Негативні наслідки від тарифів у США, падіння акцій напівпровідників, корпоративні та геополітичні події

Останні біржові новини

• Ринок акцій учора трохи втратив блиск. І це неприємно для інвесторів, котрі сподівалися на продовження ралі понеділка.
Цікаво, що у професійних ЗМІ потік негативних новин про ринок акцій набагато більший, ніж оптимістичних. Можливо, цей потік прорве греблю і акції все ж таки знизяться.
Найслабша ланка зараз – напівпровідники. Однак учора падали також лідери секторів XLC та XLF. Слідкуємо за ракетою PLTR.
Зранку на ринках все спокійно.

• Від економічних даних до корпоративних доходів — очікувані наслідки введення мит президентом Дональдом Трампом нарешті стали очевидними для всіх, але фондові інвестори, схоже, не надто стурбовані. Дані показали, що в липні сектор послуг США почав уповільнюватися на тлі подальшого зниження зайнятості та максимального зростання витрат на ресурси майже за три роки. У поєднанні з опублікованим у п'ятницю шокуючим звітом про зайнятість це знову посилило побоювання з приводу стагфляції та поставило Федеральну резервну систему у скрутне становище.

• Результати фінансової діяльності в США, хоч і були в цілому оптимістичними у другому кварталі, починають демонструвати більш точний вплив тарифів. Caterpillar попередила, що американські тарифи обійдуться їй цього року до 1,5 млрд доларів, а Yum Brands, материнська компанія Taco Bell, застерегла зростання витрат і зниження споживчого попиту.

Навіть акції компанії Advanced Micro Devices, виробника чіпів для штучного інтелекту, повідомили про доходи, що розчаровують, від центрів обробки даних, через що її акції впали на 6,6% після закриття торгів.

Це одна з причин, через яку фондові ринки стали обережнішими: інвестори виявилися втягнутими в боротьбу між високими доходами і тарифами, що зберігаються. Судячи з вражаючого зростання акцій після даних із зайнятості в США, схоже, що купівля на спаді поки що все ще має сенс.

• OpenAI ShareSale. Ще однією важливою новиною дня стала компанія OpenAI, творець ChatGPT, яка веде попередні переговори про можливий вторинний продаж акцій. За даними Reuters, вартість компанії оцінюється приблизно в 500 мільярдів доларів.

• В Азії більшість акцій впали в ціні, але Японія та Австралія показали найкращий результат, показавши зростання близько 0,6%. Ф'ючерси на Уолл-стріт відновилися після попереднього падіння: ф'ючерси на Nasdaq зросли на 0,1%, а ф'ючерси на S&P 500 - на 0,2%. Ф'ючерси на європейські акції готуються до відкриття із підвищенням: ф'ючерси EUROSTOXX 50 зросли на 0,3%.

Валютні курси практично не змінювалися, а долар важко відновлювався після падіння, викликаного зростанням зайнятості в п'ятницю. Вся увага прикута до кандидата Трампа на посаду голови Ради керуючих Федеральної резервної системи.

• Трамп заявив, що рішення буде ухвалено до кінця тижня, при цьому виключивши міністра фінансів Скотта Бессента як претендента на заміну нинішнього міністра Джерома Пауелла, термін повноважень якого закінчується у травні 2026 року.

• Ринок казначейських облігацій готується до аукціону з розміщення 10-річних облігацій на суму 42 мільярди доларів після того, як трирічний аукціон у вівторок пройшов невдало.

• Індійські акції готуються до волатильності через загрозу Трампа підвищити мита – BBG.
Індійська рупія встановила новий антирекорд проти долара США на тлі загроз Трампу підвищити мита.

• Білий дім готує указ, який передбачає штрафи для банків за припинення обслуговування клієнтів із політичних причин — зокрема консерваторів та криптокомпаній, — WSJ.

• Трамп звинуватив JP Morgan та Bank of America у тому, що вони дискримінують його.
На цьому тлі акції банків учора впали у середньому на 1%.

• Найбільші брокерські фірми на Wall Street попереджають клієнтів про зростання ризиків падіння фондового ринку, - Bloomberg.

• Центробанки в Q2 2025 придбали ще 166,5 тонн золота — на 41% більше від середнього показника 2010–2021 років.
Загалом за півріччя — вже 415 тонн, третій за величиною обсяг історії. Попит залишиться високим: 95% регуляторів очікують на подальше зростання золотих резервів.

• У липні інсайдери лише 151 компанії зі складу S&P 500 купували власні акції.
Найнижчий показник як мінімум із 2018 року.

• Tesla та Маска судять за приховування ризиків безпеки Robotaxi.
Акціонери подали позов, звинувативши їх у шахрайстві з цінними паперами через приховування ризиків автопілота, зокрема Robotaxi.
Позов з'явився після червневих тестів, коли безпілотні автомобілі демонстрували небезпечну поведінку: перевищували швидкість, різко гальмували та виконували ризиковані маневри.

• Google запускає ІІ-модель Genie 3. Здатну генерувати інтерактивне середовище в реальному часі.

• За даними інсайдерів, до ключових запусків iPhone 17 залишився лише один місяць.
• 9 вересня – офіційний анонс та презентація
• 12 вересня – старт попереднього замовлення
• 19 вересня – початок роздрібних продажів

• Незважаючи на заборону виплати відсотків на стейблкоїни відповідно до закону GENIUS, Coinbase та PayPal продовжують пропонувати винагороди на USDC та PYUSD, - Decrypt
Обидві компанії заявляють, що не є емітентами, а винагороди виплачуються за рахунок розподілу доходів платформи, а не відсоткових ставок.

• SEC випустила тимчасовий посібник з бухгалтерського обліку, що дозволяє класифікувати деякі повністю забезпечені доларом стейблкоїни як еквівалент грошових коштів.

• AWS інтегрували TON (The Open Network). Тепер аналітики та розробники можуть безкоштовно досліджувати транзакції, NFT, DEX-активність та токени у структурованому форматі. Дані генерує проект TON-ETL та щодня оновлює TON Studio через сервіси AWS (Athena, RDS, EKS).

• У Nvidia тепер 76-78% співробітників стали мільйонерами, причому близько половини з них мають статки понад $25 млн.
Дані є результатом опитування 10% працівників (3 тис. із 30 тис.).

• Toyota та Honda прогнозують падіння прибутку через мита та зміцнення ієни, - Reuters.
Аналітики прогнозують падіння операційного прибутку Toyota на 31%, а Honda – на 36%. Для Toyota це буде найгірший квартал за останні два роки.
Однак у липні ієна знову подешевшала. Тому реакція ринку може бути спокійнішою.

• Нафта подешевшала до мінімальних рівнів липня.
Ринки очікують ясності від Трампа щодо заходів проти Індії та Китаю за покупку російської нафти.

• Прибуток Aramco падає вже 10 кварталів поспіль через слабку нафту - BBG.
Тарифна політика США вплинула на світовий попит на нафту, споживання продовжує зростати — глава Saudi Aramco.

• Акції європейських компаній, які не виправдали очікувань у звітності, падають як ніколи сильно цього кварталу — дослідження Goldman.

• Morgan Stanley підвищив цільову ціну PLTR до $155 з $98, залишивши рейтинг Equalweight.
Аналітики вражені результатами Q2 – успіх Palantir пояснюють її унікальними можливостями в інтеграції даних, побудові AI-онтологій, автоматизації робочих процесів та ефективному впровадженні рішень у виробництво.
Акції PLTR учора після звіту зросли на 8% до нового історичного максимуму $176.

• Приватний капітал втрачає темпи. У першому кварталі обсяг залучення впав на 35% р/р, а приватне кредитування може показати найгірший рік із 2018-го, — Bloomberg.

• Вперше за 6 років OpenAI випустили в open source дві цікаві безкоштовні моделі.
Які можна встановити на домашній комп'ютер.

• xAI Ілона Маска запустила Grok Imagine – генератор зображень та відео з режимом «spicy».
Передплатники SuperGrok ($30/міс) отримали можливість створювати відверті картинки і відео.

• Дуров: На біржі США з'явилася перша публічна компанія, яка інвестує в TON акції VERB.
Компанія змінить назву TON Strategy.
Поточний Mcap $27 млн.
За словами Дурова, компанія вкладе $558 млн у Toncoin і нарощуватиме позиції. TON вже став економічною основою Telegram, що використовується для реклами, платежів та NFT.
/ Лотерейний квиток чи сміття?

• Китайські компанії обирають США для IPO – Reuters.
У першій половині 2025 року 36 китайських компаній вийшли на американські біржі, що вже близько до рекордного показника 64 IPO за весь 2024 рік.
Переважна більшість із них робить це через SPAC – спеціальні компанії для швидкого виходу на ринок без традиційного тривалого IPO-процесу.

• PG&E (PCG) виріс на 8% за дві сесії.
Компанія пообіцяла більше не розмивати капітал для фінансування інвестиційної програми вартістю $63 млрд: кошти буде знайдено у поточних тарифах та боргах.
Розраховує, що нові мережеві проекти дозволять навіть знизити рахунки споживачів з 2027 року, незважаючи на ймовірне підвищення загальних витрат на електрику в Каліфорнії.

• Intel (INTC, +3,5%) отримала зниження рейтингу від Fitch до BBB (негативний прогноз).
Агентство вказує на слабкий попит на ПК, високу конкуренцію з боку AMD (AMD) та NXP (NXPI) та великі капіталовкладення у нові заводи. Щоб повернути рейтинг, Intel необхідно збільшити частку ринку та маржу.

• Berkshire Hathaway (BRK.B, +1%) перерозподіляє портфель.
Викупила акцій Sirius XM (SIRI) на $106 млн (пакет перевищив 124 млн штук), а DaVita (DVA) продала паперів на $230 млн напередодні її звіту.

• Pfizer (PFE, +5%) приємно здивувала.
Прибуток $0,78 на акцію (+$0,21 проти консенсусу), прибуток $14,65 млрд (+8 % YoY). Підвищила річний прогноз та підтвердила план скорочення витрат – до $4 млрд на рік із 2027 р.

• Duke Energy (DUK, 0%) продає 19,7% свого флоридського бізнесу фонду Brookfield (BN) за $6 млрд.
Виручка піде на збільшення капіталовкладень у самій Флориді та погашення боргу холдингу. Прибуток за другий квартал перевищив очікування; середньостроковий прогноз залишається постійним.

• Alcon (ALC, -3%) купує STAAR Surgical (STAA) за $28/акцію (премія 51%, угода ≈ $1,5 млрд).
Очікується закриття протягом 6-12 місяців; обіцяють, що з другого року придбання додаватиметься до прибутку. Акції STAA вже підскочили на 45%.

• BWX Technologies (BWXT, +18%) підвищила прогноз продажів на 2025 рік до $3,1 млрд.
Після контракту з ВМС США на реакторні модулі за $2,6 млрд.
У Q2 виторг +12%, EBITDA +16%.

• Axon (AXON, +16%): попит на хмарні платформи та AI-аналітику для поліції підняв виторг Q2 на 33%.
Компанія підняла орієнтир продажів-2025 до $2,73 млрд і оголосила про найбільший контракт із мегаполісом-клієнтом.

• Exxon Mobil (XOM, 0%) повертається до Лівії.
Узгодила з NOC спільну розвідку офшорних блоків та басейну Сірт.

• First Quantum (FQVLF) отримає $1 млрд від Royal Gold (RGLD) у форматі золотого стриму на родовище Kansanshi (Замбія).
Royal отримає ≈12,5 тис. унцій у 2025 р.; FQM укріплює ліквідність без нового боргу.

• TSMC (TSM) подала позови на співробітників за витік технологій 2 нм.
Заявляє про «нульову толерантність».

• Synchrony (SYF) придбає портфель комерційних карток Lowe's (LOW) ($0,8 млрд) Завершення угоди - 1-е півріччя 2026 р.; SYF стане ексклюзивним емітентом

• SentinelOne (S) поглинає Prompt Security.
Забезпечить контроль ризиків під час використання генеративного AI для платформи Singularity.

• Figma (FIG) падає після IPO.
Акція стартувала 31 липня із $85. 1 серпня зросла майже до $143. А вранці торгується вже $78.
Аналітики рекомендують "тримати" - бум після IPO вичерпався, оцінка виглядає завищеною.

• Акції AMD уранці після звіту падають на 6%.

Інші акції після звітів:
ALAB +16%.
ANET +13%.
CPNG +2%.
AMGN -1%.
RIVN –5%.
MOS –7%.
SNAP –15%.
SMCI –16%.

Ключові події, які можуть вплинути на ринки у середу:
- роздрібні продажі в єврозоні за червень.
- аукціон 10-річних казначейських облігацій США.
- Результати з доходів Disney, Uber, McDonald's.

Актуальні фундаментальні огляди

• Міністерство праці Японії запропонувало підвищити середню мінімальну погодинну заробітну плату на ¥63 — до ¥1 118 ($7,6 за годину за поточним курсом).
Зростання на 6% стане найбільшим з 1978 року і перевищить торішній рекорд у 5%.

• Шифф: «Зниження ставок у вересні зовсім не гарантоване, адже інфляційні дані, ймовірно, виявляться вищими за очікування до наступного засідання ФРС. Більше того, те, що ринки зростають в очікуванні зниження ставок, лише знижує ймовірність такого сценарію. Більш сильна інфляція переважує слабше зростання зайнятості».
Goldman Sachs вказує, що ринок недооцінює потенціал зниження ставки ФРС
Банк очікує на три зниження по 25 б.п. у вересні, жовтні та грудні, ще два — у першому півріччі 2026 року.
Затримка зниження можлива, якщо інфляція зросте або ринок праці відновиться.
Мінус 50 б.п. у вересні також можливий, якщо безробіття знову зросте.

• США - торговельний баланс (червень) = -$60,2 млрд (очікувалося -$62,6 млрд / раніше -$71,70 млрд)
США (липень):
S&P Composite PMI = 55,1 (очікувалося 54,6 / раніше 52,9).
S&P Services PMI = 55,7 (очікується 55,2/раніше 52,9).
США - ISM Services PMI (липень) = 50,1 (очікується 51,5/раніше 50,8).

• Показники ділової активності
Єврозони: Eurozone Services PMI (Jul) = 51.0 (очікувалось 51.2/поп. 50.5).
Germany Services PMI (Jul) = 50.6 (очікувалося 50.1/ поп. 49.7).

• Великобританія:
S&P Global Services PMI (липень) = 51,8 (очікувалося 51,2/поп. 52,8).
Японія (липень).
Services PMI = 53,6 (раніше 51,7).
Composite PMI = 51,6 (попередньо 51,5).

Показники інфляції Єврозони:
PPI m/m = 0,8% (очікувалося 0,9%/поп. –0,6%).
y/y = 0,6% (очікувалося 0,5%/поп. 0,3%).

• У Данії вчетверо погіршили прогноз зростання ВВП через проблеми у найбільшій компанії Novo Nordisk.
Минулого тижня Novo Nordisk вдруге цього року знизила прогноз з продажу та прибутку у зв'язку з загостренням конкуренції та появою аналогів її популярних препаратів для схуднення Wegovy та Ozempic у США.

• Трамп:
- «Якщо ціни на енергоносії впадуть досить низько, Путін припинить вбивства»
- «Індія - країна з найвищими тарифами, протягом наступних 24 годин США підвищать тарифи на індійські товари через купівлю російської нафти»
- «Я можу використати вакансію Куглера, щоб вибрати Факр. Ворш – сильний кандидат. Хассет також, але є ще двоє інших, кого я розглядаю»
- «Тариф у 35% на ЄС, якщо він не виконає зобов'язань»
- «Спочатку введемо невелике мито на фармацевтику, яке через рік може зрости до 150–250%».
- «Найближчим часом зроблю заяву по напівпровідниках та чіпах».
- Трамп заявив, що хотів би, але, ймовірно, більше не балотуватиметься у президенти США.
- «Вони [ЄС] надали нам $600 млрд, які ми можемо інвестувати у будь-що. Повертати нема чого. Це не кредит».

• ЄС готує санкції проти КНР за постачання до РФ деталей для БПЛА - Politico.
Китай, за Індією, відхилив вимоги США припинити купувати нафту у РФ, — AP з посиланням на заяву МЗС КНР.
/ Що скаже сама Індія? Якщо Китай виявиться єдиним великим фінансистом війни РФ, він може стати поступливішим.

• У США та РФ паритет за кількістю ядерних боєголовок, але США мають більше розгорнутих носіїв і витрачають на ядерні сили в сім разів більше — Forbes із посиланням на дані Стокгольмського інституту дослідження проблем миру (SIPRI).

• США вводять заставу за візи для туристів та бізнесменів із низки країн.
За новою пілотною програмою заявникам із країн із високим рівнем прострочених віз доведеться вносити заставу від $5000 до $15000, щоб отримати візу B-1 або B-2. Запорука буде повернена, якщо іноземець вчасно покине країну.

• Багато демократів описують свою партію як «слабку» чи «неефективну». Про це свідчать дані нового опитування, які фіксують зростання песимізму серед прихильників Демократичної партії The Hill.

• Побоюючись конкуренції з боку КНР та РФ, США анонсують будівництво ядерного реактора на Місяці Politico. За даними NASA, ці заходи спрямовані на забезпечення лідерства США у новій фазі космічних перегонів.

• Молдова. Лідера сепаратистської Гагаузії Євгена Гуцула засуджено до семи років в'язниці у виправній колонії загального режиму.
Її визнали винною у справі про незаконне фінансування партії "Шор", яку вона представляла.

• Іранська влада має намір провести деномінацію національної валюти, прибравши з ріалу чотири нулі.
Економічний комітет парламенту вже схвалив загальні положення законопроекту, який передбачає, що нова валюта збереже колишню назву, а один новий ріал дорівнюватиме 10 тисячам нинішніх. Він ділиться на 100 геранів.

• Панама перекриває кисень «тіньовому флоту» РФ: танкери старше 15 років більше не реєструватимуться.
Згідно із заявою Морської адміністрації Панами, вже із серпня країна припинить реєстрацію нафтових танкерів, яким понад 15 років.
Крім того, кожні три місяці Морська адміністрація Панами проводитиме додаткові перевірки на відповідність сертифікаційним вимогам усіх суден, що плавають під панамським прапором.
А це другий за обсягом у світі реєстратор комерційних судів.

• Японський уряд нарешті цурається десятиліть політики стримування виробництва рису.
Прем'єр Сігер Ісіба заявив, що тепер аграріїв заохочуватимуть збільшувати посіви, щоб гнучко реагувати на попит і забезпечити стабільні поставки.
/ У людства величезний потенціал зростання, розвитку та покращення якості життя, коли чиновників у всьому світі почне замінювати ІІ. Чи стане ще гірше?