ينخفض ​​الدولار وسط دورة خفض أسعار الفائدة وأخبار الشركات والمراجعات الأساسية

تقييمات السوق

• استقبل المستثمرون بتفاؤل معتدل التعديل الهبوطي المفاجئ لأرقام سوق العمل الأمريكية المنشورة سابقًا. أولاً، الحقيقة كانت ضمن التوقعات. ثانياً، إنه يغذي الآمال في خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ثالثا، لا تزال البيانات تظهر نمو الوظائف، مما يعني أنها توفر قاعدة منخفضة للأرقام المستقبلية ولا تشير إلى الركود في الولايات المتحدة.
وإلا فإن كل شيء هادئ. الاقتصاد العالمي يتباطأ. الانتخابات تقترب. موسم العطلات على وشك الانتهاء. نحن نستعد لنوبات جديدة من التقلبات.

• مع رغبة الغالبية العظمى من صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، تلوح في الأفق دورة تيسير عالمية. إن انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة يمنح الأسواق الأصغر مساحة للتحرك. وبالفعل يوم الخميس، فتح بنك كوريا الباب أمام التخفيضات في أكتوبر. وقد أعد بنك إندونيسيا التخفيضات للربع الرابع.

• باع التجار الدولار، معتقدين أن أسعار الفائدة الأميركية قصيرة الأجل ـ التي تتراوح حالياً بين 5.25% و5.5% ـ سوف تنخفض لفترة طويلة جداً. وقد حددت الأسواق 161 نقطة أساس للتيسير في أوروبا بحلول نهاية العام المقبل و135 نقطة أساس في المملكة المتحدة مقابل 222 نقطة أساس في الولايات المتحدة. وسجل الدولار أدنى مستوياته في عام مقابل الجنيه الاسترليني واليورو، مما أدى إلى تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية حيث تدرس الأسواق ما إذا كانت تتوقع انخفاضًا دوريًا للدولار.

• قد توفر بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكية والأوروبية المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الخميس نظرة ثاقبة على الأداء النسبي لكل اقتصاد، على الرغم من أن النمو البطيء في القارة لم يعيق مكاسب اليورو القوية في الأسابيع الأخيرة.

 • يميل انخفاض سعر الدولار أيضاً إلى التأثير إيجابياً على النمو العالمي، مما يعزز الاستثمار في الأسواق الناشئة ويسمح للاقتصادات الأخرى بالحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة، فضلاً عن التأثير الإيجابي على السلع الأساسية.

• أسعار المعادن تتعافى من أدنى مستوياتها في عدة أشهر، مدعومة بتقارير عن تدابير إضافية لدعم سوق العقارات الصينية.

• وفي الوقت نفسه، يعاني النفط من مشاكله الخاصة ويشعر التجار بالقلق بشأن الطلب حيث تشير البيانات إلى ضعف الاقتصاد. عند 76.11 دولارًا للبرميل، تقترب العقود الآجلة لخام برنت من أدنى مستوى لها منذ عام.

• انخفض نشاط المصانع اليابانية في أغسطس، ولو بشكل طفيف، في حين توسع قطاع الخدمات.

• أكد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي التوقعات. الغالبية العظمى من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يؤيدون خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

• تستعد شركة مترو طوكيو لطرح أسهمها للاكتتاب العام: وهو أكبر طرح عام أولي منذ 6 سنوات. تجدر الإشارة إلى أن هذا سيكون أكبر طرح عام أولي في اليابان منذ عام 2018، عندما تم طرح قسم الاتصالات في مجموعة SoftBank للاكتتاب العام بقيمة 23.5 مليار دولار، وهو مملوك للحكومة اليابانية (53.4٪) وإدارة مدينة طوكيو (46.6٪). %). ويتوقع أصحاب مترو الأنفاق الحصول على موافقة الإدراج من بورصة طوكيو في وقت مبكر من منتصف سبتمبر.

• يقول سيتي إن صناديق التحوط تستخدم الدولار في عمليات التداول المحمولة الجديدة.

• يقال إن Walmart، المساهم الرئيسي في JD-com، قد باع كامل حصته في عملاق التجارة الإلكترونية الصيني مقابل 3.6 مليار دولار، مما أدى إلى انخفاض أسهم JD بنسبة 4%.

• أزمة العقارات الصينية تنتشر ببطء في جميع أنحاء العالم، وتمتد إلى قطاعات أخرى - فايننشال تايمز.

• خسرت رسملة شركات التعدين الأربع الكبرى 100 مليار دولار بسبب انخفاض الطلب على الخام.

• جولدمان ساكس حول نفط برنت: قد تنخفض أسعار خام برنت إلى 68 دولارًا للبرميل بنهاية عام 2025 بسبب ضعف الطلب.

• شي إن ترفع دعوى قضائية ضد تيمو بسبب انتهاك حقوق الطبع والنشر - أسوشيتد برس. رفعت شركة Shein العملاقة للأزياء السريعة عبر الإنترنت دعوى قضائية أخرى ضد منافستها Temu، متهمة منصة التسوق الصينية بسرقة تصميماتها ونسخ صور منتجاتها وعمليات الاحتيال الأخرى. وتم رفع الدعوى أمام المحكمة الفيدرالية في واشنطن هذا الأسبوع.

• تعمل شركة فورد على تقليص خططها الخاصة بالمركبات الكهربائية مع تراجع الطلب. وتتوقع شركة صناعة السيارات أن تحصل على 1.9 مليار دولار من الرسوم الخاصة وشطب الديون مع استمرار شركات صناعة السيارات في تعديل خطط السيارات الكهربائية الخاصة بها بسبب الطلب الأقل من المتوقع.

• تنضم الأرجنتين إلى المبادرة التي تقودها الولايات المتحدة لجذب المزيد من الاستثمارات في المعادن الحيوية. وقال ممثل وزارة الخارجية الأمريكية. في إطار الجهود المبذولة لإنشاء سلاسل توريد المعادن التي لا تشمل الصين.

• هل "رهان" بافيت سيوقف تراجع أسهم شركة أوكسيدنتال للنفط؟ - رويترز تراجعت أسهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم الأمريكية لإنتاج النفط إلى 56.17 دولار يوم الثلاثاء، دون المستوى الذي يؤدي عادة إلى شراء الأسهم من قبل أكبر مالك لها، بيركشاير هاثاواي التابعة للملياردير وارن بافيت. وقد تزامنت عمليات شراء الأسهم السابقة بملايين الدولارات بانتظام مع الانخفاضات.

• أعلنت شركة Macy's (M) عن ربع آخر من انخفاض المبيعات، بعد شهر من رفض عرض الاستحواذ بقيمة 6.9 مليار دولار في يوم الأربعاء، انخفض صافي مبيعات Macy's بنسبة 3.8% على أساس سنوي إلى 4.9 مليار دولار، وهو ما يخالف التوقعات البالغة 5.06 مليار دولار وانخفض بنسبة 4%، وهو أسوأ من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.27%. وانخفضت أسهم الشركة بنسبة 13%.

• ارتفعت أسهم Ola Electric بنسبة 82% منذ ظهورها لأول مرة لتصل قيمتها إلى 7 مليارات دولار أمريكي. ويبرر الارتفاع السريع لشركة Ola Electric Mobility رغبة المؤسس في طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام على الرغم من الشكوك الأولية حول تقييمها.

• تتوقع شركة Chipmaker Analog Devices (ADI) نتائج قوية للربع الرابع مع تعافي الطلب. توقعت شركة Analog Devices يوم الأربعاء إيرادات وأرباح للربع الرابع أعلى من توقعات وول ستريت حيث تستفيد من انتعاش الطلب على رقائقها المستخدمة في الإلكترونيات الاستهلاكية.

• ستقوم مجموعة JT بشراء شركة تصنيع السجائر الأمريكية Vector مقابل 2.4 مليار دولار. وافقت مجموعة JT على شراء شركة تصنيع السجائر بأسعار مخفضة Vector Group Ltd. مقابل نحو 2.4 مليار دولار للتوسع في الولايات المتحدة، غيرت مسارها بعد أن قطعت الحرب طريقها نحو النمو في روسيا.

• تنمو مبيعات Xiaomi بشكل أسرع منذ عام 2021. مدعومة بالنجاح الأولي الذي حققته سياراتها الكهربائية الأولى والانتعاش العالمي في سوق الهواتف الذكية.

• ارتفعت أسهم BigBear.ai (BBAI) أمس بنسبة 27%. وستكون الشركة مقاولًا من الباطن بموجب عقد بقيمة 2.4 مليار دولار على مدى 10 سنوات لتوفير قدرات تكنولوجيا المعلومات والتقنيات الجديدة لإدارة الطيران الفيدرالية الأمريكية.

• ارتفعت أسهم سلسلة التجزئة Target (TJX) بنسبة 6% أمس بعد التقرير. وارتفعت الإيرادات بنسبة 2.7% على أساس سنوي إلى 25.5 مليار دولار، متجاوزة تقديرات المحللين. ارتفعت مبيعات المتجر نفسه بنسبة 2٪، متجاوزة التوقعات أيضًا، ورفعت الشركة توقعاتها: تتوقع شركة Target الآن أن تكسب ما بين 9 دولارات و9.70 دولارًا للسهم الواحد للسنة المالية المنتهية في يناير، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 8.60 دولارًا إلى 60 دولارًا فوق الإجماع البالغ 9.23 دولارًا للسهم الواحد.

• الأسهم بعد التقرير
- WOLF ارتفع 6%
- ZM ارتفع 3%
- SNOW انخفض 3%
- URBN انخفض 8%

 الأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الخميس:
- الاقتصاد: مؤشرات النشاط التجاري في أوروبا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة، ومطالبات البطالة في الولايات المتحدة.
- الدخل: سويس ري.

المراجعات الدولية

• كان نمو الوظائف في الولايات المتحدة خلال العام حتى مارس/آذار أقل بكثير من التوقعات. تم تخفيض تقدير مكتب إحصاءات العمل لإجمالي العمالة بأجور للفترة من أبريل 2023 إلى مارس 2024 بمقدار 818000 وأظهر التعديل تغيرًا هبوطيًا إجماليًا بنحو 0.5٪ ويعني أن نمو الوظائف الشهري خلال هذه الفترة كان في المتوسط ​​حوالي
174000 وهذا ضمن التوقعات (انخفاض في الرقم القديم بمقدار 500-1000 ألف شخص) ومن غير المرجح أن يغير خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة في سبتمبر بنسبة 0.25٪.

• حددت وكالة موديز أكثر من 46 ألف شركة في الاتحاد الأوروبي بمشاركة روسية. اعتبارًا من يوليو 2024، حددت موديز عشرات الآلاف من هذه الشركات، معظمها في جمهورية التشيك (12480)، وبلغاريا (9581)، وألمانيا (4296)، ولاتفيا (3338)، وإيطاليا (2539).

• تقوم الصين بالإقراض عند أدنى مستوياتها منذ 15 عاماً، حيث يحتفظ البنك المركزي بأسعار الفائدة. وترك بنك الشعب الصيني سعر الفائدة الأساسي للقروض لمدة عام واحد عند 3.35%، ولقروض LPR لمدة خمس سنوات عند 3.85%. تم تخفيض أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 10 نقاط أساس في يوليو.
وفي يوليو، انخفضت القروض الجديدة باليوان بنسبة 25٪ عن العام السابق إلى 260 مليار يوان (36.4 مليار دولار) على أساس صافي، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2009.

• أطلقت الصين تحقيقا في منتجات الألبان في الاتحاد الأوروبي ردا على التعريفات الجمركية على السيارات الكهربائية. وأضافت أن الصين ستدرس 20 خطة دعم من دول الكتلة البالغ عددها 27 دولة، أبرزها النمسا وبلجيكا وكرواتيا وجمهورية التشيك وفنلندا وإيطاليا وأيرلندا ورومانيا.
وفي يونيو، بدأت الصين بالفعل تحقيقًا لمكافحة الإغراق في واردات لحوم الخنزير من الاتحاد الأوروبي، والتي أثرت بشكل رئيسي على إسبانيا وهولندا والدنمارك، ردًا على التعريفات الجمركية على السيارات الكهربائية. / هل بدأت الحرب التجارية العالمية الأولى؟

• يتجنب البوندستاغ زيادة الضرائب ويريد الحفاظ على سقف الدين. صرح بذلك نائب البوندستاغ عن حزب أولاف شولتز، عضو لجنة الميزانية أندرياس شوارتز، تعليقًا على عدم وجود أموال للدعم العسكري لأوكرانيا. ويضيف شوارتز أن الوضع متوتر: "نحن الآن في قلب مناقشة الميزانية في ألمانيا... نحن نفهم أن استعادة الأمن العالمي، على أساس القواعد، وليس على حكم القوة، يعتمد على نتائج الحرب."

• العقيدة النووية الأمريكية الجديدة: يُزعم أن بايدن أمر سراً بالاستعداد للمواجهة مع الاتحاد الروسي والصين وكوريا الشمالية - نيويورك تايمز. وفي مارس 2024، وافق الرئيس الأمريكي جو بايدن على خطة نووية استراتيجية أمريكية سرية للغاية ومحدثة. علاوة على ذلك، فإن الخطة موجودة فقط في نسخة مطبوعة لأغراض أمنية.

• أصبحت كامالا هاريس الآن المرشحة الرئاسية الديمقراطية رسميًا. قبلت نائبة الرئيس الأمريكي، كامالا هاريس، ترشيح الحزب الديمقراطي للرئاسة بعد تصويت احتفالي بنداء الأسماء، حيث أيدها مندوبو كل ولاية رمزيا. تدعم كامالا هاريس مقترحات بايدن الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة على أرباح رأس المال غير المحققة
. الأصول) تتجاوز 100 مليون دولار.
تشير مكاسب رأس المال غير المحققة، والتي تسمى أيضًا المكاسب الورقية، إلى الزيادة في قيمة الأصول التي لم يقم الشخص ببيعها بعد، سواء كانت أسهمًا في شركة أو عقارات. / هذا كابوس حقيقي للأميركيين الأثرياء. وسيفعلون كل ما في وسعهم للتأكد من عدم فوز هاريس.

• خطة كامالا هاريس لخفض تكاليف المعيشة ستنتهي بالفشل – الإيكونوميست. خطة تكلفة المعيشة يمكن أن تستهل مرحلة جديدة في ملحمة مثيرة للقلق. ويستهدف هاريس أربع فئات للإنفاق: الإسكان؛ طعام؛ الدواء؛ والضرائب.
ورغم أن بعض أفكارها جيدة ومفيدة، فإن العديد من الأفكار الأخرى سوف تنتهي في النهاية إلى فرض الضغوط على الأسعار والتسبب في ارتفاعها ــ وهو العكس تماماً للتأثير المقصود.

• يحث الحلفاء المقربون من دونالد ترامب بهدوء المرشح الرئاسي المستقل روبرت إف كينيدي جونيور على دعم المرشح الجمهوري. إذا انسحب من الحملة الانتخابية للبيت الأبيض في وقت مبكر من هذا الأسبوع. وأعلنت حملته الانتخابية الأربعاء أن كينيدي سيتحدث الجمعة "عن هذه اللحظة التاريخية وطريقه إلى الأمام"، مما أثار تكهنات متزايدة بأنه قد ينسحب من السباق ويؤيد ترامب. / كان يعتقد سابقًا أن انسحاب RFK-m من السباق سيعطي الأصوات لكامالا هاريس. لقد أصبح الأمر أكثر إثارة للاهتمام.

• وجدت المجر طريقة لتزويد نفسها بالنفط على الرغم من مشاكل العبور عبر أوكرانيا. وقال وزير الخارجية المجري بيتر سيارتو إن المفاوضات تجري الآن على قدم وساق لضمان إمدادات نفط متوازنة للمجر على المدى الطويل، على الرغم من الإجراءات الأوكرانية وحقيقة أن المفوضية الأوروبية لا تساعدنا.

• تتزايد ديون البلدان النامية بمعدل أسرع بمرتين من ديون البلدان المتقدمة. ووفقا للأمم المتحدة، يعيش حوالي 3.3 مليار شخص في بلدان تنفق على سداد الفوائد على الديون أكثر مما تنفق على التعليم أو الرعاية الصحية.