I mercati attendono il Giorno della Liberazione, l'incredibile IPO di Newsmax, le notizie aziendali e la geopolitica
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• A meno di 24 ore dalla presentazione da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump dei suoi piani tariffari di ritorsione a un mondo nervoso, l'andamento del mercato ha rallentato fino a diventare lento, mentre gli investitori si rintanano e riducono al minimo i rischi in previsione di una probabile risposta volatile. Allo stesso tempo, solo i prezzi dell'oro mostrano segni di vita. Le azioni asiatiche sono state instabili, ma si sono mantenute entro intervalli ristretti dopo che Wall Street è riuscita a chiudere una sessione altrettanto instabile con una nota più ferma. I futures indicano un'apertura moderata in Europa.
• Ieri è stato l'ultimo giorno del ribilanciamento trimestrale. Ora, nella direzione opposta, il mercato ha acquistato MAGS e venduto la protettiva XLV. Di conseguenza, gli indici azionari statunitensi sono leggermente aumentati. Anche i titoli di Stato statunitensi a lungo termine hanno registrato un aumento di prezzo. Il dollaro è stabile.
• Per settimane, gli investitori si sono concentrati su quello che Trump ha chiamato "Giorno della Liberazione", che dovrebbe portare con sé nuovi dazi doganali drastici sia per gli alleati che per i nemici. L'annuncio nel Rose Garden della Casa Bianca è previsto per le 20:00 GMT di mercoledì. La minaccia di azioni di ritorsione da parte di altri paesi suggerisce che il periodo di incertezza è ben lungi dall'essere finito. E qualunque forma assumerà il piano commerciale di Trump, i dazi non hanno tutti lo stesso effetto.
I dazi entreranno in vigore immediatamente, lasciando poco spazio ai negoziati e alla possibilità di reazioni diffuse da parte dei paesi interessati. In breve, aspettatevi movimenti potenzialmente bruschi sui mercati.
• Timori di una guerra commerciale. Il diavolo si nasconde nei dettagli del piano commerciale dopo che i media hanno suggerito che i dazi potrebbero essere aumentati di circa il 20% sulle importazioni da quasi tutti i paesi, anziché prendere di mira paesi o prodotti specifici. Trump ha già imposto dazi su alluminio, acciaio e automobili, aumentando al contempo i dazi su tutti i beni provenienti dalla Cina. Ciò ha scosso i mercati, poiché è cresciuto il timore che una guerra commerciale su vasta scala possa innescare un brusco rallentamento dell'economia globale.
• In questi tempi incerti, i prezzi dell'oro sono saliti alle stelle, raggiungendo massimi record superiori a 3.000 dollari l'oncia. Il metallo giallo è aumentato del 19% quest'anno, dopo un guadagno del 27% nel 2024, la sua performance annuale più forte in oltre un decennio.
• Per la prima volta nella storia, le autorità di regolamentazione cinesi hanno approvato le licenze per due aziende per la gestione di droni passeggeri autonomi, i cosiddetti taxi volanti.
Il mercato azionario giapponese Nikkei è tornato ai livelli del 1989, 35 anni dopo.
• Se avessi investito in azioni giapponesi all'apice della fine degli anni '80, solo ora avresti pareggiato i conti. Nel 1989, in un periodo di boom economico, il mercato giapponese raggiunse livelli record, ma ben presto subì un crollo. Il motivo è una bolla nei mercati immobiliari e azionari, gonfiata da prestiti a basso costo e speculazioni.
• Goldman ha ridotto la sua previsione per lo Stoxx Europe da 600 a 510 punti su un orizzonte di 3 mesi, rispetto ai 560 punti precedenti, a causa dei dazi.
• L'indice Magnificent Seven è sceso di oltre il 20% dal picco di gennaio e sembra stia entrando in una fase ribassista - FT.
• Le azioni di Newsmax (NMAX) sono in fermento online: lunedì la società ha effettuato un'IPO con un inizio impressionante. Le azioni della società, quotate inizialmente a 10 dollari, sono salite a 265 dollari.
Newsmax è una società di media statunitense i cui principali canali di distribuzione sono la televisione e la radio e i cui ricavi sono generati dalla pubblicità. Questo balzo inaspettato nel mercato dei media tradizionali sta scatenando accese discussioni.
• OpenAI, lo sviluppatore del popolare ChatGPT, ha raccolto 40 miliardi di dollari in nuovi finanziamenti da SoftBank e altri investitori.
Il round ha valutato la startup 300 miliardi di dollari, ha affermato la società in una dichiarazione del 31 marzo.
• SoftBank fornirà il 75% del finanziamento, mentre il restante 25% sarà fornito da Microsoft, Coatue Management, Altimeter Capital e Thrive Capital.
• Tether ha acquistato 8.888 BTC. A cavallo dei trimestri, Tether ha acquisito 8.888 BTC per un valore di 735 milioni di dollari. Ciò è accaduto l'ultimo giorno del Q1 o il primo giorno del Q2, a seconda di come si interpreta il fuso orario.
• Il 5 aprile gli Stati Uniti pubblicheranno i risultati della verifica delle attività digitali. Questo sarà il primo rapporto completo sulle riserve di criptovalute del governo.
Le stime attuali suggeriscono che gli Stati Uniti detengano circa 200.000 BTC (circa 16 miliardi di dollari). La verifica dovrebbe chiarire se lo Stato possiede anche XRP, SOL, ADA e altre criptovalute.
• Mastercard sta sviluppando una piattaforma per transazioni semplici e sicure con asset digitali: un analogo di Venmo, ma per la blockchain.
L'obiettivo è quello di collegare banche, utenti e aziende in un'unica rete per lavorare con criptovalute, asset tokenizzati e DeFi.
• Tesla (TSLA) dovrebbe registrare un calo significativo delle vendite nel primo trimestre del 2025 - BBG.
• Goldman Sachs ha ridotto la sua previsione sul rendimento dei titoli di Stato americani a 10 anni alla fine del 2025 al 4%, rispetto alla precedente previsione del 4,35%.
• SpaceX ha completato il primo lancio di un equipaggio in orbita attorno ai poli terrestri. Si prevede che l'equipaggio trascorrerà nello spazio dai tre ai cinque giorni, durante i quali prenderà parte a 22 esperimenti di ricerca dedicati allo studio degli effetti dei voli spaziali e della microgravità sulla salute umana.
• Brookfield Asset Management (BAM) ha annunciato una mossa strategica. Acquisendo il 50,1% delle azioni di Angel Oak Companies, un'azienda nota per le sue attività di mutui e investimenti.
L'acquisizione rientra nell'attuale espansione di Brookfield nel settore del credito privato, che rappresenta il suo principale motore di crescita. Angel Oak, che gestisce oltre 18 miliardi di dollari di asset, continuerà a operare in modo indipendente, offrendo agli investitori di Brookfield l'accesso alle sue strategie specializzate di prestiti ipotecari residenziali.
• Nel settore tecnologico, Lightmatter, sostenuta da Google (GOOG), ha svelato una nuova tecnologia fotonica volta a migliorare l'infrastruttura dell'intelligenza artificiale.
L'interposer M1000 e il nuovo chiplet sono progettati per migliorare le connessioni tra gli acceleratori di intelligenza artificiale, segnando un progresso significativo nel packaging dei semiconduttori. Si prevede che questa innovazione migliorerà l'efficienza dell'elaborazione dell'intelligenza artificiale.
• Nel settore delle compagnie aeree, Jefferies ha declassato le valutazioni di diverse compagnie aeree. Inclusi American Airlines (AAL, -2%) e Delta Air Lines (DAL, -3%), scesi a Hold, citando la delusione dei consumatori e il potenziale impatto delle tariffe future.
Questa posizione cauta riflette le preoccupazioni circa i tagli alla spesa aziendale e una revisione delle previsioni per il 2025.
• Becton Dickinson (BDX) è in trattativa con Thermo Fisher (TMO) e Danaher (DHR) per vendere la sua divisione di scienze della vita.
La società sta valutando uno scambio di azioni esente da imposte o un potenziale spin-off e prevede di completare l'operazione entro l'anno prossimo.
• Le esportazioni di GNL degli Stati Uniti sono aumentate a marzo grazie all'aumento della capacità dell'impianto di Plaquemines. Gli Stati Uniti hanno esportato 9,3 milioni di tonnellate di GNL a marzo, superando il record di dicembre 2023 di 8,6 milioni di tonnellate, poiché la produzione è stata supportata dall'aumento della produzione di Fase 1 presso l'impianto di Venture Global Inc.
• Volkswagen, Stellantis e altre case automobilistiche multate di 495 milioni di dollari per l'accordo di cartello con l'UE - Reuters
• Alibaba (BABA) si prepara a lanciare un modello di intelligenza artificiale di punta già ad aprile, - Bloomberg. Negli ultimi mesi le aziende di intelligenza artificiale hanno lanciato nuovi prodotti a un ritmo frenetico, poiché la concorrenza si è intensificata in seguito alla rapida ascesa della società cinese DeepSeek all'inizio di quest'anno.
• Le azioni di Progress Software (PRGS) sono aumentate del 12%. Risultati migliori del previsto per l'azienda di intelligenza artificiale.
Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati mercoledì:
Trump annuncerà tariffe di ritorsione alle 20:00 GMT
Revisioni fondamentali attuali
• La produzione manifatturiera in Europa continua a contrarsi (indici sotto 50)
Eurozona - PMI manifatturiero (marzo) = 48,6 (in precedenza 47,6)
Germania - PMI manifatturiero (marzo) = 48,3 (in precedenza 46,5)
Regno Unito - PMI manifatturiero (marzo) = 44,9 (in precedenza 46,9)
EUROZONA - Inflazione al consumo CPI (marzo):
+2,2% a/a (previsto +2,2% / in precedenza +2,3%)
CPI core = +2,4% a/a (previsto +2,5% / in precedenza +2,6%)
• Ultimi indicatori dell'attività economica statunitense:
S&P Manufacturing PMI (marzo) = 50,2 (in precedenza 52,7)
ISM Manufacturing PMI (marzo) = 49,0 (in precedenza 50,3)
/ L'ISM (Purchasing Managers Index) è uno degli indicatori chiave del ciclo macroeconomico. Si tratta di un sondaggio mensile condotto tra i responsabili della supply chain per valutare ordini, inventario e occupazione. Un valore superiore a 50 indica crescita economica, mentre un valore inferiore indica contrazione economica.
USA - Offerte di lavoro JOLTS (atd) = 7,568 milioni (circa 7,69 milioni / precedentemente 7,74 milioni 7,762 milioni).
Le offerte di lavoro hanno raggiunto il livello più basso da settembre, a causa del raffreddamento del mercato del lavoro.
La Fed di Atlanta ha abbassato le sue previsioni per il PIL degli Stati Uniti per il primo trimestre del 2025 al -3,7%.
• Escludendo le importazioni di oro, il calo sarà pari al -1,4%.
Il motivo è il rallentamento della spesa dei consumatori.
• Secondo la classifica Forbes USA delle persone più ricche del pianeta
, la fortuna di Trump è cresciuta da 2,3 miliardi di dollari nel 2024 a 5,1 miliardi di dollari nel 2025. L'attività più costosa del presidente degli Stati Uniti è la Trump Media and Technology Group, con un patrimonio netto di 2,6 miliardi di dollari. Tra i principali ci sono anche:
- Mar-a-Lago (368 milioni di dollari) - un resort club privato;
- American Golf Clubs (338 milioni di dollari) - una rete di dieci campi da golf in sei stati;
- Trump National Doral Miami (248 milioni di dollari) - resort di golf.
• Casa Bianca: "Trump pronuncerà un discorso al Rose Garden". È in questo periodo che si prevede verranno annunciate le nuove tariffe. Cioè dopo la chiusura del mercato azionario, per ridurre l'impatto immediato. Ci sarà una sorpresa giovedì?
• Barkin (Fed): "Il mercato obbligazionario sta scontando un rischio di recessione più elevato".
• Casa Bianca: Trump ha in programma di visitare l'Arabia Saudita a maggio. C'è la possibilità che incontrerà Putin.
• L'UE intende negoziare i dazi con gli Stati Uniti da una posizione di forza, facendo affidamento sulle dimensioni del suo mercato e sui risultati tecnologici - von der Leyen.
L'UE ha predisposto un piano di misure severe in risposta ai dazi statunitensi, ma è ancora riluttante ad attuarlo, sperando in una soluzione negoziata.
• Secondo il sondaggio Harvard CAPS/Harris, The Hill, i tassi di approvazione del Partito Democratico rimangono bassi. Solo il 37% degli elettori di marzo ha dichiarato di avere un'opinione favorevole del partito. Si tratta dell'1% in più rispetto al mese scorso, ovvero entro il margine di errore statistico.
• La Cina invia un segnale a Trump: i dazi di Trump sul petrolio russo peggioreranno i legami degli Stati Uniti con Cina e India - China Daily.
• L'esercito cinese ha avviato esercitazioni militari su vasta scala attorno all'isola di Taiwan. Lo ha riferito Shi Yi, rappresentante del Comando della zona di combattimento orientale dell'Esercito Popolare di Liberazione.
• Potrebbero morire fino a 300 mila persone: il Giappone si prepara a un potente terremoto di magnitudo 8-9. Ciò accadrà con una probabilità dell'80%. Potrebbe essere necessario evacuare 1,23 milioni di giapponesi, ovvero l'1% della popolazione totale del Paese. Un mega-terremoto potrebbe causare danni per 1,8 trilioni di dollari.
• La Finlandia aumenterà la spesa per la difesa almeno al 3% del PIL entro il 2029.
• Il ministro degli Esteri danese Lars Lokke Rasmussen incontrerà questa settimana il segretario di Stato americano Marco Rubio. Questi saranno i primi colloqui ad alto livello dopo la rielezione di Trump e il rinnovato interesse per la Groenlandia - FT