Dolar, faiz indirimi döngüsü, şirket haberleri ve temel değerlendirmelerin ortasında düştü

Pazar İncelemeleri

• Yatırımcılar, daha önce yayınlanan ABD işgücü piyasası rakamlarının şaşırtıcı şekilde aşağıya doğru revize edilmesini ılımlı bir iyimserlikle karşıladılar. Öncelikle gerçek beklentiler dahilindeydi. İkincisi, Fed'in faiz indirimine dair umutları artırıyor. Üçüncüsü, veriler hâlâ istihdam artışını gösteriyor; bu da gelecekteki rakamlar için düşük bir temel oluşturduğu ve ABD'de bir durgunluğa işaret etmediği anlamına geliyor.
Aksi takdirde her şey sakin. Küresel ekonomi yavaşlıyor. Seçimler yaklaşıyor. Tatil sezonu sona eriyor. Yeni dalgalanmalara hazırlanıyoruz.

• Fed politika yapıcılarının büyük çoğunluğunun faiz oranlarını düşürmeye istekli olmasıyla, küresel bir genişleme döngüsü ufukta beliriyor. ABD'deki düşük oranlar küçük piyasalara hareket alanı sağlıyor. Zaten Perşembe günü, Kore Bankası Ekim ayındaki kesintilere kapıyı açtı. Bank Indonesia dördüncü çeyrek için kesintilere hazırlandı.

• Yatırımcılar, şu anda %5,25-5,5 olan kısa vadeli ABD faiz oranlarının çok uzun bir süre düşeceğine inanarak doları sattı. Piyasalar gelecek yılın sonuna kadar Avrupa'da 161 baz puan, İngiltere'de 135 baz puan, ABD'de ise 222 baz puan gevşeme fiyatladı. Dolar, sterlin ve euro karşısında bir yılın en düşük seviyelerine geriledi ve bu durum, piyasaların dolarda döngüsel bir düşüş beklenip beklenmeyeceğine karar vermesiyle birlikte önemli direnç seviyelerinin aşılmasını sağladı.

• Perşembe günü ilerleyen saatlerde yayınlanacak olan ABD ve Avrupa Satın Alma Yöneticileri Endeksi verileri, her ne kadar kıtadaki yavaş büyüme euronun son haftalardaki güçlü kazanımlarını engellemese de, her bir ekonominin göreceli performansı hakkında fikir verebilir.

 • Daha ucuz bir dolar aynı zamanda küresel büyüme üzerinde olumlu bir etkiye sahip olma eğilimindedir; gelişmekte olan piyasalarda yatırımı artırır ve diğer ekonomilerin faiz oranlarını daha düşük tutmasına olanak tanır ve emtialar üzerinde olumlu bir etki yapar.

• Metal fiyatları, Çin emlak piyasasını desteklemeye yönelik ek önlemlerin alındığına dair raporların da desteğiyle son birkaç ayın en düşük seviyelerinden toparlanıyor.

• Bu arada petrolün de kendi sorunları var ve veriler ekonominin zayıfladığını işaret ettiğinden tüccarlar talep konusunda endişeli. Varil başına 76,11 dolarda bulunan Brent ham petrol vadeli işlemleri bir yılın en düşük seviyesine yakın.

• Japonya'da fabrika faaliyetleri ağustos ayında çok az da olsa düşerken, hizmet sektörü genişledi.

• Fed toplantı tutanakları beklentileri doğruladı. FOMC üyelerinin büyük çoğunluğu Eylül ayında faiz indirimini destekliyor.

• Tokyo Metrosu halka açılmaya hazırlanıyor: 6 yılın en büyük halka arzı. Bunun, SoftBank Grubu'nun telekomünikasyon bölümünün 23,5 milyar dolar değerlemeyle halka açıldığı 2018'den bu yana Japonya'daki en büyük halka arz olacağı belirtiliyor. Tokyo Metrosu, Japon hükümetine (%53,4) ve Tokyo Büyükşehir İdaresi'ne (%46,6) aittir. %). Metro sahipleri, Eylül ayı ortasında Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'ndan liste onayı almayı bekliyor.

• Citi, hedge fonlarının yeni taşıma işlemleri için dolar kullandığını söylüyor.

• JD-com'un büyük hissedarı Walmart'ın Çin e-ticaret devindeki hisselerinin tamamını 3,6 milyar dolara sattığı ve JD hisselerinin %4 oranında değer kaybettiği bildirildi.

• Çin'deki emlak krizi yavaş yavaş tüm dünyaya yayılıyor ve diğer sektörlere de yayılıyor - FT.

• Cevher talebinin düşmesi nedeniyle dört büyük madencilik şirketinin kapitalizasyonu 100 milyar dolar kaybetti.

• Goldman Sachs Brent petrolünde: Brent petrolünün varil fiyatı zayıf talep nedeniyle 2025 sonunda 68 dolara kadar düşebilir.

• Shein, Temu'ya telif hakkı ihlali nedeniyle dava açtı - AP. Çevrimiçi hızlı moda devi Shein, Çin alışveriş platformunu tasarımlarını çalmak, ürünlerinin görsellerini kopyalamak ve diğer sahtekarlıklarla suçlayarak rakibi Temu'ya karşı başka bir dava açtı. Dava bu hafta Washington'daki federal mahkemede açıldı.

• Ford, talebin gerilemesi nedeniyle elektrikli araç planlarını küçültüyor. Otomobil üreticileri, beklenenden zayıf talep nedeniyle elektrikli araç planlarında ayarlamalar yapmaya devam ettikçe, otomobil üreticisi özel masraflar ve zararlar olarak 1,9 milyar dolar almayı bekliyor.

• Arjantin, kritik madenlere daha fazla yatırım çekmek amacıyla ABD öncülüğündeki girişime katıldı. ABD Dışişleri Bakanlığı'ndan bir temsilci söyledi. Çin'i içermeyen metal tedarik zincirleri oluşturma çabalarının bir parçası olarak.

• Buffett'ın "bahsi" petrol şirketi Occidental hisselerindeki düşüşü durdurabilecek mi? -Reuters ABD'li petrol üreticisi Occidental Petroleum'un hisseleri Salı günü 56,17 dolara gerileyerek, en büyük sahibi milyarder Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin hisse alımını tetikleyen seviyenin altına düştü. Geçmişteki multimilyon dolarlık hisse alımları düzenli olarak düşüşlerle çakıştı.

• Macy's (M), 6,9 milyar dolarlık satın alma teklifini reddettikten bir ay sonra, bir çeyrekte daha düşüş bildirdi. Çarşamba günü, Macy's'in net satışları önceki yıla göre %3,8 düşüşle 5,06 milyar dolarlık tahmini kaçırarak 4,9 milyar dolara geriledi. %4 düşüşle, %0,27'lik beklenen düşüşten daha kötü oldu. Şirketin hisseleri %13 düştü.

• Ola Electric hisseleri ilk çıkışından bu yana %82 artışla 7 milyar dolarlık bir değere ulaştı. Ola Electric Mobility'nin hızlı yükselişi, değerleme konusundaki ilk şüphelere rağmen kurucunun şirketi halka açma arzusunu haklı çıkarıyor.

• Chipmaker Analog Devices (ADI), talep toparlandıkça güçlü dördüncü çeyrek sonuçları öngörüyor. Analog Devices Çarşamba günü, tüketici elektroniğinde kullanılan çiplere olan talebin toparlanmasından faydalanarak dördüncü çeyrek geliri ve kârının Wall Street beklentilerinin üzerinde olacağını tahmin etti.

• JT Group, Amerikalı sigara üreticisi Vector'u 2,4 milyar dolara satın alacak JT Group, indirimli sigara üreticisi Vector Group Ltd'yi satın almayı kabul etti. Amerika Birleşik Devletleri'nde genişlemek için yaklaşık 2,4 milyar dolar harcadı ve savaşın Rusya'daki büyüme yolunu kesmesinin ardından yön değiştirdi.

• Xiaomi satışları 2021'den beri en hızlı şekilde büyüyor. İlk elektrikli araçlarının ilk başarısı ve akıllı telefon pazarındaki küresel toparlanmayla daha da güçlendi.

• BigBear.ai'nin (BBAI) hisseleri dün %27 arttı. Şirket, ABD Federal Havacılık İdaresi'ne BT yetenekleri ve yeni teknolojiler sağlamak üzere 10 yıl boyunca 2,4 milyar dolarlık bir sözleşmenin alt yüklenicisi olacak.

• Raporun ardından perakende zinciri Target'in (TJX) hisseleri dün %6 arttı. Gelir, analistlerin tahminlerini aşarak yıllık %2,7 artışla 25,5 milyar dolara yükseldi. Aynı mağazanın satışları da beklentileri aşarak %2 arttı ve şirket tahminini yükseltti: Target artık Ocak ayında sona eren mali yıl için hisse başına 8,60 $'dan 9,70 $'a kadar kazanç bekliyor. hisse başına 9,23 dolar olan konsensüs seviyesinin üzerinde gerçekleşti.

• Raporun ardından hisse senetleri
- WOLF %6 arttı
- ZM %3 arttı
- SNOW %3 düştü
- URBN %8 düştü

 Perşembe günü piyasaları etkileyebilecek önemli olaylar:
- Ekonomi: Avrupa, İngiltere ve ABD'deki ticari aktivite endeksleri, ABD'deki işsizlik başvuruları.
- Gelir: Swiss Re.

Uluslararası incelemeler

• Mart ayına kadar ABD'de istihdam artışı tahminlerin çok altında gerçekleşti. Nisan 2023 ile Mart 2024 arasındaki dönem için toplam ücretli istihdama ilişkin BLS tahmini 818.000 düşürüldü. Revizyon, yaklaşık %0,5 oranında genel bir düşüş gösterdi ve bu dönemdeki aylık iş artışının ortalama 174.000 olduğu anlamına geliyor
. bu beklentiler dahilinde (eski rakamda 500-1000 bin kişi azalma) ve Fed'in Eylül ayında %0,25 oranında faiz indirimi planını değiştirmesi pek mümkün görünmüyor.

• Moody's, AB'de Rusya'nın katılımıyla faaliyet gösteren 46 binden fazla şirket tespit etti. Temmuz 2024 itibarıyla Moody's bu türden on binlerce şirket tespit etti; bunların çoğu Çek Cumhuriyeti (12.480), Bulgaristan (9.581), Almanya (4.296), Letonya (3.338), İtalya'da (2.539).

• Çin, merkez bankasının faiz oranlarını elinde tutması nedeniyle son 15 yılın en düşük seviyesinde borç veriyor. Çin Halk Bankası, bir yıllık krediler için taban faiz oranını %3,35 ve beş yıllık LPR için %3,85'te bıraktı. Temmuz ayında her iki faiz oranı da 10 baz puan düşürüldü.
Temmuz ayında, yeni yuan kredileri bir önceki yıla göre %25 düşüşle net bazda 260 milyar yuan'a (36,4 milyar dolar) gerileyerek Ekim 2009'dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.

• Çin, elektrikli araçlara uygulanan tarifelere yanıt olarak AB süt ürünlerine yönelik bir soruşturma başlattı. Çin'in, başta Avusturya, Belçika, Hırvatistan, Çek Cumhuriyeti, Finlandiya, İtalya, İrlanda ve Romanya olmak üzere bloğun 27 ülkesinden 20 sübvansiyon planını değerlendireceği belirtildi.
Haziran ayında Çin, elektrikli otomobillere uygulanan tarifelere yanıt olarak, esas olarak İspanya, Hollanda ve Danimarka'yı etkileyen AB domuz eti ithalatına yönelik bir anti-damping soruşturması başlattı. / İlk küresel ticaret savaşı mı başlıyor?

• Federal Meclis vergi artışlarından kaçınıyor ve borç tavanını korumak istiyor. Bu, Olaf Scholz'un partisinden Federal Meclis milletvekili ve bütçe komitesi üyesi Andreas Schwarz tarafından Ukrayna'nın askeri desteği için para eksikliği hakkında yorum yaparak belirtildi. Schwartz, durumun gergin olduğunu ekliyor: “Şu anda Almanya'da bir bütçe tartışmasının merkezindeyiz... Dünya güvenliğinin güç kuralına değil, kurallara dayalı olarak yeniden tesis edilmesinin, savaşın sonuçlarına bağlı olduğunu anlıyoruz. savaş.”

• Yeni ABD nükleer doktrini: Biden'ın gizlice Rusya Federasyonu, Çin ve Kuzey Kore (NYT) ile çatışma hazırlıkları emrini verdiği iddia ediliyor. Mart 2024'te Amerika Başkanı Joe Biden, güncellenmiş çok gizli ABD stratejik nükleer planını onayladı. Ayrıca planın güvenlik amacıyla yalnızca basılı versiyonu mevcuttur.

• Kamala Harris artık resmi olarak Demokratların başkan adayıdır. ABD Başkan Yardımcısı Kamala Harris, her eyaletin delegelerinin onu sembolik olarak desteklediği törensel yoklama oylamasının ardından Demokratların başkan adaylığını kabul etti. Kamala Harris, Biden'ın, gerçekleşmemiş sermaye kazançlarına ilişkin bir vergi de dahil olmak üzere vergi önerilerini destekliyor
Biden'ın planı, "varlığı (yani, varlıkları) 100 milyon doları aşıyor.”
Kağıt kazancı olarak da adlandırılan gerçekleşmemiş sermaye kazancı, ister bir işletmedeki hisse senedi ister gayrimenkul olsun, bir kişinin henüz satmadığı bir varlığın değerindeki artışı ifade eder. / Bu zengin Amerikalılar için gerçek bir kabus. Harris'in kazanmaması için ellerinden geleni yapacaklar.

• Kamala Harris'in hayat pahalılığını düşürme planı başarısızlıkla sonuçlanacak - The Economist. Yaşam maliyeti planı, sıkıntılı bir yolculukta yeni bir aşamanın habercisi olabilir. Harris dört harcama kategorisini hedefliyor: konut; yiyecek; ilaç; ve vergiler.
Fikirlerinden bazıları iyi ve faydalı olsa da, birçoğu fiyatlar üzerinde baskı oluşturacak ve fiyatların yükselmesine neden olacak; bu da amaçlanan etkinin tam tersi olacaktır.

• Donald Trump'ın yakın müttefikleri sessizce bağımsız başkan adayı Robert F. Kennedy Jr.'ı Cumhuriyetçi adayı desteklemeye çağırıyor. Eğer bu hafta gibi erken bir zamanda Beyaz Saray'daki kampanyadan çekilirse. Kampanyasının Çarşamba günü yaptığı duyuruda, Kennedy'nin Cuma günü "bu tarihi an ve ileriye dönük yolu hakkında" konuşacağı duyurusu, onun yarıştan çekilip Trump'ı destekleyeceği yönünde artan spekülasyonları alevlendirdi. / Daha önce RFK-m'nin yarıştan çekilmesinin Kamala Harris'e oy vereceği düşünülüyordu. Giderek daha ilginç hale geliyor.

• Macaristan, Ukrayna üzerinden transit geçiş sorunlarına rağmen kendisine petrol sağlamanın bir yolunu buldu. Macaristan Dışişleri Bakanı Peter Szijjártó, Ukrayna'nın önlemlerine ve Avrupa Komisyonu'nun bize yardım etmediği gerçeğine rağmen, uzun vadede Macaristan'a dengeli petrol tedariki sağlamak için müzakerelerin tüm hızıyla devam ettiğini söyledi.

• Gelişmekte olan ülkelerin borcu, gelişmiş ülkelere göre iki kat daha hızlı artıyor. BM'ye göre yaklaşık 3,3 milyar insan, eğitim ve sağlık hizmetlerinden çok borç faiz ödemelerine harcama yapan ülkelerde yaşıyor.