Dati sull'occupazione negli Stati Uniti e discorso del presidente della Fed Jerome Powell, notizie aziendali e geopolitica

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• I dati sull'occupazione negli Stati Uniti e il discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell saranno probabilmente i principali eventi sui mercati venerdì, mentre gli investitori cercano di districarsi nella confusione che circonda la politica commerciale in rapida evoluzione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Il sentiment degli investitori sull'economia e sui mercati statunitensi in vista dei due eventi di venerdì è pessimistico, e più a lungo persiste questa situazione negativa, più alta diventa l'asticella per superarla.

• Secondo un sondaggio Reuters condotto tra gli economisti, il rapporto sulle buste paga non agricole dovrebbe mostrare un aumento di 160.000 posti di lavoro a febbraio, dopo un aumento di 143.000 a gennaio, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,0%. Tuttavia, il rischio in questo caso è minimo, soprattutto considerando la quantità di dati emersi di recente che non corrispondono alle stime di mercato.

• Il mercato azionario è sceso di nuovo, in media del 2%. Solo i settori difensivi XLP e XLV hanno registrato performance migliori del mercato. Ma l'XLE era anche un plus. E XLU è stata danneggiata dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA.
Le vendite di titoli di Stato europei, in seguito alle promesse di massicce misure di stimolo fiscale, si sono riversate sul mercato globale. E l'aumento dei rendimenti in Europa ha spinto l'euro verso un rafforzamento.
Stamattina tutto è calmo sui futures.
E solo il Bitcoin è sceso di nuovo a 87 mila dollari, poiché sono crollate le speranze di acquisto di criptovalute a spese del Tesoro statunitense.
Grazie all'aumento dei rendimenti, l'oro si consolida appena sopra i 2.900 dollari.
Oggi saranno pubblicati i dati importanti sul mercato del lavoro statunitense di febbraio.
Più tardi in serata è previsto l'intervento del presidente della Fed Powell.
La giornata si preannuncia sportiva.

• Le preoccupazioni sulla crescita globale sono tornate al centro dell’attenzione sui mercati finanziari come se fossero mai scomparse, poiché le tensioni commerciali pesano sulla fiducia dei consumatori e sull’attività imprenditoriale.

• I futures sui fondi federali ora indicano altri tre tagli dei tassi di interesse entro la fine dell'anno, e un forte calo dei salari o dei dati sulla disoccupazione potrebbe spingere i trader ad aumentare i tassi.

Poiché Powell dovrebbe intervenire solo poche ore dopo la pubblicazione dei dati, potrà fornire una valutazione in tempo reale di come i numeri potrebbero influire sulle previsioni sui tassi di interesse della banca centrale.

I funzionari della Fed hanno già lanciato l'allarme sull'indebolimento dell'economia statunitense, nonostante il governatore Christopher Waller abbia dichiarato, durante una riunione politica di questo mese, di essere fermamente contrario ai tagli.

• La svendita globale di obbligazioni innescata dagli enormi piani di spesa della Germania ha mostrato segnali di attenuazione con l'aumento dei future obbligazionari e dei future OAT francesi. I prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente ai rendimenti. I future sulle azioni europee hanno indicato un'apertura negativa, sebbene i future di Wall Street siano saliti, pronti a invertire la tendenza al ribasso iniziata giovedì, dopo che il Nasdaq ha confermato di essere in correzione da dicembre.

• Gli investitori stanno riconsiderando il loro approccio alle politiche di Trump, dato che la cosiddetta opzione "Trump put", che ha sostenuto i prezzi del mercato azionario, potrebbe indebolirsi e la sua amministrazione sta concentrando maggiormente l'attenzione sui mercati obbligazionari.

Nell'ultimo colpo di scena politico, giovedì il presidente degli Stati Uniti ha deciso di sospendere i dazi del 25% imposti questa settimana sulla maggior parte dei beni provenienti da Canada e Messico.

• I rendimenti obbligazionari giapponesi raggiungono il massimo da 16 anni - FT

• Si intensifica la svendita globale dei titoli di Stato mentre la Germania pesa sui mercati. In Germania, come nel resto dell'Eurozona e in Giappone, i costi dei prestiti stanno aumentando.

• Alla vigilia del vertice sulle criptovalute della Casa Bianca, la società di Trump, World Liberty Financial, ha acquistato ETH, WBTC e MOVE per 21,5 milioni di dollari.
Il fondatore di Cardano non è stato invitato al vertice sulle criptovalute della Casa Bianca.
Anche Charles Hoskinson ha affermato di non essere a conoscenza dei piani di Trump di includere l'$ADA nella riserva strategica.

• I repubblicani presentano una proposta di legge volta a fermare il "debanking" delle società di criptovalute - WSJ.
I sostenitori del disegno di legge sostengono che gli enti di regolamentazione federali hanno abusato delle questioni relative al rischio reputazionale per promuovere programmi politici contro le aziende legittime, con un impatto negativo su settori come quello delle criptovalute.

• I CEO di HP (HPQ), Intel (INTC), IBM (IBM) e Qualcomm (QCOM) incontreranno Trump lunedì.

• Tesla Japan (TSLA) interromperà la produzione dei modelli Model S e Model X per il Giappone il 31 marzo. Dopo il 1° aprile, le vendite di questi modelli saranno limitate esclusivamente ai veicoli esistenti e usati.

• Le azioni del concorrente francese di Starlink Eutelsat salgono del 500% a causa dell'Ucraina, - Business Insider. Con questo aumento, il valore dell'azienda ammonta a 4,02 miliardi di dollari.

• Il Segretario al Commercio degli Stati Uniti Lutnick: il differimento dei dazi probabilmente non si applicherà solo alle case automobilistiche, ma anche a tutti i prodotti coperti dall'USMCA.

• Le azioni di Marvell Technology (MRVL) sono scese del 20% dopo che i risultati e le previsioni del quarto trimestre dell'azienda di semiconduttori non sono riusciti a convincere gli investitori, nonostante fossero in linea con le previsioni.

• Gli analisti hanno osservato che l'attuale contesto richiede qualcosa di più del semplice soddisfacimento delle aspettative. Si prevede che i ricavi dell'azienda derivanti dall'intelligenza artificiale supereranno i 2,5 miliardi di dollari entro l'anno fiscale 2026, ma permangono preoccupazioni circa il suo programma di prossima generazione con Amazon. Anche la concorrente Broadcom (AVGO) ha subito perdite, scendendo del 6%.

• Tesla (TSLA) ha annunciato i piani per costruire una nuova megafabbrica in Texas, vicino a Houston, come parte della sua espansione della produzione di batterie.
Il progetto prevede significativi aggiornamenti, tra cui un investimento di 150 milioni di dollari in attrezzature di produzione. Nonostante gli sviluppi, le azioni Tesla sono scese del 6%.
Le vendite di auto Tesla stanno calando in tutto il mondo a causa del crescente malcontento verso le attività politiche del CEO Elon Musk.

• Le azioni del settore dell'informatica quantistica, tra cui Rigetti Computing (RGTI), hanno subito un calo dopo che
i risultati del quarto trimestre di Rigetti Computing (RGTI) non hanno soddisfatto le aspettative.
RGTI ha registrato un calo del fatturato del 32,8% su base annua, con conseguente calo del 12,3% del prezzo delle sue azioni. Nonostante i risultati deludenti, gli analisti hanno espresso ottimismo circa la tabella di marcia di Rigetti e la sua stabilità finanziaria fino al 2027.
Ma le azioni RGTI sono aumentate del 4%. Qui gli investitori non credono nei profitti rapidi.

Altri titoli quantitativi come IonQ (IONQ) e D-Wave Quantum (QBTS) sono scesi rispettivamente del 10% e del 7%.

• Le azioni di Zscaler (ZS) sono aumentate del 3% dopo che la società di sicurezza cloud ha aumentato le sue previsioni per l'anno fiscale e superato le stime del secondo trimestre. Gli analisti rimangono ottimisti e nominano Zscaler uno dei principali investitori nella sicurezza informatica fino al 2025. L'azienda ha aumentato il suo obiettivo di prezzo, dimostrando fiducia nel suo percorso di crescita.

• Palantir Technologies (PLTR) ha stretto una partnership strategica con EYSA, integrando il suo software per migliorare le applicazioni mobili. Questo accordo triennale mira a sfruttare le capacità di intelligenza artificiale di Palantir per creare nuove opportunità di business e migliorare l'efficienza operativa in tutte le aree aziendali di EYSA.

• Alibaba (BABA) ha presentato il suo processore AI QwQ-32B, che vanta prestazioni paragonabili a quelle di concorrenti come l'R1 di DeepSeek, nonostante le specifiche più ridotte. L'annuncio arriva mentre Alibaba si è impegnata a investire 52 miliardi di dollari in infrastrutture di cloud computing e intelligenza artificiale nei prossimi tre anni. Dopo la notizia, le azioni della società sono aumentate notevolmente.

• Le azioni Kroger (KR) sono aumentate del 2%. Gli utili migliori del previsto hanno compensato le prospettive poco incoraggianti.

• Le azioni di Macy's (M) sono scese dell'1% poiché la società non ha raggiunto gli obiettivi di crescita delle vendite e ha avvisato di un calo degli utili.
È probabile che le tariffe e l'incertezza sulle prospettive future freneranno la crescita delle vendite nei negozi tradizionali.

• Le vendite di JD.com (JD) hanno registrato la crescita maggiore degli ultimi anni. Le politiche di Pechino hanno contribuito a sostenere la spesa dei consumatori in Cina.

• Trump firma un ordine esecutivo per creare una riserva strategica di Bitcoin e separare l'archiviazione delle risorse digitali per le criptovalute diverse da Bitcoin.
Ma non è questo che in ultima analisi vuole l'industria delle criptovalute.
La riserva di Bitcoin verrebbe finanziata da monete sequestrate in procedimenti penali o civili, mentre i Segretari del Tesoro e del Commercio sarebbero autorizzati a sviluppare strategie neutrali per il bilancio per l'acquisto di Bitcoin aggiuntivi, "a condizione che tali strategie non impongano costi aggiuntivi ai contribuenti americani".
La riserva aurea, detenuta dalla Federal Reserve per conto del Tesoro degli Stati Uniti, si è formata in seguito all'acquisto forzato di monete e lingotti d'oro dagli americani per ordine di Roosevelt nel gennaio 1933.
È improbabile che le autorità statunitensi prendano ora la decisione di confiscare con la forza le criptovalute ai cittadini americani. Ma anche le altre nazioni dovrebbero riflettere sulla purezza delle loro criptovalute.

• Le azioni WBA sono aumentate del 6% nelle contrattazioni pre-mercato a 11,2 dollari. La società sarà acquisita dalla società di private equity Sycamore Partners per 23,7 miliardi di dollari.
L'accordo costerà 11,45 dollari ad azione in contanti, ovvero il 29% in più rispetto al prezzo di chiusura del 9 dicembre, prima dei primi resoconti dei media sul potenziale accordo. La quota in contanti rappresenta 10 miliardi di dollari dell'importo totale dell'operazione.
Gli azionisti riceveranno inoltre fino a 3 dollari in contanti per azione, a titolo di futura vendita del debito e delle partecipazioni azionarie della società in VillageMD, portando il valore totale a 23,7 miliardi di dollari.

• Le azioni HPE scendono del 20% dopo i guadagni. L'azienda produttrice di server e software avvierà un programma di riduzione dei costi che ridurrà il suo organico complessivo di circa il 5%, ovvero di circa 2.500 persone, nei prossimi 12-18 mesi.

• Le azioni GAP salgono del 19% dopo il rapporto. L'azienda ha annunciato una "rinascita" dei suoi marchi (Old Navy, Banana Republic, Gap), che promette maggiori vendite quest'anno, nonostante i dazi.
"Le campagne e le collaborazioni del marchio portano una nuova generazione a Gap, rafforzando al contempo la posizione del marchio tra coloro che ci amano da anni".

• Le azioni COST scendono dell'1% dopo il rapporto. Il rivenditore al dettaglio specializzato in prodotti a consumo ha riportato risultati contrastanti nel secondo trimestre e ha avvertito che gli acquirenti potrebbero rimanere "selettivi" a causa dei prezzi elevati e delle tariffe doganali.
Le vendite nei negozi esistenti sono aumentate del 6,8%, superando le previsioni di un aumento del 6,4%. Le vendite dell'e-commerce sono aumentate del 20,9%.
L'amministratore delegato dell'azienda ha affermato che il contesto dei prezzi era "molto volatile". Ma l'azienda ha le risorse per modificare il modo in cui si rifornisce di prodotti per evitare tale impatto. E che difficilmente gli altri rivenditori saranno risparmiati. "Quando piove, piove su tutti."

• Le azioni AVGO salgono del 13% dopo il rapporto. L'azienda di software e semiconduttori che ha cavalcato l'onda dell'intelligenza artificiale con i suoi circuiti integrati specializzati e altro ancora ha riportato risultati migliori del previsto.
"Riteniamo che sia stato un trimestre positivo, che dovrebbe attenuare le crescenti preoccupazioni degli investitori circa un possibile rallentamento della spesa in intelligenza artificiale e una potenziale crescita della domanda di chip per l'intelligenza artificiale", ha affermato l'analista Edward Jones.

Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati venerdì:
- Buste paga non agricole negli Stati Uniti (febbraio).
- Diversi funzionari della Fed, tra cui il presidente Powell, si stanno esprimendo.
- Titoli dei dazi di Trump.

Revisioni fondamentali attuali

• La BCE, come previsto, ha abbassato il tasso di interesse chiave dal 2,90% al 2,65%.
La BCE sta riducendo le sue aspettative di crescita economica a causa delle deboli esportazioni, dei bassi investimenti e degli elevati rischi nel settore del commercio e della politica generale:
- Previsione di crescita del PIL: 0,9% nel 2025 e 1,2% nel 2026;
- Previsione dell'inflazione di fondo: 2,2% nel 2025 e 2,0% nel 2026;
- Inflazione generale: 2,3% nel 2025 e 1,9% nel 2026;
La politica monetaria diventa meno restrittiva: prestiti più economici stimolano l'indebitamento e l'attività economica.

• Nuovi dati sul mercato del lavoro e sull'attività commerciale degli Stati Uniti
- Richieste di disoccupazione = 221K (previste 234K/pop. 242K)
- Produttività non agricola = 1,5% (pt. 1,2%/pop. 2,2%)
- Costi unitari del lavoro = 2,2% (pt. 3,0%/pop. 0,8%)
- Saldo commerciale = -131,40B (pt. -128,30B/pop. -98,10B aggiustato)
Il deficit commerciale degli Stati Uniti si è ampliato a un record a gennaio in mezzo a un aumento delle importazioni in vista delle tariffe, suggerendo che il commercio potrebbe pesare sulla crescita economica nella prima metà dell'anno
La Federal Reserve di Atlanta ha migliorato la sua stima del PIL del primo trimestre da -2,8% a -2,4%

• Harker (membro della Fed):
- A causa di tutta questa incertezza, non vogliamo muoverci troppo in fretta;
- Nel complesso l'economia sembra normale, ma non mancano le minacce;
- Sono sempre più preoccupato per i fattori che potrebbero minacciare lo status del dollaro come valuta di riserva;
- Temo che la riduzione delle pressioni inflazionistiche sia minacciata;
- La fiducia delle imprese e dei consumatori si sta indebolendo, e questo non è un bene;
- Sono sempre più preoccupato per lo stato del deficit pubblico.
Il deputato Thomas Massie ripropone la proposta di legge per abolire la Federal Reserve.
"Gli americani starebbero meglio se la Federal Reserve non esistesse. La Fed sta svalutando la nostra moneta monetizzando il debito, causando inflazione."

• La Turchia vuole entrare a far parte della nuova architettura di sicurezza europea se la NATO si indebolisce - citando il ministro degli Esteri Hakan Fidan, Financial Times.
Secondo lui, le azioni degli Stati Uniti, in particolare la pressione esercitata sull'Ucraina affinché cessi il fuoco e le dichiarazioni sulla riduzione del coinvolgimento americano nella sicurezza europea, sono "un segnale all'Europa affinché si unisca e crei il proprio centro di gravità".

• L'UE sta negoziando con urgenza con l'amministrazione Trump per aumentare le forniture di GNL americano - Politico. Il motivo è il fallimento del tentativo di abbandonare le fonti energetiche russe.

• Ministro del Commercio cinese: “Non ci sono vincitori in una guerra commerciale. Se gli Stati Uniti imboccheranno la strada sbagliata, li seguiremo fino alla fine".
“Stiamo valutando misure di stimolo più mirate ed efficaci. Saranno forniti sussidi sui tassi di interesse sui prestiti al consumo in settori chiave".
Il ministro degli Esteri cinese Wang Yi ha affermato che la Cina continuerà ad agire in risposta ai "dazi arbitrari" degli Stati Uniti e ha accusato Washington di "incontrare il bene con il male".
"Nessun paese dovrebbe immaginare di poter reprimere la Cina e allo stesso tempo mantenere buoni rapporti con essa".
Sull'Ucraina:
"Tutte le parti devono imparare la lezione dalla crisi".
"Tra le altre cose, la sicurezza deve essere reciproca e paritaria, e nessun Paese dovrebbe basare la propria sicurezza sul pericolo di un altro". [A quanto pare, si tratta di un rimprovero al desiderio dell’Ucraina di entrare nella NATO].
Su Taiwan: “Taiwan non è mai stato un Paese e non lo sarà mai in futuro”.
Sulla Russia: le relazioni tra Cina e Russia sono più forti che mai.

• Il secondo giudice blocca il massiccio congelamento dei finanziamenti federali da parte di Trump
Trump:
Non guardo nemmeno il mercato azionario.
Dietro le vendite del mercato azionario ci sono i globalisti.
Vado in Arabia Saudita. Accettarono di fare un grosso investimento.

• Casa Bianca: gli Stati Uniti potrebbero tagliare i dazi su Canada e Messico se ci fossero progressi sul fentanyl

• Deutsche Bank sulla riforma importante del debito pubblico tedesco: la Germania ha annunciato piani per uno dei più grandi cambiamenti al suo regime fiscale nella storia del dopoguerra, l'unico evento paragonabile è forse stata la riunificazione di 35 anni fa.
Tutto ciò che sapevate sulle prospettive economiche della Germania tre mesi fa, o anche tre settimane fa, dovrebbe essere gettato dalla finestra e dovreste ricominciare la vostra analisi da zero.

• Il nuovo capo di stato maggiore israeliano Eyal Zamir ha dichiarato il 2025 l'anno della guerra con Gaza e l'Iran - The Jerusalem Post.
Allo stesso tempo, l'esercito israeliano monitorerà la situazione anche in altre zone.

• Il governo irlandese ha approvato modifiche alla legislazione che consentiranno l'invio di forze speciali (Army Ranger Wing, ARW) in Ucraina - The Irish Times.