Crescono i titoli dei semiconduttori, Nvidia e Meta in vetta, tassi Banca d'Inghilterra, Fed e Banca del Giappone, yen, won, petrolio in rialzo

Revisioni delle azioni

• Ieri abbiamo assistito a una giornata di acquisti affrettati di titoli di semiconduttori e intelligenza artificiale: il classico "piombata al ribasso". I tori scommettono su una ripresa del rally. Noterò che molti investitori traggono profitto dalle azioni in crescita. Ieri un Powell debole ha aiutato la crescita sia delle azioni che dei titoli di stato. Gli investitori attendono il rapporto sul mercato del lavoro di domani. La corsa della Fed verso la recessione è iniziata.

• I movimenti di ieri su tutti i mercati sono stati associati all'aggiustamento delle posizioni nell'ultimo giorno di negoziazione del mese. Il Nasdaq ha registrato la sua giornata migliore dal febbraio dello scorso anno, con le tensioni geopolitiche che hanno spinto i prezzi del petrolio greggio WTI in rialzo del 5% per la sua giornata migliore quest'anno e il palladio con le migliori performance tra il vivace complesso dei metalli preziosi, in rialzo del 4%.

• Nvidia è balzata del 13% e gli utili di Meta hanno superato le aspettative, facendo salire le sue azioni del 7% nelle contrattazioni after-hours. I risultati di Apple e Amazon saranno quelli da guardare più avanti nel corso della giornata. Guarda le azioni Nvidia: sono scese del 7% martedì e sono aumentate del 13% mercoledì, riportando la sua capitalizzazione di mercato sopra i 3 trilioni di dollari. Ciò rappresenta un aumento in un giorno del valore di mercato di oltre 350 miliardi di dollari.

• I rendimenti obbligazionari statunitensi sono scesi ai livelli più bassi da febbraio o marzo (a seconda della posizione della curva), mentre il calo del dollaro rispetto allo yen galoppante ha trascinato al ribasso il suo valore complessivo rispetto a numerose valute del G10 e paesi in via di sviluppo.

• La maggior parte degli economisti si aspetta che la banca centrale del Regno Unito tagli i tassi dal livello più alto degli ultimi 16 anni. I mercati valutano la probabilità ad un più modesto 58%, e i dubbi non sorprendono dato che i politici non parlano pubblicamente da più di due mesi a causa delle regole in vista delle elezioni del 4 luglio nel Regno Unito.
L’incertezza ha pesato poco sugli asset europei, mentre le azioni asiatiche sono state per lo più in rialzo, dopo il rimbalzo trainato dal settore tecnologico a Wall Street.

 • La Fed, come previsto, ha mantenuto il tasso di sconto. Ma Powell è stato accomodante in conferenza stampa e ha confermato di fatto che il tasso avrebbe iniziato a scendere a settembre.
/ Gli investitori si troveranno presto a chiedersi se la Fed avrà il tempo di fermare il rallentamento economico prima della minaccia di recessione. Per ora, gli investitori e gli analisti sperano in un atterraggio morbido per l’economia e nell’evitare una recessione.

• La Banca del Giappone ieri ha aumentato il tasso di sconto dallo 0,1% allo 0,25%. Il fondo Pershing Square USA dell'investitore miliardario Bill Ackman sta abbandonando i suoi piani IPO.

• Nancy Pelosi ha acquistato 10mila azioni di NVDA. E ha venduto 5mila azioni di MSFT.

• Bitcoin è sceso a 64mila dollari. Mentre i trader hanno reagito alle informazioni secondo cui il governo degli Stati Uniti potrebbe vendere alcune delle sue significative partecipazioni in criptovalute. Dall'inizio dell'anno, la perdita di società di criptovaluta a causa di hacker e truffatori ha superato 1,19 miliardi di dollari
a causa di 149 casi di hacking e frode - rapporto Immunefi.

• Intel licenzierà migliaia di dipendenti. Vuole tagliare i costi nel tentativo di riconquistare quote di mercato e profitti - Bloomberg.

• Tiktok ha acquistato modelli da OpenAI tramite MicroSoft per circa 20 milioni di dollari al mese - The Information.

• La crescita di Microsoft Azure ha subito un rallentamento, mettendo alla prova la pazienza degli investitori. Sebbene la crescita di Azure continuerà a rallentare nel trimestre in corso, gli investimenti in data center e server consentiranno all’azienda di sfruttare la domanda e di accelerare la crescita di Azure nel secondo trimestre del 2025.

• Attualmente la capacità non è sufficiente per soddisfare la domanda dei clienti di servizi cloud e IA.

• Copilot, che raddoppia il costo di un abbonamento mensile portandolo a 60 dollari, genererà alla fine un flusso di entrate stabile.

• Gli Stati Uniti hanno ricevuto uno dei più grandi giacimenti di metalli rari dal Kazakistan. La società kazaka Kazgeology e l'americana Company Capital hanno creato una joint venture (JV) che cercherà gli elementi delle terre rare (REE) in Kazakistan.

• L'impennata dell'intelligenza artificiale di AMD ha portato al più grande rally da febbraio. Azioni di Advanced Micro Devices Inc inizialmente è cresciuto dell'11% (anche se ha chiuso la giornata con un modesto +4%) dopo che il produttore di chip ha fornito previsioni ottimistiche sugli utili, evidenziando come i suoi nuovi processori di intelligenza artificiale stiano guidando la crescita.

• Gli investitori si fidano di Nvidia. Le azioni di Nvidia sono aumentate del 13% a seguito degli ottimi risultati di AMD e di una prospettiva rialzista da parte di Morgan Stanley.

• Fitch Ratings prevede due tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti nel 2024. “È probabile un atterraggio morbido con un’inflazione moderata e una bassa disoccupazione, e prevediamo una crescita economica annua del 2,1%, rispetto al 2,5% nel 2023”, ha affermato l’agenzia di rating.

• Il petrolio aumenta mentre l'uccisione del leader di Hamas riaccende il rischio geopolitico - Bloomberg. Il petrolio è salito di più da aprile, dopo che Hamas ha dichiarato che Israele aveva ucciso il suo leader politico, alimentando le tensioni in una regione che produce circa un terzo del petrolio mondiale.

• Lo yen è salito ai massimi da marzo. Dopo che la Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse e ha annunciato piani per ridurre gli acquisti di obbligazioni.

• I profitti in linea di Starbucks attenuano i timori di una recessione più ampia. Starbucks ha prodotto risultati in linea con le aspettative, rassicurando gli investitori che si preparavano a un altro crollo dopo essere rimasti storditi dal calo del trimestre precedente.

• Uber collaborerà con BYD per inserire 100.000 veicoli elettrici sulla piattaforma dell'azienda.

• I meta-investitori si sono concentrati sugli investimenti di capitale dopo il fallimento di Microsoft. Gli investitori di Meta Platform sperano che possa fare un lavoro migliore di Microsoft e Alphabet nel convincere Wall Street che ne varrà la pena per gli alti costi dell’intelligenza artificiale.

• Le azioni del produttore di chip olandese ASML sono aumentate del 9%. Ciò arriva dopo che Reuters ha riferito che gli Stati Uniti avrebbero esentato alcuni alleati stranieri dalle nuove restrizioni cinesi.

• Lo yen si è già rafforzato sotto i 150 yen per dollaro dopo l'inaspettata decisione della Banca del Giappone di alzare i tassi. Ciò esercita una pressione al ribasso sulle azioni giapponesi: il Nikkei crolla di quasi il 3%.
 
• Il won sudcoreano ha registrato il rialzo maggiore quest'anno, aiutato dai forti utili di Samsung e dal rally del mercato azionario trainato dall'aumento dei prezzi dei chip, mentre il baht tailandese ha toccato il massimo di quattro mesi.

• Le azioni europee dovrebbero aprire con moderazione, con i futures FTSE in rialzo dello 0,3% e i futures EUROSTOXX 50 invariati. Sempre giovedì verranno pubblicati i dati sull'attività manifatturiera nel Regno Unito, in Germania e in Francia, nonché i dati sulla disoccupazione nell'eurozona. Qualsiasi allentamento contribuirà a preparare il caso per un altro taglio dei tassi in Europa. In Asia, lo yen è salito ai massimi di 4 mesi e mezzo, ma presto ha incontrato resistenza. Tuttavia, il trend rialzista è continuato sulla scia delle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte delle banche centrali, facendo crollare il Nikkei del 2,6%. Anche le azioni cinesi sono scese dopo che un sondaggio privato ha mostrato che il settore manifatturiero si è contratto a luglio, sollevando dubbi sullo slancio di crescita del paese.

• Gli investitori sono fiduciosi di una cosa: il taglio dei tassi della Fed a settembre – di 25 o addirittura 50 punti base – sosterrà la propensione al rischio.

• Azioni ieri dopo il
rapporto ANET +11%
MA+4%
AMD +4%
TMUS +4%
SBUX +3%
KKR +3%
BA +2%
ADP +2%
MDLZ +2%
MSFT -1% (Capex elevato di MSFT ha esercitato pressioni sulle sue azioni, ma ha aiutato la crescita dei titoli dei semiconduttori)
SYK -1%
PINS -14%

• Azioni
META pre-mercato +7% (Zuckerberg: "Negli ultimi trimestri, abbiamo assistito a una crescita sana nell'utilizzo delle app tra i giovani negli Stati Uniti e in Canada, e abbiamo visto prodotti come Gruppi e Marketplace essere particolarmente apprezzati dai giovani persone.”)
QCOM -1% (L'azienda ha battuto tutto e ha dato una buona previsione. Il prezzo è aumentato dell'8% durante la sessione di borsa.)
ARM -11% (L'azienda ha battuto tutto e ha confermato le previsioni. Ma è molto costoso)
LRCX -2%

Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati giovedì:

- Decisione della Banca d'Inghilterra sui tassi di interesse.

- PMI manifatturiero HCOB di Francia e Germania, PMI manifatturiero globale S&P del Regno Unito.

- Tasso di disoccupazione nell'eurozona per giugno

- Rapporti sui redditi per Apple, Amazon, Air Products & Chemicals, Aptiv, Ball Corp.., Becton Dickinson, Biogen, Booking Holdings, Cigna Group, Clorox, ConocoPhillips, Cummins, Dominion Energy, Eaton, Entergy, Eversource Energy, Exelon, Hershey , Intel, Intercontinental Exchange, Iron Mountain, Kellanova, Kimco Realty, Labcorp Holdings, Microchip Technology, Moderna, Monlytic Power Systems, Motorola Solutions, Quanta Services, Regeneron Pharmaceuticals, ResMed, Targa Resources, Southern Co, Vertex Pharmaceuticals, WW Grainger e Xcel Energia.

Recensioni internazionali

• L'occupazione secondo ADP non ha soddisfatto le aspettative. Nel mese di luglio l’economia statunitense ha creato meno posti di lavoro nel settore privato del previsto. Gli ultimi dati ADP mostrano che a luglio sono stati aggiunti 122.000 posti di lavoro rispetto ai 150.000 previsti.

• La crescita salariale per i lavoratori che hanno cambiato lavoro sta diminuendo a causa del raffreddamento del mercato del lavoro. Nel mese di luglio, il divario tra la crescita salariale dei lavoratori che hanno cambiato lavoro e quelli che sono rimasti nello stesso posto si è ulteriormente ridotto.

• Le previsioni per le vendite di case negli Stati Uniti sono aumentate per la prima volta in tre mesi - Bloomberg. L'indicatore delle vendite previste di case esistenti negli Stati Uniti è aumentato a giugno per la prima volta in tre mesi, poiché gli acquirenti che cercavano di spostare o ammodernare le loro case hanno sfidato prezzi più alti e oneri finanziari.

• Concentrarsi sulle discussioni fiscali. Alla fine dell'anno dirigenti e direttori finanziari discutono le prospettive fiscali dei loro utili. Le tasse svolgono un ruolo fondamentale nel decidere se le aziende accettano un progetto, un accordo o assumono più lavoratori. I team di gestione e i consigli di amministrazione stanno probabilmente valutando gli scenari se i tagli fiscali di Trump non verranno estesi nel 2025.

• Le esportazioni della Corea del Sud sono aumentate per il decimo mese consecutivo. Sostenuto dalla forte domanda di semiconduttori e altri prodotti all'estero, ha registrato il tasso di crescita più rapido in sei mesi.
La continua crescita delle esportazioni fa ben sperare per la quarta economia più grande dell’Asia, compensando la stagnazione della domanda interna e dei consumi privati ​​del paese.
Le esportazioni sono cresciute del 13,9% a/a. Le importazioni sono aumentate del 10,5% a/a.

• La Guida Suprema dell'Iran ha ordinato un attacco diretto contro Israele in risposta all'uccisione del leader di Hamas Haniyeh, - NYT. A proposito, è stato riferito che l’intelligence israeliana ha rintracciato il leader di Hamas Ismail Haniyeh tramite WhatsApp. La Federazione Russa, la Cina e la Turchia hanno condannato l'omicidio di uno dei leader di Hamas.
I rappresentanti di tutti e tre i paesi hanno affermato che ciò potrebbe portare ad un’escalation del conflitto nella regione. Il Ministero degli Esteri russo ritiene che l'omicidio di Ismail Haniya avrà un impatto “estremamente negativo” sull'andamento dei negoziati su un possibile cessate il fuoco nella Striscia di Gaza.

• Gli Stati Uniti hanno effettuato attacchi aerei sull'Iraq per la prima volta da febbraio, definendoli “autodifesa” - Reuters. L'attacco è avvenuto nel contesto delle crescenti tensioni nella regione a seguito di un attacco aereo israeliano su Beirut.

• Il governo del presidente Xi Jinping si trova ad affrontare una pressione crescente per affrontare il rallentamento della spesa dei consumatori in Cina -
Le operazioni di M&A di Bloomberg in Cina sono diminuite del 45% nel primo semestre a causa del rallentamento economico - Asia.nikkei.
Il valore delle transazioni che hanno coinvolto aziende cinesi è stato pari a circa 96 miliardi di dollari nel periodo gennaio-giugno.

• Per il primo ministro ungherese la cooperazione con la Cina e la Federazione Russa è più importante del mantenimento della propria posizione nell'UE – FT. Se prima lo aveva dimostrato bloccando gli aiuti all’Ucraina, dopo una visita non autorizzata a Putin tutto è diventato ancora più trasparente.

• Orban è già stato accennato alle porte dell'UE e della NATO. Ma Bruxelles non oserà espellere Budapest, poiché ciò significherebbe creare un’enclave russo-cinese nell’UE. Pertanto, i politici europei continueranno a lamentarsi e ad alzare le spalle, cercando un compromesso con Orban o punendolo limitando i finanziamenti e riducendo i suoi poteri nella Comunità europea.

• Gli Stati Uniti hanno sospeso l'aiuto alla Georgia per un ammontare di 95 milioni di dollari a causa delle azioni antidemocratiche del governo, incompatibili con le aspirazioni del paese di diventare membro dell'UE e della NATO. Lo ha detto il segretario di Stato Blinken

• Maduro: Le autorità venezuelane hanno creato un comitato di censura dei social network con il sostegno della Federazione Russa e della Cina, “per prevenire attacchi, avvelenamenti e odio su Internet”
/ La Federazione Russa e la Cina considerano il Venezuela il loro avamposto in America. Come risponderanno gli Stati Uniti?

• Maduro ha definito Elon Musk il suo nemico giurato. Lo ha accusato di aiutare le proteste e di voler invadere il Venezuela.

• L'inflazione dell'Eurozona è inaspettatamente accelerata al 2,6%. A luglio il tasso di inflazione annuo più elevato è stato registrato nel settore dei servizi, seguito da quello alimentare, alcolico e tabacco, energetico e dei beni industriali non energetici.
Il rapporto è uno degli importanti indicatori mensili che saranno forniti dalla BCE prima della riunione dell'11 e 12 settembre riguardante un possibile taglio dei tassi. Gli analisti di Bloomberg prevedono ora un rallentamento al 2,2% per agosto.

• Gli Stati Uniti hanno imposto sanzioni contro sette aziende provenienti dalla Cina e dall'Iran. Le aziende iraniane, cinesi e di Hong Kong sono state soggette a misure restrittive per la loro partecipazione al programma iraniano di produzione di missili e droni. Secondo il Dipartimento del Tesoro americano, queste società acquistano o producono vari componenti per il Ministero della Difesa iraniano.

• La commissione del Senato americano respinge il tentativo di vietare le regole di divulgazione dell'IA nella pubblicità politica - Reuters. Mercoledì la commissione per il commercio del Senato degli Stati Uniti ha respinto il tentativo di impedire alla Federal Communications Commission di richiedere agli annunci politici alla radio e alla televisione di rivelare se il contenuto è stato generato dall’intelligenza artificiale.