الانخفاض القوي في مؤشرات أسواق الأسهم الناجم عن "فقاعة" الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة يجر العالم كله إلى الأسفل

تقييمات السوق

• تعرضت سوق الأسهم لتصحيح قوي هو الأكبر منذ عام 2022. ارتفع سعر XLU و XLV فقط، وظل XLE أيضًا عند الصفر. بدأ المستثمرون يخشون الركود. وجاءت أكبر مبيعات من الأسهم المتخصصة في الذكاء الاصطناعي والنمو، والتي حققت أكبر قدر من المكاسب في عام 2024. عانت أسهم Magnificent Seven من أكبر انخفاض لها منذ إطلاق ChatGPT، حيث انخفضت قيمتها بمقدار 1.7 تريليون دولار في أسبوعين.
وبعد مزاد ضعيف للسندات الحكومية لأجل 5 سنوات، انخفضت أيضًا أسعار السندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل.
في الصباح، الذهب أرخص بنسبة 2٪. تدوس عملة البيتكوين مرة أخرى 64 ألف
ين ياباني بالفعل عند 152، على الرغم من أنه وصل في يوليو إلى 162 ينًا لكل دولار.

• الاستعداد لعواقب الانهيار الضخم. أدت إعادة التفكير في صورة أرباح أسهم الذكاء الاصطناعي و Magnificent Seven إلى تحويل الركض على Alphabet و Tesla إلى هزيمة في وول ستريت. أضف إلى ذلك المخاوف بشأن النمو الصيني والعالمي التي أثرت على العملات المرتبطة بالسلع الأساسية، ولا يزال النفور من المخاطرة في الأسواق الصينية واليابانية جاهزًا.

• انخفض مؤشرا S&P 500 وNasdaq إلى أدنى مستوياتهما في عدة أسابيع يوم الأربعاء بعد أن خيبت تيسلا وألفابت الآمال بسبب الأرباح الضعيفة وشهدتا انخفاض أسهمهما بنسبة 12% و5% على التوالي. وأغلق مؤشر ناسداك ذو الثقل التكنولوجي منخفضا 3.6% وهبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.3%. وتضررت شركات كبرى أخرى مثل أبل (AAPL.O) ومايكروسوفت (MSFT.O) وأمازون دوت كوم (AMZN.O) وميتا بلاتفورمز (META.O) وإنفيديا (NVDA.O)، وكذلك الشركات الصغيرة. cap <.RUT>، والتي تعرضت للحظة قصيرة في الشمس في الأسابيع الأخيرة.

• انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له خلال شهرين مقابل الين حيث تم تفكيك صفقات بيع الين قبل اجتماع بنك اليابان الأسبوع المقبل. ويتزامن ذلك مع اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 30 و31 يوليو. وفي حين أنه من غير المرجح أن يضغط بنك الاحتياطي الفيدرالي على الزناد للتيسير هذا الشهر، فإن السيناريو الذي يتقلص فيه الفارق في العائد قريباً على كلا الجانبين قد تم إعداده بالفعل.

• يبدو أن عمليات البيع العالمية للأسهم ستمتد إلى أوروبا يوم الخميس، على الرغم من أن المنطقة قد تتجنب حدوث اضطرابات في أجزاء من آسيا، حيث انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 3% وهبط مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% تقريبًا. إن الأداء الضعيف للأسهم الأوروبية مقارنة بوول ستريت واليابان خلال الشهرين الماضيين يعني أنه سيكون هناك قدر أقل من التوتر، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع أقل، ولكن هناك الكثير من المخاطر التي يجب الاستعداد لها مع ارتفاع موسم الأرباح. من شركات الأدوية AstraZeneca وSanofi إلى Stellantis وBAT، أصدرت مجموعة واسعة من عمالقة الصناعة تقاريرهم يوم الخميس. نستله هي إحدى الألعاب التي تستحق المشاهدة، خاصة إذا كنت من محبي KitKat أو Smarties. يمكن للشركة أن ترفع الأسعار مرة أخرى قبل عيد الهالوين وعيد الميلاد، مستبعدة إعادة الصياغة كوسيلة للتعامل مع ارتفاع أسعار الكاكاو. وتستحق هيرميس أيضًا الاهتمام بعد أن تضررت أرباح شركتي LVMH ومالكة شركة Gucci Kering بسبب ضعف الطلب في الصين. سيتم أيضًا توفير معلومات حول بيئة الأعمال العامة في أوروبا من خلال الدراسات الاستقصائية التي أجريت في فرنسا وألمانيا والمملكة المتحدة.

• قام بنك كندا بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 4.75% إلى 4.50%. بدأت دورة بنك كندا لتخفيف أسعار الفائدة في يونيو بخفض قدره 25 نقطة أساس. رد فعل السوق محايد - فقد راهن السوق بالفعل على انخفاض سعر صرف الدولار الكندي.

• دادلي يغذي التكهنات حول تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. "لقد غيرت رأيي... الانتظار حتى سبتمبر يزيد دون داع من خطر الركود." لقد تحول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق في نيويورك بيل دادلي من متشدد يدعو إلى رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل إلى حمائم لخفض أسعار الفائدة الآن. وانخفض العائد
على سندات الخزانة لمدة عامين إلى أدنى مستوياته منذ فبراير وسط تكهنات بأن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفضون أسعار الفائدة الأمريكية قريبًا.

• ستبدأ شركة فيراري (RACE) في قبول مدفوعات العملات المشفرة للسيارات في أوروبا. وتقول الشركة إن هذا استجابة لطلبات السوق والتجار، نظرًا لأن العديد من عملاء الشركة المصنعة للسيارات الرياضية يستثمرون في العملات المشفرة. وفي الولايات المتحدة، تم إطلاق هذه الخدمة مرة أخرى في أكتوبر 2023. يتم قبول المدفوعات بعملة BTC وETH وUSDC.

• خالف نمو مبيعات الإعلانات على YouTube التوقعات: 8.7 مليار دولار مقابل 8.9 مليار دولار المتوقعة، وعكست Google إلى حد كبير تراجع الإعلان الرقمي الذي بدأ في عام 2022 وسط عدم اليقين الاقتصادي وارتفاع أسعار الفائدة والتضخم. زادت إيرادات Alphabet على أساس سنوي بفضل بحث Google، بالإضافة إلى Google Cloud، التي تجاوزت 10 مليارات دولار من الإيرادات ربع السنوية و1 مليار دولار من الأرباح التشغيلية لأول مرة.

• نقلت رويترز عن أربعة مصادر مطلعة على موقف بنك اليابان قولها إن البنك المركزي الياباني من المرجح أن يناقش رفع أسعار الفائدة في اجتماعه الأسبوع المقبل.

• كانت مبيعات السندات الأمريكية عالية الجودة في يوليو هي الأكبر منذ عام 2017 – بلومبرج. باعت الشركات الكبرى سندات هذا الشهر بأسرع وتيرة في شهر يوليو بأكمله منذ سبع سنوات، مستفيدة من الطلب القوي من المستثمرين الذين يسعون إلى تأمين عوائد عالية قبل بداية العام المقبل.

• تشير شركة Kering إلى انخفاض مبيعات الربع الثاني بنسبة 11%، وتتوقع ضعفًا في النصف الثاني. أعلنت شركة Kering عن انخفاض أكبر من المتوقع في مبيعات الربع الثاني وتوقعت ضعفًا في النصف الثاني حيث تحاول مجموعة السلع الفاخرة الفرنسية إحياء علامتها التجارية الأساسية Gucci.

• ارتفاع أسعار النفط مع انخفاض المخزونات الأمريكية إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير - بلومبرج. ارتفعت أسعار النفط متعافية من سلسلة من الخسائر بعد أن أظهر تقرير حكومي أن مخزونات الخام الأمريكية انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير.

• تداول الذكاء الاصطناعي الساخن يدخل منطقة الخطر: كبير مسؤولي الاستثمار في مورجان ستانلي
لا ترتفع الأسهم إلى الأبد، وهذا يشمل أسماء الذكاء الاصطناعي الشهيرة.

• تجاوزت شركة Universal Music تقديرات الأرباح في الربع الثاني. سجلت Universal Music Group (UMG.AS)، العلامة التجارية وراء تايلور سويفت، وBTS، ودريك، مبيعات أفضل من المتوقع في الربع الثاني يوم الأربعاء، مدفوعة بالنمو في جميع القطاعات.

• ركز المستثمرون على صندوق Solana ETF بعد إطلاقه لعملتي Bitcoin وEthereum. وقال تمبلتون إن صندوق Solana ETF سيكون بمثابة تطور "مثير" و"مهم".

• تحليل - منتجو النفط الأمريكيون يخفضون الأسعار مع قيام الشركات العملاقة بخفض قاعدة العملاء - رويترز
موجة من الشركات العملاقة المنتجة للنفط تجبر شركات خدمات الحفر والتكسير الهيدروليكي الأمريكية على خفض الأسعار أو الاندماج أو المخاطرة بالإفلاس لأنها تتنافس على عملاء أقل وأقل .

- الأسهم بعد التقارير في جلسة البورصة
ENPH +13%
NEE +5%
T +5%
TMO +4
% STX +4%
BSX -1%
V -4%
GOOG -5%
TSLA -12% - أسوأ يوم منذ عام 2020

- الأسهم بعد تقارير ما بعد السوق
الآن +7% - تنجح الشركة في تحقيق الدخل من خدمات الذكاء الاصطناعي التي تقدمها للشركات.
KLAC +5%
CMG +4%
IBM +3%
F -12%
 
الأحداث الرئيسية التي يمكن أن تعطي المزيد من التوجيه للأسواق يوم الخميس:
- الناتج المحلي الإجمالي لكوريا الجنوبية (نمو الربع الثاني)
- مؤشر أسعار منتجي الخدمات في اليابان (يونيو)
- الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (الثاني ) Quarter, Advance)
- سيضم مؤتمر Bitcoin 2024 الذي يستمر ثلاثة أيام متحدثين من دونالد ترامب، وروبرت كينيدي جونيور، وكاثي وود من ARK Invest، والرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy (MSTR) مايكل سايلور، وإدوارد سنودن، وفيفيك راماسوامي وأنتوني سكاراموتشي. وتشمل الشركات المشاركة Riot Platforms (RIOT)، وGryphon Digital Mining (GRYP)، وTeraWulf (WULF). ومن المقرر أن يتحدث دونالد ترامب في 27 يوليو.
- تقرير طلبيات السلع المعمرة الأمريكية لشهر يونيو.
- تقارير ABBV، AZN، UNPO، HON، RTX، SNY

يظهر الاقتصاد العالمي علامات الضعف.
• عاد نشاط قطاع الخدمات الفرنسي إلى النمو، ولو بشكل متواضع. ربما يرجع هذا جزئيًا إلى أولمبياد باريس.
وفي الولايات المتحدة، يعود قطاع التصنيع إلى الانكماش في حين يكتسب قطاع الخدمات المزيد من القوة.
ويعود جزء من الانخفاض في الإنتاج إلى نقص الموظفين، لذلك قد يكون مؤقتًا. لكن كلاً من المصنعين ومقدمي الخدمات يشيرون إلى تزايد حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات، وهو ما يعيق الاستثمار والتوظيف.
-
ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب في فرنسا من 48.8 إلى 49.5 (48.9 متوقعًا)
وارتفع مؤشر مديري المشتريات PME الخدمي من 49.6 إلى 50.7 (49.7)
وانخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من 45.4 إلى 44.1 (45)
-
انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في ألمانيا من 50.4 إلى 48.7 (50.7 متوقعًا)
انخفض مؤشر مديري المشتريات PME المركب من 53.1 إلى 52.0 (53.2)
انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من 43.5 إلى 42.6 (44.1)
-
ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب في المملكة المتحدة من 52.3 إلى 52.7 (52.6 متوقعًا)
ارتفع مؤشر مديري المشتريات PME الخدمي من 52.1 إلى 52.4 (52.5)
​​- انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو
من 50.9 إلى 50.1 (51.1 متوقع)
انخفض مؤشر مديري المشتريات PME الخدمي من 52.8 إلى 51.9 (52.9)
انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من 45.8 إلى 45.6 (46.0)
-
ارتفع مؤشر مديري المشتريات PME المركب في الولايات المتحدة الأمريكية من 54.8 إلى 55.0
ارتفع مؤشر مديري المشتريات PME الخدمي من 55.3 إلى 56.0 (54.7)
انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من 51.6 إلى 49.5 (51.7)
انخفضت مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة بنسبة 0.6% على أساس شهري إلى أدنى مستوى لها في 7 أشهر

المراجعات الأساسية

• تشكل الانتخابات الأمريكية التي ستجرى في نوفمبر/تشرين الثاني مخاطر بالنسبة للشركات الصينية. أصبحت نائبة الرئيس كامالا هاريس مرشحة الحزب الديمقراطي للرئاسة بعد أن أكمل الرئيس جو بايدن (81 عاما) محاولته إعادة انتخابه يوم الأحد. ومن غير الواضح ما هي السياسة التي ستختارها تجاه الصين، لكن من المتوقع أن تتخذ هي ومنافسها الجمهوري دونالد ترامب موقفا متشددا بشأن الرسوم الجمركية وتايوان، كما فعل بايدن. وافقت لجنة القواعد التابعة للجنة الوطنية الديمقراطية يوم الأربعاء على خطة لترشيح هاريس رسميًا في وقت مبكر من الأول من أغسطس – قبل مؤتمر الحزب في الفترة من 19 إلى 22 أغسطس في شيكاغو – مع اختيار هاريس لمنصب نائب الرئيس بحلول 7 أغسطس.

• مناظرة بين ترامب وهاريس في 10 سبتمبر/أيلول على قناة ABC News – Politico. كامالا هاريس تحمل الشعلة وعبء اقتصاد بايدن - الإيكونوميست وتعتزم تطوير برنامج المساعدة الاجتماعية للرئيس مع تجنب اتهامات التضخم. سيدعم باراك أوباما كامالا هاريس في الانتخابات الرئاسية - ماكفول.

• يقوم مكتب المدعي العام البولندي بفحص 75 شركة بسبب الاحتيال في الحبوب الأوكرانية. وقد تم بالفعل توجيه الشكوك ضد سبعة عشر شخصا.
الشركات المسجلة في بولندا تخضع للتحقيق. لا توجد شركات أوكرانية بينهم.

• تواجه فرنسا مشكلة: العديد من تذاكر دورة الألعاب الأولمبية 2024 لم يطالب بها أحد - الفايننشال تايمز. وذكرت الصحيفة أن "أكثر من ربع مليون تذكرة لم يطالب بها أحد لا تزال موجودة في باريس، مما يعني أنه سيكون هناك العديد من المقاعد الفارغة في حفل الافتتاح يوم الجمعة". وكتبت صحيفة فايننشال تايمز أيضًا أن هناك نقصًا في الطلب في السوق الثانوية.

• أمرت وزارة الخزانة الأمريكية المؤسسات المالية بالإبلاغ عن وجود أصول روسية. يتم توفير هذا الالتزام كجزء من تنفيذ ما يسمى بقانون إعادة الشراء للأوكرانيين.

• ألقى رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو كلمة أمام الكونجرس الأمريكي. تقترح إسرائيل على الولايات المتحدة إنشاء نظير لحلف شمال الأطلسي في الشرق الأوسط ضد "التهديد الإيراني".

• أصبحت الرياضة الإلكترونية الآن رياضة أولمبية رسميًا، - قرار اللجنة الأولمبية الدولية. وستقام الألعاب الأولى في المملكة العربية السعودية عام 2025.
21 يوليو كان اليوم الأكثر حرارة في العالم على الإطلاق - رويترز

• يقول الخبراء: "نتيجة لزيادة غازات الدفيئة في الغلاف الجوي، سنشهد بالتأكيد أرقاماً قياسية جديدة سيتم تحطيمها في الأشهر والسنوات المقبلة".

• إعصار جيمي القوي يغلق تايوان ويوجه أنظاره نحو الصين – بلومبرج. تستعد العاصمة التايوانية تايبيه لليوم الثاني من الإغلاق مع اقتراب إعصار جيمي القوي من الجزيرة ذات الكثافة السكانية العالية، مما قد يتسبب في أضرار وخسائر تبلغ حوالي 30 مليار دولار.

• قال رئيس المكسيك إن " ماسك " لم يكن جادًا بشأن احتمال رفضه للاستثمار في المكسيك. قال الرئيس المكسيكي أندريس مانويل لوبيز أوبرادور يوم الأربعاء إن تعليق إيلون ماسك بأن شركة تسلا لن تستثمر في المكسيك "ليس جديًا". وقال ماسك يوم الثلاثاء إن شركة صناعة السيارات الكهربائية علقت خططها لإنشاء مصنع في المكسيك.

• وول ستريت جورنال: يحاول الرئيس الفنزويلي مادورو تكوين صداقات مع المستثمرين الأمريكيين خلال عملية الإصلاح الانتخابي: "نحن نضمن الاستقرار والأمن القانوني والسلام والعلاقات متبادلة المنفعة". ويدعم بعض المسؤولين التنفيذيين في قطاع النفط الأميركي ومقرضي وول ستريت الرئيس بهدوء؛ ويقول المعارضون إن الديمقراطية ضرورية لاستعادة حكم القانون.
ورغم أن مادورو لا يحظى بشعبية كبيرة في استطلاعات الرأي، إلا أنه يمسك بكل أدوات السلطة، من المحاكم إلى الجيش. ويقول مسؤولون تنفيذيون أمريكيون إنه إذا فازت المعارضة، فإن فنزويلا تخاطر بالوقوع في الفوضى، مما يبدد الآمال في استعادة البلاد كمورد رئيسي للنفط للولايات المتحدة. ومن المقرر إجراء الانتخابات الرئاسية في فنزويلا يوم الأحد.