موعد فرض دونالد ترامب للرسوم الجمركية، في انتظار بيانات التوظيف الأمريكية، وأخبار الشركات، والأوضاع الجيوسياسية

أحدث أخبار سوق الأوراق المالية

مع حلول الموعد النهائي لتطبيق التعريفات الجمركية، اتخذ الرئيس دونالد ترامب إجراءً بفرض تعريفات جمركية جديدة على الواردات من عشرات الدول، بما في ذلك بعض الدول التي لا تربطه بها اتفاقيات تجارية. حُددت هذه التعريفات بنسبة 35% لكندا، و25% للهند، و20% لتايوان، و19% لتايلاند. أما سويسرا، فحصلت على نسبة 39%، وهي من أعلى النسب، مما يطرح تساؤلاً: ما الذي يعارضه ترامب؟ هل هو عدم شراء كميات كافية من الشوكولاتة أو الساعات الأمريكية؟

يمكن القول إن معظم الرسوم الجمركية أقل من تلك التي فُرضت في الثاني من أبريل، والتي أدت إلى هبوط حاد في الأسواق. إضافةً إلى ذلك، أُبرمت اتفاقيات تجارية رئيسية مع اليابان والاتحاد الأوروبي، بينما لا تزال المفاوضات مع الصين والمكسيك جارية. ولعل هذا هو السبب في أن رد فعل السوق كان أكثر هدوءًا هذه المرة. بالطبع، انخفضت معظم الأسهم الآسيوية، ولكن بشكل طفيف. وكانت كوريا الجنوبية استثناءً، حيث انخفضت أسهمها بأكثر من 3%، ويعود ذلك جزئيًا إلى إلغاء الإعفاءات الضريبية المحلية.

وقال رئيس تايوان إن الضريبة البالغة 20 بالمئة مؤقتة ومن المتوقع أن يتم تخفيضها بشكل أكبر بمجرد التوصل إلى اتفاق.

بدت أسهم وول ستريت والأسهم الأوروبية غير متأثرة بأخبار الرسوم الجمركية. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.3%. كما انخفضت العقود الآجلة لمؤشري ناسداك وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2%، مدفوعةً بانخفاض أسهم أمازون بنسبة 6% بعد أن جاءت أرباحها دون التوقعات.

بعد أنباء الرسوم الجمركية، من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الأولي لمنطقة اليورو في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع خفض طفيف في أسعار الفائدة من 2% على أساس سنوي إلى 1.9% في يوليو. وقد استوعبت الأسواق نصف تخفيض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة فقط بحلول مطلع العام المقبل.

والآن يتلخص الأمر كله في انتظار بيانات الرواتب، والتي ستكون حاسمة لآمال خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، والتي تقدر الآن بنحو 40% فقط، انخفاضا من 75% قبل شهر.

تستند التوقعات إلى زيادة قدرها 110,000 وظيفة في يوليو، مع احتمال ارتفاع معدل البطالة من 4.1% إلى 4.2%. أي تحسنات غير متوقعة قد تُقلل من احتمالية النمو الشهر المقبل، مما يُعطي المتفائلين بشأن ارتفاع قيمة الدولار سببًا إضافيًا للارتفاع.

يتجه الدولار الأمريكي نحو تحقيق أفضل أداء أسبوعي له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مرتفعًا بنسبة 2.5% مقابل العملات الأخرى، مؤكدًا اتجاهه الصعودي الأخير من أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. وقد حظي بدعم من موقف متشدد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي أحجم عن تخفيف سياسته النقدية خشية مخاطر الرسوم الجمركية. في الواقع، ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي بشكل طفيف خلال الليل، مما يشير إلى بعض التأثير للرسوم الجمركية.

 حتى رد الفعل الإيجابي للسوق تجاه تقارير META وMSFT لم يمنع مؤشرات الأسهم من إغلاق آخر يوم من يوليو بفارق يتراوح بين 0% و1% عن مستوى انخفاضها. وكان قطاعا XLK وXLV، بالإضافة إلى TSLA، من أبرز القطاعات المتراجعة.

في الصباح، كانت الأسواق محايدة بشكل عام.
ومع ذلك، انخفض سعر بيتكوين إلى 115 ألف دولار. كما شهدت عملة رقمية أخرى تصحيحًا.
يُعتبر شهر أغسطس شهرًا ضعيفًا لسوق الأسهم موسميًا، ولذلك، يسود التوتر السوقي.
اليوم، ستُنشر بيانات سوق العمل الأمريكي. نتابع الأخبار وردود فعل السوق.

البيت الأبيض: ترامب يدعم حظر الكونجرس لتداول الأسهم.
البيت الأبيض: نانسي بيلوسي تواجه انتقاداتٍ مُحقة: صافي ثروتها يصل إلى 431 مليون دولار، ومحفظتها الاستثمارية من الأسهم ارتفعت بنسبة 70% في عام 2024.

• يطالب ترامب شركات الأدوية الكبرى في الولايات المتحدة بخفض أسعار الأدوية خلال 60 يومًا
أو مواجهة العواقب.

• ارتفعت سوق الأسهم في لندن بفضل أرباح رولز رويس وآمال خفض أسعار الفائدة،
في حين حقق مؤشرا فوتسي 100 وفوتسي 250 مكاسب على الرغم من الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة وانخفاض أسعار النحاس.

يشير باركليز إلى أن مستثمري التجزئة هم حاليًا المحرك الرئيسي لنمو سوق الأسهم الأمريكية.
ولا تزال أحجام التداول خارج البورصة قريبة من مستويات قياسية، وهي أعلى بكثير مما كانت عليه في عام 2021. ويذكرنا هذا الوضع بفترة "هوس" التجزئة في العام نفسه: إذ يعود نمو السوق مرة أخرى بشكل رئيسي إلى الشركات ذات الجودة المنخفضة.

• صناعة السيارات في كوريا الجنوبية قد تخسر 5 مليارات دولار بسبب الرسوم الجمركية الأمريكية - بي بي جي.

• وصفت الولايات المتحدة العملات المستقرة بأنها استجابة تنافسية لنظام سويفت الصيني المعادل لنظام سويفت، والذي يعتمد على اليوان (CIPS).

أصدرت تيثر 20 مليار دولار أمريكي (USD₮) منذ بداية العام.
وبعد أن أصبحت من أكبر حاملي ديون الحكومة الأمريكية، حيث بلغت قيمة سندات الخزانة الأمريكية 127 مليار دولار، بلغ صافي دخلها حوالي 4.9 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025.
ويجادل شيف بأن العملات المستقرة لا تزيد الطلب على سندات الخزانة، بل تعيد توزيعه فقط.
تتدفق الأموال من أسواق النقد إلى العملات المستقرة، لكن المشترين يفقدون اهتمام الجهات المصدرة. يشتري المصدرون السندات قصيرة الأجل فقط، مما يزيد من العائدات طويلة الأجل، ويؤثر على أسعار الرهن العقاري.

أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عن إطلاق مشروع مبادرة العملات المشفرة. يهدف المشروع
إلى تحديث قواعد سوق الأوراق المالية والانتقال إلى تقنية البلوك تشين.

• الطلب على الذهب لا يزال قوياً على الرغم من ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية - مجلس الذهب العالمي:
ارتفاع الطلب على الذهب بنسبة 3% في الربع الثاني

أعلنت شركة فورد (F) أن رسوم ترامب الجمركية ستكلف الشركة حوالي ملياري دولار هذا العام.
وحوّلت فورد تركيزها إلى فورد برو: وتوقعت أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBIT-25) تتراوح بين 6.5 و7.5 مليار دولار، وخفضت استثماراتها في السيارات الكهربائية المستقبلية.

• أطلقت شركة تسلا (TSLA) خدمة نقل الركاب في سان فرانسيسكو.

• تجري شركة AbbVie (ABBV) محادثات لشراء شركة Gilgamesh Pharma مقابل حوالي مليار دولار، وهي خطوة أخرى بعد خسارة براءة اختراع Humira.

• رفعت شركة Cognizant (CTSH) توجيهاتها بمقدار 25%. وارتفعت
إيرادات الربع الثاني بنسبة 7.2%، وستة عقود للذكاء الاصطناعي بقيمة تزيد عن 100 مليون دولار.

رفعت شركة Q2 Holdings (QTWO) توقعاتها.
بناءً على الطلب على حلول منع الاحتيال والذكاء الاصطناعي؛ ارتفعت إيرادات الربع الثاني بنسبة 13%، وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 46 مليون دولار أمريكي.

• تستهدف شركة كوالكوم (QCOM) تحقيق 22 مليار دولار في قطاع السيارات وإنترنت الأشياء بحلول عام 2029،
مع الرهان على شرائح الذكاء الاصطناعي؛ وبلغت إيرادات الربع الثالث 10.4 مليار دولار

• بيوجين (BIIB) تسجل ارتفاعًا بنسبة ٨٪ قبل الافتتاح.
ليكمبي تحقق إيرادات، وترتفع أرباحها للسهم الواحد (EPS-25) إلى ١٥.٥-١٦ دولارًا أمريكيًا.

• تفوقت شركة بريستول مايرز (BMY) على تقديرات الربع الثاني، حيث
زادت المبيعات بنسبة 25% ولكنها خفضت ربحية السهم بسبب النفقات الناجمة عن صفقة بيونتيك.

• تتوقع شركة كارفانا (CVNA) بيع 3 ملايين مركبة
وهامش ربح بنسبة 13.5% على مدى 5 إلى 10 سنوات؛ وزيادة إيرادات الربع الثاني بنسبة 42%.

• تستهدف شركة TTM Tech (TTMI) تحقيق 690-730 مليون دولار أمريكي
في الربع الثالث من العام 2020 +21% في مجال الهندسة والتوزيع ومركز البيانات والشبكات.

• وصل حجم الاهتمام المفتوح بعملة البيتكوين على منصة CME إلى 18.7 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025.
وتظل مراكز العقود الآجلة لعملة البيتكوين قصيرة في الغالب.

• تجاوزت مايكروسوفت حاجز الـ4 تريليون دولار من حيث القيمة السوقية بعد تقرير قوي،
لتصبح الشركة الثانية في العالم بعد إنفيديا التي دخلت "النادي" بقيمة سوقية تجاوزت الـ4 تريليون دولار.

ارتفعت أسهم شركة فيجما (FIG) بنسبة 250% منذ طرحها الأولي، مسجلةً رقمًا قياسيًا جديدًا في عمليات الاكتتاب العام الكبيرة.
وارتفعت بنسبة 24% أخرى بعد إغلاق السوق. كان سعر الطرح 33 دولارًا أمريكيًا. وافتتح التداول عند 85 دولارًا أمريكيًا. ويبلغ سعر سهم فيجما الآن 143 دولارًا أمريكيًا.
تجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات (P/S) للشركة 80 ضعفًا (بقيمة سوقية إجمالية 83 مليار دولار أمريكي، مع إيرادات متوقعة تتراوح بين 1 و1.1 مليار دولار أمريكي). هل هذه فقاعة أم نموذج تقييم جديد؟
تشير رينيسانس كابيتال إلى أنه حتى الآن، لم تجمع أي شركة أكثر من 500 مليون دولار أمريكي خلال طرح عام أولي (جمعت فيجما 1.2 مليار دولار أمريكي)، وأغلقت أسهمها في اليوم الأول من التداول بسعر ثلاثة أضعاف سعر الطرح العام الأولي.

• ينتظر السوق الآن الاكتتابات العامة الأولية لشركات Genesys Cloud Services وCanva Pty وDatabricks.

الأسهم في الصباح بعد التقرير:
AAPL +2%
AMZN -7%
SYK -6%
KLAC -1%
MSTR -1%
COIN -9%
AJG -1%
NET +1%
RKT +6%
RDDT +18%

الأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الجمعة:
- مؤشر أسعار المستهلك الأولي في منطقة اليورو لشهر يوليو.
- بيانات التوظيف في الولايات المتحدة لشهر يوليو، مسح ISM التصنيعي.

المراجعات الأساسية الحالية

• بيانات سوق العمل في منطقة اليورو:
معدل البطالة (يونيو) = 6.2% (المتوقع 6.3%/السكان 6.2%).

• ترامب: جيروم باول "فات الأوان" فعلها مجددًا! إنه متأخر جدًا، بل غاضب جدًا، وغبي جدًا، ومُسيّس جدًا ليكون رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي. إنه يكلف بلدنا تريليونات الدولارات
الولايات المتحدة - مطالبات البطالة الأولية = 218 ألفًا (المتوقع 222 ألفًا / سابقًا 217 ألفًا)
الولايات المتحدة - مطالبات البطالة المستمرة = 1.946 مليون (المتوقع 1.960 مليون / سابقًا 1.955 مليون)
الولايات المتحدة - التضخم - مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (يونيو):
شهريًا = +0.3٪ (المتوقع +0.3٪ / سابقًا +0.1٪ +0.2٪)
على أساس سنوي = +2.6٪ (المتوقع +2.5٪ / سابقًا +2.3٪ +2.4٪)
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي = +2.8٪ على أساس سنوي (المتوقع +2.7٪ / سابقًا +2.7٪ +2.8٪)
لم يبدأ مقياس التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الظهور بشكل أفضل، ووفقًا لبعض المقاييس، أسوأ مما كان عليه عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة العام الماضي. - محللو WSJ.

يفرض ترامب رسومًا جمركية أعلى على سلع من عشرات الدول ابتداءً من 7 أغسطس.
ووفقًا لبلومبرج إيكونوميكس، سيرتفع متوسط معدل الرسوم الجمركية الأمريكية إلى 15.2% في حال تطبيق هذه الرسوم كما هو مخطط لها.
وهذا يمثل ارتفاعًا من 13.3%، ويتجاوز بكثير نسبة 2.3% التي كانت سارية في عام 2024، قبل تولي ترامب منصبه.
ستدخل الرسوم الكندية الجديدة البالغة 35% حيز التنفيذ يوم الجمعة، كما وعدت (باستثناء السلع التي تتوافق مع اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا).
بالنسبة لشركاء الولايات المتحدة التجاريين الخمسة الذين تلقوا خطابات ودخلوا في اتفاقيات جديدة (الاتحاد الأوروبي، وإندونيسيا، واليابان، والفلبين، وكوريا الجنوبية)، ستدخل معدلات الرسوم الجمركية الجديدة حيز التنفيذ في 7 أغسطس.

استثناء مهم من الموعد النهائي لهذا الأسبوع هو الصين، التي تنتهي هدنتها الجمركية مع الولايات المتحدة في 12 أغسطس.
ترامب: لا يهمني ما تفعله الهند بروسيا. دعهم يدمرون اقتصاداتهم المتهالكة معًا، لا يهمني. تعاملاتنا التجارية مع الهند قليلة جدًا، فرسومها الجمركية مرتفعة للغاية، وهي من بين الأعلى في العالم. وبالمثل، لا تكاد روسيا والولايات المتحدة تتعاملان مع بعضهما البعض. لنترك الأمر عند هذا الحد ونطلب من ميدفيديف أن يحذر من كلماته. إنه يدخل منطقة خطيرة للغاية!

روبيو: قرار الهند بمواصلة شراء النفط من روسيا يُثير حفيظة علاقاتنا معها.
وقد أعرب ترامب بوضوح عن استيائه من استمرار الهند في شراء النفط من روسيا، رغم كثرة موردي النفط. يُموّل شراء الهند للنفط من روسيا العمل العسكري ضد أوكرانيا،
مما يُمهّد الطريق لتمويل الإرهاب الدولي.

ترامب: ستواصل المكسيك دفع رسوم جمركية بنسبة 25% على الفنتانيل، و25% على السيارات، و50% على الصلب والألمنيوم والنحاس. إضافةً إلى ذلك، وافقت المكسيك على الإلغاء الفوري للحواجز التجارية غير الجمركية، والتي كان عددها كبيرًا. سنتفاوض مع المكسيك خلال التسعين يومًا القادمة بهدف توقيع اتفاقية تجارية خلال فترة التسعين يومًا أو أكثر.

• المبعوث الخاص للبيت الأبيض ستيف ويتكوف يزور إسرائيل لمناقشة الأزمة الإنسانية في غزة - أكسيوس

أعلن ترامب عن اتفاق مع باكستان لإنتاج النفط بشكل مشترك. وقال:
"نحن بصدد اختيار شركة نفط لقيادة هذه الشراكة. من يدري، ربما تبيع النفط للهند يومًا ما!".

اتهم رئيس البرازيل الولايات المتحدة بالتدخل في النظام القضائي البرازيلي. وأكد أن
تدخل الولايات المتحدة في النظام القضائي البرازيلي أمر غير مقبول. وأكد الرئيس لولا دا سيلفا أن بلاده ستدافع عن سيادتها وستسعى إلى شراكات جديدة للتعاون.

أعلنت كندا مؤخرًا دعمها لقيام دولة فلسطين. هذا سيُصعّب علينا التوصل إلى اتفاقية تجارية معها. يا كندا!
15 دولة مستعدة للاعتراف بفلسطين - فرانس 24.
انضمت معظم دول الاتحاد الأوروبي إلى فرنسا في التعبير عن استعدادها للاعتراف بفلسطين كدولة ذات سيادة، مُطلقةً بذلك موجة جديدة من الجهود الدبلوماسية قبل انعقاد دورة الجمعية العامة للأمم المتحدة في سبتمبر/أيلول، وفقًا لوزارة الخارجية الفرنسية.

فرضت إدارة دونالد ترامب أكبر حزمة عقوبات على إيران حتى الآن - وزارة الخزانة الأمريكية.
وتُعدّ العقوبات الـ 115 المفروضة اليوم الأكثر شمولاً منذ أن شنّت إدارة ترامب حملة الضغط القصوى على إيران.

• تخطط الولايات المتحدة للهبوط على سطح القمر قبل نهاية ولاية ترامب الرئاسية، بحسب ما قاله القائم بأعمال مدير وكالة الفضاء الأميركية (ناسا) شون دافي.

رفع بنك اليابان توقعاته للتضخم، وخفّض تقييمه للمخاطر.
ورفع البنك توقعاته للتضخم للسنوات الثلاث حتى السنة المالية 2027، وأعطى توقعات أقل تشاؤمًا للاقتصاد مما كان عليه قبل ثلاثة أشهر، وقال إن تقييمه للمخاطر المتعلقة بتوقعات التضخم أصبح الآن "متوازنًا بشكل عام".

• الصين تعلق الاستثمار في الشركات الأمريكية مع تصاعد الحرب التجارية - نيكي.

علّقت شركات الطاقة العاملة في البرازيل صادراتها النفطية إلى الولايات المتحدة مؤقتًا بعد فرض رسوم جمركية بنسبة 50%.
- رويترز، نقلاً عن رئيس معهد البترول البرازيلي، روبرتو أردينغا.
محمد هو الاسم الأكثر شيوعًا للمواليد الجدد في بريطانيا عام 2024.
- مكتب الإحصاءات الوطنية في البلاد.
انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين بأكثر من المتوقع،
حيث بلغ 49.5 نقطة (التوقعات 50.2، السابق 50.4).