بيانات التوظيف الأمريكية وخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وأخبار الشركات والجيوسياسية

أحدث أخبار سوق الأوراق المالية

• من المرجح أن تكون بيانات الوظائف الأمريكية وخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحدثين الرئيسيين في الأسواق يوم الجمعة حيث يحاول المستثمرون حل الارتباك المحيط بسياسة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية المتغيرة بسرعة. تبدو معنويات المستثمرين بشأن الاقتصاد والأسواق الأميركية قبيل الحدثين المرتقبين يوم الجمعة قاتمة، وكلما طالت فترة الكآبة، كلما أصبح من الصعب التغلب عليها.

• من المرجح أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية زيادة قدرها 160 ألف وظيفة في فبراير/شباط بعد زيادة قدرها 143 ألف وظيفة في يناير/كانون الثاني، في حين من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتا عند 4.0%، وفقا لاستطلاع أجرته رويترز لآراء خبراء الاقتصاد. لكن المخاطر هنا ضئيلة، خاصة بالنظر إلى كمية البيانات التي ظهرت مؤخراً والتي لا تتطابق مع تقديرات السوق.

• انخفض سوق الأوراق المالية مرة أخرى بنسبة 2% في المتوسط. فقط القطاعات الدفاعية XLP و XLV حققت أداء أفضل من السوق. ولكن XLE كان أيضًا إضافة إيجابية. وتأثرت XLU بارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
انتقلت عمليات البيع في سندات الحكومات الأوروبية بعد وعود بتدابير تحفيز مالي ضخمة إلى السوق العالمية. وقد أدى ارتفاع العائدات في أوروبا إلى دفع اليورو إلى مزيد من القوة.
كل شيء هادئ في العقود الآجلة هذا الصباح.
ولم يتراجع سعر البيتكوين إلا إلى 87 ألف دولار، مع انهيار آمال شراء العملات المشفرة على حساب سندات الخزانة الأميركية.
ارتفاع العائدات يدفع الذهب إلى الاستقرار عند مستوى أعلى قليلا من 2900 دولار.
من المقرر أن تصدر اليوم بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة لشهر فبراير.
ومن المقرر أن يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة في وقت لاحق من المساء.
من المتوقع أن يكون اليوم رياضيًا.

• عادت المخاوف بشأن النمو العالمي إلى دائرة الضوء في الأسواق المالية كما لو كانت قد اختفت من قبل، حيث تؤثر التوترات التجارية على ثقة المستهلكين ونشاط الأعمال.

• تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى ثلاثة تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، وقد يدفع الانخفاض الكبير في الأجور أو أرقام البطالة المتداولين إلى رفع أسعار الفائدة.

ومن المقرر أن يلقي باول كلمة بعد ساعات فقط من نشر البيانات، وبالتالي فإنه يستطيع تقديم تقييم في الوقت الحقيقي لكيفية تأثير هذه الأرقام على توقعات أسعار الفائدة التي ينشرها البنك المركزي.

وقد أطلق مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل ناقوس الخطر بشأن ضعف الاقتصاد الأميركي، على الرغم من أن محافظ البنك كريستوفر والر قال إنه يعارض بشدة خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة هذا الشهر.

• أظهرت موجة بيع السندات العالمية الناجمة عن خطط الإنفاق الضخمة في ألمانيا علامات على التراجع مع ارتفاع العقود الآجلة للسندات والعقود الآجلة للديون الفرنسية طويلة الأجل. أسعار السندات تتحرك عكسيا مع العائدات. أشارت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية إلى افتتاح سلبي، على الرغم من ارتفاع العقود الآجلة في وول ستريت، على استعداد لعكس الانخفاض الذي بدأ يوم الخميس بعد أن أكد مؤشر ناسداك أنه في حالة تصحيح منذ ديسمبر.

• يعيد المستثمرون النظر في نهجهم تجاه سياسات ترامب، نظراً لأن خيار "ترامب بوت" الذي دعم أسعار سوق الأسهم ربما يضعف، ولأن إدارته تركز المزيد من الاهتمام على أسواق الديون.

وفي أحدث تطور في سياسته، قرر الرئيس الأميركي الخميس تعليق الرسوم الجمركية البالغة 25% التي فرضها هذا الأسبوع على معظم السلع القادمة من كندا والمكسيك.

• عائدات السندات اليابانية تصل إلى أعلى مستوى لها في 16 عامًا - FT

• تزايدت عمليات بيع السندات العالمية مع تزايد الضغوط على الأسواق بسبب ألمانيا. وتشهد تكاليف الاقتراض في ألمانيا ارتفاعاً، كما هو الحال في بقية بلدان منطقة اليورو واليابان.

• عشية قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة، اشترت شركة ترامب World Liberty Financial عملات ETH وWBTC وMOVE مقابل 21.5 مليون دولار.
لم تتم دعوة مؤسس Cardano إلى قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة.
وقال تشارلز هوسكينسون أيضًا إنه لم يكن على علم بخطط ترامب لإدراج الدولار الأمريكي ضمن الاحتياطي الاستراتيجي.

• الجمهوريون يقدمون مشروع قانون يهدف إلى وقف "إلغاء الخدمات المصرفية" لشركات التشفير - WSJ.
يزعم مؤيدو مشروع القانون أن الجهات التنظيمية الفيدرالية أساءت استخدام قضايا المخاطر السمعية لتعزيز الأجندات السياسية ضد الشركات المشروعة، مما أثر سلبًا على الصناعات مثل العملات المشفرة.

• من المقرر أن يجتمع الرؤساء التنفيذيون لشركات HP (HPQ)، وIntel (INTC)، وIBM (IBM)، وQualcomm (QCOM) مع ترامب يوم الاثنين.

• ستتوقف شركة تسلا اليابان (TSLA) عن إنتاج طرازي Model S وModel X لليابان في 31 مارس. بعد الأول من أبريل، ستقتصر مبيعات هذه النماذج على المخزون الحالي والمركبات المستعملة فقط.

• ارتفعت أسهم شركة يوتلسات الفرنسية المنافسة لشركة ستارلينك بنسبة 500% بسبب أوكرانيا، - بيزنس إنسايدر. ومع هذه الزيادة، وصلت قيمة الشركة إلى 4.02 مليار دولار.

• وزير التجارة الأمريكي لوتنيك: من المرجح ألا ينطبق تأجيل الرسوم الجمركية على شركات صناعة السيارات فحسب، بل سينطبق أيضًا على جميع المنتجات التي تغطيها اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا.

• انخفضت أسهم شركة مارفيل تكنولوجي (MRVL) بنسبة 20% بعد أن فشلت نتائج الربع الرابع وتوجيهات شركة أشباه الموصلات في إثارة إعجاب المستثمرين على الرغم من أنها كانت متوافقة مع التوقعات.

• أشار المحللون إلى أن البيئة الحالية تتطلب أكثر من مجرد تلبية التوقعات. ومن المتوقع أن تتجاوز إيرادات الذكاء الاصطناعي للشركة 2.5 مليار دولار بحلول السنة المالية 2026، لكن المخاوف لا تزال قائمة بشأن برنامج الجيل التالي مع أمازون. كما عانت شركة برودكوم (AVGO) المنافسة من خسائر، حيث انخفضت بنسبة 6%.

• أعلنت شركة تسلا (TSLA) عن خطط لبناء مصنع ضخم جديد في تكساس، بالقرب من هيوستن، كجزء من توسعها في إنتاج البطاريات.
ويتضمن المشروع ترقيات كبيرة، بما في ذلك استثمار بقيمة 150 مليون دولار في معدات التصنيع. وعلى الرغم من التطورات، انخفضت أسهم تسلا بنسبة 6%.
تتراجع مبيعات سيارات تيسلا في جميع أنحاء العالم وسط تزايد الاستياء من الأنشطة السياسية للرئيس التنفيذي للشركة إيلون ماسك.

• عانت أسهم الحوسبة الكمومية بما في ذلك Rigetti Computing (RGTI) من انخفاض بعد أن
جاءت نتائج الربع الرابع لشركة Rigetti Computing (RGTI) أقل من التوقعات.
أعلنت شركة RGTI عن انخفاض في الإيرادات بنسبة 32.8% على أساس سنوي، مما تسبب في انخفاض سعر سهمها بنسبة 12.3%. ورغم النتائج المخيبة للآمال، أعرب المحللون عن تفاؤلهم بشأن خارطة الطريق التي وضعتها ريجيتي والاستقرار المالي حتى عام 2027.
لكن أسهم RGTI ارتفعت بنسبة 4%. المستثمرون هنا لا يؤمنون بالأرباح السريعة.

وانخفضت أسهم كمية أخرى مثل IonQ (IONQ) وD-Wave Quantum (QBTS) بنسبة 10% و7% على التوالي.

• ارتفعت أسهم Zscaler (ZS) بنسبة 3% بعد أن رفعت شركة أمن السحابة إرشاداتها للسنة المالية وتجاوزت تقديرات الربع الثاني. يظل المحللون متفائلين، حيث أطلقوا على Zscaler اسم المستثمر الأول في مجال الأمن السيبراني حتى عام 2025. ورفعت الشركة هدفها السعري، مما يعكس الثقة في مسار نموها.

• دخلت شركة Palantir Technologies (PLTR) في شراكة استراتيجية مع شركة EYSA، لدمج برمجياتها لتحسين تطبيقات الهاتف المحمول. تهدف هذه الاتفاقية الممتدة لثلاث سنوات إلى الاستفادة من قدرات الذكاء الاصطناعي لشركة Palantir لخلق فرص عمل جديدة وتحسين الكفاءة التشغيلية في جميع مجالات أعمال EYSA.

• كشفت شركة علي بابا (BABA) عن معالج الذكاء الاصطناعي QwQ-32B، والذي يتميز بأداء يضاهي أداء معالج R1 من شركة DeepSeek على الرغم من مواصفاته الأصغر. ويأتي هذا الإعلان في الوقت الذي تعهدت فيه شركة علي بابا باستثمار 52 مليار دولار في البنية التحتية للحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وارتفعت أسهم الشركة بشكل حاد بعد هذا الخبر.

• ارتفعت أسهم كروجر (KR) بنسبة 2%. أرباح أفضل من المتوقع تعوض التوقعات الضعيفة.

• انخفضت أسهم Macy's (M) بنسبة 1% بعد أن فشلت الشركة في تحقيق أهداف نمو المبيعات وحذرت من انخفاض الأرباح.
ومن المرجح أن تؤدي الرسوم الجمركية وعدم اليقين بشأن التوقعات إلى إضعاف نمو مبيعات المتاجر نفسها.

• سجلت مبيعات JD.com (JD) أكبر نمو لها منذ سنوات. ساعدت سياسات بكين في دعم الإنفاق الاستهلاكي في الصين.

• ترامب يوقع على أمر تنفيذي لإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين وتخزين الأصول الرقمية بشكل منفصل للعملات المشفرة الأخرى غير البيتكوين
ولكن هذا ليس ما تريده صناعة التشفير في النهاية.
وسيتم تمويل احتياطي البيتكوين من العملات التي تم الاستيلاء عليها في إجراءات جنائية أو مدنية، في حين سيتم تفويض وزراء الخزانة والتجارة بتطوير استراتيجيات محايدة للميزانية لشراء المزيد من البيتكوين، "شريطة ألا تفرض هذه الاستراتيجيات تكاليف إضافية على دافعي الضرائب الأميركيين".
احتياطي الذهب الذي يحتفظ به بنك الاحتياطي الفيدرالي لصالح وزارة الخزانة الأمريكية، تم تشكيله نتيجة الشراء القسري للعملات الذهبية والسبائك من الأمريكيين بأمر من روزفلت في يناير 1933.
ومن غير المرجح أن تتخذ السلطات الأمريكية الآن إجراء مصادرة العملات المشفرة بالقوة من الأمريكيين. لكن ينبغي للدول الأخرى أن تفكر في مدى نقاء عملاتها المشفرة.

• ارتفعت أسهم WBA بنسبة 6% في تداولات ما قبل السوق إلى 11.2 دولارًا. وستستحوذ شركة الاستثمار الخاصة Sycamore Partners على الشركة مقابل 23.7 مليار دولار.
وستتكلف الصفقة 11.45 دولار للسهم نقدًا، وهو ما يزيد بنسبة 29% عن سعر الإغلاق في 9 ديسمبر، قبل أول تقارير إعلامية عن الصفقة المحتملة. ويشكل الجزء النقدي ما قيمته 10 مليارات دولار من إجمالي مبلغ الصفقة.
وسيحصل المساهمون أيضًا على ما يصل إلى 3 دولارات نقدًا لكل سهم، وهو ما يمثل البيع المستقبلي لديون الشركة وحصص الأسهم في VillageMD، مما يرفع القيمة الإجمالية إلى 23.7 مليار دولار.

• انخفضت أسهم HPE بنسبة 20٪ بعد الأرباح. وستبدأ شركة الخوادم والبرمجيات برنامجًا لخفض التكاليف من شأنه أن يقلل إجمالي عدد موظفيها بنحو 5%، أو حوالي 2500 شخص، على مدى الأشهر الـ12 إلى 18 المقبلة.

• ارتفعت أسهم GAP بنسبة 19٪ بعد التقرير. وأعلنت الشركة عن "إحياء" علاماتها التجارية (أولد نافي، وبانانا ريبابليك، وجاب)، والتي توعد بارتفاع المبيعات هذا العام، على الرغم من الرسوم الجمركية.
"إن حملات العلامة التجارية وتعاوناتها تجلب جيلًا جديدًا إلى Gap مع تعزيز مكانة العلامة التجارية بين أولئك الذين أحبونا لسنوات."

• انخفضت أسهم COST بنسبة 1% بعد التقرير. أعلنت شركة تجارة التجزئة للمستودعات العضوية عن نتائج مختلطة للربع الثاني وحذرت من أن المتسوقين قد يظلون "انتقائيين" وسط ارتفاع الأسعار والتعريفات الجمركية.
وارتفعت مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 6.8%، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 6.4%. ارتفعت مبيعات التجارة الإلكترونية بنسبة 20.9%.
وقال الرئيس التنفيذي للشركة إن بيئة التسعير كانت "متقلبة للغاية". لكن الشركة لديها الموارد اللازمة لتغيير الطريقة التي تحصل بها على منتجاتها لتجنب هذا التأثير. ومن غير المرجح أن ينجو تجار التجزئة الآخرون من هذا الأمر. "عندما تمطر، تمطر على الجميع."

• ارتفعت أسهم AVGO بنسبة 13% بعد التقرير. أعلنت شركة البرمجيات وأشباه الموصلات، التي كانت تركب موجة الذكاء الاصطناعي بدوائرها المتكاملة المتخصصة وغيرها، عن نتائج أفضل من المتوقع.
وقال المحلل في شركة إدوارد جونز: "نعتقد أن الربع كان قوياً، ومن شأنه أن يخفف من مخاوف المستثمرين المتزايدة بشأن التباطؤ المحتمل في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والنمو المحتمل في الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي".

أهم الأحداث التي قد تؤثر على الأسواق يوم الجمعة:
- تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (فبراير).
- العديد من المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس البنك جيروم باول، يتحدثون.
- عناوين تعريفة ترامب.

المراجعات الأساسية الحالية

• خفض البنك المركزي الأوروبي، كما كان متوقعًا، سعر الفائدة الرئيسي من 2.90% إلى 2.65%.
ويخفض البنك المركزي الأوروبي توقعاته للنمو الاقتصادي بسبب ضعف الصادرات وانخفاض الاستثمار وارتفاع المخاطر في مجال التجارة والسياسة العامة:
- توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي: 0.9% في عام 2025 و1.2% في عام 2026؛
- توقعات التضخم الأساسي: 2.2% في عام 2025 و2.0% في عام 2026؛
- التضخم العام: 2,3% في عام 2025 و1,9% في عام 2026؛
تصبح السياسة النقدية أقل صرامة - حيث تعمل القروض الرخيصة على تحفيز الاقتراض والنشاط الاقتصادي.

• بيانات جديدة عن سوق العمل والنشاط التجاري في الولايات المتحدة
- طلبات إعانة البطالة = 221 ألفًا (توقعات 234 ألفًا/عدد السكان 242 ألفًا)
- الإنتاجية غير الزراعية = 1.5% (النقطة 1.2%/عدد السكان 2.2%)
- تكاليف وحدة العمل = 2.2% (النقطة 3.0%/عدد السكان 0.8%)
- الميزان التجاري = -131.40 مليار دولار (النقطة -128.30 مليار دولار/عدد السكان -98.10 مليار دولار بعد التعديل)
اتسع العجز التجاري الأمريكي إلى مستوى قياسي في يناير وسط زيادة في الواردات قبل التعريفات الجمركية، مما يشير إلى أن التجارة قد تثقل كاهل النمو الاقتصادي في النصف الأول من العام.
حسن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا تقديراته للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من -2.8% إلى -2.4%

• هاركر (عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي):
- بسبب كل هذا الغموض، لا نريد التحرك بسرعة كبيرة؛
- بشكل عام يبدو الاقتصاد طبيعيا، ولكن هناك تهديدات؛
- أشعر بقلق متزايد بشأن العوامل التي قد تهدد مكانة الدولار كعملة احتياطية؛
- أشعر بالقلق من أن الانخفاض في الضغوط التضخمية أصبح تحت التهديد؛
- ثقة الشركات والمستهلكين تضعف، وهذا ليس بالأمر الجيد؛
- أشعر بقلق متزايد إزاء حالة العجز الحكومي.
النائب توماس ماسي يعيد تقديم مشروع قانون لإلغاء بنك الاحتياطي الفيدرالي
"سيكون حال الأميركيين أفضل لو لم يكن بنك الاحتياطي الفيدرالي موجودا. "إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض قيمة عملتنا من خلال تحويل الديون إلى نقود، مما يتسبب في التضخم."

• تريد تركيا أن تصبح جزءًا من البنية الأمنية الأوروبية الجديدة إذا ضعف حلف شمال الأطلسي - فاينانشال تايمز نقلاً عن وزير الخارجية هاكان فيدان.
وبحسب قوله فإن تصرفات الولايات المتحدة، وخاصة الضغط على أوكرانيا لوقف إطلاق النار والتصريحات بشأن تقليص التدخل الأميركي في الأمن الأوروبي، هي "إشارة لأوروبا للتوحد وإنشاء مركز ثقل خاص بها".

• يتفاوض الاتحاد الأوروبي بشكل عاجل مع إدارة ترامب لزيادة إمدادات الغاز الطبيعي المسال الأمريكي - بوليتيكو. السبب هو فشل محاولة التخلي عن مصادر الطاقة الروسية.

• وزير التجارة الصيني: لا يوجد فائزون في الحرب التجارية. "إذا سلكت الولايات المتحدة الطريق الخاطئ فإننا سنتبعها حتى النهاية".
"نحن نتطلع إلى اتخاذ تدابير تحفيزية أكثر استهدافًا وفعالية. وسيتم تقديم إعانات على أسعار الفائدة على القروض الاستهلاكية في المناطق الرئيسية.
قال وزير الخارجية الصيني وانغ يي إن الصين ستواصل اتخاذ إجراءات ردا على "الرسوم الجمركية التعسفية" التي فرضتها الولايات المتحدة، واتهم واشنطن "بمواجهة الخير بالشر". وأضاف
"لا ينبغي لأي دولة أن تتخيل أنها قادرة على قمع الصين وفي الوقت نفسه الحفاظ على علاقات جيدة مع الصين".
حول أوكرانيا:
"يجب على جميع الأطراف أن تتعلم الدروس من الأزمة".
"من بين أمور أخرى، يجب أن يكون الأمن متبادلاً ومتساوياً، ولا ينبغي لأي دولة أن تبني أمنها على خطر دولة أخرى." [يبدو أن هذا توبيخ لرغبة أوكرانيا في الانضمام إلى حلف شمال الأطلسي].
وعن تايوان: "لم تكن تايوان دولة قط ولن تكون كذلك في المستقبل".
وعن روسيا: العلاقات بين الصين وروسيا أقوى من أي وقت مضى.

• قاضي ثان يمنع تجميد ترامب الضخم للتمويل الفيدرالي
ترامب:
أنا لا أنظر حتى إلى السوق [البورصة].
العولميون هم من يقفون وراء عمليات بيع سوق الأسهم.
سأذهب إلى المملكة العربية السعودية. واتفقوا على القيام باستثمار كبير.

• البيت الأبيض: الولايات المتحدة قد تخفض الرسوم الجمركية على كندا والمكسيك إذا حدث تقدم بشأن الفنتانيل

• دويتشه بنك يتحدث عن إصلاح كبير في الاقتراض الحكومي الألماني: أعلنت ألمانيا عن خططها لإجراء أحد أكبر التغييرات على نظامها المالي في تاريخ ما بعد الحرب، وربما كان الحدث الوحيد الذي يمكن مقارنته بهذا هو إعادة توحيد البلاد قبل 35 عامًا.
ينبغي لك أن تتخلص من كل ما تعرفه عن التوقعات الاقتصادية لألمانيا قبل ثلاثة أشهر، أو حتى قبل ثلاثة أسابيع، وأن تبدأ تحليلك من الصفر.

• أعلن رئيس الأركان الإسرائيلي الجديد إيال زامير أن عام 2025 سيكون عام الحرب مع غزة وإيران - جيروزالم بوست.
وفي الوقت نفسه، سيعمل الجيش الإسرائيلي أيضًا على مراقبة الوضع في مناطق أخرى.

• وافقت الحكومة الأيرلندية على تعديلات تشريعية تسمح بنشر قوات خاصة (جناح رينجرز للجيش، ARW) في أوكرانيا - صحيفة آيريش تايمز.