通过美国利率和总统选举推动外汇市场美元增长

由于预期美联储将采取谨慎的政策宽松措施，而接近预期的美国大选活动让投资者感到紧张，周二美元几乎从 2.5 个月高点回落。

在美国国债收益率上升的支撑下，美元走强，继续打压日元、欧元和英镑。最近几周，随着交易员减少了对美国利率迅速下降的押注，这一主题不断升温。

由于投资者寄望美国经济走强，10 年期国债收益率在伦敦交易中上涨 3 个基点，创 12 周新高。

一些分析师表示，周三晚间发布的褐皮书可能是本周美元面临的最大威胁。此前对经济状况的总结被一些人视为9月份降息50个基点（bps）的主要推动力，标志着美联储货币宽松周期的开始。

根据芝商所的 FedWatch 工具，市场预计美联储下个月降息 25 个基点的可能性为 87%，高于一个月前的 50%，当时投资者认为美联储下个月降息 50 个基点的可能性相同。

交易员预计年底前还会再实施 40 个基点的宽松政策 (FEDWATCH)。

汇丰银行策略师尼克·安德鲁斯表示，“由于对美联储货币政策预期的鹰派重新评估以及美国大选的不确定性抑制了风险偏好，美元近期上涨，推动避险资产受欢迎程度上升。”

不过，焦点仍然集中在美国大选上。市场预计共和党将做出最强劲的美元反应，这将为更大规模的贸易关税上调和财政刺激铺平道路。

由于共和党政府分裂，美元升值幅度预计将放缓，而民主党获胜或民主党政府分裂可能会导致美元初步下跌。

衡量美元兑其他六种货币的DXY美元指数最新报103.91，周一触及104.02，为8月1日以来的最高点。自月初以来，该指数涨幅已超过3%。

欧元EURUSD最新买入价为1.0827美元，接近8月2日以来的最低点，而英镑GBPUSD最新买入价为1.3006美元，接近8月20日以来的最低点。

周四公布的欧元区采购经理人指数如果突显欧元区疲软的经济形势并增强对欧洲央行未来降息的押注，可能会对欧元产生进一步影响。

欧洲央行行长拉加德上周发表鸽派讲话后，发言人也将成为焦点。

“主要问题是：鹰派对拉加德对通货紧缩、重点逐渐转向增长以及市场如此软定价的乐观看法感到满意吗？” ING 货币策略师 Francesco Pesole 表示。 “鉴于欧元区持续存在粘性服务通胀，答案可能是否定的。”

距离美国大选只剩下两周时间，前总统唐纳德·特朗普获胜的可能性越来越大，这正在提振美元，因为他提出的关税和税收政策可能会使美国利率保持在高位。

丹麦银行货币分析师安蒂·伊尔沃宁 (Antti Ilvonen) 表示：“即使严格调查中的微小变化也可能导致市场情绪出现看似剧烈的波动。”

基准10年期美国国债收益率升至7月26日以来的最高水平4.22%。这打压了美元兑日元汇率，在触及近三个月低点151.10美元兑日元后，日元汇率几乎没有变化，为150.88。

据时事通讯社报道，日本央行行长加藤武士周二表示，日本央行正在密切研究日元走弱情况下进口价格上涨的风险。

日元走弱是由于日本将于10月27日举行大选。尽管民意调查对执政的自民党将赢得多少席位存在分歧，但市场对自民党和初级联盟伙伴公明党将获胜持乐观态度。

巴克莱预计，如果自民党/公明党联合政府被迫与其他联合伙伴组成政府，日本央行加息和不断上升的财政担忧带来的定价压力将推高日元。它还预测，万一自民党及其联盟伙伴公明党未能组建政府，撤资风险资产可能会导致美元兑日元汇率突然下跌2%。