ذعر في الأسواق وهل سيكون هناك “الإثنين الأسود” جديد؟ المراجعات الأساسية والشركات

مراجعات الأسهم

• أدت موجة البيع السريعة إلى توقف التداول في العديد من الأسواق، بما في ذلك مؤشري Topix وKOSPI، في حين انخفض مؤشر Nikkei بنسبة رهيبة بلغت 7% في إحدى المراحل. المؤشر الآن في المنطقة الهبوطية، منخفضًا بنسبة 20٪ عن ذروته التي بلغها قبل أقل من شهر.

• يأمل المستثمرون أن تهب البنوك المركزية للإنقاذ من خلال إصدار عالمي لخيار البيع الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي. تشير العقود الآجلة الآن إلى احتمال بنسبة 73٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر وإجمالي 115 نقطة أساس بحلول عيد الميلاد. ومن المتوقع أن تصل أسعار الفائدة إلى حوالي 3% بنهاية العام المقبل.

• قامت الأسواق بتسعير 74 نقطة أساس أخرى من التخفيضات من البنك المركزي الأوروبي و47 نقطة أساس من بنك إنجلترا. وهناك أيضًا شكوك في أن بنك اليابان سوف يمضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر، بعد أقل من أسبوع من تحوله إلى جانب الصقور. ونتيجة لذلك، استعادت سندات الحكومة اليابانية كل خسائرها الأخيرة، مما أعاد العائد على سندات العشر سنوات إلى مستويات إبريل. بل إن هناك حديثاً عن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بين الاجتماعات. وقلل جولسبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي من تأثير تقرير الأجور يوم الجمعة ولديه فرصة للقيام بذلك مرة أخرى يوم الاثنين مع الرئيس سان فرانسيسكو دالي.

• لا يزال معدل البطالة البالغ 4.25% منخفضًا تاريخيًا، ويتوقع المحللون أن ينخفض ​​مرة أخرى في أغسطس. ويتعين على أولئك الذين يستشهدون بقاعدة ساما أن يتذكروا أن الاقتصاد ليس علماً في الحقيقة، مهما كانت رغبته في أن يكون كذلك. منذ وقت ليس ببعيد، كانت أسعار الفائدة السلبية تعتبر مستحيلة.

• من المقرر أيضًا إصدار مؤشر ISM للخدمات الأمريكي، حيث يأمل المحللون في حدوث انتعاش بعد انخفاض غير متوقع في يونيو. ومن الواضح أن مؤشر العمالة يستحق النظر إليه، بالنظر إلى عدد العاملين في هذا القطاع. إن المسح الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي لكبار مسؤولي القروض سوف يجذب قدراً أكبر من التدقيق أكثر من المعتاد بحثاً عن أي علامات على وجود ضغوط ائتمانية.

• فشلت سندات الخزانة في دعم ارتفاع يوم الجمعة، مع عودة العائد لأجل 10 سنوات إلى 3.78%، بعد أن لمس أدنى مستوى له في وقت سابق عند 3.723%. كما قلصت العقود الآجلة للأموال الفيدرالية المكاسب المبكرة، خاصة في عقد 2025. ومع ذلك، فإن العائد على عامين هو الآن على بعد ثماني نقاط أساس فقط من الانخفاض إلى أقل من 10 سنوات وجعل المنحنى إيجابيًا للمرة الأولى منذ منتصف عام 2022. وكان مثل هذا التحول في بعض الأحيان نذيراً بحدوث ركود في الماضي. ورفع بنك جولدمان ساكس خطر الركود إلى 25%، في حين يقدر بنك جيه بي مورجان أنه يصل إلى الضعف.

• إنفيديا تطلق إنتاج رقائق تتحايل على العقوبات الأمريكية وتأخذ في الاعتبار قيود التصدير. تم تطوير طراز B20 للعملاء الصينيين - وهو نسخة مبسطة من وحدة معالجة الرسومات Blackwell القوية.
على الرغم من الإمكانيات المنخفضة، إلا أن B20 يعوض ذلك من خلال إنتاجية محسنة، مما يسمح بدمج بطاقات متعددة لزيادة قوة المعالجة.

• قد يؤثر التأخير في شريحة الذكاء الاصطناعي الجديدة من Nvidia على تقارير Microsoft وGoogle وMeta والمعلومات.
وذكرت الصحيفة نقلاً عن أشخاص يساعدون في صنع الرقائق وأجهزة الخادم لشركة Nvidia أن التأخير قد يؤثر على العملاء الذين طلبوا بشكل جماعي شرائح بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.

• ميتا تعلن عن الكوكايين والمواد الأفيونية والمخدرات الأخرى، - وول ستريت جورنال. إنهم يضعون المخدرات المشروعة في العناوين الرئيسية، ويضعون النشوة والكوكايين والمخدرات القوية في الصور حتى يفهم المشتري ما يتحدثون عنه. تشير وول ستريت جورنال إلى أن الشكاوى الأولى حول هذا الأمر ظهرت منذ ستة أشهر تقريبًا - ومع ذلك، حتى بعد التحقيقات التي أجراها الصحفيون، لم تغير ميتا أي شيء.

• خفضت شركة Berkshire Hathaway حصتها في شركة Apple بنسبة 50% تقريبًا كجزء من عمليات بيع واسعة النطاق في الربع الثاني.
باعت شركة Berkshire ما قيمته 75.5 مليار دولار من الأسهم خلال هذا الربع، مما ساعد على تعزيز احتياطياتها النقدية إلى مستوى قياسي بلغ 276.94 مليار دولار من خلال 345 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم في الربع الثاني، وهو أقل من 2.6 مليار دولار لإعادة شراء الأسهم في الربع الأول. قد تؤثر هذه المعلومات على أسهم AAPL يوم الاثنين.

• قامت شركة Apple بتسريب تصميم هاتف iPhone 17 الجديد (سبتمبر 2024). كاميرا واحدة ميجا واسعة. الأول هو الطراز الأغلى بجسم "رفيع للغاية". معالج A19 الجديد . شريحة Apple الخاصة بـ 5G بدلاً من Qualcomm (هل ستزداد أسهم QCOM سوءًا يوم الاثنين؟). السعر 799-1299 دولار.

• تخلق الدعاوى القضائية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي التي ترفعها شركات الموسيقى معضلة جديدة أمام المحاكم الأمريكية. ورفعت شركات Sony Music وUniversal Music Group وWarner Music دعوى قضائية ضد شركة Udio وشركة موسيقى أخرى تعمل بالذكاء الاصطناعي تدعى Suno في يونيو.

• يعود المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Character.AI نعوم شازير إلى Google. يعود Shazeer إلى Google بعد ترك الشركة في أكتوبر 2021 لتأسيس شركة ناشئة لروبوتات الدردشة مدعومة بـ a16z. في منصبه السابق، قاد شازير فريق البحث الذي أنشأ LaMDA (نموذج اللغة لتطبيقات الحوار).

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة على الرغم من أنه من غير الواضح ما إذا كان سوق العمل يعود إلى معدلات نموه السابقة.

• ستدفع شركة كوكا كولا 6 مليارات دولار في قضية استرداد الضرائب للطعن في قرار القاضي. قالت شركة كوكا كولا يوم الجمعة إنها ستدفع 6 مليارات دولار من المبالغ المستردة من الضرائب والفوائد إلى دائرة الإيرادات الداخلية في الوقت الذي تحارب فيه الحكم النهائي لمحكمة الضرائب الفيدرالية في القضية المستمرة منذ 17 عامًا.

• تتحول صناديق التحوط إلى الاتجاه الهبوطي بسبب المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي. واصلت صناديق التحوط العالمية إضافة رهانات هبوطية على الأسهم في المحفظة خلال الأسبوع الماضي. وقال بنك جولدمان ساكس إن البيانات الجديدة أثارت مخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ بشكل أسرع من المتوقع.

• رفعت لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية ووزارة العدل دعوى قضائية ضد شركتي TikTok وByteDance. لانتهاك قانون حماية خصوصية الأطفال عبر الإنترنت (COPPA).

• انخفض الدولار بأكبر قدر منذ شهر مايو. أثار تقرير سوق العمل الأمريكي الضعيف بشكل غير متوقع المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية، مما دفع المتداولين إلى المراهنة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة هذا العام.

• قام الدولار بتقسيم سندات الأسواق الناشئة مثل جولدمان وفيديليتي وبلومبرج.
ويعتقد جولدمان ساكس أن المستثمرين في الأسواق الناشئة يجب أن يفضلوا السندات المقومة بالدولار على السندات المقومة بالعملة المحلية. تقول شركة فيديليتي إنترناشيونال خلاف ذلك.

• قدم الكونجرس رسميًا مشروع قانون يقترح جعل البيتكوين أصلًا احتياطيًا استراتيجيًا للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

• يتطلع المستثمرون إلى المدى الطويل حيث أن رفع أسعار الفائدة يؤثر على اليابان - بلومبرج.
ووجه رفع أسعار الفائدة في اليابان الأسبوع الماضي أكبر ضربة للمؤشر القياسي منذ ثماني سنوات. وعلى الرغم من الاضطرابات، لا يزال بعض المستثمرين يثقون في الآفاق طويلة المدى لأسهم البلاد.

• يسارع تجار الائتمان إلى التحوط من المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي - بلومبرج.
يقوم مستثمرو الديون بشراء التأمين ضد التخلف عن سداد سندات الشركات مع تزايد المخاوف بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي والمستهلكين الأوروبيين.

• العاصفة الكاملة للأسواق المالية. ورفع بنك اليابان سعر الخصم وعكس تدفق الين ــ وانخفض مؤشر نيكاي بنسبة 22% عن الذروة التي بلغها في 11 يوليو/تموز. وعزز الين الياباني 10% من قاع نفس اليوم.

• يشعر المستثمرون في الولايات المتحدة بالخوف من الركود وفقاعة أسهم الذكاء الاصطناعي. لقد تحول بندول التوقعات المتضخمة والتفاؤل السريالي إلى منطقة من الذعر. انخفضت أسهم NVDA بنسبة 30% تقريبًا عن الذروة التي بلغتها في 20 يونيو، حيث تم تداولها بأقل من 100 دولار للسهم في تداول ما قبل السوق.

• انخفض سعر البيتكوين إلى 54 ألف دولار، وانخفضت أسهم AAPL بنسبة 7% هذا الصباح بعد الأخبار التي تفيد بأن بافيت باع ما يقرب من نصف حصته العملاقة في الربع الثاني، مع الأخذ في الاعتبار على ما يبدو أن الأسعار مرتفعة للغاية.

• التهديد بالحرب في الشرق الأوسط يمنع أسعار النفط من الانخفاض في الصباح ويزيد من المخاوف.

• الذعر مستشار سيء. عادة في مثل هذه الأيام تحتاج إلى التصرف ضد الحشد. لكن شراء السكاكين المتساقطة يعد أيضًا فكرة سيئة. يجب ألا تعتمد الإجراءات على علم النفس بقدر ما تعتمد على الوضع المالي الشخصي والأهداف الشخصية.

• لن يقدم الأسبوع المقبل للمستثمرين الكثير من البيانات الاقتصادية الكلية الجديدة. المنشورات الرئيسية المتوقعة ستكون بيانات عن النشاط في قطاع الخدمات والطلبات الأسبوعية للحصول على إعانات البطالة.
على صعيد الشركات، أعلنت شركة Airbnb (ABNB)، وSuperMicro Computer (SMCI)، وDisney (DIS)، وEli Lily (LLY) عن أرباحها.

 الأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الاثنين:
- المؤشرات العالمية النهائية لنشاط الأعمال في قطاع الخدمات، وأسعار المنتجين في الاتحاد الأوروبي.
- استطلاع ISM للخدمات الأمريكية لشهر يوليو، ويصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي استطلاعًا لكبار مسؤولي القروض
- يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، كما تتحدث رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي.

- سيقدم المسؤولون التنفيذيون في Google وMicrosoft عروضًا تقديمية في Black Hat USA 2024
- سينشر الاحتياطي الفيدرالي نتائج استطلاع للمديرين التنفيذيين لمؤسسات الائتمان حول ممارسات الإقراض المصرفي

المراجعات الدولية

• يشير مؤشر مديري المشتريات (PMI) من شركة Caixin China إلى انتعاش في قطاع الخدمات
شركة Caixin Media Co. وذكرت وكالة S&P Global يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات للخدمات Caixin ارتفع إلى 52.1 في يوليو من 51.2 في يونيو.

• هنأ ترامب بوتين على "الصفقة الرائعة" لتبادل السجناء مع الغرب. صرح بذلك في اجتماع حاشد في أتلانتا. وقال لأنصاره في أتلانتا بولاية جورجيا: "أود أن أهنئ فلاديمير بوتين على حصوله على صفقة رائعة أخرى". وبحسب الرئيس الأميركي السابق، فإن التبادل كان «فظيعاً» بالنسبة لواشنطن.

• المحكمة ستستأنف النظر في قضية ترامب بشأن محاولته إلغاء نتائج الانتخابات، - رويترز. حدد قاضي محكمة جزئية أمريكية موعدا لجلسة استماع أولية في المحاكمة الجنائية للرئيس السابق دونالد ترامب المتهم بمحاولة غير قانونية لقلب نتائج الانتخابات الرئاسية الأخيرة التي هُزم فيها.
انخفضت قيمة حصة دونالد ترامب في مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا بمقدار 900 مليون دولار بعد دخول كامالا هاريس السباق إلى البيت الأبيض.
ومنذ ذلك الحين، انخفض سعر سهم الشركة بنحو 23%.

• حذر بايدن نتنياهو من التصعيد في الشرق الأوسط وهدد بقطع المساعدات عنه.
ويشير إلى أن خطر نشوب حرب إقليمية قد يتزايد. وحذر مسؤولون أمريكيون من أن إيران قد تشن هجوما على إسرائيل في الخامس من أغسطس/آب. ويتوقع المسؤولون الأمريكيون أن تتبع تصرفات إيران نمطا مماثلا للهجوم الذي وقع في 13 أبريل/نيسان على إسرائيل، والذي أطلق مئات الطائرات بدون طيار من طراز شاهد-131/136 والصواريخ الباليستية.

• وصل رئيس القيادة المركزية للجيش الأمريكي، الجنرال كوريلا، إلى الشرق الأوسط. وهو موجود هناك لتنسيق وتخطيط الإجراءات في حالة وقوع هجوم إيراني على إسرائيل، وكذلك لجرد الأسلحة والذخائر المتاحة. 

• "لقد دخلنا بالفعل في اقتصاد الحرب": تعمل فرنسا بسرعة على زيادة إنتاج وحدات سيزار. قبل الحرب، كانت البلاد تنتج مدفعين من هذا النوع شهريًا، والآن ارتفع هذا العدد إلى 6-8 بنادق، مع خطط لـ 12.

• كلفت عقوبات الاتحاد الأوروبي ضد الاتحاد الروسي ألمانيا أكثر من 50 مليار يورو على مدى عشر سنوات. وعلى هذه الخلفية، كانت هناك منذ فترة طويلة دعوات في البلاد لإضعاف أو مراجعة القيود التي فرضها الاتحاد الأوروبي على الاتحاد الروسي.
كانت ألمانيا تقليديًا أكبر شريك تجاري واقتصادي للاتحاد الروسي في أوروبا. وقبل فرض العقوبات، كانت ألمانيا تمثل نحو ثلث إجمالي الصادرات الروسية إلى الاتحاد الأوروبي. وفي الوقت نفسه، كان المعروض من السلع تقليديًا بمثابة محرك نمو الصناعة الألمانية.

• الاحتجاجات في بريطانيا على مقتل الأطفال: اعتقلت الشرطة حوالي مائة شخص يوم السبت 3 أغسطس.
ووقعت احتجاجات في مدن مختلفة من بريطانيا العظمى وتصاعدت إلى اشتباكات بين المتظاهرين والشرطة.
واندلعت المظاهرات في جميع أنحاء البلاد بسبب هجوم على أطفال في مدينة ساوثبورت الإنجليزية.

قال إيلون ماسك إن "الحرب الأهلية أمر لا مفر منه" في المملكة المتحدة.

• كبير الاقتصاديين في الصين يدعو إلى ارتفاع التضخم لتعزيز النمو. وقال هوانج ييبينج، عضو لجنة السياسة النقدية في بنك الشعب الصيني، إن الصين يجب أن تزيد من كثافة سياساتها الاقتصادية الكلية وأن تلتزم بهدف التضخم بنسبة 2-3% السياسة الاقتصادية للبلاد، داعية إلى مزيد من التركيز على تحفيز الاستهلاك. في الدولة الشيوعية، يتم تجنب الاعتراضات العامة على الحكومة بشكل عام.
/ يبدو أن الصين تستعد لخفض قيمة اليوان لتحفيز الاقتصاد.

• دعا رئيس وزراء ولاية تورينجيا الألمانية الدول الأوروبية إلى إنشاء تحالف دفاعي مع روسيا. "علينا أن نفكر أخيرا في أوروبا ككل، وروسيا أيضا جزء من هذا." :)