الأسواق في حالة من الارتباك من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والشركة والأخبار الاقتصادية

تقييمات السوق

• وصلت احتمالية رفع سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 67% يوم الثلاثاء، مقارنة بـ 30% الأسبوع الماضي. وسجل الين أدنى مستوى له منذ 38 عاما مقابل الدولار في أوائل يوليو/تموز لكنه واصل قوته منذ ذلك الحين، مرتفعا أكثر من 12% مع تضييق الفجوة بين أسعار الفائدة الأمريكية واليابانية لأجل عامين بنحو 130 نقطة أساس في 11 أسبوعا.

• من المتوقع أن يتم إصدار مسح الثقة الألماني قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء، مما يظهر تدهورًا طفيفًا هذا الشهر، ومن المتوقع أيضًا أن تنخفض مبيعات التجزئة الأمريكية في أغسطس عن الشهر السابق.

• من المرجح أن تنظر الأسواق إلى ما هو أبعد من الأرقام إلى حجم التخفيض المتوقع لسعر الفائدة الأمريكية هذا الأسبوع، بالإضافة إلى أسباب التخفيض والتوقعات الأخرى التي ستوجه تفسير البيانات الاقتصادية في الأسابيع والأشهر المقبلة.

• يعتقد الذراع البحثي لشركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، أن الاقتصاد القوي سيسمح لها بخفض أسعار الفائدة إلى أقل من 250 نقطة أساس التي يقوم المتداولون بتسعيرها على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.

• في أماكن أخرى من آسيا، سجل مؤشر ASX 200 الأسترالي مستوى قياسيا وارتفع سهم شركة Midea الصينية لصناعة السلع البيضاء بنسبة 9.5% في أول ظهور لها في هونج كونج. وأغلقت الأسواق في البر الرئيسي للصين بسبب العطلة.

• عاد التجار في طوكيو من عطلة نهاية الأسبوع التي استمرت ثلاثة أيام يوم الثلاثاء مع القليل من الاهتمام بتكرار مكاسب الين في بيئة السيولة التي وصلت إلى 140 ين قوي للدولار يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن زوج دولار/ين USD/JPY ومستوى 140 دولارًا يتم التركيز عليهما هذا الأسبوع حيث من المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي الأمريكية ويرسم بنك اليابان مسارًا لرفع أسعار الفائدة. ومن الممكن تحقيق المزيد من المكاسب في الين إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي أو بنك اليابان المتشدد بدفع سعر الفائدة فوق 140، مما يمهد الطريق أمام الين للوصول إلى ذروة العام الماضي عند 127.215 للدولار. كما أنه سيدفع الين من خلال التوقعات القوية للعملات الأجنبية للشركات في السنة المالية الحالية، مما يجعلهم مشترين ويزيد من الزخم الضيق بالفعل. وأظهرت الأسهم اليابانية ضعفا، حيث انخفض مؤشر نيكي بنسبة 1.7%.

• يواجه الاحتياطي الفيدرالي بيئة صعبة: خفض أسعار الفائدة في ظل اقتصاد قوي، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال. تختلف كل دورة من تخفيضات أسعار الفائدة عن الدورة السابقة. يتفاعل الاقتصاد بطرق مختلفة، ويتجلى رد الفعل هذا مع تأخير.

• أثارت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحرك أكبر، مع احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء إلى ما يقرب من 60%. وأدت التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع السندات وارتفاع الين الياباني، حيث وصل الين إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2023 وسط توقعات بأن الفرق في سعر الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان سوف يضيق.

• ارتفعت أسهم شركة ترامب الإعلامية بنحو 12% في يوم واحد بعد محاولة اغتياله الفاشلة، وسيُطلق سراح تشانغبينغ تشاو (تشيكوسلوفاكيا)، مؤسس منصة Binance، من السجن في 29 سبتمبر/أيلول بعد أن قضى 4 أشهر.

• لم تلبي الطلبات المسبقة لجهاز iPhone 16 توقعات شركة Apple وباعت الشركة 37 مليون هاتف ذكي في عطلة نهاية الأسبوع الأولى، وهو أقل بنسبة 12% عن العام الماضي. إن سعر iPhone 16 Pro أقل من سعر iPhone 15 Pro، في حين أن الطراز الأساسي iPhone 16 أفضل من نظيره في العام الماضي. انخفضت أسهم AAPL بنسبة 3٪ بسبب الأخبار.

• ما يقرب من ربع الشركات الصناعية السويسرية غير راضية عن خدمات بنك UBS، خاصة في مجال الإقراض، منذ استحواذه على بنك Credit Suisse في عام 2023. وكان ذلك بمثابة ضربة لجهود البنك لإظهار أنه لا يسيء استخدام هيمنته على السوق، وفقا للمسح.

• تقول وكالة أمريكية إن المراهنة على الانتخابات تهدد الثقة في التصويت ويجب حظرها، وتحاول لجنة تداول السلع والعقود الآجلة منع شركة كالشي الناشئة في نيويورك من استئناف تقديم الرهانات على نتائج انتخابات الكونجرس هذا الخريف.

• وقعت Microsoft صفقة لجلب الذكاء الاصطناعي إلى Office مع Vodafone، وإضافة ميزات جديدة إلى Excel وOutlook، وهي مصممة لمساعدة العاملين على إنشاء مخططات في Excel وتحديد أولويات رسائل البريد الإلكتروني والتعاون مع بعضهم البعض.

• Grayscale's XRP Trust: هل هذا هو الاختراق الذي كان ينتظره مستثمرو XRP؟ يمكن أن يشير إطلاق Grayscale XRP Trust إلى طلب كبير على العملة البديلة. وبالنظر إلى أن عمليات إطلاق الثقة التاريخية للعملات البديلة قد أدت إلى زيادات كبيرة في الأسعار، فقد تكون XRP مستعدة للاختراق.

• سجلت العقود الآجلة للقهوة العربية أعلى مستوياتها منذ عام 2011 بسبب مشاكل العرض. من المتوقع أن يصبح فنجان القهوة أكثر تكلفة حيث أن استمرار انقطاع العرض يدفع أسعار حبوب أرابيكا الممتازة إلى أعلى مستوياتها منذ 13 عامًا.

• تتوقع شواب أن تنتعش الإيرادات بعد انخفاضها في وقت سابق من هذا العام حيث يقوم عدد أقل من العملاء بنقل الأموال بحثًا عن عوائد أعلى.

• كارل إيكان يرحب برفض الدعوى المرفوعة ضد مؤسسة إيكان أسقط قاض اتحادي دعوى قضائية اتهمت الملياردير بالاحتيال على المساهمين في شركته الاستثمارية للحصول على قروض شخصية كبيرة.

• يتنفس صانعو الحلوى الصعداء بعد أن دفعوا أسعار السكر القياسية العام الماضي، مع انخفاض التكاليف مع وصول الإنتاج المحلي إلى مستويات قياسية.

• تعمل شركة التكنولوجيا CACI على تعزيز أعمالها الدفاعية من خلال صفقة بقيمة 1.28 مليار دولار مع Azure Summit لتوسيع أعمالها التي تركز على الدفاع.

• ارتفعت أسهم شركة إنتل (INTC) بنسبة 6% يوم الاثنين بعد أن ذكرت بلومبرج أن شركة صناعة الرقائق ستتلقى ما يصل إلى 3.5 مليار دولار من التمويل لتصنيع الرقائق لوزارة الدفاع، وذلك بالإضافة إلى المليارات التي تلقتها الشركة بموجب قانون الرقائق والعلوم.

• نفذت شركة Boeing (BA) تجميد التوظيف لخفض التكاليف.

• ارتفعت أسهم مايكروسوفت (MSFT) بنسبة 1% في تداولات ما قبل السوق، وزادت الشركة أرباحها بنسبة 10%. وعلى الرغم من أن توزيعات الأرباح ستظل أقل من 1% سنويًا، فقد أعلنت الشركة عن إعادة شراء أسهم بقيمة 60 مليار دولار، وهو ما يمثل 2% فقط من رأس المال.

• ارتفعت أسهم Intel (INTC) بنسبة 8% في تداولات ما قبل السوق، ووقعت الشركة اتفاقية متعددة السنوات بمليارات الدولارات مع Amazon.com. سيبدأ قسم خدمات الويب (AWS) بالشركة في إنتاج بعض شرائح مركز بيانات الذكاء الاصطناعي الخاصة به.

• ارتفع مؤشر النشاط التجاري في قطاع التصنيع في ولاية نيويورك إمباير ستيت (الولايات المتحدة الأمريكية) بشكل غير متوقع من -4.7 إلى +11.5
المتوقع -4.1.

 الأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الثلاثاء:
- الاقتصاد: مسح الثقة الألماني، ومبيعات التجزئة الأمريكية.

المراجعات الدولية

• قال ترامب إن "خطاب" بايدن وكامالا هاريس كان مسؤولاً عن محاولة أخرى لاغتياله – فوكس نيوز.

• وصف توكاييف الاتحاد الروسي بأنه "لا يقهر" وأشاد بخطة السلام التي طرحتها الصين والبرازيل بشأن أوكرانيا. وخلال لقاء مع المستشار الاتحادي الألماني أولاف شولتز، اشتكى قاسم جومارت توكاييف من ضياع فرصة جيدة لتحقيق هدنة مع رفض إبرام اتفاق اسطنبول. لكنه أضاف أن فرصة تحقيق السلام لا تزال قائمة.

• الولايات المتحدة نفسها لا تسمح لأوروبا برفض الغاز الروسي. ونظراً لانخفاض صادرات الغاز الأميركية إلى أوروبا، لا يستطيع العالم القديم الهروب من إمدادات المواد الخام الروسية.

• بدأت الشركات الأمريكية في إرسال غاز الميثان الخاص بها بشكل متزايد إلى دول آسيا والمحيط الهادئ، حيث أصبحت تكلفة ناقلة الطاقة هذه أعلى. بشكل عام، هذا هو التحكيم العادي والوضع النموذجي لسوق الغاز الطبيعي المسال، حيث تقود الولايات المتحدة، وتضع مصلحتها الخاصة فوق مساعدة "الشريك".

من المقرر أن يتخذ صندوق النقد الدولي قراراً بشأن ما إذا كان سيخفف الغرامات المفروضة على القروض بمليارات الدولارات،
والتي تم انتقادها باعتبارها عقوبات غير عادلة على البلدان المقترضة، وذلك قبل اجتماعه السنوي في واشنطن الشهر المقبل.