Algorithme d'Accumulation/Distribution pour les actions sur la plateforme Trader

L'algorithme d'Accumulation/Distribution a été introduit à l'origine comme une méthode pour transmettre de grands ordres d'actions afin de rendre leur détection ultérieure sur le marché plus difficile.

Cette interface avancée permet à un trader de gérer seul, efficacement et simultanément plusieurs ordres algorithmiques.

Peut être utilisé pour tous les actifs négociés chez nous.

Des tailles d'ordres arbitraires et des intervalles de temps entre eux, ainsi que d'autres attributs, aident à garder les grands ordres inaperçus. Même s'ils sont détectés, il sera difficile de tirer profit d'une telle situation.

Les modèles existants permettent de créer rapidement et facilement de nombreux ordres d'algorithme d'Accumulation/Distribution.

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Définition de l'algorithme

Ouvrez la fenêtre de l'algorithme depuis le menu déroulant "Nouvelle fenêtre" dans l'interface Mosaic. En bas de la fenêtre, sélectionnez "Autres outils avancés" puis "Accumulation/Distribution".
Le panneau d'algorithme est la fenêtre dans laquelle vous définissez les paramètres principaux de votre algorithme. Les champs affichés en rose sont obligatoires.

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1. Spécifiez l'action ACHAT ou VENTE.

2. Saisissez la quantité totale de l'ordre, par exemple 1 000 000.

3. Déterminez le composant (taille d'étape) de chaque tranche, par exemple 500.
4. Spécifiez la durée de transmission des composants en secondes, minutes ou heures.
5. Sélectionnez le type d'ordre. Les champs de réglage du prix dépendent du type d'ordre sélectionné. Pour les ordres d'actions, choisissez parmi : Sélectionnez la durée de validité : Valable jusqu'à annulation (GTC) ou Ordre du jour (DAY).

Limite - définissez un prix limite avec un montant de décalage (optionnel) qui doit être atteint ou dépassé pour que l'ordre soit exécuté.

Marché - tentative d'exécution de l'ordre au prix actuel du marché.

Relatif - utilisez ce type d'ordre pour ajouter de la liquidité au marché en plaçant une offre d'achat ou de vente considérablement plus agressive que la meilleure offre d'achat et de vente actuelle. Définissez un montant de décalage (optionnel) et indiquez une limite. Au fur et a mesure des mouvements du marché, l'algorithme s'ajustera automatiquement en fonction des critères spécifiés.

Retail Price Improvement (RPI) - similaire à un ordre relatif, à l'exception près que le décalage de prix DOIT être supérieur à zéro.
6. Sélectionnez la durée de validité : Valable jusqu'à annulation (GTC) ou Ordre du jour (DAY).
7. Définir le prix au niveau ... (pour les ordres RELATIFS/RPI) pour les ordres d'ACHAT, utilisez Bid plus/moins un montant (les ordres relatifs peuvent avoir un décalage de zéro). Pour les ordres de VENTE, utilisez Ask moins/plus un montant. Cette colonne s'affiche uniquement pour les ordres REL et fonctionne avec le champ suivant :
8. Au-dessus/En dessous (pour les ordres RELATIFS/RPI) - il s'agit d'une limite de prix qui fonctionne en parallèle du calcul de prix défini dans le champ précédent.
9. Pour les ordres LMT, le champ "Définir le prix limite à : ..."
Pour les ordres MKT, ce champ n'est pas affiché.
Choisissez parmi les calculs suivants : (saisissez une valeur négative pour un décalage négatif) Cliquez sur "et" pour ajouter, si possible, d'autres conditions de prix afin de calculer la limite de prix "mais pas plus haut que/pas plus bas que". Si vous ajoutez plusieurs conditions de limitation de prix, un nouveau champ "Le plus grand de/Le plus petit de" apparaît pour garantir que le prix de l'ordre n'est pas supérieur (inférieur) à la valeur la plus grande/petite des conditions A, B et C.

Non - pour les ordres REL uniquement. Pas de limite de prix.

Valeur - ouvre une colonne pour saisir un prix limite absolu.

Bid - prix d'achat plus/moins un montant de décalage potentiel.

Ask - prix de vente plus/moins un montant de décalage potentiel.

Last - dernier prix exécuté plus/moins un montant de décalage potentiel.

VWAP - valeur VWAP plus/moins un montant de décalage potentiel.

VWAP mobile - valeur du VWAP mobile (pour le contrat actuel) pour la dernière [période spécifiée] plus/moins un montant de décalage potentiel.

Moyenne mobile - valeur de la moyenne mobile (pour le contrat actuel) pour la dernière [période spécifiée] plus/moins un montant de décalage potentiel.

Moyenne mobile expon. - valeur de la moyenne mobile exponentielle (pour le contrat actuel) pour la dernière [période spécifiée] plus/moins un montant de décalage potentiel.

Ma dernière transaction - prix de la dernière transaction effectuée selon l'algorithme, affiché comme le prix de la dernière transaction dans la zone "Résumé". Notez que cette valeur ne peut pas être utilisée pour spécifier un prix limite, car dans ce cas, il n'y a pas de prix pour la première transaction.

Relatif au nombre d'unités achetées/vendues - calcule la limite de prix comme suit : prix de base spécifié par l'utilisateur moins la valeur de décalage saisie par nombre d'actions par rapport à la taille totale négociée avec l'algorithme et affichée dans la zone "Résumé" dans la colonne "Unités négociées". Par exemple, si les valeurs $5,50 - ,02 pour 100 actions sont spécifiées, la limite de prix pour les 100 premières actions (où taille négociée = 0) est de $5,50. Supposons que la négociation se poursuive et s'exécute par tranches de 100 actions. La limite de prix change alors comme suit : taille négociée = 100 limite = $5,48 ; taille négociée = 200 limite = $5,46 ; taille négociée = 300 limite = $5,44.

Relatif à la position - calcule la limite de prix de la même manière que par rapport à la taille négociée, sauf que le calcul s'effectue par rapport à la position telle qu'indiquée dans la fenêtre "Compte" et dans la colonne "Position", alors que la taille négociée ne concerne que ce qui se passe dans l'algorithme d'Accumulation/Distribution.
10. Cliquez sur "et" pour ajouter d'autres conditions de prix afin de calculer la limite de prix "mais pas plus haut que/pas plus bas que". Si vous ajoutez plusieurs conditions de limitation de prix, un nouveau champ "Le plus grand de/Le plus petit de" apparaît pour garantir que le prix de l'ordre n'est pas supérieur (inférieur) à la valeur la plus grande/petite des conditions A, B et C.
11. Heure de début - Par défaut, l'heure de début est réglée sur l'heure actuelle ou l'heure de la prochaine ouverture (si les marchés sont actuellement fermés). Cliquez sur le champ pour spécifier une nouvelle heure de début. Notez toutefois que l'algorithme ne démarrera pas tant que vous n'aurez pas cliqué sur le bouton "Démarrer".
12. Heure de fin - Par défaut, l'heure de fin est réglée sur l'heure de clôture de la journée en cours ou de la prochaine session de négociation si l'algorithme est démarré en dehors des heures de négociation. Cliquez sur le champ pour spécifier une nouvelle heure de fin.
13. Fuseau horaire - Définissez une heure de début différente si nécessaire.
14. Attendre l'exécution de l'ordre actuel avant de transmettre le suivant - Si cette case est cochée, le composant suivant sera retenu jusqu'à ce que la quantité actuelle soit exécutée. Le compte à rebours jusqu'au prochain ordre s'arrête pendant que l'algorithme attend l'exécution de l'ordre actuel. Une fois exécuté, l'ordre suivant sera envoyé dès que l'intervalle de temps spécifié pour lui sera écoulé.
15. Rattraper le retard (Catch Up In Time) - Si cette case est cochée et que l'algorithme prend du retard, l'ordre suivant sera placé immédiatement à partir du moment de l'exécution de l'ordre actuel, quel que soit l'intervalle de temps. Ce processus est répété jusqu'à ce que l'algorithme revienne à son calendrier. Les ordres manqués sont consignés dans la zone de journal "Résumé" de l'algorithme.
Après l'exécution d'un ordre, il y a toujours un court délai de 2 secondes avant la transmission du suivant.
16. Faire varier aléatoirement l'intervalle de temps de +/- 20 % - Si cette case est cochée, l'intervalle de temps spécifié sera augmenté ou diminué aléatoirement jusqu'à 20 % maximum dans les deux sens afin de rendre l'ordre moins visible sur le marché.
17. Faire varier aléatoirement la taille de +/- 55 % - Si cette case est cochée, la taille d'étape spécifiée sera augmentée ou diminuée aléatoirement jusqu'à 55 % maximum (arrondie à la centaine la plus proche) dans les deux sens afin de rendre l'ordre moins visible sur le marché.
18. Autoriser l'exécution de cet ordre en dehors de la session régulière - Si cette case est cochée, l'ordre peut être exécuté en dehors des heures régulières de négociation.
19. Accepter toute l'offre si elle a la taille ... et le prix ... ou mieux - Pour un ordre d'achat, si la taille actuelle est supérieure ou égale à la taille saisie dans ce champ, l'algorithme prendra toute la taille ou la taille maximale ne dépassant pas la quantité totale de l'ordre. Un tel ordre est transmis sous forme d'ordre Immediate-or-Cancel (IOC).

Définition des conditions d'algorithme

Toutes les conditions sont facultatives, mais si vous définissez une exigence, les champs à remplir pour satisfaire à cette condition seront surlignés en rose.
Notez que plus les conditions spécifiées sont nombreuses, plus il sera difficile d'exécuter votre ordre entièrement ou dans les temps.

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Un ordre s'arrête toujours lorsque l'une des conditions que vous avez définies devient fausse. Utilisez ces options pour définir le comportement de l'algorithme après un arrêt :

Annuler définitivement si une ou plusieurs conditions deviennent fausses

Reprendre l'ordre lorsque toutes les conditions redeviennent vraies
Pour effacer les paramètres de condition, cliquez sur le "x" à la fin de la ligne. Le symbole "x" apparaît uniquement si vous avez saisi des données dans le champ.
1. Prix - indiquez la plage dans laquelle le prix du contrat doit rester pour que l'ordre continue de s'exécuter.
2. Actualités – les annonces d'actualités n'affectent pas les variations de prix si cette valeur est spécifiée en minutes. Tant qu'aucune actualité ne survient pendant la période spécifiée, l'algorithme continue de s'exécuter. Les actualités sont surveillées par les fournisseurs configurés dans TWS, notamment Google News, les titres Yahoo! et les abonnements Reuters.
3. Position – agit comme une limite de position. Si la condition de position est enfreinte, la plateforme TWS ne placera ni n'exécutera aucun ordre qui entraînerait une telle infraction.
4. Moyennes mobiles pour ce contrat - définissent des critères de moyennes mobiles pour le contrat actuel. Pour le contrat actuel, spécifiez : la valeur du VWAP mobile, de la moyenne mobile, de la moyenne mobile exponentielle ou du dernier prix exécuté pour la [période spécifiée] écoulée est au moins [du pourcentage spécifié] supérieure ou inférieure à une autre moyenne mobile (pour le contrat actuel) pour une [période spécifiée]. Pour effacer les paramètres, cliquez sur "x" à la fin de la ligne.
5. Moyennes mobiles pour - comparez deux configurations de critères de moyennes mobiles, y compris le VWAP mobile, la moyenne mobile, la moyenne mobile exponentielle ou le dernier prix exécuté. Utilisez le même contrat ou deux contrats différents pour une ou des périodes différentes. Spécifiez le sous-jacent et définissez les paramètres.
6. Les deux champs suivants fonctionnent ensemble pour comparer les variations de prix de deux actions sur une période donnée en fonction de la différence entre le cours de l'action et la valeur de sa moyenne mobile. L'algorithme effectue des calculs sur la base de vos données saisies. Saisissez le symbole. Saisissez le pourcentage à atteindre pour le calcul de la différence entre les deux actions.

Transmission et ajustement de l'algorithme

Utilisez les boutons au bas de la zone de condition pour contrôler l'algorithme.

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Une fois tous les champs remplis, vous pouvez activer l'algorithme.
1. Aperçu - cliquez ici pour mettre à jour la ligne d'ordre et afficher la fenêtre d'aperçu d'ordre.
2. Transmettre - pour envoyer l'ordre. Si vous ajustez des paramètres d'ordre, cliquez également ici pour appliquer ces modifications à l'algorithme. Par exemple, si vous réduisez la taille d'étape de 500 à 300, ce changement ne sera pris en compte qu'après avoir cliqué sur le bouton "Transmettre".
3. Enregistrer - enregistre l'ordre en vue d'une transmission ultérieure.
4. Rétablir - cliquez ici pour rétablir les paramètres d'origine au lieu des modifications non encore appliquées. En cliquant sur Rétablir, vous pouvez par exemple annuler votre modification. Après avoir appliqué une modification (en cliquant sur Appliquer), l'option de rétablissement n'est plus disponible.
5. Annuler l'ordre - annule l'ordre.
6. Démarrer - démarre l'algorithme. Si vous arrêtez manuellement l'algorithme, cliquez sur Démarrer pour le reprendre à l'endroit où il a été interrompu.
7. Arrêter - arrête l'algorithme. Ce bouton devient actif après le démarrage de l'algorithme.
8. Réinitialiser - Si l'algorithme s'est arrêté en raison de son achèvement ou manuellement, ce bouton de réinitialisation redémarre l'algorithme depuis le début. Si vous préférez reprendre l'algorithme à partir du point où il s'est arrêté, utilisez le bouton "Démarrer".
9. Texte de statut - cette note vous informe de ce qui se passe actuellement sur l'écran de l'algorithme.