tra Trump e Xi Jinping la prossima settimana La Cina non ha fretta di riprendere le forniture di terre rare agli Stati Uniti e di altri prodotti importanti per gli Stati Uniti. Trump è arrabbiato per questo e sta cercando un'opportunità per parlare direttamente con Xi. Xi sembra ritenere che la sua posizione sia forte e non ha fretta di confrontarsi con Trump.
• Nella Bundeswehr ci sono troppi soldati “d’ufficio”, ha stabilito la Corte dei Conti tedesca.
I soldi che l'esercito tedesco riceve dal fondo speciale vengono troppo spesso spesi per progetti dalle prospettive dubbie e molti soldati sono impegnati esclusivamente in compiti amministrativi, scrive il quotidiano Bild, citando un rapporto della Corte dei conti tedesca.
• La Cina ha definito la dichiarazione rilasciata ieri dal presidente francese Macron a Singapore un'espressione di "doppi standard".
A causa del tentativo di collegare la difesa dell'Ucraina con la necessità di proteggere Taiwan da una possibile invasione cinese.
• Ho ricevuto la risposta di Hamas alla proposta degli Stati Uniti. È assolutamente inaccettabile e non fa che farci regredire, ha affermato l'inviato speciale di Donald Trump, Steve Witkoff, in merito al rifiuto di Hamas di accettare la sua offerta di cessate il fuoco a Gaza.
• La Gran Bretagna costruirà sei fabbriche di munizioni e aumenterà il numero di missili a lungo raggio nell'inventario della Royal Air Force - Starmer
Il governo del Regno Unito discute l'acquisto di jet da combattimento F-35A con capacità nucleare dagli Stati Uniti - The Times
• La Danimarca ha innalzato l’età pensionabile a 70 anni, la più alta tra le principali economie mondiali.
Oltre a ciò, altri 14 Paesi stanno aumentando l'età pensionabile e un terzo di questi la estende solo alle donne.
• L'amministrazione Trump taglia i finanziamenti a diversi programmi chiave di ricerca sui vaccini contro l'HIV - NYT
• In Bulgaria si verificano proteste contro l'introduzione dell'euro. Le proteste sono state organizzate da partiti e gruppi nazionalisti e filorussi.
Le proteste si sono svolte nella capitale bulgara Sofia e in altre grandi città. I dimostranti a Sofia portavano bandiere del partito filo-russo Vazrazhdane e hanno manifestato con lo slogan "La battaglia per il leone bulgaro è l'ultima battaglia per la Bulgaria".
• Francia. 692 incendi, 200 feriti, 2 morti e 559 detenuti.
La vittoria del PSG in Champions League è stata festeggiata a Parigi.
• Nuova fase delle guerre commerciali: Trump ha deciso di aumentare i dazi su acciaio e alluminio dal 25% al 50%.
I dazi doganali sull'importazione di queste leghe aumenteranno a partire dal 4 giugno, ha affermato il Presidente degli Stati Uniti, intervenendo presso lo stabilimento della U.S. Steel nei pressi di Pittsburgh.
Portavoce della Commissione europea: l'UE è pronta ad adottare misure appropriate in risposta al recente aumento dei dazi da parte degli Stati Uniti.
La Commissione conclude le consultazioni.
Merz si recherà negli Stati Uniti la prossima settimana per colloqui con Trump a Washington il 5 giugno - Bloomberg.
• Trump ha deciso di mantenere il ruolo degli Stati Uniti nella NATO e di nominare un nuovo comandante in capo delle forze dell’Alleanza – Reuters.
Gli Stati Uniti schiereranno missili da crociera Tomahawk in Germania: la decisione resta in vigore sotto Trump
L'ispettore generale della Bundeswehr, generale Carsten Breuer, ne ha parlato in un'intervista alla rivista Der Spiegel.
• L'abolizione del diritto di veto porterà alla fine dell'Unione Europea e a un "enorme conflitto militare", afferma il primo ministro slovacco Robert Fico.
Il suo Paese, insieme all'Ungheria, è costantemente criticato dall'Unione Europea per aver bloccato le iniziative congiunte.
• Trump ha definito Musk un genio al 50% e un ragazzino al 50% - WSJ. Il giornale ha scoperto che durante i suoi quattro mesi nell'amministrazione Musk aveva sviluppato rapporti tesi con Trump e la Casa Bianca. Il presidente si è mostrato scettico nei confronti delle sue iniziative in qualità di supervisore del DOGE, tra cui la promessa di tagliare il bilancio di 1 trilione di dollari.
• La NATO non discute la richiesta di Mosca di non espandersi verso est. La questione non è stata sollevata in nessuno degli incontri recenti o precedenti, hanno dichiarato a Radio Liberty dipendenti e diplomatici della NATO. Secondo uno di loro, un impegno scritto a non espandersi non è qualcosa che la Russia “può ottenere facilmente”, poiché il diritto degli Stati di determinare liberamente a quale unione aderire è sancito da numerosi trattati internazionali.
• Gli Stati Uniti hanno avviato la produzione in serie di nuove bombe nucleari - National Nuclear Security Agency (NNSA).
Washington avvierà la produzione in serie della bomba nucleare a gravità B61-13 aggiornata, con una potenza fino a 360 kilotoni, a partire da luglio 2025 e che sarà installata su velivoli dell'aviazione strategica, ha affermato l'agenzia in una nota.
• L'Iran ha aumentato le sue scorte di uranio arricchito fino a raggiungere livelli prossimi a quelli delle armi nucleari: l'AIEA lancia l'allarme.
L'Agenzia Internazionale per l'Energia Atomica ha rilevato che al 17 maggio il Paese aveva accumulato 408,6 kg di uranio arricchito al 60%. Si tratta di 133,8 kg in più rispetto a quanto registrato nel precedente rapporto di febbraio, quando erano 274,8 kg.
• L'attività manifatturiera in Cina ha subito una contrazione a maggio, ma vi sono segnali di miglioramento.
Secondo un sondaggio ufficiale condotto sabato, l'attività industriale della Cina ha subito una contrazione a maggio, sebbene il ritmo del declino sia stato più lento rispetto ad aprile, quando il Paese ha stipulato un accordo con gli Stati Uniti.
• L'UE lancerà un'app di verifica dell'età online: il primo passo prima del lancio di un portafoglio di identità digitale dell'UE nel 2026, senza condividere dati personali con le piattaforme - FT
L'app aiuterà a controllare l'accesso ai siti web con contenuti dannosi e a fare pressione sui social network che, secondo l'UE, non proteggono sufficientemente i minori.