العقود الآجلة للذهب عند أعلى مستوياتها التاريخية وآراء الخبراء بشأن الذهب

• ارتفع سعر السبائك بما يزيد عن 1% خلال الأسبوع.
• تقود الفضة والبلاتين والبلاديوم المكاسب الأسبوعية.
• محلل: قد يحتاج الذهب إلى محفزات إضافية لكسر مستوى 2500 دولار.
• سيتم إصدار محضر اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو يوم الأربعاء.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف يوم الجمعة، وكان من المتوقع أن تسجل مكاسب أسبوعية وسط تزايد التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر، على الرغم من أن التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيتبع تيسيرًا قويًا قد تراجعت قبل خطاب رئيس مجلس الإدارة جيروم باول القادم.

وبحلول الساعة 1002 بتوقيت جرينتش ارتفع السعر الفوري للذهب 0.3 بالمئة إلى 2462.82 للأوقية (الأونصة) ويرتفع أكثر من واحد بالمئة هذا الأسبوع. وارتفعت العقود الآجلة للذهب 
0.3% إلى 2500.50 دولار.

"يتحرك تجار الذهب بحذر هذا الأسبوع، حيث تقلل البيانات الأمريكية بشكل كبير من احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر"!

تشير بيانات التضخم الأمريكية إلى أن الذهب قد يحتاج إلى محفزات إضافية لتجاوز مستوى 2500 دولار. وفي حين أنه قد يتم الوصول إلى هذا المستوى في نهاية المطاف، إلا أنه من غير المرجح أن يحدث ذلك في المستقبل القريب حيث من المتوقع أن يظل الذهب في نطاق 2360 دولارًا إلى 2480 دولارًا.

وقد أعادت أحدث البيانات الثقة التي اهتزت بسبب تقرير الوظائف الضعيف بشكل غير متوقع في وقت سابق من هذا الشهر. كما عززوا التفاؤل بشأن تحسن التضخم، كما يتضح من مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو ومؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع.

التجار واثقون من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في 18 سبتمبر، لكنهم ناقشوا حجم التخفيض. تبلغ احتمالات الخفض بمقدار 50 نقطة أساس الآن 25%، بانخفاض من 36% في اليوم السابق، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

وتميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى جعل السبائك التي لا تدر عائدا أكثر جاذبية.

لم تتغير العقود الآجلة للذهب على نطاق واسع عند 2491.5 دولارًا للأوقية، حيث فشلت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع في مساعدة المعدن الثمين على الخروج من نطاق ضيق. وقالت ديلين وو، محللة الأبحاث الاستراتيجية في بيبرستون، إنه ما لم يكن هناك تغيير كبير في توقعات السوق، فمن المرجح أن تظل أسعار الذهب في نطاق واسع في الوقت الحالي. مع تلاشي المخاوف الشديدة من الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، هناك عوامل أكثر تقليدية تدفع تداول الذهب. وقال وو في مذكرته إنه في حين أن الحالة الصعودية للذهب واضحة - التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة، وزيادة المخاطر الجيوسياسية، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط - إلا أن هناك حافزًا رئيسيًا مفقودًا. وأضاف وو أن الخطر الأكبر بالنسبة للمعدن الثمين هو بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية المقرر صدورها في أوائل سبتمبر، والتي قد تغذي مخاوف الركود إذا تباطأ نمو الوظائف وظلت البطالة ثابتة.

قال جوزيف تشاي، المحلل في RHB Retail Research، في تعليق، إن العقود الآجلة للذهب على كومكس تحاول على الأرجح استئناف تحركها الصعودي بناءً على الرسم البياني اليومي. وقال تشاي إن حركة أسعار العقود الآجلة خلال الليل تشير إلى أن ضغط البيع يتراجع وأن المعدن الثمين يمكن أن يشكل قاعدة وسيطة ويستمر فوق مستوى الدعم البالغ 2450 دولارًا للأونصة. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول العقود الآجلة فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 20 و50 يومًا، مما يشير إلى أن المضاربين على الصعود يتمتعون بميزة فنية، حسبما قال تشاي. وقال تشاي إنه طالما ظل المعدن النفيس فوق مستوى الدعم عند 2450 دولارًا للأونصة، فإن التحيز التجاري يظل إيجابيًا، مضيفًا أن المقاومة المباشرة تقع عند 2600 دولار للأونصة. ونزل الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 2452.76 دولار للأوقية.
واضطر تجار الذهب في الهند إلى تقديم تخفيضات هذا الأسبوع، حيث أدت الزيادات الأخيرة في الأسعار إلى تثبيط أحجام شراء التجزئة، بينما ظل الطلب في المراكز الآسيوية الرئيسية الأخرى ضعيفًا أيضًا.

"لقد تباطأت مشتريات التجزئة بسبب ارتفاع الأسعار. وقال تاجر في نيودلهي: "أعلن تجار المجوهرات عن انخفاض الإقبال هذا الأسبوع".

وفي الهند، ثاني أكبر مستهلك للذهب في العالم ومستورد رئيسي، بلغت الأسعار المحلية (MAUc1) حوالي 70300 روبية لكل 10 جرام يوم الجمعة بعد أن سجلت أدنى مستوى لها في أربعة أشهر عند 67400 روبية في 25 يوليو.

"يأمل مصنعو المجوهرات أن يتحسن الطلب خلال ذروة موسم المهرجانات. وقال تاجر سبائك في مومباي: "لقد تلقوا طلبات جيدة من تجار المجوهرات لموسم المهرجانات خلال معرض الهند الدولي للمجوهرات الأسبوع الماضي".

عرض التجار الهنود خصمًا (XAU-IN-PREM) يصل إلى 3 دولارات للأونصة فوق الأسعار المحلية الرسمية، بما في ذلك رسوم الاستيراد بنسبة 6% ورسوم التجارة بنسبة 3%، بانخفاض عن علاوة الأسبوع السابق البالغة 9 دولارات.

في الصين (XAU-CN-PREM)، كان التجار يعرضون خصمًا قدره 8.5 دولارًا أمريكيًا على علاوة قدرها 5 دولارات للأونصة على السعر الفوري الدولي. وصلت الأقساط إلى 18 دولارًا الأسبوع الماضي.

وقال هوغو باسكال، تاجر المعادن الثمينة في InProved، إن الزيادة الطفيفة في حجم التداول التي شهدناها في شنغهاي الأسبوع الماضي قد تم محوها.

يقول المحللون والتجار إن الطلب على السبائك الآمنة في الصين قد يرتفع قرب نهاية العام مع استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

في سنغافورة، تم تداول السبائك بخصم قدره 0.75 دولار إلى 2.2 دولار للأونصة (XAU-SG-PREM).

وقال بريان لان من جولد سيلفر سنترال في سنغافورة "بعض تجار الجملة اشتروا الذهب تحسبا لارتفاع الأسعار لكن الطلب الإجمالي ظل ضعيفا."

"أتوقع أن يرتفع الطلب في الربع الأخير حيث نشهد عادةً زيادة في المشتريات حيث يتطلع مصنعو المجوهرات إلى تجديد مخزوناتهم."

وفي الوقت نفسه، في اليابان، تم تداول الذهب على قدم المساواة (XAU-TK-PREM) وفي هونج كونج بخصم دولار واحد مقابل علاوة 2 دولار (XAU-HK-PREM).

يواصل المعدن الاستفادة من وضعه كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، خاصة مع المخاوف من ضربة انتقامية إيرانية محتملة ضد إسرائيل.

وانخفضت الفضة 0.6 بالمئة إلى 28.22 دولار للأوقية ونزل البلاتين 0.2 بالمئة إلى 951.05 دولار بعد أن صعد أربعة بالمئة ليسجل أعلى مستوى في أسبوعين يوم الخميس. ونزل البلاديوم 0.6 بالمئة إلى 941.19 دولار.

أظهرت جميع المعادن نمواً أسبوعياً.