أخبار الشركات والمراجعات الأساسية، وإجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديدة، والأوضاع الجيوسياسية
أحدث أخبار سوق الأوراق المالية
ساد الهدوء الأسواق هذا الصباح، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بنسبة 0.2%، وانخفض مؤشر التقلبات (VIX) إلى ما دون مستوى 20، وعاد سعر بيتكوين إلى ما يقارب 115,000 دولار أمريكي. لا تزال هناك بعض عمليات الشراء المتوقعة يوم الاثنين، مع ارتفاع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والأوروبية بالتزامن مع ارتفاع الدولار. كان رد فعل مؤشر نيكاي بطيئًا على انهيار وول ستريت يوم الجمعة وارتفاع الين، لكن أداء بقية أسواق آسيا كان أفضل.
بدأت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي بتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار 65 نقطة أساس بحلول ديسمبر، لكن هذا الرقم عاد الآن إلى 60 نقطة أساس. لا يزال هذا الرقم أقل بكثير من 33 نقطة أساس التي سُجلت قبل تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف يوم الجمعة، ولا يزال هناك احتمال بنسبة 83% لخفض الفائدة في سبتمبر. في الواقع، كان انخفاض عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 25 نقطة أساس يوم الجمعة بمثابة تخفيض السوق لسعر الفائدة الفيدرالي عليها، نظرًا لأن تكاليف الاقتراض الأمريكية مرتبطة بالعوائد، وليس بسعر الفائدة على الصناديق.
وانخفضت عوائد السندات لأجل عشر سنوات بشكل حاد، إذ انخفضت 14 نقطة أساس، لكنها وجدت مقاومة عند حوالي 4.20%، وهو المستوى الذي حاولت مرارا وتكرارا اختراقه منذ أكتوبر/تشرين الأول من العام الماضي.
على المدى الطويل، قوّض التعديل التنازلي للأجور بشكل خطير ادعاء الولايات المتحدة بالتفوق الاقتصادي وسمعة الدولار الاستثنائية. وقد تضررت هذه السمعة أيضًا بإقالة الرئيس ترامب لرئيس مكتب إحصاءات العمل، وهي مؤسسة تتمتع بسمعة لا تُقدر بثمن بنزاهة لا تشوبها شائبة، وقد اكتسبت ثقة المستثمرين حول العالم.
أو على الأقل هكذا كان الوضع سابقًا. الآن، يقول ترامب إنه سيختار رئيسًا جديدًا لمكتب إحصاءات العمل خلال الأيام القليلة المقبلة. هل سيكون إحصائيًا مستقلًا ملتزمًا بتوفير بيانات موثوقة، أم موالٍ لترامب حريصًا على إرضاء سيده؟ تتمتع الأصول الأمريكية بميزة ثقة يصعب الحفاظ عليها مع إخضاع ترامب جميع مستويات الحكومة لإرادته.
طرح ترامب أيضًا فكرة استخدام بعض أرباح الرسوم الجمركية الفائضة لدفع "أرباح" لمجموعة مختارة من المحظوظين - بلا شك بشيكات خاصة تحمل شعار "ترامب". بذلك، تُفرض ضرائب على كل من يشتري سلعًا مستوردة، سواءً أكان لديه خيار أم لا، ثم تُستخدم بعض العائدات لتوزيعها على من تشاء، باسمك الشخصي بدلًا من الحكومة التي تقوم بالعمل فعليًا.
بالحديث عن الرسوم الجمركية، استمعت محكمة استئناف أمريكية أواخر الأسبوع الماضي إلى مرافعات حول قانونية رسوم ترامب "المتبادلة"، وأبدت ميلًا لتأييد الحكم الأصلي بعدم قانونية الرسوم. ومن المرجح أن تُؤيد المحكمة العليا هذا الحكم، التي عادةً ما تُؤيد السلطة الرئاسية المطلقة. ومع ذلك، إذا ثبتت عدم قانونية الرسوم، فلن تُلغى جميع الاتفاقيات التجارية القائمة أو المُعلقة فحسب، بل ستُلزم وزارة الخزانة بإعادة جميع الأموال التي جمعتها. أليس هذا أمرًا مُسليًا؟
عزز الارتفاع الأخير بنسبة 30% من أدنى مستوياته في أبريل التفاؤل، إلا أن الأنماط التاريخية تشير إلى ضرورة الحذر.
عادةً ما يكون شهري أغسطس وسبتمبر شهري ضعف في سوق الأسهم، وينطبق أغسطس هذا العام على سيناريو نادر ولكنه دال: العام الذي يلي الانتخابات خلال فترة ولاية رئاسية ثانية. وقد سُجلت ست حالات مماثلة منذ عام 1950، جميعها سلبية في أغسطس، بمتوسط انخفاض بلغ 3.4%.
• حظرت الصين رسميًا تداول العملات المشفرة والتعدين والخدمات ذات الصلة، مشيرة إلى المخاطر المالية والمخاوف بشأن تدفق رأس المال والتأثير السلبي على البيئة.
• شطبت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK) التابعة لبافيت 3.76 مليار دولار من قيمة حصتها في كرافت هاينز - رويترز.
وأشارت الوكالة إلى أن هذه الخطوة هي اعتراف بأن الاستثمار الذي دام عقدًا من الزمان لم يؤت ثماره.
انخفض الربح التشغيلي في الربع الثاني بنسبة 4٪، إلى 11.16 مليار دولار من 11.6 مليار دولار في العام السابق. انخفض صافي الربح للفترة من أبريل إلى يونيو من 30.35 دولارًا إلى 12.37 مليار دولار. بلغ حجم النقد مستوى قياسيًا قريبًا من 344.1 مليار دولار.
انخفض الربح التشغيلي لشركة بيركشاير هاثاواي بنسبة 4٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025.
أصدرت الشركة مرة أخرى تحذيرًا صارمًا بشأن تعريفات ترامب وتأثيرها المحتمل على مختلف مجالات أعمال الشركة.
لا يزال حجم النقد في الميزانية العمومية للشركة عند مستوى قياسي: لا يزال بافيت يعتقد أن الآن ليس أفضل وقت للشراء.
وفي الربع الثاني من عام 2025، أصبحت شركة بيركشاير هاثاواي مرة أخرى بائعًا صافيًا للأسهم ولم تقم بإعادة شراء أسهمها.
وافقت أوبك+ على زيادة إنتاج النفط بمقدار 547 ألف برميل يوميًا في سبتمبر.
اتفقت السعودية وشركاؤها على زيادة الإنتاج بمقدار 547 ألف برميل يوميًا الشهر المقبل.
تتيح هذه الخطوة لأوبك+ استكمال خطتها لإعادة 2.2 مليون برميل يوميًا إلى السوق قبل عام من الموعد المحدد، - بلومبرج.
بلغ نمو ربحية السهم (EPS) لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 للربع الثاني 9% على أساس سنوي، وهو أعلى بكثير من توقعات الإجماع البالغة 4% في بداية موسم الأرباح، وفقًا لغولدمان ساكس. وتوقعات نمو ربحية السهم للفترة من 26 أغسطس/آب إلى 25 أغسطس/آب هي 16% على أساس سنوي.
استقطبت صناديق إيثريوم المتداولة في البورصة الأمريكية (ETPs) تدفقات صافية قياسية بلغت 5.4 مليار دولار أمريكي في يوليو.
وإجمالاً، تحتفظ هذه الصناديق الآن بحوالي 6 ملايين إيثريوم (حوالي 5% من المعروض المتداول) بقيمة 21.5 مليار دولار أمريكي. ويُقدر أن ما بين مليار وملياري دولار أمريكي فقط من هذا المبلغ هو تحكيم صناديق التحوط، بينما الباقي هو رأس مال طويل الأجل. - Grayscale:
يستمر تباطؤ التدفقات الداخلة إلى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، مع استمرار تدفقات إجمالية تقترب من مستويات قياسية. - Farside
• سجل إجمالي إنتاج الولايات المتحدة من المنتجات البترولية السائلة في مايو مستوى قياسيا جديدا بلغ 20.96 مليون برميل يوميا، وهو ما تم تعديله بالزيادة من التقدير السابق البالغ 20.60 مليون برميل يوميا، وفقا لإدارة معلومات الطاقة الأميركية.
في إسبانيا، أُجري استطلاع رأي بين المراهقين الذين تتراوح أعمارهم بين ١٢ و١٦ عامًا، أظهر أن الكثير منهم يعتبرون OnlyFans فرصة حقيقية لكسب المال.
ويُقال إن السبب هو إعلانات العارضات والوكالات على منصات التواصل الاجتماعي، حيث تصل إلى جميع المستخدمين تقريبًا، بمن فيهم القاصرون.
ارتفعت أسهم أكبر البنوك الأوروبية إلى أعلى مستوياتها منذ عام ٢٠٠٨،
حيث بلغ بنك HSBC أعلى مستوياته على الإطلاق، بينما بلغ بنكا باركليز وسانتاندير أعلى مستوياتهما منذ الأزمة.
بعد سنوات من الركود، عادت البنوك لجذب المستثمرين في ظل تحسن بيئة الاقتصاد الكلي.
• أصبح الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي بمثابة "اقتصاد الحرب" الجديد.
وقد يتجاوز معدل الاستثمار في هذه التقنية معدل الاستثمار في السكك الحديدية في القرن التاسع عشر.
• تقلب الأرباح: بعد أن أعلنت حوالي ثلثي شركات S&P 500 عن أرباحها، ارتفع المؤشر بنسبة 10.3%، مقارنة مع 5% المتوقعة في 27 يونيو، وفقًا لـ FactSet.
• نصح بنك جولدمان ساكس عملاءه بشراء النحاس في اليوم السابق للانخفاض الحاد في الأسعار - بي بي جي.
مع بدء رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في أوائل عام ٢٠٢٢، بدأ مستثمرو القطاع الخاص الأجانب بشراء المزيد من سندات الخزانة الأمريكية رغم ارتفاع تكاليف التحوط.
ويستجيبون لارتفاع عوائد السندات، في حين أن الطلب من البنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية لا يتأثر بمستويات العائد، - أبولو.
• اقترح ماسك أنه مع تطور الذكاء الاصطناعي العام (AGI)، سيتحول العالم إلى محاكاة، وسيصبح البشر شخصيات ثانوية.
خفضت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.B) احتياطياتها النقدية بمقدار 3.6 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني،
من 347.7 مليار دولار أمريكي إلى 344.1 مليار دولار أمريكي.
وقد استُثمرت 243.6 مليار دولار أمريكي من هذا المبلغ في سندات حكومية أمريكية قصيرة الأجل.
أهم الأحداث التي قد تؤثر على الأسواق يوم الاثنين:
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري لشهر يوليو.
المراجعات الأساسية الحالية
• لا يرغب الديمقراطيون في ترشح كامالا هاريس للرئاسة عام ٢٠٢٨ - بوليتيكو.
هناك شكوك داخل الحزب حول فرص فوزها في الانتخابات التمهيدية والانتخابات العامة.
يخطط ترامب لبناء قاعة رقص فخمة في البيت الأبيض بتكلفة 200 مليون دولار.
وقد تعرّض المشروع لانتقادات واسعة في الولايات المتحدة - صحيفة ذا هيل.
أصبحت بولندا الدولة الأكثر تسليحًا في أوروبا. أعلنت وارسو اليوم عن شراء 180 دبابة كورية جنوبية أخرى من طراز K2 - يورونيوز.
تبلغ قيمة العقد 6.7 مليار دولار. في الوقت نفسه، سيتم تصنيع 61 مركبة قتالية محليًا. وهو أمرٌ مُفاجئ بالنظر إلى الاتجاه الواضح لعدم فعالية المعدات الثقيلة في الحروب الحديثة.
سترتفع أسعار منتجات التبغ في الاتحاد الأوروبي بنسبة 139%. ويعتزم الاتحاد الأوروبي زيادة الحد الأدنى لضريبة الاستهلاك، ويشمل ذلك السجائر الإلكترونية، والتبغ المُسخّن، وأكياس النيكوتين، وغيرها من المنتجات. وفي أوكرانيا، من المتوقع أن ترتفع الأسعار المقابلة تدريجيًا خلال الفترة من 2026 إلى 2028.
لم تُصدر الهند تعليمات لمصافيها الحكومية بوقف شراء النفط من روسيا، وفقًا لتقارير بلومبرج.
ومع ذلك، أفادت مصادر الوكالة بأن المصافي تلقت تعليمات بوضع خطط لشراء النفط غير الروسي.
الهند تدفع ثمنًا باهظًا لصداقتها مع روسيا: ترامب يبدأ بالتقرب من باكستان.
تدهورت العلاقات بين الولايات المتحدة والهند بشكل حاد نتيجة فرض ترامب رسومًا جمركية بنسبة 25% وتهديداته بفرض عقوبات على شراء النفط الروسي.
ويتوقع المحللون أن تتخذ نيودلهي موقفًا أكثر صرامة في حوارها مع واشنطن، وأن تسعى إلى استقلالية استراتيجية أكبر.
• تحدثت عضو الكونجرس مارجوري تايلور جرين ضد استمرار تمويل واشنطن للصراعات في أوكرانيا وغزة،
قائلة إن المزيد من التدخل الأمريكي في الصراعات من شأنه أن يؤدي إلى خسارة الناخبين للحزب الجمهوري.
يدرس حلف شمال الأطلسي (الناتو) نشر قوة عسكرية قرب حدود الاتحاد الروسي. وفي حال الموافقة على ذلك، ستتمركز القوات في مدينة بارنو الإستونية.
شهدت تل أبيب مظاهرة حاشدة شارك فيها آلاف الأشخاص للمطالبة بإطلاق سراح الرهائن بأي ثمن.
وحسب تقديرات مختلفة، تجمع ما بين 10 آلاف و60 ألف شخص في ما يُسمى "ساحة الرهائن" قرب متحف تل أبيب للفنون الجميلة.
أفادت التقارير أن إيلون ماسك أنفق 21 مليار دولار من ميزانية الولايات المتحدة على خفض التكاليف.
وكان من المفترض أن تُحسّن وزارة كفاءة الحكومة (DOGE) التي أنشأها الإنفاق الحكومي، ولكن بدلاً من ذلك، أُعطي 20 ألف مسؤول إجازة لمدة 8 أشهر، بل وتقاضى بعضهم رواتبًا مقابل عدم العمل.
وهذه ممارسة شائعة في الولايات المتحدة عند تسريح العمال المتعاقدين مبكرًا، إذ قد تتجاوز المدفوعات لمرة واحدة الأثر قصير المدى للادخار على الرواتب.
• في ألمانيا يسخرون من أن درجة الحرارة في البلاد هي +40 درجة، ولكن بعد كل الضرائب والخصومات تصبح +15 درجة.
أخفى مكتب التحقيقات الفيدرالي اسم ترامب في وثائق قضية إبستين - بلومبرغ.
حجب مكتب التحقيقات الفيدرالي الأمريكي بعض الوثائق المتعلقة بقضية الاتجار الجنسي بالأطفال التي تورط فيها الممول جيفري إبستين.
الهند لن تتخلى عن النفط الروسي رغم تهديدات ترامب.
صرّح مسؤولون هنود بأن بلادهم ستواصل شراء النفط الروسي الرخيص رغم حديث ترامب عن عقوبات محتملة.
• تقرير جديد للأمم المتحدة يقول إن لا أحد تقريبا يقرأ تقارير الأمم المتحدة - رويترز
دعا ماسك أيرلندا ودول الاتحاد الأوروبي الأخرى إلى مغادرة الاتحاد. وقال
: "على جميع الدول أن تفعل ذلك، برأيي. هذا يُدمّر الديمقراطية في أوروبا".
دخلت متطلبات شفافية الذكاء الاصطناعي حيز التنفيذ في الاتحاد الأوروبي.
بموجب القواعد الجديدة، يُطلب من مطوري الذكاء الاصطناعي في الاتحاد الأوروبي الإفصاح عن كيفية عمل نماذجهم والبيانات المستخدمة لتدريبها. ويجب على النماذج التي تُعتبر مصادر خطر محتملة توثيق إجراءاتها الأمنية. وتهدف هذه الابتكارات إلى حماية الملكية الفكرية وحقوق المؤلفين ومالكي المحتوى.
الشركات الألمانية غير راضية عن موظفيها الجدد: بعضهم لا يجيد القراءة أو الكتابة.
ووفقًا لاستطلاع أجرته الجمعية الاتحادية لغرف التجارة والصناعة (DIHK)، فإن أكثر من ربع الشركات (26%) تخطط لتقليص عدد برامج التدريب المهني بحلول عام 2025، وقد أثرت الأزمة الاقتصادية في ألمانيا أيضًا على هذا المجال. ولكن الأمر لا يقتصر على الوضع الاقتصادي فحسب، إذ أفاد ما يقرب من نصف المشاركين في الاستطلاع أنهم لم يتمكنوا من إيجاد مرشحين مناسبين لشغل الوظائف الشاغرة في شركاتهم العام الماضي.
أعلنت ليزبيث كوغلر، محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي، أنها ستترك منصبها في البنك المركزي.
ترامب: "استقالت كوغلر بسبب خلاف مع باول".
يقول ترامب إن بيانات الوظائف "مُزوَّرة" لتشويه سمعته.
"تُجمّع أرقام الوظائف الآن من قِبل مُعيّن من قِبل بايدن. لقد أصدرتُ تعليمات لفريقي بإقالتها".
سوق العمل ليس سيئًا كما يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية، - محلل من صحيفة وول ستريت جورنال.
ارتفع مؤشر إجمالي الأجور الأسبوعية، وهو مؤشر جيد لنمو الدخل الاسمي، بنسبة 5.3% على أساس سنوي في يوليو (مقارنةً بـ 4.5% في يونيو).
ويعزى ذلك إلى زيادة في عدد ساعات العمل مع زيادة ثابتة في الأجور بالساعة. وخلال العام، تذبذب هذا المؤشر في نطاق ضيق نسبيًا - بين 4.5% و5.3%، وهو ما يتماشى مع المعدلات المعتادة لفترة ما قبل الجائحة.
كما انتعش النمو السنوي لثلاثة أشهر، والذي كان متقلبًا للغاية، إلى 4.6% في يوليو - بعد انخفاضه إلى 2.8% في يونيو، وهو أدنى مستوى له خلال فترة ما بعد الجائحة بأكملها.
هل الولايات المتحدة على وشك الدخول في دوامة ديون؟ - فيديليتي.
ارتفع الإنفاق الحكومي من 500 مليار دولار إلى 1.2 تريليون دولار منذ جائحة كوفيد. السبيل الوحيد لتجنب ضغط الميزانية هو الاستمرار في تسجيل عجز. لكن هذا هو الطريق إلى دوامة الديون.
عالجت اليابان وضعًا مشابهًا من خلال أسعار الفائدة الصفرية وسياسة ضبط منحنى العائد (YCC)، مما حدّ من تكاليف خدمة الدين إلى 4% من الناتج المحلي الإجمالي. وقد تشهد الولايات المتحدة سيناريو مشابهًا في عام 2026 بقيادة جديدة للاحتياطي الفيدرالي.
• احتمال انقراض البشر بسبب الذكاء الاصطناعي لا يقل عن 95%.
هذا ما صرّح به نيت سواريس، رئيس معهد أبحاث الذكاء الاصطناعي غير الربحي، والذي عمل سابقًا في مايكروسوفت وجوجل.