Rassegna delle 10 migliori aziende nel campo dell'intelligenza artificiale, valutazioni e guadagni

I titoli tecnologici continuano a scendere a causa dei timori che la Federal Reserve stia impiegando troppo tempo per tagliare i tassi di interesse, alimentati dai recenti dati sull’occupazione che hanno mostrato un aumento della disoccupazione. Tuttavia, alcuni analisti ritengono che l’ultimo calo delle azioni dell’Intelligenza Artificiale sia parte della normale rotazione del mercato e offra agli investitori un’opportunità di acquisto.

Questo materiale è stato scritto con l'obiettivo di presentare le migliori aziende nel settore dell'intelligenza artificiale. I trader della nostra azienda (Masters Trade https://masters.trade/  ) ritengono che la crescita delle società di intelligenza artificiale sia surriscaldata e una possibile bolla, sebbene questa sia solo la nostra opinione e questa opinione potrebbe essere sbagliata.

10.Intel Corporation (NASDAQ:INTC)

Numero di investitori in hedge fund: 77

Le azioni di Intel Corp (NASDAQ:INTC) sono state recentemente in una carneficina a seguito dei deboli risultati del secondo trimestre della società e delle previsioni deludenti. I risultati mostrano che l’ascesa dell’intelligenza artificiale di cui tutti parlano non sarà economica. Intel Corp (NASDAQ:INTC) prevede che il margine lordo del terzo trimestre scenderà al 34,5% dal 38,7% riportato nel secondo trimestre, un calo significativo rispetto alle aspettative della società del 43,5%.

Sebbene Intel Corp (NASDAQ:INTC) abbia sospeso i dividendi e annunciato massicci licenziamenti, il problema delle scorte non sarà risolto a breve. Intel ha una fornitura per 137 giorni di oltre 11,2 miliardi di dollari. Questo è ben al di sopra della media del settore di 90 giorni. Intel Corp (NASDAQ:INTC) ha un debito a lungo termine di circa 52 miliardi di dollari e gli analisti ritengono che i suoi sforzi di riduzione dei costi abbinati alle iniziative di intelligenza artificiale le impediranno di affrontare il problema in tempi brevi. S&P Global ha recentemente messo sotto osservazione il rating creditizio del titolo, affermando:

“Mentre queste misure di riduzione dei costi, comprese significative riduzioni delle spese in conto capitale, potrebbero alleviare alcune sfide di generazione di flussi di cassa a breve termine, non è chiaro se questi passi saranno sufficienti a mantenere la competitività dell’azienda e garantire una crescita sana”.

In un rapporto post-utili, Raymond James ha affermato che si prevede che i problemi di margine di Intel continueranno fino al 2025. L’aumento dei PC IA è diventato un grave ostacolo ai margini poiché i costi più elevati dei wafer front-end compensano i modesti premi medi dei prezzi di vendita.

Considerati questi fattori, gli investitori farebbero meglio a guardare ad altri titoli di intelligenza artificiale ed evitare Intel per ora finché non sarà chiaro come Intel Corp (NASDAQ:INTC) affronterà le sue questioni sottostanti.

Nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024, ClearBridge Large Cap Value Strategy ha dichiarato quanto segue riguardo a Intel Corporation (NASDAQ:INTC):

“La crescita significativa della spesa per l’intelligenza artificiale ha spiazzato la spesa in altri settori tecnologici verticali come il software e le tradizionali infrastrutture aziendali. Ciò ha portato anche a un mercato in cui i "vincitori dell'IA" hanno ricevuto una forte espansione dei multipli, mentre i "perdenti" percepiti sono stati severamente puniti. Un esempio di una percepita perdente dell'intelligenza artificiale temporaneamente messa da parte è stato il principale critico di Strategy per il trimestre, Intel Corp. (NASDAQ:INTC), le cui azioni sono scese in quanto ha fissato obiettivi finanziari per il 2027 inferiori alle aspettative di Wall Street e ha anche osservato che la domanda per la sua intelligenza artificiale è stata temporaneamente messa da parte. I chip core dei PC e dei server sono rimasti deboli. Abbiamo una visione contraria di Intel e non pensiamo che sarà perdente nel settore dell'intelligenza artificiale, ma piuttosto vediamo opportunità sottovalutate man mano che i PC con intelligenza artificiale guadagneranno terreno nei prossimi trimestri nelle aziende in cui Intel ha una roccaforte. Riteniamo inoltre che la tabella di marcia tecnologica dell'azienda rimanga invariata, il che, a nostro avviso, porterà alla stabilizzazione della quota di mercato nei mercati principali di PC e server. Entrambi i mercati rimangono depressi, ma riteniamo che l’invecchiamento delle infrastrutture e la continua crescita dei carichi di lavoro IT porteranno a una ripresa ciclica in entrambi i mercati, che dovrebbe avvantaggiare le azioni”.

9. ServiceNow Inc (NYSE:NOW)

Numero di investitori in hedge fund: 90

Savita Subramanian della Bank of America ha recentemente affermato nella sua ultima nota che "i giorni dell'hype sull'intelligenza artificiale sono finiti", indicando le grandi aziende tecnologiche dell'intelligenza artificiale che stanno spendendo enormi quantità di denaro. L’analista ha affermato che l’intelligenza artificiale è passata dal “dimmi” al “mostrami” e da ora in poi le aziende che monetizzano l’intelligenza artificiale apriranno la strada. L’analista ha indicato ServiceNow Inc (NYSE:NOW) come una delle aziende che ha già iniziato a monetizzare l’intelligenza artificiale.

ServiceNow Inc (NYSE:NOW) ha impressionato il mercato con ottimi risultati del secondo trimestre che hanno evidenziato il potenziale dell'azienda nel campo dell'intelligenza artificiale. Keith Weiss di Morgan Stanley ha mantenuto il suo rating di sovrappeso sul titolo e l'obiettivo di prezzo di 900 dollari, affermando che lo slancio dell'intelligenza artificiale è reale e in crescita. ServiceNow Inc (NYSE:NOW) ha affermato che i ricavi annuali incrementali derivanti dai nuovi contratti Pro Plus, che includono funzionalità di intelligenza artificiale generativa, sono raddoppiati rispetto al trimestre precedente. La società ha stipulato 11 nuovi contratti del valore di oltre 1 milione di dollari ciascuno. Gli analisti affermano che il punto di forza di ServiceNow Inc (NYSE:NOW) è la sua piattaforma NOW in quanto rende più semplice per le aziende integrare tutti gli strumenti e i software in un unico posto, inclusi Salesforce, Microsoft e SAP. Il portafoglio dell'azienda comprende 168 soluzioni di flusso di lavoro digitale con una velocità di aggiornamento del 98%.

In un contesto difficile per le aziende SaaS, ServiceNow Inc (NYSE:NOW) è riuscita a migliorare le proprie previsioni per l’intero anno. La società ha inoltre aumentato l'utile operativo di 50 punti base.

Le azioni NOW vengono scambiate a 40 volte gli utili previsti per il 2025, un valore non elevato rispetto alla crescita dei ricavi prevista di ServiceNow Inc (NYSE:NOW) di oltre il 20% e a un numero crescente di catalizzatori di crescita.

Lakehouse Global Growth Fund ha dichiarato quanto segue riguardo a ServiceNow, Inc. nella sua lettera agli investitori dell'aprile 2024. (NYSE:NOW):

"La società americana di sviluppo software ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) ha realizzato un’altra performance forte, continuando la sua lunga e costante storia di crescita dei ricavi di oltre il 20% abbinata ad una sana redditività. I ricavi degli abbonamenti sono cresciuti del 25% anno su anno fino a 2,5 miliardi di dollari, e il flusso di cassa libero è cresciuto del 47% anno su anno fino a 1,2 miliardi di dollari. Anche la performance operativa sottostante della società è stata impressionante, con gli obblighi di prestazione rimanenti in crescita del 26% anno su anno fino a 17,7 miliardi di dollari (ovvero, circa 2 volte i ricavi del 2023) e i tassi di rinnovo rimasti stabili al 98%. L’efficacia è stata distribuita uniformemente tra segmenti, prodotti e regioni, con una notevole forza nel governo federale statunitense. L'azienda vanta ora 1.933 clienti che generano oltre 1 milione di dollari di valore contrattuale annuale (ACV), il che è bello da vedere poiché significa che sono coinvolte molteplici soluzioni e il modello di piattaforma dell'azienda è sempre più in sintonia con i clienti. A nostro avviso, ServiceNow è una delle aziende di software di altissima qualità al mondo, poiché la sua combinazione di continua crescita in termini di dimensioni, affidabile generazione di flussi di cassa liberi e ampio mercato indirizzabile la rende un’opportunità avvincente”.

8.Adobe Inc (NASDAQ:ADBE)

Numero di investitori in hedge fund: 108

Savita Subramanian della Bank of America ha affermato in una nota che le aziende tecnologiche che monetizzano l'intelligenza artificiale "guideranno" il ciclo dell'intelligenza artificiale d'ora in poi, poiché ritiene che i "giorni pubblicitari" dell'intelligenza artificiale siano finiti. L’analista ha indicato Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) come una delle aziende che monetizzano l’intelligenza artificiale.

Deutsche Bank ha anche recentemente aggiunto Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) alla sua lista Fresh Money e ha espresso commenti rialzisti sul titolo tra i catalizzatori dell'intelligenza artificiale.

Deutsche Bank ritiene che si prevede che la divisione cloud creativo dell’azienda crescerà con l’ingresso sul mercato di prodotti di intelligenza artificiale generativa.

"Riteniamo che ciò crei un'opportunità per revisioni positive delle stime insieme a un'espansione multipla mentre la narrazione torna ad Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) come beneficiario della generazione dell'intelligenza artificiale."

L’azienda ha alzato il prezzo obiettivo del titolo a 650 dollari.

L'analista di Mizuho Gregg Moskowitz ha anche affermato in una nuova nota che il mercato sta "sottovalutando" l'"ampiezza" della monetizzazione dell'intelligenza artificiale di Adobe Inc (NASDAQ:ADBE).

Le azioni di Adobe sono aumentate dopo che la società ha pubblicato ottimi risultati nel secondo trimestre, ponendo fine alla retorica scettica secondo cui gli strumenti di editing dell’azienda erano minacciati dalla rivoluzione dell’intelligenza artificiale generativa. JPMorgan ha aggiornato il titolo a Sovrappeso da Neutrale in seguito ai risultati del secondo trimestre e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a 580 dollari da 570 dollari.

Nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024, Polen Global Growth Strategy ha dichiarato quanto segue riguardo ad Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE):

“In relazione ad Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) lo consideriamo in un certo senso un microcosmo dell'approccio del mercato "prima spara, poi fai domande" per classificare i vincitori e i perdenti dell'IA . Adobe è stata messa sotto pressione all’inizio dello scorso anno a causa della percezione che l’intelligenza artificiale generativa (GenAI) avrebbe rappresentato un ostacolo significativo alla sua suite di offerte creative. L’azienda ha presto introdotto la sua offerta GenAI, Firefly, che ha cambiato la narrazione in Adobe come beneficiario con una reale opportunità di monetizzare GenAI nel breve termine. All’inizio di quest’anno, quella narrazione è stata nuovamente messa in discussione quando la società ha segnalato un leggero rallentamento nella crescita dei ricavi. I risultati del trimestre più recente sono stati ottimi poiché la società ha alzato le previsioni per l’intero anno su una serie di parametri chiave e ha prodotto risultati superiori alle aspettative”.

7. Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD)

Numero di investitori in hedge fund: 124

Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) ha impressionato Wall Street con solidi risultati del secondo trimestre sulla scia dei forti ricavi dei data center. I ricavi dei data center sono cresciuti del 49% anno su anno durante il periodo.

Ma Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) continuerà a crescere nei prossimi mesi? Gli analisti sono fiduciosi riguardo al lancio degli acceleratori della serie Instinct™ MI300 per carichi di lavoro AI e HPC. Il nuovo chip compete con il chip AI H100 di Nvidia. Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) prevede ora di rilasciare nuovi chip AI ogni anno, tra cui l'MI325X nel quarto trimestre di quest'anno, l'MI350 nel 2025 e l'MI400 nel 2026. Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) ha affermato che l'MI350 competerà con il Blackwell di Nvidia.

Il business dei data center di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) ha raddoppiato i propri ricavi, ma la crescita non è avvenuta a scapito dei profitti. L'utile operativo del segmento è aumentato del 405% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Tuttavia, il business dei data center di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) è ancora molto piccolo rispetto a quello di NVDA. Ha generato entrate per circa 2,8 miliardi di dollari rispetto ai 22,6 miliardi di dollari di entrate trimestrali di NVDA. Tuttavia, anche il business delle CPU e GPU di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) è fiorente. Le vendite di CPU Ryzen sono aumentate del 49% su base annua e sono leggermente aumentate rispetto al trimestre precedente. Mentre i ricavi derivanti dai giochi sono diminuiti del 59% a causa delle minori vendite di PlayStation e Xbox, le vendite dei processori grafici Radeon 6000 di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) sono aumentate anno su anno.

Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) viene scambiato al di sotto del 17% rispetto al suo rapporto P/E medio su 3 anni. Si stima che la società aumenterà il suo EPS del 43% nel lungo termine, rispetto al 33% di Nvidia. Nel terzo trimestre, si prevede che i ricavi crescano del 15% su base trimestrale. Tra le previsioni di crescita basate sui nuovi chip e gli aumenti previsti nella spesa per l’intelligenza artificiale da parte di altre società, il rapporto P/E a termine di 38 di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) rende il titolo sottovalutato ai livelli attuali.

6.Apple Inc (NASDAQ:AAPL)

Numero di investitori in hedge fund: 150

Apple Inc (NASDAQ:AAPL) è stata sotto i riflettori dopo che la società ha pubblicato discreti risultati trimestrali in cui il calo delle vendite di iPhone è stato più che compensato dai ricavi dei servizi e dalla crescita delle vendite di Mac. Dan Ives di Wedbush ha ribadito il rating di "outperform" sul titolo e ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 285 dollari da 275 dollari.

"Apple Inc (NASDAQ:AAPL) Intelligence ha già iniziato l'implementazione con sviluppatori che miglioreranno in modo significativo le capacità dell'app poiché l'azienda ritarda il lancio della sua nuova funzionalità AI insieme alla partnership OpenAI che Apple Inc (NASDAQ:AAPL) si aspetta ChatGPT e tutti altre funzionalità verranno integrate nell'iPhone e negli altri dispositivi entro la fine dell'anno. Riteniamo che l’introduzione della tecnologia AI nell’ecosistema Apple porterà opportunità di monetizzazione sia a livello di servizio che sul fronte iPhone/hardware e aggiungerà dai 30 ai 40 dollari per azione”, ha affermato Ives.

L’analista di Bank of America Vamsi Mohan ha affermato di vedere più spazio per Apple Inc (NASDAQ:AAPL) per crescere nel trimestre di dicembre e nel prossimo anno sulla base di Apple Intelligence. L'analista ha ribadito una valutazione di acquisto e un obiettivo di prezzo di $ 256 per Apple.

Ha affermato che le stime di Apple Inc (NASDAQ:AAPL) potrebbero essere riviste al rialzo a causa del "ciclo pluriennale di aggiornamento dell'iPhone, del margine lordo favorevole e dei forti flussi di cassa".

Morgan Stanley prevede che Apple Inc (NASDAQ:AAPL) spedirà circa 500 milioni di iPhone nei prossimi due anni, in aumento del 6% rispetto al ciclo fiscale 2021-2022. Morgan Stanley ha affermato che questa crescita potrebbe aumentare il prezzo medio di vendita dell’iPhone (ASP) del 5% annuo, portando a quasi 485 miliardi di dollari di ricavi e 8,70 dollari di utile per azione entro l’anno fiscale 2026, battendo le stime di consenso del 7-9%.

Wall Street prevede un nuovo ciclo di aggiornamenti per iPhone basati sull'intelligenza artificiale poiché sono passati anni da quando milioni di utenti hanno aggiornato i loro iPhone. Wedbush ha recentemente affermato che 270 milioni degli 1,5 miliardi di iPhone non vengono aggiornati da più di 4 anni

Anche Apple Inc (NASDAQ:AAPL) addestra Siri utilizzando i propri modelli linguistici. Questi modelli più piccoli vengono eseguiti su dispositivi per gestire una varietà di attività quotidiane e Apple rivela che il suo modello su dispositivo ha 3 miliardi di parametri. Per problemi più complessi, il modello linguistico di grandi dimensioni viene eseguito sui server privati ​​di Apple Inc (NASDAQ:AAPL), anche se le sue dimensioni non sono state divulgate e sono probabilmente più piccole degli attuali modelli linguistici di grandi dimensioni come GPT-4 di OpenAI, che ha circa 1,8 trilioni di parametri. .

Nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024, Polen Focus Growth Strategy ha dichiarato quanto segue riguardo ad Apple Inc. (NASDAQ:AAPL):

“I maggiori detrattori relativi nel trimestre sono stati NVIDIA, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) e Salesforce. Contrariamente ad alcune delle preoccupazioni che hanno fatto crollare le azioni nel primo trimestre, Apple è riemersa come leader nel secondo trimestre. La società ha riportato risultati migliori del previsto nel segmento iPhone, dissipando le preoccupazioni sulla debolezza della Cina. La società ha inoltre previsto un ritorno alla crescita delle vendite e ha annunciato un piano di riacquisto di azioni proprie da 110 miliardi di dollari, il più grande nella storia degli Stati Uniti. Più tardi nello stesso periodo, alla Worldwide Developers Conference, Apple ha svelato le tanto attese nuove funzionalità IA che hanno suscitato un certo ottimismo sul ciclo di aggiornamento dell’iPhone e, più in generale, sull’importante ruolo che Apple potrebbe svolgere nel panorama emergente dell’IA. "Continuiamo a esaminare attentamente Apple, che possediamo da molti anni durante la sua fase di crescita, per determinare se è pronta per un altro periodo significativo di crescita dei ricavi e degli utili."

5. Alphabet Inc Classe C (NASDAQ:GOOG)

Numero di investitori in hedge fund: 165

L'analista di Wedbush Scott DeWitt ha affermato in una nuova nota che SearchGPT di OpenAI rimarrà probabilmente un "eccesso" per Google man mano che gli investitori verranno a conoscenza del potenziale impatto dello strumento sull'attività di ricerca di Google. Tuttavia, l’analista ha affermato che l’attività di ricerca di Google è “molto protetta” e la capacità di ricerca di Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) è sottovalutata dal mercato.

"Crediamo che i vantaggi di questa infrastruttura esistente siano sottovalutati e trascurati, e continuiamo a credere che Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) sia nella posizione migliore per ottimizzare i risultati della ricerca di intelligenza artificiale generativa in termini di usabilità, monetizzazione e costi."

Devitt ha ribadito un rating "outperform" sul titolo e un obiettivo di prezzo di $ 205.

Gene Munster di Deepwater ritiene che Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) vincerà la "corsa agli armamenti IA". Parlando alla CNBC, l'analista ha affermato che l'attività di ricerca di Google è "intatta, niente di cui preoccuparsi". La tesi di Munster si basa sui suoi test approfonditi di diversi modelli linguistici e chatbot di grandi dimensioni, incluso Gemini di Google. Munster ritiene inoltre che altri chatbot non offrano ancora agli utenti un forte imperativo di disattivare le ricerche su Google.

Dan Ives di Wedbush ha nominato Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) come uno dei titoli che potrebbero beneficiare del boom dell'intelligenza artificiale in una nota recente.

Secondo l’ultimo rapporto UBS, Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) rientra in tutti e tre i livelli della catena del valore dell’IA: utilità, intelligenza e applicazione. Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) è un attore abilitato all'intelligenza artificiale con le sue Tensor Processing Unit (TPU) e Google Cloud Platform, mentre Gemini lo rende un attore chiave dell'intelligence. A livello applicativo, UBS ritiene che Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) abbia un vantaggio con il suo assistente Duet AI e la pubblicità. Tutti questi catalizzatori posizionano Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) come un’azienda posizionata per beneficiare di opportunità legate all’intelligenza artificiale per un valore di 1,2 trilioni di dollari entro il 2027, ha affermato UBS.

Bulls Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) ritengono che l'azienda stia appena iniziando a rilasciare prodotti basati sull'intelligenza artificiale. Alfabeto Inc. (NASDAQ:GOOG) è davvero in una posizione forte per sviluppare un ecosistema di intelligenza artificiale attorno ai suoi prodotti. Ad esempio, le demo hanno dimostrato che l'app Gemini aiuterà le persone a svolgere attività personali quotidiane come prendere appunti, pianificare appuntamenti, scrivere, ecc. Queste funzionalità possono essere facilmente integrate con altre app Google. Applicazione Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) incoraggia gli utenti a iscriversi al piano Google One AI Premium, che costa $ 19,99.

Conventum – Alluvium Global Fund ha dichiarato quanto segue riguardo ad Alphabet Inc. nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024. (NASDAQ:GOOG):

Alfabeto Inc. (NASDAQ:GOOG), ovvero Google/YouTube, ha reso il 20,8%. Sebbene il management abbia riportato buone notizie – solidi risultati trimestrali, aspettative di espansione dei margini per tutto il 2024 e primi dividendi (oltre ai riacquisti di azioni proprie) – sospettiamo che l’impennata del prezzo delle azioni sia dovuta tanto all’euforia dell’IA quanto a queste notizie positive. Dal nostro punto di vista, i numeri erano ampiamente in linea con le aspettative e non avevamo motivo di modificare le nostre ipotesi o stime. È chiaro che Alphabet viene ora scambiato con un premio maggiore rispetto alla nostra valutazione, ma data la natura conservativa di tale valutazione, riteniamo che il premio non sia ancora abbastanza ampio da giustificare una vendita. Rappresenta il 5,3% del Fondo”.

4. NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

Numero di investitori in hedge fund: 186

Le azioni di NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) crollano a causa delle preoccupazioni sulle valutazioni. Tuttavia, Morgan Stanley ha aggiunto nuovamente il titolo alla lista dei titoli con le migliori performance. L’analista Joseph Moore ha detto:

“La visibilità aumenterà effettivamente man mano che la domanda si sposterà da Hopper a Blackwell mentre il vincolo si sposterà nuovamente verso il silicio; I tempi di consegna dell’H100 sono brevi, ma i tempi di consegna dell’H200 sono già lunghi e alla Blackwell dovrebbero essere ancora più lunghi”, ha affermato la società.

Tuttavia, i recenti guadagni delle grandi aziende tecnologiche hanno sollevato alcune preoccupazioni sulla futura traiettoria di crescita di NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA). I principali clienti dell'azienda, tra cui Meta Platforms e Alphabet, hanno indicato che potrebbero sovraccaricare e utilizzare eccessivamente i chip AI. NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) vende circa 2 milioni di GPU all'anno sulla base dei dati del 2023. Poiché la domanda diminuisce e i concorrenti aumentano la produzione, l’azienda non sarà in grado di mantenere la sua attuale traiettoria di crescita.

L'analista di Raymond James Javed Mirza ha recentemente affermato in un rapporto che NVDA "ha innescato un segnale di vendita meccanico" basato sull'indicatore di convergenza/divergenza della media mobile. In un rapporto di analisi tecnica, ha affermato che il titolo viene scambiato al di sotto della media mobile a 50 giorni e mostra i primi segnali di pressione di vendita. Secondo Mirza ciò dimostra che è in arrivo una fase correttiva della durata di 1-3 mesi. Ha aggiunto che una rottura prolungata al di sotto della media mobile a 50 giorni potrebbe portare ad un calo a 94,94, che rappresenterebbe un ulteriore calo del 16,9% rispetto ai livelli attuali.

La rapida crescita e le valutazioni alle stelle di NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) hanno iniziato a destare preoccupazione tra alcune persone a Wall Street. New Street Research ha recentemente declassato il titolo a Neutral da Buy e ha fissato il prezzo obiettivo del titolo a 135 dollari.

"Stiamo declassando il titolo a neutrale oggi perché il rialzo sarebbe possibile solo in uno scenario rialzista in cui le prospettive aumentano sostanzialmente oltre il 2025, e non abbiamo ancora fiducia che questo scenario si materializzerà", ha detto l'analista di New Street Pierre Ferrague.

Anche il professore della New York University e guru della valutazione, Aswath Damodoran, si è mostrato scettico nei confronti di NVDA negli ultimi mesi, affermando ripetutamente che il titolo sembra sopravvalutato. A marzo, quando gli è stato chiesto quali fossero le sue precedenti previsioni (che si sono poi rivelate errate) sulla valutazione di NVDA, il professore ha risposto che o "non ha idea di cosa stia parlando" o semplicemente il mercato non lo capisce.

Aswath Damodoran disse all'epoca che mentre Nvidia è al timone del movimento dell'intelligenza artificiale, il suo percorso verso il profitto non sarà così facile come suggerisce il mercato.

Nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024, Patient Capital Opportunity Equity Strategy ha dichiarato quanto segue riguardo a NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA):

“ NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ha continuato a guidare sia il mercato che il portafoglio, rimanendo leader nel periodo in esame, con un incremento del 36,7%. Nvidia è leader di mercato nello sviluppo e nella vendita di unità di elaborazione grafica (GPU), che ha recentemente beneficiato dell'insaziabile domanda di modelli di intelligenza artificiale (AI). La società detiene attualmente il 92% della quota di mercato delle GPU per data center e ha aumentato ricavi, utili e flusso di cassa libero ("FCF") rispettivamente di un sorprendente 126%, 392% e 610% nell'ultimo anno. Anche se prevediamo un aumento della concorrenza, riteniamo che NVDA possa continuare a mantenere la sua quota di mercato leader. Mentre molti sono preoccupati per la riduzione della latenza, crediamo che il rilascio del B100, che promette prestazioni 2,5 volte migliori a un costo di appena il 25% in più, porterà a maggiori carenze entro la fine dell'anno. Con una tecnologia all’avanguardia, un ciclo di innovazione in crescita e una forte generazione di cassa, l’azienda è ben posizionata per una maggiore adozione dell’intelligenza artificiale (AI).”

3. Meta Platform Inc (NASDAQ:META)

Numero di investitori in hedge fund: 246

Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) ha superato le precedenti stime degli analisti con i suoi ultimi risultati trimestrali, dando segnali che l'enorme spesa per l'intelligenza artificiale che sta effettuando produrrà maggiori risultati in futuro. In seguito ai risultati, Citi ha affermato di rimanere “costantemente positivo” sulle azioni di Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) grazie al maggiore coinvolgimento e monetizzazione, nonché all’espansione dei margini. L’azienda ha aumentato il prezzo obiettivo per META da 550 a 580 dollari.

JPMorgan ha affermato di ritenere che l'intelligenza artificiale avvantaggerà Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) su tre livelli: miglioramenti della famiglia di app (FoA), nuove funzionalità ed esperienze e scalabilità di Metaverse. Ha anche aumentato il suo obiettivo di prezzo META da 480 dollari a 610 dollari.

A Morgan Stanley è piaciuto anche il modo in cui Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) sta migliorando i propri sistemi di raccomandazione e la qualità utilizzando l'intelligenza artificiale.

Il mercato si è dimostrato riluttante ad accogliere la massiccia spesa per l’intelligenza artificiale di Meta Platforms Inc (NASDAQ:META). Cosa vuole ottenere Meta con la sua spesa per l’intelligenza artificiale? L'azienda desidera utilizzare l'intelligenza artificiale per migliorare il coinvolgimento e modelli linguistici come Llama 3 per migliorare l'esperienza dell'utente, aumentare il coinvolgimento e monetizzare meglio i suoi 3,2 miliardi di utenti attivi giornalieri.

Ma Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) riuscirà a sostenere costi così elevati? Il margine di flusso di cassa libero della società è di circa il 30% ed è sulla buona strada per riportare un flusso di cassa libero di 50 miliardi di dollari quest'anno. Sulla base di tale obiettivo, il titolo viene scambiato a circa 26 volte il flusso di cassa libero di quest'anno. Data la sua traiettoria attuale, Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) potrebbe registrare un flusso di cassa libero di 58 miliardi di dollari entro il prossimo anno, il che significa che il titolo viene scambiato a 21 volte il flusso di cassa libero del prossimo anno. Con ben 35 miliardi di dollari di liquidità netta, una forte base di utenti e una posizione chiave nel settore consumer del settore dell'intelligenza artificiale, Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) potrebbe rappresentare un solido investimento a lungo termine.

Nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024, Polen Focus Growth Strategy ha dichiarato quanto segue riguardo a Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META):

“Nel secondo trimestre, i maggiori contributi relativi alla performance del portafoglio sono arrivati ​​da tutti i nomi che non possediamo: Home Depot, Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) e AbbVie. Meta Platforms ha prodotto ottimi risultati durante il periodo, con un'accelerazione della crescita dei ricavi nel primo trimestre. Tuttavia, i confronti delle entrate diventeranno più difficili per Meta da qui in poi, e la sua guidance sulle entrate del secondo trimestre è stata inferiore alle aspettative del mercato. Dopo un “anno di performance” in cui l’azienda ha tagliato i costi nel suo core business, il management punta ora a una rinnovata crescita della spesa presso GenAI e metaverse, sollevando preoccupazioni sugli utili futuri. I costi di Metaverse, stimiamo ora, superano i 20 miliardi di dollari all'anno, con un ritorno atteso minimo o nullo nel prossimo orizzonte."

2.Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)

Numero di investitori in hedge fund: 293

Le azioni di Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) sono recentemente scese dopo che i suoi ultimi risultati trimestrali hanno mostrato che la crescita nel business cloud della società è stata inferiore alle aspettative. Per il trimestre in corso, Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) prevede ricavi compresi tra 63,8 e 64,8 miliardi di dollari, rispetto a una stima di 65,07 miliardi di dollari. I ricavi di Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) dovrebbero aumentare rispettivamente del 28% e del 29 % annualizzato.

Ma per quanto riguarda l’intelligenza artificiale? Sebbene Microsoft non fornisca numeri specifici sull’intelligenza artificiale, gli analisti ritengono che Copilot stia già svolgendo un ruolo chiave nella crescita in molti segmenti dell’azienda. Le vendite di uffici di Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) ai clienti commerciali sono salite a 48 miliardi di dollari, in netto aumento rispetto alla crescita del 10% dello scorso anno, probabilmente trainata dagli abbonamenti Copilot Pro. Anche Office per utenti individuali ha registrato una crescita, con vendite che hanno raggiunto i 6,2 miliardi di dollari, in aumento del 4% rispetto alla crescita del 2% dello scorso anno, indicando una crescita accelerata grazie all'integrazione di Copilot. Le vendite di software Dynamics ERP e CRM hanno raggiunto i 6,3 miliardi di dollari, in aumento del 19% rispetto alla crescita del 16% dello scorso anno. Questa crescita è probabilmente dovuta alla migrazione dei clienti a Dynamics per integrare Copilot nella piattaforma Dynamics Contact Center, che fornisce chatbot automatizzati per il servizio clienti e notevoli risparmi sui costi. Le vendite di Bing sono aumentate del 3% su base annua poiché sempre più utenti sono passati al motore di ricerca da Ricerca Google grazie alle sue funzionalità di intelligenza artificiale.

Anche se si prevede che le spese di Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) rimarranno elevate, i suoi investimenti stanno funzionando e daranno frutti a lungo termine. Il titolo è sceso di circa l’11% nell’ultimo mese. Commerciano a 26 volte gli utili del prossimo anno fiscale. MSFT potrebbe rappresentare un acquisto interessante per gli investitori a lungo termine.

Nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024, Polen Focus Growth Strategy ha dichiarato quanto segue riguardo a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT):

“I maggiori contributori assoluti sono stati Alphabet, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) e Amazon. Microsoft è stato l’altro maggiore contributore assoluto nel trimestre, segnalando una crescente comprensione di tutti i modi in cui l’azienda ha l’opportunità di monetizzare GenAI, sia attraverso la sua suite per ufficio che attraverso il suo business cloud di Azure. In quest’ultimo caso, ha contribuito per il 7% alla crescita dei ricavi di Azure nell’ultimo trimestre. Riteniamo che Microsoft rimanga un business altamente redditizio con molti fattori favorevoli a lungo termine che la posizionano per una crescita sostenibile per il prossimo futuro, anche su vasta scala."

1. Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN)

Numero di investitori in hedge fund: 302

Le azioni di Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) sono scese dopo che gli investitori hanno valutato l'ultimo rapporto trimestrale della società, che ha mostrato ricavi deludenti rispetto alle aspettative e previsioni più deboli nonostante la crescita di AWS.

La crescita dei ricavi di AWS è accelerata dal 17,2% nel primo trimestre al 18,8% nel secondo trimestre, spinta dal passaggio dall’infrastruttura locale alle soluzioni cloud e dall’aumento della domanda di funzionalità IA. Il segmento pubblicitario di Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) ha aumentato i ricavi di oltre 2 miliardi di dollari anno su anno, evidenziando un significativo potenziale e opportunità di pubblicità video all'interno delle sue offerte Prime Video.

Come per altre società tecnologiche, le preoccupazioni relative agli elevati costi di capitale tengono gli investitori in disparte. Si prevede che la spesa di Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) aumenterà sulla scia del progetto di banda larga Project Kuiper e dell’ascesa dell’intelligenza artificiale. Gli investitori stanno ancora cercando di capire se l’intelligenza artificiale riuscirà a monetizzare e vedrà un ritorno sull’investimento nel prossimo futuro. Anche Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) sta affrontando un rallentamento della spesa dei consumatori, in particolare su articoli di grosso valore come elettronica e computer.

Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) prevede una crescita dei ricavi dell’11% per il terzo trimestre. Il titolo viene scambiato a 35 volte le stime sugli utili fiscali di Wall Street per il 2025. Ciò dimostra che il titolo ha un prezzo ragionevole e che gli investitori alla ricerca di una forte crescita potrebbero voler guardare altrove.

Diamond Hill Select Strategy ha dichiarato quanto segue riguardo ad Amazon.com, Inc. nella sua lettera agli investitori del secondo trimestre del 2024. (NASDAQ:AMZN):

“I nostri principali contributori individuali nel secondo trimestre includevano Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN), Texas Instruments e Mr. Gruppo Cooper. Amazon, rivenditore online e società di infrastrutture cloud, beneficia di una forte redditività, in particolare nel business Amazon Web Services (AWS). Il titolo ha inoltre ricevuto una spinta dal crescente ottimismo sulla domanda di AWS mentre gli investimenti dei clienti Amazon in progetti di intelligenza artificiale generativa continuano a crescere."

Pur riconoscendo il potenziale di Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), siamo convinti che il titolo AI, attentamente monitorato, abbia le migliori prospettive di fornire rendimenti superiori e di farlo in un arco di tempo più breve. Se stai cercando un titolo AI che abbia più promesse di AMZN ma venga scambiato a meno di 5 volte i suoi guadagni, consulta il nostro rapporto sui titoli AI più economici.