Finansal piyasalar TACO ve FAFO dalgaları, şirketlerin borsa haberleri ve jeopolitikalarla dalgalanıyor
En son borsa haberleri
• Sabah saatlerinde Japonya ve Çin borsalarında ortalama yüzde 1 düşüş yaşanıyor. ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri de yeni tarife tehditlerinin ardından hafif bir baskı altında (-%0,3).
• Piyasalar TACO ve FAFO dalgalarıyla sallanıyor.
TACO (Trump Always Chickens Out) - Financial Times köşe yazarının ortaya attığı bir terim. Trump'ın 2 Nisan'daki "Kurtuluş Günü" konuşmasının ardından gümrük vergileri konusunda tereddüt etmesini tanımlamak için kullanılmıştı. Cumhurbaşkanı, yakın zamanda düzenlenen bir basın toplantısında TACO ile ilgili bir soruya sert bir yanıt vererek soruyu "iğrenç" olarak nitelendirdi.
FAFO (Fuck Around and Find Out) - Bu kısaltma Trump'ın göreve başlamasından önce de kullanılıyordu ancak tüccarlar arasındaki konuşmalarda giderek daha fazla duyuluyor. Trump'ın karar alma sürecinin yarattığı finansal piyasa oynaklığını ve kaosu anlatmak için kullanılıyor.
• OPEC+'nın petrol üretimini artırma kararına rağmen petrol %2 yükseldi. Rusya bu hamleye direndi, ancak Suudi Arabistan kendi hamlesinde ısrarcı oldu. Üretim maliyetleri yüksek olan Amerikalı petrol üreticileri, petrol fiyatlarındaki düşüşten olumsuz etkileniyor. Ama Trump'ın ucuz petrole ihtiyacı var. Fiyatlardaki artışta Kanada'daki yangınların (günde 500 bin varil kayıp riski) ve Libya'daki sorunun yanı sıra IAEA raporunun ardından İran'la yaşanan sorunların da etkisi olabilir.
Bitcoin, hem boğaları hem de ayıları alt ederek 105.000 dolar civarında geziniyor.
• Havlamayan köpek bu mu? ABD Başkanı Donald Trump'ın çelik ve alüminyuma uygulanan gümrük vergisini %50'ye çıkarma tehdidine piyasadan hiçbir tepki gelmemesi göz önüne alındığında, Sherlock Holmes hayranlarının soracağı soru bu. Tweet'te özetlenen politika değişikliği, cuma akşamı piyasalar kapandıktan sonra gerçekleşti, dolayısıyla bugün bir miktar etki bekleniyordu; ABD'ye yapılan çelik ihracatının büyüklüğü göz önüne alındığında, Kanada dolarında düşüş olması muhtemel. Ancak Kanada doları, genel olarak zayıf olan ABD doları karşısında güçlenirken, Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri hafif düşüş gösterdi ve Wall Street vadeli işlemleri yalnızca biraz geriledi.
• Yatırımcılar "Trump her zaman korkaktır" diye tahmin yürütürken, bu durum TACO akımının bir yansıması olabilir. Ancak Trump, yeni yüksek gümrük vergisinin Çarşamba günü yürürlüğe girmesiyle birlikte bu düşüncesini daha sonraya erteliyor. Öte yandan, son dakika entrikaları reality şovlarda işe yarar.
Avrupa Birliği müzakerecileri son gelişmeden memnun olmadıklarını belirterek misilleme tedbirleri almakla tehdit ettiler, ayrıca mahkemenin 2 Nisan'da gümrük vergilerine karşı verdiği kararın kendilerine ek "etki" sağladığını açıkça belirttiler.
• Trump'ın Çin'e yönelik son retorik saldırısının da işe yaramadığı ve Pekin'in kararlı duruşunu sürdürdüğü görülüyor. Trump, işleri yoluna koymak için Çin Devlet Başkanı Şi Cinping'in aramasını bekliyorsa, bir süre daha telefonda bekleyebilir. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in, Çin'in ABD'den gelen hayati öneme sahip malzemeleri askıya almasından yakınması da bir bakıma ironikti; zira ticaret savaşını başlatan ve açıkça Çin'den ithalatı kısıtlama amacı güden ABD'ydi.
• İyi haberler" kesiliyor. Güney Kore'de konuşan Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller, tarifelerin daha düşük aktivite ve işsizlik risklerinin yanı sıra daha yüksek enflasyon riskleri taşıdığını söyledi. Ancak, bu yıl faiz oranı kesintileri hakkında "iyi haberler" olasılığı konusunda iyimserliğini koruyarak, Fed'in en ılımlı yetkililerinden biri olarak yerini sağlamlaştırdı.
• Yapay zeka, 2025 yılı sonuna kadar Bitcoin madenciliği enerji tüketimini aşabilir.
The Verge, bunu Amsterdam Üniversitesi Vrije Çevre Araştırmaları Enstitüsü'nden Alex de Vries-Gao'ya atıfta bulunarak bildiriyor.
De Vries-Gao, 2025 yılı sonuna kadar yapay zeka destekli veri merkezlerinin dünyadaki veri merkezi elektriğinin %49'unu tüketeceğini tahmin ediyor.
• META hissedarları, bakiye olarak BTC alımına karşı oy kullandı.
• Bloomberg analisti James Seyfarth, REX Shares'in önümüzdeki haftalarda piyasaya sürülmesi muhtemel bir SOL ve ETH staking ETF'si için ABD'de bir prospektüs sunduğunu söyledi.
Fonlar 1940 Yasası kapsamında kayıtlı, C şirketleri olarak yapılandırılmış ve Cayman Adaları iştirakleri aracılığıyla spot ETF'lere erişebiliyor, bu da onların geleneksel 19b-4 onay sürecini atlatmalarına olanak tanıyor.
• Geçtiğimiz hafta, uzun bir aradan sonra ilk kez spot BTC ETF'lerinden net çıkışla (-144,8 milyon $) sona erdi.
Spot ETH ETF'leri, BTC'nin aksine, nispeten önemli bir haftalık giriş gördü (+285,8 milyon dolar) - Farside verileri.
• ABD borsası mayıs ayını son 20 yılın en iyi performansıyla kapattı.
• JPMorgan'dan Jamie Dimon, ABD'nin Bitcoin yerine mermi ve nadir toprak metalleri stoklaması çağrısında bulundu.
• Tesla (TSLA), EV segmentinde 16,1 milyar dolar pozitif kümülatif serbest nakit akışına sahip olan ve büyümeye devam eden tek şirkettir. Geri kalanların hepsi "kırmızıda" kaldı - -0,7 milyar dolardan (Workhorse) rekor seviye olan -22,4 milyar dolara (Rivian).
Büyük oyuncular arasında en kötü performans: Rivian, Lucid, NIO ve Ford'un EV bölümü - 10+ yıllık faaliyete rağmen derin FCF açığı.
BYD karşılaştırma listesinde yok.
• EOG Resources (EOG), Encino Acquisition Partners'ı 5,6 milyar dolara satın alarak Utica kaya gazı varlıklarını 1,1 milyon dönüme çıkaracak ve üretimi günlük 275.000 varile çıkaracak. 2025 yılında FAVÖK büyümesinin %10 olması bekleniyor.
• Strathcona Resources (STHRF), MEG Energy'yi (MEGEF) yaklaşık 5,9 milyar Kanada doları nakit ve öz sermaye karşılığında satın almak için resmi bir teklif sundu.
Strateji, Strathcona'nın pazardaki konumunu güçlendirmeyi öngörüyor.
• NetApp (NTAP), yapay zeka ve flash depolamaya güvenerek 2026 yılında 6,75 milyar dolar gelir öngörüyor.
• Palantir (PLTR) yeni hükümet sözleşmelerinin ardından %4 yükseldi. Ticari gelir yıllık %70 oranında arttı.
• BofA'dan Hartnett, dolara karşı birkaç belirgin 'bahis' görüyor:
Kripto para: Ocak 2025'ten bu yana en büyük haftalık giriş (2,6 milyar $);
Altın: 1,8 milyar dolar giriş (yıllık oran rekor 75 milyar dolar);
EM borç piyasaları: Ocak 2023'ten bu yana en büyük giriş (2,8 milyar $);
EM Hisseleri: 2025'te Rekor Haftalık Girişler (2 Milyar $)
• OPEC+, temmuz ayında günlük 411 bin varil arz artışı konusunda anlaştı, - Bloomberg.
• Hims, taklit zayıflama ilaçlarının yasaklanması nedeniyle personelinin %4'ünü işten çıkaracak
• United (UAL) CEO'su, düşük bütçeli havayolu modelinin öldüğünü, 'müşterileri aldattıklarını' söylüyor
Havayolu ayrıca, müşterilerin havayolları arasında avantaj ve mil alışverişi yapmasına olanak tanıyacak olan JetBlue ile bir ortaklık duyurdu.
• Hyundai, Tesla ve GM ile rekabet edebilmek için Gürcistan'da 7,6 milyar dolarlık bir elektrikli araç fabrikası kurdu.
Yıllık 500 bin adet otomobil üretilmesi planlanıyor.
• Bu hafta. Cuma günü açıklanacak istihdam raporunun yanı sıra yatırımcıların yakından takip edeceği diğer bir konu ise özel sektör istihdam ve maaş bordroları olacak. Toplantıda, ABD dış ticaret açığı ve tüketici kredi seviyelerine ilişkin güncel verilerin yanı sıra satın alma yöneticileri endeksi (PMI), inşaat harcamaları ve fabrika siparişleri gibi imalat ve hizmet sektörlerine ilişkin veriler üzerinde durulacak.
Powell'ın pazartesi günkü açıklamalarına ek olarak, Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, Dallas Fed Başkanı Lori Logan ve Chicago Fed Başkanı Austin Goolsbee'nin de bu hafta konuşma yapması planlanıyor.
• Fed Başkanı Jerome Powell Pazartesi günü ilerleyen saatlerde bir konuşma yapacak, ancak yalnızca küresel bir finans konferansındaki açılış konuşmasıyla yetinecek.
Pazartesi günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:
- İngiltere konut fiyatları, Avrupa PMI'ları, ABD ISM fabrika anketi.
- Fed Başkanı Powell, Federal Rezerv Kurulu Uluslararası Finans Bölümünün 75. yıl dönümü konferansının açılış konuşmasını yaparken, Chicago Fed'den Goolsbee ve Dallas Fed'den Logan soru-cevap oturumuna katılıyor.
Güncel Temel İncelemeler
• Polonya cumhurbaşkanlığı seçimleri: Her iki aday da galip ilan edildi, sonuç belirsiz.
Hem iktidar koalisyonu adayı Varşova Belediye Başkanı Rafal Trzaskowski hem de muhalefet temsilcisi Karol Nawrocki ikinci turda kendilerini kazanan ilan ettiler.
Son anketlere göre Navrotskiy az bir farkla önde gidiyor: Oyların yüzde 51'ini alırken, rakibinin oyu yüzde 49. İlk sandık çıkış anketlerinde ise durum tam tersiydi; Trzaskowski biraz daha az farkla da olsa öndeydi.
Kazanan Andrzej Duda'nın yerine geçecek.
• Hassett: Trump-Şi Jinping görüşmesinin önümüzdeki hafta yapılması bekleniyor Çin, ABD'ye nadir toprak metalleri ve ABD için önemli olan diğer ürünlerin tedarikini yeniden başlatmak için acele etmiyor. Trump ise bu duruma öfkeleniyor ve Şi ile doğrudan görüşme fırsatı kolluyor. Xi, pozisyonunun güçlü olduğunu düşünüyor ve Trump'la etkileşime girmek için acele etmiyor.
• Alman Sayıştay'ı, Bundeswehr'de çok fazla "büro" askeri bulunduğunu tespit etti.
Bild gazetesi, Alman Sayıştayı'nın bir raporuna atıfta bulunarak, Alman ordusunun özel fondan aldığı paranın çoğu zaman şüpheli gelecek vaat eden projelere harcandığını ve birçok askerin yalnızca idari görevlerle meşgul olduğunu yazdı.
• Çin, Fransa Cumhurbaşkanı Macron'un dün Singapur'da yaptığı açıklamayı "çifte standart" ifadesi olarak niteledi.
Ukrayna'nın savunulmasının, Tayvan'ın olası bir Çin işgalinden korunması gerekliliğiyle ilişkilendirilmeye çalışılması nedeniyle.
• Hamas'ın ABD'nin teklifine verdiği yanıtı aldım. Donald Trump'ın özel temsilcisi Steve Witkoff, Hamas'ın Gazze'de ateşkes teklifini reddetmesinin kesinlikle kabul edilemez olduğunu ve bizi sadece geriye götüreceğini söyledi.
• İngiltere altı mühimmat fabrikası kuracak ve Kraliyet Hava Kuvvetleri envanterindeki uzun menzilli füzelerin sayısını artıracak - Starmer
İngiltere hükümeti ABD'den nükleer kabiliyete sahip F-35A savaş uçakları satın almayı görüşüyor - The Times
• Danimarka, emeklilik yaşını dünyanın en büyük ekonomileri arasında en yüksek olan 70'e çıkardı.
Bunun dışında 14 ülke daha emeklilik yaşını artırıyor ve bunların üçte biri bunu sadece kadınlar için artırıyor.
• Trump yönetimi, birkaç önemli HIV aşısı araştırma programına ayrılan fonu kesti - NYT
• Bulgaristan'da avroya geçişe karşı protestolar yaşanıyor. Protestolar milliyetçi ve Rus yanlısı parti ve gruplar tarafından örgütlendi.
Bulgaristan'ın başkenti Sofya ve diğer büyük şehirlerde protestolar yaşandı. Sofya'daki göstericiler, Rus yanlısı Vazrazhdane partisinin bayraklarını taşıyarak, "Bulgar aslanı için verilen mücadele, Bulgaristan için son mücadeledir" sloganıyla gösteri düzenledi.
• Fransa. 692 yangın, 200 yaralı, 2 ölü, 559 gözaltı.
PSG'nin Şampiyonlar Ligi'ndeki zaferi Paris'te kutlandı.
• Ticaret savaşlarının yeni aşaması: Trump, çelik ve alüminyuma uygulanan gümrük vergilerini yüzde 25'ten yüzde 50'ye çıkarma kararı aldı.
ABD Başkanı, Pittsburgh yakınlarındaki US Steel fabrikasında yaptığı konuşmada, bu alaşımların ithalatında gümrük vergilerinin 4 Haziran'dan itibaren artırılacağını söyledi.
Avrupa Komisyonu sözcüsü: AB, ABD'nin son gümrük vergisi artışına yanıt olarak uygun önlemleri almaya hazır.
Komisyon istişareleri tamamladı.
Bloomberg'e göre Merz, 5 Haziran'da Washington'da Trump'la görüşmek üzere önümüzdeki hafta ABD'ye gidecek.
• Trump, ABD'nin NATO'daki rolünü sürdürmeye ve İttifak güçlerinin yeni başkomutanını atamaya karar verdi - Reuters.
ABD, Almanya'ya Tomahawk seyir füzeleri konuşlandıracak: Karar Trump döneminde de yürürlükte kalacak
Alman Silahlı Kuvvetleri Başmüfettişi General Carsten Breuer, Der Spiegel dergisine verdiği röportajda bu konuyu ele aldı.
• Slovakya Başbakanı Robert Fico, veto hakkının kaldırılmasının Avrupa Birliği'nin sonunu getireceğini ve "büyük bir askeri çatışmaya" yol açacağını söylüyor.
Ülkesi, Macaristan'la birlikte, ortak girişimleri engellediği için Avrupa Birliği tarafından sürekli eleştiriliyor.
• Trump, Musk'ın %50 dahi, %50 çocuk olduğunu söyledi - WSJ. Gazete, Musk'ın yönetimde geçirdiği dört ay boyunca Trump ve Beyaz Saray'la gergin ilişkiler geliştirdiğini ortaya koydu. Başkan, DOGE denetçisi olarak yaptığı girişimler konusunda şüpheciydi; bunlar arasında bütçeyi 1 trilyon dolar azaltma vaadi de vardı.
• NATO, Moskova'nın doğuya doğru genişlememe talebini tartışmıyor. NATO çalışanları ve diplomatları Radio Liberty'ye yaptıkları açıklamada, bu konunun yakın tarihli veya daha önceki toplantıların hiçbirinde gündeme gelmediğini söyledi. Bunlardan birine göre, genişlememe yönünde yazılı bir taahhüt Rusya'nın "kolayca alabileceği" bir şey değil; zira devletlerin hangi birliğe katılacaklarına özgürce karar verme hakkı birçok uluslararası antlaşmada yer alıyor.
• ABD yeni nükleer bombaların seri üretimine başladı - Ulusal Nükleer Güvenlik Ajansı (NNSA).
Ajans, yaptığı açıklamada, Washington'ın 2025 Temmuz'undan itibaren, 360 kilotonluk güce sahip güncellenmiş B61-13 yerçekimi nükleer bombasının seri üretimine başlayacağını ve bombanın stratejik havacılık uçaklarına yerleştirileceğini belirtti.
• İran, zenginleştirilmiş uranyum stoklarını nükleer silah seviyesine yakın bir seviyeye çıkardı: Uluslararası Atom Enerji Ajansı alarma geçti.
Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı, ülkede 17 Mayıs itibarıyla yüzde 60 oranında zenginleştirilmiş 408,6 kg uranyum biriktirildiğini kaydetti. Bu miktar, Şubat ayındaki önceki raporda kaydedilen 274,8 kg'dan 133,8 kg daha fazla.
• Çin'in imalat faaliyetleri Mayıs ayında daraldı, ancak iyileşme belirtileri var.
Çin'in sanayi faaliyetleri mayıs ayında daraldı, ancak düşüş hızı ülkenin ABD ile anlaşma yaptığı nisan ayına göre daha yavaştı. Cumartesi günü yapılan resmi bir anket, ülkenin sanayi faaliyetlerinin mayıs ayında daraldığını ancak düşüş hızının ülkenin ABD ile anlaşma yaptığı nisan ayına göre daha yavaş olduğunu gösterdi.
• AB, 2026 yılında platformlarla kişisel verilerin paylaşılmadan AB dijital kimlik cüzdanının piyasaya sürülmesinden önceki ilk adım olarak çevrimiçi yaş doğrulama uygulamasını başlatacak - FT
Uygulama, kötü amaçlı içerik barındıran web sitelerine erişimi kontrol etmeye yardımcı olacak ve AB'ye göre küçükleri yeterince korumayan sosyal ağlara baskı uygulayacak.