Continua il calo dei mercati a causa dei dazi, crisi geopolitica e novità aziendali

Ultime notizie sulle azioni

• Le montagne russe continuano. Il mercato è salito del 3% dall'apertura e ha chiuso con un calo del 2%. La mattina dopo un nuovo round di escalation della guerra commerciale tra USA e Cina, i future sugli indici azionari statunitensi scendono in media del 2%.
Nervoso, implora di uscire.
Questa volta anche i titoli di Stato americani hanno subito un calo di prezzo: il titolo decennale è già al 4,423% (lunedì scorso era al 3,9%). Le vendite principali si basano su titoli di Stato a lungo termine, da 20 a 30 anni. E nonostante l'aumento della redditività, il dollaro statunitense sta scendendo. I tassi di mercato sulla stagflazione stanno aumentando.
Il petrolio vale già 57-60 dollari e il bilancio russo è al collasso. La stessa cosa sarebbe accaduta un paio di anni fa, anche senza la guerra dei dazi.

• Mentre la fase successiva di una guerra commerciale in rapida escalation diventa sempre più evidente, gli investitori restano sotto shock mentre il mercato azionario continua la sua profonda discesa e si precipita verso asset sicuri, come lo yen e il franco svizzero, in attesa e nella speranza di una parvenza di buone notizie.

• I dazi di ritorsione del presidente Donald Trump, tra cui tariffe del 104% sui prodotti cinesi, sono entrati in vigore a mezzanotte (ora degli Stati Uniti), alimentando i timori di una recessione e sovvertendo l'ordine commerciale globale in vigore da decenni. I mercati avevano riposto le loro speranze nei negoziati, ma finora sembra che Washington e Pechino siano diretti verso uno scontro decisivo.

• Ciò ha spinto gli investitori a cercare riparo mentre la ripresa di mercoledì si è esaurita e i mercati azionari asiatici si sono trasformati in un mare di rosso. I futures europei indicano un'apertura significativamente più bassa nella giornata.

Così, lo yen e il franco svizzero sono diventati le scelte preferite degli investitori nervosi, poiché le incessanti vendite di dollari non accennavano a fermarsi. Nei mercati in via di sviluppo, la rupia indonesiana è scesa a un livello minimo storico ed era sul punto di superare la soglia delle 17.000 rupie per dollaro.

Lo yuan si è indebolito raggiungendo il minimo degli ultimi 19 mesi, mentre la sua controparte offshore si è ritirata dal livello minimo storico raggiunto durante le turbolente contrattazioni notturne.

• La fuga verso la sicurezza non ha avuto ripercussioni sui titoli del Tesoro USA. Il rendimento del titolo di riferimento decennale è aumentato di ben 21 punti base. Il fatto che tariffe su larga scala possano portare a una recessione e che i mercati stiano scontando ulteriori tagli dei tassi di interesse è solitamente una buona ragione per acquistare obbligazioni, ma ciò non è accaduto. Gli economisti di ING hanno affermato che il tema del "vendi America" ​​è ormai predominante rispetto al crescente rischio di recessione, che normalmente ridurrebbe la redditività. In breve, preparatevi.

• La maggior parte dei dirigenti delle grandi aziende americane con cui parlo ritengono che siamo già in recessione - Larry Fink, CEO di BlackRock. E credono che i mercati azionari possano crollare ancora di più a causa della politica commerciale del presidente Donald Trump, che destabilizza l'economia globale.

• Goldman ritiene che la svendita delle azioni statunitensi potrebbe trasformarsi in un mercato ribassista ciclico più lungo, con l'aumento dei rischi di recessione. 

• Il petrolio potrebbe scendere sotto i 40 dollari in condizioni "estreme" - Goldman. Il rallentamento della crescita del PIL mondiale e il contemporaneo aumento della produzione da parte dei paesi OPEC+ e non-OPEC+.

Trump intende aumentare la produzione di carbone negli USA per fornire elettricità ai centri elaborazione dati - BBG.

• Arthur Hayes prevede un afflusso di capitali cinesi in BTC a causa della svalutazione dello yuan. Ciò era già accaduto nel 2013 e nel 2015.

• Porsche ha segnalato un calo delle vendite globali dell'8% nel primo trimestre del 2025. I principali fattori trainanti di tale calo sono stati i mercati della Repubblica Popolare Cinese e della Germania.

• Il 62% degli investitori è attualmente rialzista sul mercato azionario. Si tratta dell'indicatore più alto dalla crisi finanziaria globale del 2008: LSEG.

• L'investitore "cigno nero" Mark Spitznagel avverte: il crollo del mercato potrebbe raggiungere l'80%, ma non ora. Secondo lui il mercato non ha ancora raggiunto il "picco euforico" e la bolla, pur essendo la più grande della storia, non è ancora scoppiata.

• La Cina ha iniziato ad indebolire gradualmente lo yuan: si tratta di un cambio di rotta e di un segnale per Washington. Prima dell'introduzione dei dazi di Trump, il tasso di cambio era mantenuto stabile.

• Il Presidente del Messico: La maggior parte dei direttori degli stabilimenti automobilistici in Messico ha affermato di non avere ancora intenzione di trasferire i propri stabilimenti.

• La TSMC potrebbe ricevere una multa di 1 miliardo di dollari o più. A seguito dell'indagine statunitense sulla cooperazione con la cinese Huawei.

• Le azioni di Eli Lilly (LLY) sono aumentate. Con l'aumento del rating del colosso farmaceutico, Goldman Sachs ha sottolineato la leadership dell'azienda nel crescente mercato dei farmaci anti-obesità.
Goldman prevede che il franchising di farmaci per la perdita di peso di Eli Lilly supererà le aspettative consensuali e si prevede che il mercato triplicherà entro il 2030.

• Morgan Stanley ha elevato CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) e MarketAxess Holdings (MKTX) a Overweight.
Riferendosi alla necessità di copertura e gestione del rischio in condizioni di volatilità del mercato.
La banca ritiene che le borse valori costituiscano uno strumento difensivo nei periodi difficili, con il potenziale di aumentare i volumi di scambio.

• Le azioni di Tilray Brands (TLRY) sono scese dopo aver mancato le stime di fatturato per il terzo trimestre consecutivo.
L'azienda produttrice di cannabis ha rivisto al ribasso le sue previsioni di fatturato annuale, nonostante l'utile netto abbia superato le aspettative. Il segmento cannabis dell'azienda ha subito un calo, mentre i segmenti delle bevande alcoliche e della distribuzione hanno registrato una crescita.

• I negozi Apple (AAPL) hanno registrato un'impennata di acquisti dettati dal panico di iPhone, poiché gli acquirenti temevano prezzi più alti a causa dei dazi.
Nonostante gli sforzi per diversificare la sua catena di fornitura, Apple continua a dipendere dalla Cina per la produzione. Gli analisti avvertono che la guerra commerciale potrebbe avere un impatto significativo sui profitti di Apple se non verranno concesse delle eccezioni.

• Le azioni di Wells Fargo (WFC) sono aumentate. Dopo che Piper Sandler ha alzato il rating della banca a Overweight, ha segnato la transizione della banca da difensiva a offensiva.
Come fattori positivi sono stati citati il ​​miglioramento dell'ambiente normativo della banca e il programma di deregolamentazione avviato durante l'amministrazione Trump. La potenziale rimozione del limite sulle attività apre anche opportunità di crescita.

• Generac (GNRC) ha annunciato il lancio di nuovi generatori ad alta potenza per il mercato dei data center. Ha ampliato la sua linea di prodotti per supportare applicazioni ad alta potenza.
I nuovi generatori mirano ad ampliare le capacità di Generac nel servire aziende di importanza critica, tra cui operatori di telecomunicazioni e ospedali.

• Alibaba (BABA) sta modernizzando i suoi servizi di intelligenza artificiale all'estero, svelando nuovi modelli e aggiornamenti infrastrutturali in occasione del suo evento di lancio primaverile 2025. L'azienda punta a soddisfare la crescente domanda di trasformazione digitale con nuovi strumenti e servizi di intelligenza artificiale per i clienti internazionali.

• I dazi di Trump potrebbero indebolire uno dei mercati immobiliari più costosi d'Europa, se i lavoratori di Apple e Pfizer venissero licenziati.
I lavoratori delle aziende tecnologiche e farmaceutiche in Irlanda sono minacciati dall'escalation della guerra commerciale di Trump.

• Le azioni di Levi's (LEVI) salgono poiché la società afferma che le variazioni di prezzo causate dai dazi saranno "chirurgiche".
Le azioni di Levi Strauss sono salite martedì, un giorno dopo che il colosso del denim ha reso noti utili del primo trimestre migliori del previsto e ha espresso una visione relativamente ottimistica su Trump.

 Eventi chiave che potrebbero influenzare i mercati mercoledì:
- Aggiornamenti tariffari.

Revisioni fondamentali attuali

• L'indice di ottimismo delle piccole imprese di marzo nel rapporto NFIB è diminuito di 3,3 punti, attestandosi a 97,4.
Si tratta del calo mensile più elevato da giugno 2022, che è inferiore al valore medio per 51 ore (98).
I fattori più influenti sono stati il ​​calo dell'indice di miglioramento delle condizioni aziendali (-16) e delle vendite attese (-11).
Nello stesso tempo, l'indice di incertezza è sceso di 8 punti, passando dal secondo indicatore più alto di febbraio a 96.

• Trump ha firmato un decreto per aumentare i dazi sulla Cina al 104% a partire dal 9 aprile.

• Musk ha chiesto personalmente a Trump di cancellare i nuovi dazi su larga scala, - WP. Il quotidiano sottolinea che si tratta dei "dissensi più forti tra il presidente e uno dei suoi principali consiglieri".
Il miliardario ha criticato Peter Navarro, consigliere di Trump per la politica commerciale, che ha avuto un ruolo chiave nell'introduzione dei dazi.

• Trump annuncia un bilancio record del Pentagono pari a 1.000 miliardi di dollari, pari al 3,5% del PIL. Il Pentagono sta valutando la possibilità di ritirare fino a 10.000 soldati statunitensi dall'Europa orientale.
Le unità considerate per la riduzione fanno parte dei 20.000 soldati che l'amministrazione di Joe Biden ha inviato nel 2022 per rafforzare la difesa dei paesi confinanti con l'Ucraina dopo un'invasione su vasta scala da parte della Federazione Russa.

• Trump ha affermato che l'UE dovrebbe acquistare dagli Stati Uniti energia per un valore di 350 miliardi di dollari per ridurre le tariffe, - Politico.

• In risposta ai nuovi dazi statunitensi, la Cina avvierà un'indagine sulla proprietà intellettuale delle aziende statunitensi che operano nel Paese. Prevede anche di vietare l'importazione di film americani - Xinhua.

• La Casa Bianca sta valutando la possibilità di attacchi con droni contro i cartelli messicani - NBC.

• Trump ha deciso di organizzare una costosa parata militare a Washington nel giorno del suo compleanno, il 14 giugno. In questo giorno si celebra anche il 250° anniversario dell'esercito americano - CNN.

• La Cina sta cercando di far avanzare la NATO nel Mar Nero. Pechino investe centinaia di milioni di dollari e riceve quasi la metà delle azioni di un porto strategico in Georgia.

• Le esportazioni tedesche verso gli USA diminuiranno del 15% a causa dei nuovi dazi. Ciò accadrà se non si riuscirà a trovare un accordo con Washington sulla riduzione dei dazi introdotta da Donald Trump, prevede l'Institute of Economic Studies (ifo). Il capo ad interim del Ministero federale delle finanze Jörg Kukis ha sottolineato che ciò rischia di provocare una recessione in Germania. Allo stesso tempo, ha sottolineato, la guerra commerciale scatenata da Trump colpirà anche gli Stati Uniti.

• UBS Global Research: tra i principali paesi dell'eurozona, la Germania è probabilmente quella che soffrirà di più a causa dei dazi di Trump.

• Gli Stati Uniti stanno conducendo negoziati diretti con l'Iran. Lo ha annunciato Donald Trump, annunciando un "incontro molto importante" per il 12 aprile. Il presidente degli Stati Uniti ha minacciato Teheran di "un grande pericolo".

• La stagflazione è ora lo scenario migliore per gli Stati Uniti. I dazi di Trump rischiano di provocare una grave combinazione di recessione e inflazione - BBG.
Hassett (Casa Bianca): "La Fed prenderà decisioni sulla politica monetaria. Rispettate l'indipendenza della Fed."

• Gli operatori commerciali stanno rapidamente scommettendo su un allentamento più rapido del DCP in Cina, sullo sfondo del peggioramento delle tensioni commerciali con gli Stati Uniti - BBG.

• Il Messico aumenterà la produzione di gas per ridurre la dipendenza dagli Stati Uniti - FT.

• Il rappresentante commerciale degli Stati Uniti Greer: "Abbiamo escluso i prodotti farmaceutici e i semiconduttori dai dazi reciproci, poiché riteniamo che richiedano indagini separate".
Trump: "Abbiamo bisogno di più del doppio dell'elettricità di cui disponiamo ora". E per questo servono investimenti.