يدعي المستثمر الأسطوري جيريمي جرانثام أن هناك فرصة بنسبة 70٪ لانهيار سوق الأسهم
يقول المستثمر الأسطوري ، الذي تكمن خلفيته في انهيار الأسهم الكبيرة ، إن السوق يتجه نحو انفجار فقاعة مثل أزمتي 1929 و 2000.
الملياردير البريطاني جيريمي جرانثام هو المؤسس المشارك لشركة إدارة الاستثمار GMO ، التي يُقال إنها تدير أصولًا تقدر بنحو 65 مليار دولار.
وقدر جرانثام ، الذي تقدر ثروته بمليار دولار ، في السابق باحتمال انهيار سوق الأسهم عند 85٪ ، لكنه خفضها منذ ذلك الحين إلى 70٪.
على الرغم من انخفاض الأرقام ، فإن جرانثام مقتنع بأن السوق قد وضعت الظروف المثالية لانفجار فقاعات مثل أسعار الأصول ، لكنه قال إن ظهور الذكاء الاصطناعي أدى إلى تأخير الانفجار.
تحدث إلى WealthTrack في مقابلة نُشرت خلال عطلة نهاية الأسبوع ، قال Grantham ، المتخصص في استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل ، إن السهم قد استفاد من بيئة "شبه مثالية" لما يقرب من عقد من الزمان.
"أنا مهتم فقط بالفقاعات الكبيرة حقًا مثل 1929 و 2000 و 2021 ، [وهي] أكبر ثلاث فقاعات في سوق الأسهم الأمريكية. قال: "لقد فحصنا جميع النقاط جيدًا".
وقال جرانثام ، الذي يدير الآن صندوقًا عائليًا للاستثمار الأخضر باسمه ، إن "الصناديق" هي فترات النمو الاقتصادي الممتد والأسواق الصاعدة القوية والعوائد المرتفعة.
في كل من هذه السيناريوهات ، يشير جرانثام إلى أن الأسواق اتبعت بعد ذلك "هبوطًا حادًا".
في عام 1929 ، كان هناك خميس أسود ، عندما تم مسح 14 مليار دولار من السوق في يوم واحد ؛ في عام 2000 خسرت بورصة ناسداك 76.81٪ من قيمتها في أقل من عامين. وانخفض أيضًا بنسبة 10٪ في عام 2021.
قال جرانثام إن الارتفاع قبل الانهيار المتوقع كان "حقيقيًا وصحيحًا تمامًا" ، مشيرًا إلى أن مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 20٪ في يونيو عن أدنى مستوى له في أكتوبر.
لطالما أثبتت تنبؤات جرانثام القاتمة أنها صحيحة.
أخبر جرانثام بالمثل WealthTrack قبل عامين أنه يتوقع رؤية فقاعة بحجم "ملحمي" لأن عددًا من الأسواق المختلفة كانت تتداول عند أدنى مستوياتها: سوق الإسكان ، وسوق الأسهم ، وسوق السندات تعمل عند أدنى مستوياتها بطرق مختلفة. .
بعد مرور عام ، تم تصحيح العديد من هذه الأصول بشكل كبير ، وتراجعت الأسهم التي تحركها meme ، مثل شركة السينما AMC ، بحلول الصيف.
بالنظر إلى أن آثار مثل هذا الانفجار يمكن أن تتراوح من الدمار الذي خلفه انهيار عام 1929 إلى ركود "محترم" في عام 2000 ، يتساءل جرانثام: ما مدى سرعة الانهيار الاقتصادي وإلى متى؟ ما مدى انخفاض هوامش الربح؟
"لقد سقطوا بالفعل بشكل لائق ، لكن كان بإمكانهم فعل ما هو أسوأ بكثير. وما مدى سوء المتغيرات الاقتصادية الأخرى - مشاكل في التجارة العالمية ، مشاكل مع الصين ، مشاكل مع الحرب. وكيف ستلعب؟ من الصعب جدا قول ذلك ".
"ميني فقاعة" منظمة العفو الدولية
قال جرانثام إنه "قلق" بشأن ظهور ما يسمى بـ "الفقاعة الصغيرة" التي تضخمت بسبب المبتكرين في صناعة التكنولوجيا.
وشهدت شركات مثل مايكروسوفت ، التي ذكرت عبارة "الذكاء الاصطناعي" 50 مرة خلال مكالمة أرباح في أبريل ، مكاسب كبيرة في أسعار أسهمها.
تحقق الميتا مكاسب مماثلة: زادت القيمة الصافية للرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج بنحو 40 مليار دولار - بفضل الأسهم التي يمتلكها في المنصة - منذ أن أعلن عن محور بعيدًا عن metaverse للتركيز على منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي.
قال جرانثام إنه غير متأكد حاليًا مما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيكون "سريعًا وقويًا بدرجة كافية" لمنع فقاعة السوق من الانفجار.
وقال الخبير الاستثماري إن ظهور تقنيات مثل ChatGPT كان السبب وراء خفض توقعاته لفرصة "عالية يبعث على السخرية" بنسبة 85٪ لانهيار السوق إلى 70٪.
ومع ذلك ، رد بالقول إن مسيرة الذكاء الاصطناعي كانت سوقًا متخصصة ، موضحًا: "الله يعلم أنه كان صعبًا قبل أن يرفع الذكاء الاصطناعي رأسه القبيح. لقد عانينا من التضخم ، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ومدى سرعة ارتفاع أسعار الفائدة ، وإلى أي مدى سترتفع ، وكيف ستندلع الحرب - إنها تستمر وتطول.
"لدينا الآن ، منذ ChatGPT وأكتوبر ونوفمبر من العام الماضي ، طفرة صغيرة جديدة من الاهتمام مركزة للغاية."
وأشار جرانثام إلى أي مدى ستذهب التكنولوجيا لتغيير مسار السوق يعتمد على من تسأل ، قائلا إن هناك "صراع" في الآراء حول كيفية تأثير التكنولوجيا على المجتمع.
"يقول بعض أذكى الناس على هذا الكوكب أن كل هذا هراء ، إنه مجرد ببغاء يتعلم عن طريق التجربة والخطأ. يقول أشخاص آخرون إنه سيغير كل شيء ، ويضاعف الإنتاجية وكل شيء بينهما ، "لاحظ جرانثام.
اقتراح جرانثام هو أن الذكاء الاصطناعي لا يعمل في نفس الجدول الزمني مثل الفقاعة في المستقبل القريب ، وهو ما يتوقعه: "لدينا عام أو عامين لدينا فقاعة تقليدية إلى حد ما ، ونفقد الهواء ، والركود التقليدي في الاقتصاد ، والأرباح والمشاكل في أسواق الأسهم. يمكن أن نواجه أزمة قبل أن يبدأ التأثير الحقيقي للذكاء الاصطناعي ".