Dove è stato redditizio investire e investire denaro negli ultimi 30 anni?
Quale principale classe di asset ha prodotto i rendimenti più elevati nel lungo termine? Come si sommano effettivamente i rendimenti di investimenti come obbligazioni e immobili?
Per mettere in prospettiva i rendimenti degli investimenti, questo grafico mostra guadagni di $ 100 in tutte le classi di attività nel lungo termine.
Confronto dei rendimenti delle asset class
Di seguito mostriamo il rendimento di un investimento di 100 dollari nelle principali classi di attività, dalle azioni statunitensi all’oro, tra il 1970 e il 2023:
| Anno | Indice S&P 500 | Obbligazioni societarie | Oro | Titoli del Tesoro USA a 10 anni | Immobiliare | Contanti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1970 | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ |
| 1980 | $ 226 | $ 181 | $ 1578 | $ 141 | $ 229 | $ 192 |
| 1990 | $ 823 | $ 741 | $ 1033 | $ 477 | $ 374 | $ 431 |
| anno 2000 | $ 4060 | $ 1886 | $ 734 | $ 1067 | $ 536 | $ 682 |
| 2010 | $ 4656 | $ 4191 | $ 3760 | $ 1821 | $ 693 | $ 840 |
| 2020 | $ 16.890 | $ 8349 | $ 5059 | $ 2802 | $ 1155 | $ 891 |
| 2023 | $ 22.419 | $ 7775 | $ 5545 | $ 2286 | $ 1542 | $ 956 |
I numeri sono stati arrotondati. L’S&P 500 include i dividendi. La liquidità è rappresentata da buoni del Tesoro statunitense a 3 mesi. Le obbligazioni societarie sono rappresentate dalle obbligazioni societarie Baa. Il settore immobiliare è rappresentato dall'indice dei prezzi delle case Case-Shiller.
Come possiamo vedere, un investimento di 100 dollari nell’indice S&P 500 (compresi i dividendi reinvestiti) nel 1970 varrebbe la cifra impressionante di 22.419 dollari nel 2023.
Non solo le azioni statunitensi sono state la principale classe di attività con le migliori performance, ma hanno anche sovraperformato altri investimenti con un margine significativo. Considera come un investimento di 100 dollari in obbligazioni societarie sarebbe cresciuto fino a 7.775 dollari in questo periodo, ovvero il 65% in meno rispetto a un investimento nell’indice S&P 500.
Per quanto riguarda l’oro, entro il 2023 un investimento di 100 dollari varrebbe 5.545 dollari. In confronto, l’S&P 500 ha prodotto rendimenti molto più bassi nel corso di questi decenni.
Il settore immobiliare, un altro bene rifugio, ha reso in media il 5,5% annuo dal 1970, con i guadagni più alti nel decennio fino al 2020. È interessante notare che un investimento di 100 dollari in questa classe di asset crescerebbe solo fino a 1.542 dollari entro il 2023 a causa della crescita più lenta dei prezzi. negli anni ’80 e 2000, influenzando i rendimenti complessivi.
Durante entrambi i periodi, il mercato immobiliare è crollato e il settore ha impiegato anni per riprendersi completamente. In effetti, ci sono voluti dieci anni dopo la crisi finanziaria globale perché i prezzi delle case tornassero al picco precedente nel 2006.