اختيار النماذج والعثور على أفضل 10 أسهم أرباح لشهر أغسطس 2023

ملخص

• تركز هذه السلسلة الشهرية على أسهم DGI التي من المرجح أن توفر معدلات نمو أرباح عالية بدلاً من العوائد الحالية المرتفعة.
• نحن نستخدم نماذج الملكية الخاصة بنا لتحديد وتقدير واختيار الأسماء العشرة الأولى من القائمة الأولية لما يقرب من 400 سهم من الأسهم الموزعة.
• يجب أن تتكون المحفظة المتوازنة من أسهم نمو أرباح عالية ومخزون عالي العائد ، اعتمادًا على السعر الحالي. إذا كنت في مرحلة التراكم وبقيت لديك بضع سنوات قبل التقاعد ، فستكون الأسهم الموزعة للأرباح العالية أكثر ملاءمة للنمو طويل الأجل.

لماذا الأسهم سريعة النمو توزيعات الأرباح؟

هناك نوعان من الأسهم الموزعة التي يمكن لمستثمر DGI الاختيار من بينها اعتمادًا على الوضع الفردي والأهداف والأفق الزمني للاستثمار:

• نمو مرتفع مع عوائد منخفضة [HGLY]
• نمو منخفض مع عوائد عالية [LGHY].

كما توحي الأسماء ، تشتمل فئة HGLY على الأسهم التي تقدم معدلات نمو أرباح عالية ولكن عادةً ما تكون عوائد حالية منخفضة. عادة ما يكون لهذه الأسهم نسب مدفوعات منخفضة ، ومستويات دين يمكن التحكم فيها ، وأرباح نمو عالية.

من ناحية أخرى ، تقدم الأسهم مثل LGHY عوائد حالية عالية (عادة 3 ٪ أو أكثر) ولكن معدلات نمو أرباح أقل. بشكل عام ، تعد هذه الشركات شركات أكثر نضجًا واستقرارًا شهدت نموًا مفرطًا ولكنها لا تزال تنمو بشكل متواضع بمرور الوقت للحفاظ على نمو أرباح منخفض ولكن ثابت.

من الواضح أنه ستكون هناك مخزونات تتناسب في مكان ما بين هاتين الفئتين ، مثل متوسط ​​النمو ومتوسط ​​العوائد الحالية.

إذن ، من يجب أن يمتلك أسهمًا مثل HGLY؟ بشكل أساسي ، يجب على أي شخص في مرحلة التراكم ولا يحتاج إلى دخل الآن و / أو في السنوات الخمس إلى العشر القادمة أن يمتلك بعض الأسهم الموزعة سريعًا. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على الأشخاص ، بما في ذلك رواد الأعمال ، الذين لديهم رأس مال استثماري كبير يولد دخلاً أكثر مما يحتاجون إليه حاليًا (على سبيل المثال ، 1.5 أو 2 ضعف احتياجات دخلهم) ، أن يستثمروا جزئيًا على الأقل في أسهم مثل HGLY.

كيف يتم تنظيم المحفظة؟
في حين أن هذا سيعتمد إلى حد كبير على أهدافك الشخصية ، وتحمل المخاطر ، ومنهجية وخيارات الاستثمار ؛ ومع ذلك ، إذا كنت ترغب في إنشاء محفظة بناءً على هذه السلسلة الشهرية ، فإليك طريقة واحدة للقيام بذلك.

• ضع ميزانية لمحفظتك واسمح بحد أقصى 20-25 سهمًا بمرور الوقت.
• قسّم رأس مالك (الحالي + المستقبلي) إلى 25 جزءًا متساويًا.
• في الشهر الأول ، قم بشراء من 5 إلى 10 صفقات بناءً على أعلى 10 أسهم في ذلك الشهر.
• بدءًا من الشهر المقبل ، تحقق من وجود مخزونات جديدة تظهر في قائمة العشرة الأوائل التي لا تشكل جزءًا من محفظتك وأضفها (بقدر ما تسمح به العملية والميزانية الخاصة بك).
• كرر الخطوة 4 حتى تصل إلى 20 أو 25 موضعًا كحد أقصى.
• عندما تصل إلى الحد الأقصى 20 أو 25 مركزًا ولم يعد لديك رأس مال لإضافته ، ابحث عن الأسهم الجديدة التي احتلت قائمة العشرة الأوائل واكتشف ما إذا كان يجب إضافة أي منها بناءً على بحثك الإضافي. إذا قررت إضافة منصب ، فأنت بحاجة إلى العثور على الوظيفة التي ترغب في إزالتها واستبدالها بوظيفة جديدة. قد تجد عنصرًا موجودًا لحذفه لم يكن في العشرة الأوائل في الأشهر القليلة الماضية (على سبيل المثال ، في الأشهر الستة الماضية).
• قد يوصى أيضًا بمراقبة مراكزك بشكل دوري ، ويفضل أن يكون ذلك شهريًا. تأكد أيضًا من عدم المبالغة في تقدير أي قطاع أو قطاع صناعي معين.

معايير اختيار الأسهم في محفظتنا

سوف نعتمد على مجموعة البيانات الأصلية للشهر الحالي. ثم نطبق معايير إضافية لتصفية الأسهم التي حققت معدلات نمو عالية في الأرباح في الماضي القريب ومن المرجح أن تستمر في القيام بذلك في المستقبل المنظور.

• القيمة السوقية> 10 مليارات دولار (8 مليارات دولار في سوق متراجعة)
• عائد توزيعات الأرباح> 1.0٪ (يتم إجراء بعض الاستثناءات للشركات ذات الجودة العالية ولكن العوائد المنخفضة)
• متوسط ​​الحجم اليومي> 100،000
• نمو الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية> = 0 (سنختبر النمو المرتفع لاحقًا).
• الحد الأدنى من 5 سنوات من النمو الإيجابي في الأرباح أمر مرغوب فيه.

بعد الفلتر أعلاه ، قمنا بحساب درجة (نقاط جودة أمان توزيع الأرباح) ، والتي تم الحصول عليها بناءً على العوامل التالية:

• الدخل الحالي.
• تاريخ نمو الأرباح (عدد سنوات نمو الأرباح).
• نسبة الدفع - يفضل أن تكون على أساس التدفق النقدي الحر.
• نمو الأرباح على مدى السنوات الخمس والعشر الماضية.
• نمو ربحية السهم (متوسط ​​النمو خلال السنوات الخمس الماضية والنمو المتوقع خلال 3-5 سنوات القادمة).
• معدلات نمو توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات والعائد الحالي.
• نسبة الدين / حقوق الملكية والديون / الأصول.
• التصنيف الائتماني S&P (تصنيفات Standard & Poor's Global).
• المسافة من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا (السعر الحالي مطروحًا منه أعلى مستوى في 52 أسبوعًا).
• نمو المبيعات أو الإيرادات خلال السنوات الخمس الماضية.

معايير إضافية لمخزون نمو توزيعات الأرباح

رفعت الغالبية العظمى من الأسهم المختارة حتى الآن مدفوعات الأرباح لمدة خمس سنوات أو أكثر. ومع ذلك ، ربما لم يرفع بعضهم باستمرار ، لكنهم دفعوا أرباحًا لفترة طويلة وقاموا برفعها بشكل دوري فقط. ومع ذلك ، كمعيار إضافي ، سنقوم الآن بتصفية الأسهم التي زادت توزيعات أرباحها بمعدل 8٪ أو أكثر سنويًا (يتم إجراء بعض الاستثناءات إذا كان رقم حساء الشودر لائقًا). سننظر أيضًا في الأسهم التي ربما لم تحقق نموًا ثابتًا على أساس سنوي ، ولكنها حققت نموًا تراكميًا بنسبة 30 ٪ على مدار السنوات الخمس الماضية بشكل عام.

سنستخدم الآن المعايير الإضافية التالية لتصفية الأسهم التي تناسب نموذج سهم DGI عالي النمو.

• نسبة الدفع (على أساس التدفق النقدي أو على أساس ربحية السهم) أقل من 80٪.
• نمو الأرباح على مدى 5 سنوات بنسبة 7.5٪ على الأقل أو أكثر. يتماشى هذا مع معدل نمو أسهم ETF (VIG) المعيارية لصندوق Vanguard Dividend Appreciation Fund.
• نمو توزيعات الأرباح على مدى 5 سنوات بالإضافة إلى عائد توزيعات الأرباح> = 9. مجموع العائد الحالي ومعدل نمو الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية.

بعد تطبيق هذه المعايير ، يبقى 221 سهمًا على قائمتنا. يرجى ملاحظة أنه في هذه المرحلة طبقنا معاييرنا الأساسية ، وهي فضفاضة بما يكفي للاحتفاظ بمجموعة واسعة من الأسهم. ومع ذلك ، سنقوم الآن بإجراء تصفية إضافية للحصول على أفضل المرشحين المحتملين.

نحن نعلم أنه لكي يزيد السهم أرباحه بسرعة ، يجب أن يزيد أرباحه بمعدل مرتفع للغاية. بدون نمو في الأرباح (ربحية السهم - EPS) ، لا يمكن للشركة زيادة أرباحها لفترة طويلة. بالطبع ، قد تحاول بعض الشركات تحقيق ذلك من خلال الاستدانة أو خفض التكاليف أو تقليل الإنفاق على رأس المال ، لكن لا يمكن الاستمرار في مثل هذه الإجراءات قبل أن تتسبب في مشاكل أكثر خطورة. وبالتالي ، يجب أن ينصب تركيزنا على نمو الدخل.

في جدول البيانات الخاص بنا ، سنضيف أربعة أعمدة بيانات إضافية لكل سهم:

• تصنيف EPS (ربحية السهم)
• التغيير في ربحية السهم للربع الأخير ،٪ (فعليًا)
• التغير في ربحية السهم للربع الحالي ،٪ (تقدير)
• النسبة المئوية للتغير في العائد على السهم للسنة الحالية (تقديري).

نضيف الآن أوزانًا إلى مجموعات البيانات الأربع هذه لكل سهم ونضيفها إلى "نقاط جودة أمان توزيع الأرباح" الأصلية للحصول على درجة جودة معدلة منحازة لصالح الأسهم ذات النمو المرتفع في الأرباح. سوف نطلق على هذا العمود نقاط جودة عالية النمو [HGQS]. نقوم أيضًا باستيراد متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات لكل سهم.

تضييق القائمة إلى 40 سهمًا

من القائمة أعلاه التي تضم 221 سهماً ، سنختار ما يقرب من 45 سهماً بناءً على المنهجية التالية.

أعلى 15 سهمًا استنادًا إلى أعلى نقاط جودة HG (معدلة للقطاع أو الصناعة المفرطة التركيز).
أعلى 10 أسهم بناءً على أعلى نمو في توزيعات الأرباح في 5 سنوات.
أعلى 10 أسهم بناءً على أعلى نمو في توزيعات الأرباح منذ 10 سنوات.
أعلى 10 أسهم حسب تصنيف EPS (تصنيف EPS مأخوذ من IBD - الاشتراك مطلوب).
الجدول 1. أعلى 15 سهماً حاصلة على أعلى نقاط جودة من HG:

الجدول 1 ب: أكبر 10 أسهم مع أعلى نمو في الأرباح في الماضي (5 سنوات):

الجدول 1 ج: الجدول 1 ب: أعلى 10 أسهم نمو مع أعلى توزيعات أرباح في الماضي (10 سنوات):

الجدول 1 د: أعلى 10 أسهم مع أعلى تصنيف EPS:

سنقوم الآن بإزالة التكرارات من هذه القائمة حيث أن العديد من الأسهم مؤهلة بناءً على معايير متعددة.

ظهر مرتين: AGCO ، DE ، INTU ، PXD ، VICI ، ZTS (6 تكرارات)

الآن يتبقى لدينا 39 (45 - 6).

سنقوم بعد ذلك بإزالة جميع الأسهم التي لديها نقاط جودة HG أقل من 60. سيؤدي هذا الفحص إلى إزالة خمسة إدخالات (HII و QSR و NRG و AEM و ODFL و AMH) من القائمة ، مما يترك لنا 33 سهمًا.

سنزيل أيضًا جميع الأسماء التي كان نمو إيراداتها (على مدار السنوات الخمس الماضية) سالبًا. لا يوجد شيء في هذه القائمة.

سنقوم أيضًا بإزالة جميع الأسهم التي لها تصنيف EPS أقل من 70. سيؤدي هذا إلى إزالة VMC و TGT و MS و VALE. هذا يترك لنا 29 اسما.

أخيرًا ، سنقوم بإزالة بعض المخزونات لتجنب التركيز المفرط في قطاع أو قطاع صناعي واحد.

البنوك: نحتفظ بـ MTB و JPM ونزيل BAC.

الصناعة: نحافظ على DE و AGCO ونزيل CAT و CTAS.

إنتاج النفط / التنقيب: سنحتفظ بـ CTRA لكننا نزيل PXD.

بناء منزل: نحتفظ بـ LEN لكننا نزيل PHM.

REIT: نحافظ على VICI ونزيل INVH. أيضًا ، نظرًا لأن CHDN تعمل في نفس الصناعة مثل VICE ، فإننا نحذف CHDN.

أشباه الموصلات: نحافظ على AVGO لكن نزيل MPWR.

بعد ذلك ، قم بإزالة RBA.

نتيجة لذلك ، لدينا 20 سهمًا متبقيًا ، والتي يتم عرضها في الجدول أدناه:

الجدول 2. أعلى 20 سهمًا من أسهم DGI الأسرع نموًا في الشهر:

الخطوة النهائية: اختيار أعلى 10 أسهم DGI الأسرع نموًا

هذه الخطوة الأخيرة لتقليص عدد الانتخابات إلى عشرة أسهم هي عملية ذاتية. نحاول الحفاظ على المجموعة متنوعة ، تمثل العديد من القطاعات وقطاعات الصناعة. يمكن للقراء بالتأكيد إنشاء مجموعتهم الخاصة المكونة من عشر شركات لتناسب أغراضهم ، لكن يجب عليهم محاولة الحفاظ على تنوع المجموعة عبر مختلف القطاعات أو القطاعات الصناعية. ومع ذلك ، سنصف أدناه كيفية اختيار هذه الأسهم العشرة للشهر.

كخطوة أولى ، سنطلب قائمتنا المكونة من 20 سهماً أعلاه بناءً على قطاع الصناعة ثم بترتيب تنازلي لصافي نقاط الجودة.
من أعلى إلى أسفل ، سنختار مخزونًا واحدًا من كل قطاع صناعي. سنحاول اختيار الجزء العلوي (أو الثاني) من كل قطاع من قطاعات الصناعة.
يمكننا أن نضع بعض الوزن على كيفية تقييم الأسهم حاليًا (من حيث التقييم) ، ولكن قد لا يتم بيع بعض هذه الأسهم عالية النمو بسعر منخفض.

إليك أفضل 10 اختيارات هذا الشهر.

قائمة الشهر الحالي (يوليو-أغسطس): (DE) ، (INTU) ، (MTB) ، (ADP) ، (OH) ، (MA) ، (DKS) ، (CTRA) ، (ZTS) ، (LEN).

قائمة الشهر السابق (يونيو): (MTB) ، (DE) ، (ADP) ، (UN) ، (INTU) ، (V) ، (COST) ، (CTRA) ، (MCHP) ، (LEN).

نظرًا لأن هذه المنهجية تعتمد بشكل كبير على عملية التصفية ، نود أن نشير إلى أن العديد من الأسهم قد تتكرر من شهر لآخر ، لكننا سنرى أيضًا مخزونات جديدة تأتي في المقدمة وتحل محل بعض الأسهم القديمة. نحن لا نغير الأسهم من أجل التغيير فقط. هذا الشهر ، سبعة من عشرة أسهم الشهر الماضي تتكرر.

أيضًا ، قد يكون من المثير للاهتمام ملاحظة أنه تمت إضافة Mastercard إلى قائمتنا هذا الشهر بدلاً من Visa. إنها مجرد وظيفة لعملية التصفية الخاصة بنا. لكن ، في رأينا ، كلاهما جيد وقابل للتبادل. وبالتالي ، إذا كان لديك بطاقة فيزا ، فلا داعي لاستبدالها ببطاقة ماستركارد.

ملحوظة. لاحظ أن مجرد وجود سهم في قائمة الشهر السابق ولكن لم يعد محددًا في القائمة الحالية لا يعني أن السهم لم يعد اختيارًا جيدًا. إذا كان السهم لا يزال يحتوي على HG-Quality> 70 ، فإننا نعتقد أنه لا يزال على الأقل "حجز" (إن لم يكن "شراء"). الهدف هنا هو تسليط الضوء على أفضل المرشحين كل شهر. يرجى إجراء المزيد من البحث والعناية الواجبة قبل اتخاذ أي قرارات شراء أو بيع.

الجدول 3:

عمل سابق

الآن دعنا نرى كيف ستعمل محفظتنا النموذجية من هذه الأسهم العشرة سريعة النمو اعتبارًا من عام 2009 مقارنةً بصندوق تقدير توزيع الأرباح Vanguard Dividend Appreciation Fund أو مؤشر S & P500 (SP500) ETF. بالمناسبة ، كان VIG و S&P 500 يفعلون الشيء نفسه إلى حد كبير على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية. نفترض أن محفظة نموذجنا قد تم استثمارها بالتساوي في عشرة أسهم مختارة خلال الفترة بأكملها. يرجى تذكر أن هذا أداء تم التحقق منه وليس أداءً حقيقيًا. أيضًا ، الأداء السابق ليس ضمانًا للمستقبل.

الرسم البياني 1:

ملحوظة. أحد الأسهم ، ZTS ، لم يكن له تاريخ حتى عام 2007 ، لذلك لم يتم النظر فيه حتى عام 2014.

فاعلية مخرجات الشهر السابق:

(24 يونيو 2023 إلى 24 يوليو 2023)

مقارنة المؤشرات لمدة شهر تقريبًا (من تاريخ تقرير الشهر السابق إلى الشهر الحالي). على الرغم من أن شهرًا واحدًا قصير جدًا للحكم على أداء أي محفظة ؛ ومع ذلك ، قد يكون من المفيد مقارنة الأداء كل شهر وهذا سيسمح لنا بحساب الأداء السنوي للاستراتيجية. نحن أيضًا نبلغ عن مجاميع من عام حتى تاريخه. من الواضح أن الأداء سوف يختلف من شهر لآخر.

الجدول 4:

الملاحظات الختامية

تركز هذه المقالة على اختيار الأسهم الموزعة بسرعة النمو ، وليس فقط أي أسهم توزيعات أرباح. عادةً ما تكون هذه المخزونات في فترة نمو مفرط. هذا هو السبب أيضًا في انخفاض عائد توزيعات الأرباح. وبالتالي ، قد لا تكون هذه القائمة مناسبة للمستثمرين المربحين ، بل لجمهور أكثر انتقائية.

استنادًا إلى عملية التصفية المستندة إلى القواعد ، نبدأ بعدد كبير من الأسهم كل شهر ونضيق القائمة إلى حوالي 20. وكخطوة أخيرة ، نستخدم التحليل الذاتي وحكمنا لاختيار عشرة أسهم تشكل مجموعة متنوعة ومن المرجح أن تقدم نموًا مرتفعًا بقيم معقولة.

هذا الشهر ، عادت المراكز العشرة الأولى ما يقرب من 1.8٪ ، وهو ما يماثل تقريبًا صندوقنا القياسي Vanguard ، VIG. ومع ذلك ، فإن نمو الأرباح على مدى 5 سنوات لهذه المجموعة أعلى بكثير حيث يقارب 24٪ مقارنة بـ 9٪ لـ VIG. تعطي مجموعة أكبر من 20 سهمًا عوائد أعلى قليلاً. كلا المجموعتين متنوعة للغاية عبر العديد من القطاعات المختلفة وقطاعات الصناعة.