الأسواق في حيرة بسبب التعريفات الجمركية والتقلبات العالية وأخبار الشركات والوضع الجيوسياسي
أحدث أخبار الأسهم
• انتهت تداولات يوم الاثنين العاصفة عند الصفر. لم تكن المخاوف (الآمال) بشأن يوم الإثنين الأسود والانهيار مبررة. ولكن الارتداد لم ينجح أيضًا.
لكن أسعار سندات الحكومة الأميركية طويلة الأجل انخفضت بشكل حاد. تبين أن نسبة 4% يومياً للفتيات في سن العاشرة كانت حداً عالياً. وفي ظل ظروف التأمين التضخمي، وحتى الركود التضخمي، فإن العائدات تتناقص.
لكن ارتفاع الربحية دعم الدولار الأميركي وساعد الذهب على الهبوط إلى 3000 دولار.
في الصباح، هدأ الوضع في آسيا قليلاً وشهدنا ارتفاعاً بنسبة 1-2% في العقود الآجلة على مؤشرات الأسهم الأمريكية.
عاد سعر البيتكوين إلى 80 ألف دولار.
• المستثمرون الأوروبيون، الذين ما زالوا في حالة صدمة بعد هبوط مؤشرات الأسهم الإقليمية بنحو 12% في ثلاثة أيام، يستيقظون ليجدوا أن سوق العقود الآجلة تشير إلى نمو يزيد عن 3%.
• لم يتراجع الرئيس دونالد ترامب عمليًا عن هجماته على التفاوتات المزعومة في التجارة، بل إنه زاد من الضغوط على الصين، وهدد بفرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 50%، ونتيجة لذلك سيتجاوز المبلغ الإجمالي 100% بشكل كبير.
• لم يكن يوم وول ستريت جيدًا للغاية، على الرغم من أن الإغلاق دون تغيير بشكل عام سيكون بمثابة راحة لطيفة بعد انخفاض بنسبة 10% خلال الجلستين السابقتين. كانت التقلبات هي أبرز ما يميز تداولات يوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشر الخوف VIX (.VIX) فوق 60 للمرة الثانية فقط منذ بدء الوباء.
كل هذا يثير الشكوك حول ما إذا كان انتعاش الأسواق سيستمر، وحتى ارتفاع مؤشر ستوكس 600 (.STOXX) بنسبة 3% لن يكون قادراً على تعويض الكثير من الانخفاض بعد إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية في "يوم التحرير" الأربعاء الماضي.
• ومع ذلك، فإن نظرة سريعة على الأسواق الآسيوية تكشف عن فائز واضح: اليابان. ومن بين أولى العلامات على أن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب قد تكون مجرد نقطة بداية للمفاوضات أن وزير الخزانة سكوت بيسنت يقود فريقا سيجري محادثات تجارية مع طوكيو في الأيام المقبلة.
وفي الوقت نفسه، هناك تمايز واضح بين المناطق الجغرافية. ويفتح ارتفاع سوق الأسهم اليابانية (.TOPX) بنسبة 6% علامة تبويب جديدة، ويتناقض بشكل حاد مع عمليات البيع التي بلغت 5% في تايوان (.TWII)، والتي تواجه رسومًا بنسبة 32% وتعتمد بشكل كبير على صادرات الرقائق.
• عوقبت الأسواق الناشئة الآسيوية ببعض أعلى معدلات الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، في حين أن انهيار الأسهم لا يضعفها. انخفض مؤشر بورصة تايلاند القياسي (.SETI)، الذي يفتح علامة تبويب جديدة، إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات، في حين عادت إندونيسيا بعد توقف لمدة أسبوع إلى انخفاض بنسبة 9% في سوق الأسهم وانخفاض قياسي للروبية.
• سأل الصحفي ترامب ما إذا كان هناك حد للألم في السوق الذي ليس مستعدًا لتحمله. وأجاب ترامب أن السؤال غبي.
وأضاف أنه لا يريد أن يسقط أي شيء، لكن في بعض الأحيان لا بد من تناول "الدواء" لتصحيح الوضع، لأن الولايات المتحدة عانت طويلا من دول أخرى.
• تم تداول SP500 أمس باسم "Fartcoin" - BBG. في البداية، تذكروا الشائعات الكاذبة من البيت الأبيض حول تأخر فرض الرسوم الجمركية (ظهرت الأخبار على قناة CNBC)، ثم عندما اكتشفوا الحقيقة، قاموا بحذفها.
• أودي توقف تسليم سياراتها إلى الولايات المتحدة بسبب الرسوم الجمركية الأمريكية، - Automobilwoche. سيتم احتجاز جميع السيارات المستوردة إلى البلاد بعد 2 أبريل ولن يتم تسليمها للتجار مؤقتًا.
• اعترف توم لي بالخطأ في تقييم ترامب لـ"يوم التحرير" (يوم التعريفات الجمركية)، قائلاً إن البيت الأبيض انتهك المبدأ الأساسي للرأسمالية. ومع ذلك، أشار إلى أن مبيعات الأسهم مبالغ فيها وأن احتمالات التهدئة مرتفعة.
ويقول أحد المحللين في بنك جولدمان ساكس إن الانهيارات السابقة في الأسواق وحدت زعماء العالم للعمل على استقرار الوضع.
لكن الآن أصبح اللاعبون العالميون مهتمين بتعزيز المبيعات، لأن هذا يزيد من تكلفة سياسة التعريفات الجمركية الأميركية، مما يزيد من فرص مراجعتها.
• قدم بيتر شيف المشورة لسايلور. "إذا كنت لا تريد السماح بانهيار أقل من متوسط 68000 دولار، فمن الأفضل أن تحصل على شاحنة قرض اليوم وتستثمر كل شيء."
• انخفضت أسهم شركة تسلا (TSLA) إلى ما دون ما وصفه هوارد لاتنيك بأنه "لم يكن رخيصًا إلى هذا الحد أبدًا" (200 دولار).
وانخفضت نسبة القروض الطويلة/القصيرة عالميا إلى 165.8%، وهو ما يقترب من الحد الأدنى خلال السنوات الخمس الماضية.
• أعلنت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد ضرورة تعزيز الرقابة على نظام المدفوعات الرقمية في الاتحاد الأوروبي وتقليل الاعتماد على المنصات الأجنبية مثل فيزا وماستركارد وباي بال وألي باي.
• أطلقت شركة BYD الصينية علامتها التجارية الفاخرة Denza في أوروبا. وستبدأ مبيعات دينزا في أوروبا في نهاية العام بالنسخة الكهربائية من السيارة الرياضية متعددة الاستخدامات Z9 GT بسعة 1000 حصان، وفي بداية عام 2026 بالنسخة الهجينة.
• تواجه شركة جنرال موتورز مشاكل محتملة فيما يتعلق بالإيرادات. تهدد التعريفات الجمركية بتقليص التدفق النقدي الحر للشركة بنسبة 20% وتقليص الأرباح المعدلة لمدة 26 ساعة مالية بنسبة 50%.
• أعلنت شركة MicroStrategy (MSTR) عن خسارة غير محققة على أصولها الرقمية بلغت 5.91 مليار دولار أمريكي للربع الأول من عام 2025.
ويعود ذلك في المقام الأول إلى الانخفاض الكبير في سعر البيتكوين (BTC-USD).
ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخسارة إلى خسارة صافية للربع.
انخفضت أسهم MSTR بنسبة 9% أمس وارتفعت بنسبة 2% في ما قبل السوق.
• تُعتبر أسهم شركات الأمن السيبراني مثل Palo Alto Networks (PANW) وCrowdStrike (CRWD) بمثابة تحوطات محتملة لمستثمري التكنولوجيا وسط حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية.
ويشير المحللون إلى أن هذه الشركات قد تتفوق على قطاعات التكنولوجيا الأخرى مع بحث المستثمرين عن خيارات أكثر أمانًا.
• أعلنت مجموعة ميسا للطيران (MESA) عن اندماجها مع شركة طيران ريبابليك لإنشاء شركة طيران إقليمية رائدة.
وتهدف صفقة بيع جميع الأسهم إلى زيادة حجم ومؤشرات الشركة المدمجة مع إيرادات متوقعة تبلغ حوالي 1.9 مليار دولار.
• أعلنت شركة Wicresoft، وهي مشروع مشترك بين مايكروسوفت (MSFT)، عن إغلاق عملياتها في الصين، مما سيؤدي إلى تسريح حوالي 2000 موظف. وتأتي هذه الخطوة في إطار استراتيجية مايكروسوفت لإنهاء الاستعانة بمصادر خارجية لخدمات ما بعد البيع في الصين وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.
• خفضت جي بي مورجان وبنك أوف أميركا وأوبنهايمر هدفها السنوي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.
وخفضت أوبنهايمر هدفها لمؤشر القياس إلى 5950 من 7100.
خفض بنك أوف أميركا هدفه إلى 5600 من 6666، مما يجعله أحد أدنى المستويات في وول ستريت.
جي بي مورجان - ما يصل إلى 5200 من 6500. وفي أسوأ السيناريوهات، من المتوقع أن ينخفض العدد إلى 4000.
• قام الصحفيون بتفكيك هاتف iPhone 16 Pro وحساب تكلفة كافة أجزائه. في السابق، كانت تكلفة إنتاج الهاتف الذكي الواحد 549 دولارًا، أما الآن فهي 846 دولارًا: في السعر النهائي بالإضافة إلى 300 دولار بالإضافة إلى الضرائب.
أهم الأحداث التي قد تؤثر على الأسواق يوم الثلاثاء:
- سيتحدث رئيس البنك المركزي الأوروبي أولا رين في هلسنكي.
- وزير المالية الألماني كريستيان ليندنر يتحدث في برلين.
- يتحدث عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس في اجتماع جمعية البنوك الإسبانية في مدريد.
- نائبة محافظ بنك إنجلترا، كلير لومبارديلا، تتحدث في لندن.
- رئيس البنك المركزي السويدي إريك ثيدين يتحدث عن الاقتصاد في ستوكهولم.
- محافظ بنك النرويج إيدا والدن باخ يتحدث في أوسلو.
- رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي تتحدث في بروفو، يوتا.
المراجعات الأساسية الحالية
• ترامب. إذا لم تتراجع الصين عن زيادتها البالغة 34%، بالإضافة إلى رسومها التجارية طويلة الأجل، بحلول يوم غد، 8 أبريل/نيسان 2025، فستفرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية إضافية على الصين بنسبة 50% اعتبارًا من 9 أبريل/نيسان. إضافةً إلى ذلك، سيتم تعليق جميع المفاوضات مع الصين بشأن الاجتماعات التي دعت إليها معنا! وستبدأ المفاوضات مع الدول الأخرى التي دعت أيضًا إلى اجتماعات على الفور. شكرًا لاهتمامكم بهذه المسألة!
• ترامب. انخفضت أسعار النفط، وانخفضت أسعار الفائدة (على الاحتياطي الفيدرالي البطيء خفض أسعار الفائدة!)، وانخفضت أسعار المواد الغذائية، ولا يوجد تضخم، والولايات المتحدة، التي طالما شعرت بالإهانة، تتلقى مليارات الدولارات أسبوعيًا من الدول المارقة بالرسوم الجمركية الحالية. وهذا على الرغم من أن أكثرها استياءً، الصين، التي تنهار أسواقها، رفعت رسومها الجمركية بنسبة 34%، بالإضافة إلى رسومها الجمركية المرتفعة بشكل مبالغ فيه على المدى الطويل (وأكثر!)، لم تستمع إلى تحذيري للدول المارقة بعدم الرد. لقد جنوا بالفعل ما يكفي من المال، مستغلين الولايات المتحدة الأمريكية العريقة! إن "قادتنا" السابقين مذنبون بالسماح بحدوث هذا وغيره الكثير لبلدنا. سنجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى!
• دعا ترامب أوروبا إلى دفع تعويضات للولايات المتحدة: "فرضنا رسومًا جمركية باهظة على أوروبا. يجلسون على طاولة المفاوضات. يريدون التحدث، لكن لن يكون هناك حوار حتى يدفعوا لنا مبالغ طائلة سنويًا - ليس فقط للحاضر، بل أيضًا للماضي".
• لاتنيك: سياسة ترامب "تستحق العناء"، حتى لو أدت إلى الركود. اليوم، سيعقد ترامب "تجمعا حماسيا" للجمهوريين في مجلس النواب والرعاة الرئيسيين، أكسيوس.
• حان الوقت لتخفيف حدة الخطاب قليلاً. أكثر من 50 دولة تتفاوض بشأن التعريفات الجمركية. ترامب مستعد للاستماع إلى شركائه التجاريين إذا عرضوا صفقات مواتية - البيت الأبيض
• مستشار ترامب للتجارة نافارو: التخفيض المتبادل للرسوم الجمركية من قبل الدول الأخرى ليس كافيا. والمشكلة الأكثر خطورة هي الغش الذي يتجاوز الواجبات.
• ستنفذ المفوضية الأوروبية الحزمة الأولى من التدابير الانتقامية ضد الولايات المتحدة في 15 أبريل/نيسان، والحزمة التالية في 15 مايو/أيار إذا لم يحدث تقدم في المفاوضات - المفوضية الأوروبية.
من المتوقع أن يرد الاتحاد الأوروبي على الرسوم الجمركية الأميركية على الألومنيوم والصلب في التاسع من أبريل/نيسان المقبل - بوليتيكو.
• تدرس إندونيسيا إمكانية زيادة حجم وارداتها من السلع الأمريكية. لإقناع الرئيس ترامب بإعادة النظر في قرار فرض الرسوم الجمركية. - الوزير المنسق للشؤون الاقتصادية في إندونيسيا إيرلانجا هارتارتو.
• سيناقش الاتحاد الأوروبي إنشاء صندوق لشراء المعدات العسكرية. سيقوم صندوق يسمى "آلية الدفاع الأوروبية" (EDM) بشراء المعدات العسكرية، وفرض رسوم على المشاركين مقابل استخدامها. وسيكون صندوق النقد الدولي قادرًا أيضًا على إصدار القروض وقبول دول من خارج الاتحاد الأوروبي مثل بريطانيا العظمى وأوكرانيا والنرويج كمشاركين.
• يعتزم رئيس الوزراء الإيطالي جورجيو ميلونا لقاء ترامب في البيت الأبيض يوم 16 أبريل.
والغرض من المفاوضات هو تحقيق خفض الرسوم "المتبادلة" بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة إلى النصف بفضل العلاقات الجيدة مع الزعيم الأمريكي.
• ستفرض التعريفات الجمركية الجديدة البالغة 34% هذا العام ضغوطا على الناتج المحلي الإجمالي للصين بما لا يقل عن 0.7 نقطة مئوية - جولدمان ساكس.
نتوقع أن تقوم الصين بتسريع الإجراءات الرامية إلى التخفيف من آثار تغير المناخ بشكل كبير. وتناقش السلطات الصينية إجراءات لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد والأسواق على خلفية ضغوط التعريفات الجمركية التي يفرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
• وبحسب بلومبرج، فإن الإدارة والمسؤولين الرئيسيين يدرسون إمكانية إطلاق سريع للحوافز لدعم الاستهلاك، وقد تم التخطيط لبعض هذه الخطوات حتى قبل فرض التعريفات الجمركية.
• جي بي مورجان: بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بشكل عاجل. يعتقد بوب ميشيل من جي بي مورجان لإدارة الأصول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يضطر إلى خفض أسعار الفائدة قبل اجتماع مايو. وصل مؤشر عدم اليقين في السياسة الاقتصادية العالمية إلى أعلى مستوى في التاريخ