توقفت هيمنة شركات التكنولوجيا الكبرى في مؤشر ناسداك 100

يتم اتخاذ تدابير للحد من تأثير الشركات الكبيرة على المؤشر.

النمو الذي يبدو أنه لا يمكن إيقافه لرؤوس الأموال الضخمة مثل شركة Apple Inc. و Microsoft Corp. ، يعني أنهم انتهكوا الحد الأعلى المحدد لأسهم Nasdaq 100. ونتيجة لذلك ، فإن شركة Nasdaq Inc. أعلن عن "إعادة موازنة خاصة" - الأولى من نوعها. - يعاد توزيع أوزان أعضاء الفهرس.

يقول مزود المؤشر إن تعديل 24 يوليو "سيزيل التركيز المفرط في المؤشر من خلال إعادة موازنة الأوزان" ، وفقًا للشركة يوم الجمعة ، مع نشر المزيد من التفاصيل في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

تحركات ناسداك غير العادية هي نتيجة لارتفاع لا يرحم يمثل تقريبًا كل نمو السوق ككل في عام 2023. أثارت النتائج القوية ، التي يغذيها التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي ، نقاشًا ساخنًا في وول ستريت حول ما إذا كان هذا الارتفاع النيزكي يمكن أن يستمر. .

قال تود سوهن ، العضو المنتدب لصناديق الاستثمار المتداولة والاستراتيجية الفنية في ستراتيجاس سيكيوريتيز: "هذا جيد لأنه يقلل من مخاطر التركيز من هؤلاء اللاعبين". "على الجانب الآخر ، فإنه يضع مزيدًا من الضغط على بقية المؤشر - ما أحب أن أسميه" مقاعد البدلاء "- لمواصلة التحسن والأقوى."

في حين أن التفاصيل حول هذا الإجراء نادرة ، تنص وثيقة على موقع ناسداك على أنه في ظل ظروف معينة ، يمكن تشغيل إعادة موازنة خاصة عندما يتجاوز الجزء الذي يمثله أكبر أعضاء المؤشر حدًا معينًا. في أحد السيناريوهات ، كما تقول الورقة ، يمكن تخفيض الأوزان إذا كان التأثير المشترك للشركات الكبرى عند 4.5٪ أو أكثر من المقياس أكثر من 48٪.

تُظهر البيانات التي جمعتها Bloomberg أن هذا هو بالضبط ما حدث في 3 يوليو ، عندما كانت ست شركات - Microsoft و Apple و Alphabet Inc. و Nvidia Corp. و Amazon.com Inc. وشركة تسلا. - رأى أن وزنهم الإجمالي بلغ 50.9٪. تقول ورقة طريقة ناسداك أنه يمكن إعادة التوازن لتقليل تأثير المجموعة إلى 40٪.

تهدف إعادة التوازن إلى مساعدة مديري الصناديق المرتبطين أو الموجودين في ناسداك 100 على البقاء متماشين مع قاعدة التنويع الصادرة عن لجنة الأوراق المالية والبورصات ، والتي تحدد الوزن المجمع لأكبر حيازات الأسهم بنسبة 5٪ أو أكثر إلى 50٪ ، وفقًا لـ كاميرون ليلي ، نائب الرئيس والرئيس العالمي لمنتجات وعمليات المؤشرات في ناسداك.

وقال "من وجهة نظرنا ، الدافع لتقليل تركيز المؤشر هو فقط من حيث التنظيم".

تراجعت جميع الأسهم في المجموعة يوم الاثنين ، مع انخفاض أسهم Alphabet و Amazon بأكثر من 2٪. النسخة التقليدية من ناسداك 100 لم تتغير ، في حين أن النسخة التي ألغت تحيز القيمة السوقية ارتفعت بنسبة 1.8٪. يعد هذا انعكاسًا حادًا عن الأشهر الستة السابقة ، عندما كان مؤشر الوزن المتساوي متأخرًا بمقدار 18 نقطة مئوية.

قال ألون روزين ، رئيس المشتقات المؤسسية في شركة أوبنهايمر وشركاه: "اليوم ، بسبب إعلان إعادة التوازن ، تتخلف تقنيات Megacap عن الركب". "لقد تم ملؤها جميعًا نسبيًا لأننا نشهد تناوب الأموال في مكان آخر."

في حين أن تأثير الشركات الكبرى سينخفض ​​وسيتعين على صناديق تتبع المؤشرات مثل Invesco QQQ Trust (شريط QQQ) تعديل الأصول ، فمن غير المرجح أن يتسبب التعديل وحده في إحداث تغييرات عميقة في بورصة ناسداك في المستقبل. ستستمر Apple و Microsoft و Amazon في احتلال صدارة التصنيف ، حيث تتطابق مع قيم السوق المكونة من 13 رقمًا ، بأوزان مماثلة لما كانت عليه في أوقات مختلفة من العام الماضي.