Colloqui commerciali di successo tra Stati Uniti e Cina, notizie di borsa e geopolitica
Ultime notizie di borsa
• I futures sugli indici azionari statunitensi sono in rialzo dell'1-2%. In Cina, le azioni stanno salendo dello 0,5-1%. L'oro scende del 2%. La cripta è calma.
Il dollaro statunitense è in rialzo dello 0,3%. Le materie prime sono calme.
Scegli tra "progresso significativo", "costruttivo", "un primo passo importante", "un accordo importante raggiunto", "buone notizie per il mondo" e, naturalmente, la migliore: "Come diciamo in Cina, se il cibo è buono, il tempo non ha importanza". Sono state tutte parole pronunciate dai negoziatori durante i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina svoltisi a Ginevra lo scorso fine settimana, e sembrano un progresso rispetto alla guerra di parole sciovinista che ha caratterizzato l'annuncio iniziale del presidente Trump di tariffe del 145 percento.
Ciò che mancava era la specificità, ed è degno di nota il fatto che nessuna delle due squadre abbia menzionato i livelli effettivi delle tariffe durante il fine settimana. Più tardi lunedì è prevista una dichiarazione congiunta che potrebbe fornire maggiori dettagli, anche se i mercati sono scettici sul fatto che la Casa Bianca ritenga che sia stato raggiunto un "accordo".
È uno strano mondo quello in cui gli investitori si fidano più della parola di uno stato comunista monopartitico che di quella degli Stati Uniti.
• In ogni caso, i mercati sono sollevati dal fatto che non ci siano stati episodi di violenza nei colloqui, con i future sull'S&P 500 in rialzo dell'1,4% e i future sul Nasdaq in rialzo di quasi il 2%. I futures sulle azioni europee sono saliti di circa lo 0,8%.
Il dollaro è cresciuto modestamente negli asset considerati rifugio e i titoli del Tesoro hanno subito una forte svendita, poiché il mercato ha ulteriormente ridotto le aspettative sul ritmo dei futuri tagli dei tassi da parte della Fed.
• Sono diminuite le possibilità di un allentamento della politica monetaria della Fed. Le probabilità di un allentamento a giugno sono ora stimate solo al 17%, mentre per luglio sono del 59%. I futures prevedono tagli pari a 63 punti base quest'anno, in calo rispetto agli oltre 110 punti base di metà aprile.
• A rafforzare l'atmosfera sono stati il fragile cessate il fuoco tra India e Pakistan e la dichiarazione del presidente ucraino Volodymyr Zelensky, che ha dichiarato di essere pronto a incontrare Vladimir Putin in Turchia giovedì per dei colloqui.
• Nel diario economico, l'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti di martedì potrebbe suggerire futuri aumenti dei prezzi, anche se gli analisti prevedono che il primo impatto chiaro dei dazi emergerà nel rapporto di maggio. Si prevede che le vendite al dettaglio rimarranno stabili ad aprile, con rischi al ribasso dovuti all'effetto di raffreddamento che l'annuncio dei dazi sulle importazioni ha avuto sulla fiducia dei consumatori.
• Trump ha dichiarato che questa mattina firmerà un ordine esecutivo per ridurre del 30-80% i prezzi dei farmaci da prescrizione e farmaceutici.
Il piano potrebbe infliggere un duro colpo alle aziende farmaceutiche, riducendone significativamente i profitti: JNJ, MRK, LLY, ABBV, ecc.
• Il Messico fa causa a Google (GOOG) per aver cambiato il nome del Golfo del Messico in Golfo d'America.
• Se le società di estrazione dell'oro fossero state un settore separato, avrebbero registrato rendimenti migliori nell'ultimo anno - Otavio Costa.
Fino a poco tempo fa erano considerati poco attraenti per gli investitori, ora è il contrario. La domanda di beni durevoli sta riportando l'interesse nelle società minerarie in quanto posizione strategica e redditizia.
• Nel 2024 Apple guadagnerà più di 10 miliardi di dollari in commissioni sull'App Store statunitense.
Si tratta di più del doppio della cifra del 2020 (4,76 miliardi di dollari).
Gli sviluppatori statunitensi hanno generato 33,68 miliardi di dollari di ricavi lordi tramite il sistema di pagamento di Apple, di cui 23,57 miliardi al netto delle commissioni. A livello globale, l'App Store ha fruttato ad Apple commissioni per 27,39 miliardi di dollari.
• Banche e broker stanno registrando un'impennata della domanda di derivati valutari che battono il dollaro statunitense, con particolare slancio in Asia - Bloomberg.
• Le aziende sono sempre più alla ricerca di transazioni di copertura che non coinvolgano il dollaro, ma piuttosto lo yuan, il dollaro di Hong Kong, il dirham degli Emirati Arabi Uniti e l'euro. Anche la domanda di prestiti denominati in yuan è in crescita.
• OpenAI in trattativa con Microsoft per nuovi finanziamenti e futura IPO - FT
• La maggior parte dei baby boomer non può permettersi di vivere in istituti e sta influenzando il mercato immobiliare rimanendo nelle proprie case, afferma "Oracle of Wall Street".
"Questo è uno dei problemi con l'inventario degli alloggi. Rimangono nelle loro case più a lungo perché non possono permettersi di traslocare", Fortune.
• Il gigante petrolifero saudita Aramco ha registrato un utile pari a 26 miliardi di dollari nel primo trimestre, in calo del 4,6% rispetto all'anno precedente.
Il calo dei prezzi globali del petrolio sta compromettendo l'economia del regno.
• Ad aprile le vendite di auto in Cina sono aumentate per il terzo mese consecutivo. In aumento del 14,8% rispetto all'anno precedente, poiché il commercio di auto sovvenzionato dal governo ha attenuato l'impatto dei dazi statunitensi - Reuters
• Goldman Sachs rivela di possedere 1,65 miliardi di dollari in ETF Bitcoin tramite fondi negoziati in borsa.
Nella sua documentazione 13F del 31 marzo, la società ha dichiarato di possedere:
30,8 milioni di azioni IBIT per un valore di 1,4 miliardi di dollari;
3,47 milioni di azioni FBTC per un valore di 250 milioni di dollari;
Secondo la SEC, Goldman è ora il maggiore azionista di IBIT al mondo.
• Il Texas ha raggiunto un accordo da 1,38 miliardi di dollari con Google.
L'accordo risolve due cause legali che riguardavano tre prodotti che presumibilmente violavano le leggi del Texas a tutela dei consumatori.
• I fondi sovrani globali hanno iniziato ad acquistare BTC su piccola scala.
Ma gli acquisti su larga scala non avranno luogo finché non sarà più chiara la situazione relativa alla regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti.
Affinché BTC raggiunga 1 milione di dollari, i fondi sovrani devono riconoscerlo come parte dell'infrastruttura globale dei servizi finanziari, afferma Anthony Scaramucci, fondatore di SkyBridge Capital.
• L'azienda sanitaria digitale Omada ha presentato domanda di IPO negli Stati Uniti.
• Venerdì le azioni di Insulet (PODD) sono salite del 21%.
Il produttore di pompe per insulina ha annunciato risultati trimestrali migliori del previsto e ha aumentato le sue previsioni di profitto per l'intero anno.
• Venerdì le azioni di Affirm Holdings (AFRM) sono scese del 14,5%.
L'istituto di credito BNPL (acquista ora, paga dopo) ha pubblicato delle deludenti previsioni di fatturato per il trimestre in corso.
• Tariffe e incertezza potrebbero ridurre i pagamenti dei bonus a Wall Street.
Secondo un rapporto di una società di consulenza, quest'anno si prevede che gli incentivi retributivi per i banchieri d'investimento delle grandi aziende diminuiranno del 13% rispetto ai livelli del 2021. Ma anche gli operatori di borsa possono trarne vantaggio.
Calendario settimanale
Lunedì 12 maggio
Bilancio federale mensile (aprile)
Il membro della Fed Adriana Kugler dovrebbe testimoniare
Rapporti Simon Property Group (SPG), NRG Energy (NRG), Fox Corp. (FOX) e Monday.com (MNDY)
Martedì 13 maggio
Indice di ottimismo per le piccole imprese NBF (aprile)
CPI (aprile)
JD.com (JD), On Holding (ONON), Tencent Music Entertainment (TME) e Oklo (OKLO) Report
Mercoledì 14 maggio
Testimonianza programmata del vicepresidente della Fed Philip Jefferson, del membro della Fed Christopher Waller e della presidente della Fed di San Francisco Mary Daly
Relazioni di Sony Group (SONY), Cisco Systems, CoreWeave (CRWV), Dynatrace (DT) e Alcon (ALC)
Giovedì 15 maggio
Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione (settimana conclusasi il 10 maggio)
Vendite al dettaglio negli Stati Uniti (aprile)
Indice dei prezzi alla produzione (aprile)
Produzione industriale (aprile)
Utilizzo delle fabbriche
(aprile) Scorte aziendali (marzo)
Fiducia dei costruttori (maggio)
Testimonianza programmata del presidente della Fed Jerome Powell e del governatore Michael Barr
Rapporti di Walmart, Alibaba, Deere & Co, Applied Materials, Mizuho Financial Group (MFG), Take-Two Interactive e Cava Group (CAVA)
Venerdì 16 maggio
Indice dei prezzi di importazione/esportazione (aprile)
Inizio dei lavori di costruzione (aprile)
Permessi di costruzione (aprile)
Fiducia dei consumatori - Preliminare (maggio)
È previsto un intervento del presidente della Fed di Richmond, Tom Barkin.
• L'attenzione della settimana inizia con i dati sull'inflazione, attesi martedì.
Ma gli investitori valuteranno anche l'esito degli incontri del fine settimana tra i funzionari commerciali statunitensi e cinesi, dopo la tranquilla seduta di venerdì.
Giovedì gli operatori seguiranno con attenzione anche i commenti del presidente della Fed, Jerome Powell, in merito alla politica sui tassi di interesse della Fed.
Giovedì, nello stesso giorno in cui il rivenditore Walmart (WMT) pubblicherà i suoi utili, verranno monitorati attentamente i dati sulle vendite al dettaglio.
Altri risultati previsti per la settimana includono gli utili di Cisco Systems (CSCO), Alibaba Group (BABA), Deere & Co. (DE), Applied Materials (AMAT) e del produttore di videogiochi Take-Two Interactive (TTWO).
Eventi chiave che potrebbero avere un impatto sui mercati lunedì:
i membri del consiglio della BCE Cipollone e Buch partecipano alla riunione dell'Eurogruppo; Parlano il vicegovernatore della Banca d'Inghilterra, Lombardelli, e i politici Green, Mann e Taylor.
Il presidente della Federal Reserve Kugler parla delle prospettive economiche
Revisioni fondamentali attuali
• Trump ha annunciato un “reset completo” delle relazioni con la Cina. "Si è svolto in Svizzera un incontro molto proficuo con i rappresentanti della Cina. In un clima amichevole ma costruttivo, sono stati concordati i termini per una completa ripresa delle relazioni. Vogliamo vedere la Cina aprirsi alle imprese americane nell'interesse sia della Cina che degli Stati Uniti."
Alti funzionari dell'amministrazione Trump hanno affermato che gli Stati Uniti e la Cina hanno tenuto colloqui commerciali "produttivi" nel fine settimana, senza fornire ulteriori dettagli.
La delegazione cinese ha poi descritto gli incontri del fine settimana come un "dialogo franco, approfondito e costruttivo" e ha affermato che lunedì sarebbe stata rilasciata una dichiarazione congiunta.
• Rubio visiterà la Turchia dal 14 al 16 maggio per partecipare a un incontro informale dei ministri degli esteri della NATO - Dipartimento di Stato
In precedenza, Putin aveva proposto di tenere negoziati diretti tra Russia e Ucraina il 15 maggio in Turchia.
• Hassett afferma che questa settimana potrebbero essere annunciati nuovi accordi commerciali.
• L'Iran adatterà il livello di arricchimento dell'uranio per rafforzare la fiducia negli Stati Uniti, afferma il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi.
Il ministro ha descritto il quarto round di colloqui iraniano-americani come "difficile ma utile".
• L'accordo di cessate il fuoco tra India e Pakistan sembra funzionare, anche se ciascuna parte accusa l'altra di violazioni e non è d'accordo su quanto concordato - FT
L'India ha aperto una delle chiuse della diga del fiume Chenab, l'acqua ha iniziato a scorrere verso il Pakistan - media
• Le forze armate francesi intendono dotare l'esercito di robot da combattimento entro il 2040.
• Sabato Papa Leone XIV ha delineato la visione del suo pontificato, definendo l'intelligenza artificiale (IA) una delle sfide più importanti che l'umanità si trova ad affrontare e impegnandosi a seguire le priorità chiave di Papa Francesco - Bloomberg.
• Gli Stati Uniti stanno preparando un accordo affinché la Groenlandia venga inclusa nella loro sfera di influenza - Reuters.
Il Compact of Free Association (COFA) fornisce agli Stati Uniti un'ampia gamma di servizi al paese, dalla consegna della posta all'assistenza di emergenza fino alla protezione militare.
In cambio, l'esercito americano ottiene libertà di azione sul territorio del partner e il commercio con gli Stati Uniti diventa prevalentemente esente da dazi.
• Trump potrebbe annunciare il riconoscimento della Palestina da parte degli Stati Uniti durante il vertice in Arabia Saudita - The Jerusalem Post.
La fonte diplomatica della pubblicazione sostiene che il presidente degli Stati Uniti annuncerà anche la creazione di uno Stato palestinese senza la presenza di Hamas.
• L'India e il Pakistan hanno concordato un cessate il fuoco completo e immediato, afferma Trump.
Una fonte del governo indiano ha dichiarato all'AFP che il Pakistan sta violando il cessate il fuoco.
• Gli investimenti cinesi all'estero aumentano del 28% grazie alla pressione commerciale degli Stati Uniti.
Le aziende cinesi hanno aumentato gli investimenti internazionali del 28% nel primo trimestre del 2025, nonostante le politiche commerciali più severe di Trump nei confronti di Pechino.
RPC - Inflazione al consumo CPI (aprile) a/a = -0,1% (previsione -0,1% / prec. -0,1%).
PPI -2,7% (previsto -2,8% / precedente -2,5%).
• Taiwan sta ricostruendo urgentemente le sue forze armate per prepararsi a un possibile conflitto con la Cina entro il 2027 e per resistere fino all'intervento degli Stati Uniti nel conflitto - WSJ.
• In Spagna hanno iniziato a imporre multe per il prelievo di ingenti somme di denaro senza avvisare le autorità fiscali: da 600 a 150.000 euro.
Se prelevi più di 3.000 € dal tuo conto, devi segnalarlo con 24 ore di anticipo; se prelevi più di 100.000 €, devi segnalarlo con 72 ore di anticipo. L'avviso deve essere inviato tramite il sito web ufficiale dell'amministrazione finanziaria. Successivamente la persona riceverà una ricevuta che dovrà presentare in banca.
Se una persona non comunica allo Stato cosa intende fare con i propri soldi, verrà multata dell'1-10% dell'importo prelevato. Le banche sono inoltre tenute a segnalare alle autorità i prelievi frequenti di piccolo importo.
• Elliott Investment Management è in trattativa per acquistare una quota della sezione bulgara del Turkish Stream.
Tuttavia, le trattative sono ancora in una fase iniziale e non vi è alcuna garanzia che l'accordo verrà portato a termine.