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OptionTrader e il commercio di opzioni nella piattaforma Trader Workstation
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1 Settimana 1 Giorno fa #115
da Masters Trade
OptionTrader e il commercio di opzioni nella piattaforma Trader Workstation è stato creato da Masters Trade
L'OptionTrader indipendente consente di filtrare i book di ordini su opzioni e include strumenti per il calcolo dei prezzi e la valutazione dei rischi, oltre ad ammettere l'immissione rapida di ordinate con ogni tipo di parametro.
Questo componente di TWS possiede funzioni simili ad altri strumenti: visualizzare i dati di mercato, tracciare le oscillazioni di prezzo del sottostante, creare e modificare ordini, verificare le esecuzioni e valutare i rischi basati sulle ultime variazioni delle posizioni, tutto da una singola finestra.
Nel menu Configurazione Globale è possibile configurare i pre-set di ordini, il layout delle colonne dei dati di mercato, i tasti di scelta rapida e aggiungere pulsanti.
Accesso ad OptionTrader
Nell'interfaccia Mosaic, fare clic sul pulsante "Nuova finestra", andare alla sezione "Ulteriori strumenti di trading" e selezionare OptionTrader.
In modalità di ordine avanzata, entrare nel menu "Strumenti di trading" e nella sezione "Centro opzioni" selezionare OptionTrader.
Componenti della finestra
Il layout familiare della finestra consta di settori per seguire le quotazioni, creare e gestire ordini e visualizzare le catene di opzioni.
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Pannello delle quotazioni
Le quotazioni in tempo reale offrono l'opportunità di seguire i movimenti di prezzo del sottostante.
Scegliere autonomamente quali campi verranno mostrati. Per aggiungere/eliminare un campo, fare clic sull'icona della chiave inglese.
Fare clic sulla scheda con il segno "+" per aggiungere una nuova pagina.
Il campo per inserire il sottostante contiene un elenco a tendina con i simboli utilizzati in precedenza.
Le icone "T", "S" e "B" nell'angolo in alto a destra del pannello delle quotazioni consentono di (dis)attivare rapidamente la visualizzazione della barra degli strumenti, delle statistiche o dei pulsanti.
Pannello delle statistiche
I dati sui prezzi delle opzioni contengono informazioni che possono aiutare a comprendere il sentiment del mercato: variazioni di volatilità, volume di negoziazione, rapporto put/call e open interest.
Il pannello delle statistiche è progettato per visualizzare questi indicatori per ciascun sottostante individuale.
I market scanner consentono di utilizzare questi indicatori per trovare i player più forti/deboli per poi applicare i dati ottenuti nel trading.
Se il pannello non è visibile, attivare la visualizzazione delle statistiche nel menu Configurazione | Impostazioni.
Pannello dei pulsanti
Fornisce un accesso rapido alle operazioni commerciali tramite un insieme personalizzabile di pulsanti.
Fare clic sull'immagine della chiave inglese per aggiungere/modificare un'azione specifica.
È possibile attivare la "modalità armata" per la collocazione istantanea degli ordini.
I pulsanti non disponibili saranno ombreggiati in grigio; ad esempio, se non si possiede alcuna posizione, il pulsante "Chiudi posizione" sarà inattivo.
Pannello di gestione ordini
Questo pannello contiene varie schede con funzioni per inserire/modificare ordini, visualizzare esecuzioni, verificare il valore di mercato delle posizioni con indicatori di P&L aggiornati in tempo reale per il sottostante e i suoi derivati. Utilizzare lo strumento speciale per creare spread.
Catene di opzioni
Nella parte inferiore della finestra viene mostrato il book di ordini per i contratti di opzioni: call a sinistra, put a destra, ordinati dall'alto verso il basso man mano che ci si allontana dalla data di scadenza.
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La funzione di Caricamento Automatico (Configurazione | Impostazioni) carica automaticamente una quantità determinata di contratti più vicini alla scadenza e strike più vicini allo stato at-the-money. Per impostare la quantità desiderata di opzioni, fare clic sull'icona della chiave inglese e andare alla sezione "Impostazioni".
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Le catene sono delimitate per scadenza, e ciascun elenco può essere aperto/nascosto tramite la freccia nella riga di intestazione.
Utilizzare i pulsanti Strike / Date di scadenza / Borsa / Moltiplicatore / Classe di negoziazione per filtrare i risultati. Non appena selezionato il contratto di interesse e chiuso l'elenco, le catene di opzioni si aggiorneranno automaticamente.
Le opzioni settimanali su circa 200 sottostanti statunitensi consentono di operare in modo più mirato, tenendo conto di indicatori quali utili societari, report governativi e annunci della Federal Reserve. Queste opzioni sono mostrate nella parte superiore della tabella e possono essere caricate/nascoste usando il pulsante Date di scadenza.
Le mini-opzioni rappresentano contratti 10 volte più piccoli rispetto alle opzioni standard, con un moltiplicatore di 10 invece di 100. Per caricare le mini-opzioni, aprire l'elenco "Moltiplicatore". Attualmente disponibili per AAPL, AMZN, GOOG, GLD e SPY.
Per visualizzare i contratti a lungo termine LEAPS, aggiungere/eliminare i campi di layout necessari. Ad esempio, è possibile aggiungere colonne con le greche alle catene di opzioni.
Il pulsante Carica mie catene consente di vedere le posizioni di opzioni esistenti per il sottostante selezionato.
Colori di sfondo
Nel menu di intestazione "Descrizione", è possibile attivare la codifica a colori dei contratti a seconda che siano nel denaro (in-the-money) o fuori dal denaro (out-of-the-money).
Fare clic con il pulsante destro sull'intestazione della colonna "Descrizione" e selezionare Colorare opzioni secondo lo stato "in-the-money".
- Le opzioni in-the-money avranno uno sfondo verde piuma.
- Le opzioni out-of-the-money saranno contrassegnate in rosso tenue.
Per impostare la configurazione predefinita per l'intera piattaforma, aprire il menu Configurazione Globale e andare alla sezione "Visualizzazione".
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Configurazione di OptionTrader
È possibile aprire più schede per contratti differenti contemporaneamente selezionando la scheda + e assegnando il nome del nuovo sottostante. Alla chiusura della finestra OptionTrader verranno eliminate tutte le schede. Per salvare le schede configurate in OptionTrader, MINIMIZZARE la finestra anziché chiuderla.
Fare clic con il pulsante destro sull'intestazione della colonna in uno qualsiasi dei pannelli o fare clic sull'icona della chiave inglese per andare alla Configurazione Globale e aggiungere altre colonne alla propria catena di opzioni, ad esempio le greche: delta, gamma, vega, theta, o la volatilità implicita o altri indicatori.
Creazione degli ordini
Nella finestra delle catene di opzioni, fare semplicemente clic su:
Ask di call o put per creare un ordine di ACQUISTO.
Bid di call o put per creare un ordine di VENDITA.
Pannello di gestione ordini
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Scheda "Ordini": appare una riga con l'ordine in un segmento separato sotto il pannello delle quotazioni e si compila automaticamente con i valori predefiniti.
Gestire / modificare / trasmettere gli ordini attivi nella scheda ordini.
Fare clic con il pulsante destro per allegare uno stop automatico, trailing stop o bracket.
Allegare un trailing stop ad ordini limite instradati tramite Smart e specificare un prezzo aggiuntivo (importo di trailing), nonché i prezzi limite e stop nella riga dell'ordine.
Gli ordini bracket per opzioni devono essere instradati verso la borsa BOX. Aggiungere la colonna Destinazione e selezionare BOX prima di inserire un ordine bracket.
Il tipo di ordine Volatilità è una funzione unica di TWS che consente di fare trading sulla volatilità calcolando il prezzo limite dell'opzione in base alla volatilità implicita. L'utente specifica la volatilità desiderata e TWS calcola il prezzo limite.
Non appena viene attivato il trading di volatilità in TWS, il bid e l'ask mostreranno la volatilità al posto dei prezzi, con un segno di percentuale accanto ai valori.
Scheda Registro: registri delle azioni eseguite in OptionTrader con il sottostante specificato.
Scheda Operazioni: ordini eseguiti per il sottostante specificato. Per verificare il prezzo di esecuzione di ciascuna gamba in uno spread, fare clic sul segno più per espandere la riga combo.
Scheda Portafoglio: mostra le posizioni correnti con P&L per il sottostante posseduto e qualsiasi suo derivato.
Scheda Combinazione: consente di creare rapidamente uno spread nel pannello di gestione ordini.
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Fare clic sul prezzo "bid"/"ask" delle call o put desiderate della catena di opzioni per aggiungerle alla tabella delle combinazioni, oppure regolare manualmente i parametri di ciascuna gamba usando i menu a tendina.
A destra, man mano che si aggiungono le gambe, verrà tracciato il grafico della strategia.
Fare clic su Aggiungi azione per includere una gamba di acquisto/vendita di azioni dell'attivo sottostante.
La funzione Rendi delta neutrale aggiungerà automaticamente una gamba di copertura di acquisto/vendita di azioni del sottostante per l'importo totale del delta. È possibile applicare il delta calcolato dal sistema oppure impostare il proprio.
È possibile Trasmettere l'ordine direttamente dall'editor di combinazioni o Aggiungere al pannello quotazioni per creare una riga di quotazione con il prezzo implicito dello spread.
Gli spread a credito e a debito sono codificati a colori nei campi bid/ask, nonché a sinistra del pulsante "Trasmetti".
Lo spread rimane liquido finché ciascuna delle gambe rimane liquida. Se manca un bid o un ask nella riga con il prezzo implicito dello spread, significa che una o più gambe sono diventate ineseguibili.
Verificare il rischio
Prima di trasmettere un ordine, fare clic con il pulsante destro sulla riga dell'ordine e selezionare Verifica rischio per conoscere il possibile impatto sul rischio del proprio portafoglio. Il grafico P&L consta di una riga che indica il profitto o la perdita attuale e una riga di profitto o perdita in caso di esecuzione dell'ordine non trasmesso.
Per un'analisi più dettagliata, avviare la funzione "What If" del Risk Navigator facendo clic sul pulsante View Details nell'angolo in alto a sinistra.
Funzioni della barra degli strumenti
Per mostrare la barra degli strumenti di OptionTrader, fare clic sull'icona "T" situata a destra sopra il pannello delle quotazioni.
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Mostrare volatilità
Il pulsante "Mostra volatilità" consente di vedere il valore della volatilità nei campi di prezzo della catena di opzioni. Nel menu Configurazione è anche possibile selezionare "Mostra prezzi delle opzioni in volatilità". Se questa funzione è spuntata, tutte le nuove pagine di OptionTrader mostreranno i prezzi sotto forma di volatilità.
Quando la visualizzazione della volatilità è attiva, passando il cursore sul bid o ask di qualsiasi opzione, appare un suggerimento che contiene l'importo del premio dell'opzione e la sua volatilità implicita.
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Commento sulle opzioni
Leggere il commento giornaliero sulle opzioni della Sintesi di IB per rimanere al corrente degli eventi di mercato. I commenti giornalieri sono scritti da analisti in base ai dati ottenuti dal Market Scanner di TWS.
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Spreads su opzioni
Facendo clic sul pulsante Spreads su Opzioni si aprirà la finestra "Selezione Combinazioni" per creare una combinazione strategica utilizzando uno dei nostri modelli di strategia. Per creare uno spread/combinazione:
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Scheda "Multiplo"
Consente di creare contemporaneamente righe con quotazioni per opzioni sullo stesso sottostante.
I campi a sinistra servono a filtrare; la combinazione Ctrl+Clic consente di selezionare più valori in una singola casella.
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Scheda "Strategia"
Selezionare una strategia dall'elenco a tendina. I campi richiesti verranno aggiunti all'area di lavoro della finestra.
A seconda che si intenda vendere o acquistare la combinazione, dipenderà l'azione finale su ciascuna gamba.
Nell'area di lavoro verranno offerte solo le opzioni idonee per la strategia specificata. Espandere gli elenchi a tendina per selezionare la data di scadenza, il diritto e lo strike per ciascuna gamba.
Se l'opzione "Richiedi dati di mercato per le gambe" è attiva, verranno aggiunte righe per ciascuna delle gambe al pannello delle quotazioni oltre al prezzo implicito dello spread.
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Scheda "Coppia o a tappe"
Consente di creare la propria combinazione specificando ciascun componente dello spread manualmente.
È possibile definire i parametri delle gambe nella tabella dei valori o semplicemente trascinare il contratto dalla catena di opzioni alla parte inferiore della finestra.
Una volta aggiunte tutte le gambe necessarie, fare clic su "OK" per verificare l'azione e la quantità di ciascuna gamba.
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Il prezzo implicito della combinazione viene calcolato in tempo reale in base al movimento dei prezzi delle singole gambe. In base ai prezzi dei componenti, SmartRouting può instradare ciascuna gamba separatamente verso il centro di mercato che offre il prezzo più favorevole, assumendo Masters Trade il rischio di esecuzione parziale dell'ordine (Garantito).
Una volta aggiunta una riga di quotazione per lo spread, è possibile creare un ordine:
Facendo clic su Ask, si acquisterà la combinazione.
Facendo clic su Bid, si venderà la combinazione.
SUGGERIMENTO: Fare doppio clic sul campo "Descrizione" nella riga con le quotazioni della combinazione per aprire una finestra con il dettaglio delle gambe.
Esercizio delle opzioni
Tutte le opzioni che raggiungono la scadenza e soddisfano i criteri di esercizio automatico della controparte centrale verranno esercitate a meno che l'utente non prenda provvedimenti.
Aprire la finestra "Esercizio Opzioni" (Mosaic > Account, Gestione avanzata ordini > Operazioni) per esercitare l'opzione prima della data di scadenza o dare un'istruzione diversa al processo automatico della stanza di compensazione. Ad esempio, è possibile dare l'istruzione di non esercitare un'opzione che altrimenti verrebbe esercitata automaticamente secondo le regole della stanza di compensazione.
Tenere presente che questo processo è irreversibile; una volta impartita l'istruzione di esercitare l'opzione, non sarà più possibile annullarla.
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1. Nel menu Operazioni, selezionare Esercizio Opzioni.
2. Nella finestra Esercizio Opzioni, selezionare dalla sezione "Posizioni lunghe attuali su opzioni" l'opzione che si desidera esercitare.
3. Fare clic su "Esercitare"/"Rinunciare".
4. Verificare/modificare la quantità di opzioni da esercitare/rinunciare e fare clic su "OK".
5. Successivamente, apparirà un messaggio che richiede la conferma della propria intenzione di esercitare/rinunciare all'opzione selezionata; non appena si fa clic su "SÌ", l'azione sarà irreversibile.
L'opzione esercitata apparirà nel segmento "Esecuzioni non liquidate", dove rimarrà fino alla liquidazione.
Nota: È possibile che alcune opzioni, incluse in particolare le opzioni soggette ad eventi societari, non siano disponibili per l'esercizio tramite questo metodo, pertanto occorrerà inviare manualmente un ticket al supporto tecnico.
Analisi dei prezzi/rischi
I dati di mercato delle catene di opzioni vengono elaborati da strumenti analitici integrati nel pannello di OptionTrader.
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Risk Navigator
Valutare il rischio del proprio portafoglio considerando più tipi di attivi o separatamente per posizioni, sottostanti o settori utilizzando il Risk NavigatorSM situato in TWS.
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Risk Navigator consente di identificare rapidamente il rischio al quale è esposto il portafoglio nella sua totalità o in singole parti, con la capacità di visualizzare più report contemporaneamente.
È possibile modificare arbitrariamente le date, i prezzi e la volatilità del portafoglio, del suo segmento o di uno specifico sottostante, e Risk Navigator Think & Trade mostrerà i risultati dell'analisi personalizzata insieme ai risultati basati sullo stato attuale del mercato.
Per eseguire un'analisi personalizzata, aprire un report e nel menu View selezionare Custom Scenario.
Nella parte destra della nuova finestra si trova l'editor di scenari. Indicare a propria discrezione la data, il prezzo e la volatilità.
È possibile filtrare i sottostanti interessati selezionando All, Any, un contratto specifico o un gruppo arbitrario di contratti (utilizzando la combinazione Ctrl + Clic).
È possibile modificare i prezzi e la volatilità indicando la variazione in percentuale (% Chg) o come quantità assoluta (Chg), o impostando un valore specifico (ExpV).
I risultati derivati dai parametri di portafoglio personalizzati verranno mostrati nella tabella Custom Scenario, accanto allo scenario costruito sulla base dei dati di mercato in tempo reale.
Analitica delle opzioni
Verificare il rischio delle proprie posizioni in opzioni basandosi sui valori delle greche popolari: delta, gamma, vega e theta.
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Il rischio delle opzioni (sia call che put) può essere calcolato per tutti i contratti sulla pagina attiva.
Il grafico dei prezzi mostra quanto può variare il prezzo del contratto in base alle variazioni del prezzo del sottostante.
Nella parte inferiore della finestra, spuntare le condizioni che si desidera mostrare nel grafico per valutare il rischio temporale e di volatilità.
Vol-down riduce la volatilità implicita del 15% rispetto a quella iniziale.
Vol-up aumenta la volatilità implicita del 15% rispetto a quella iniziale.
T-down accorcia il periodo fino alla scadenza di un giorno di calendario.
Per ingrandire, selezionare il frammento del grafico che interessa con il mouse.
Model Navigator
Utilizzare i dati di mercato attuali insieme ai tassi di interesse e agli importi dei dividendi per calcolare la volatilità implicita e i prezzi dei modelli di opzioni. Specificare le proprie aspettative sul movimento del prezzo e ricalcolare i prezzi delle opzioni tenendo conto dei nuovi dati.
Quando i modelli vengono aggiunti alle colonne della Catena di opzioni, vengono colorati in diversi colori secondo la loro relazione con il prezzo bid e ask attuale.
Nella Configurazione Globale c'è una sezione speciale "Volatilità e analitica", dove è possibile attivare la funzione "Leggi modelli di opzioni salvati all'avvio".
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Margine stimato ed eccesso di liquidità al momento della scadenza
Alla finestra Account in TWS sono stati aggiunti due nuovi campi nella sezione "Requisiti di margine" e "Fondi disponibili per operare":
Margine post-scadenza all'apertura (proiettato): consente di verificare lo stato del margine dei contratti in prossimità della scadenza.
Eccesso post-scadenza (proiettato): consente di verificare il livello di eccesso di liquidità dei contratti in prossimità della scadenza.
I valori in questi campi appaiono poco prima della scadenza e sono evidenziati in rosso. Il resto del tempo c'è un "0". Questi valori proiettati tengono conto del valore atteso dell'intero portafoglio, incluso il contratto in scadenza. Per vedere il margine proiettato e l'eccesso di liquidità nello specifico per il contratto in scadenza, fare doppio clic sulla riga.
Rollover opzioni e Strumento di vendita opzioni
Due strumenti di trading su opzioni, Rollover opzioni e Vendita opzioni, consentono di configurare rapidamente un rollover o di formalizzare un contratto per vendere una call o put contro le posizioni lunghe/corte esistenti su azioni.
In ciascuna scheda verrà chiesto di definire i criteri di selezione, dopodiché occorrerà fare clic sul pulsante Aggiorna per generare l'elenco dei contratti idonei. Per modificare un contratto, fare clic sull'icona della matita.
Rollover di opzioni
Per evitare la consegna di opzioni scadute e opzioni su futures, occorre prorogare o chiudere le posizioni prima della fine dell'ultimo giorno di negoziazione prima della scadenza.
Utilizzare la funzione Rollover opzioni per identificare rapidamente quali contratti nel portafoglio si avvicinano alla scadenza e sostituirli con opzioni simili aventi una data di scadenza successiva.
Il campo di descrizione contiene elenchi a tendina da cui è possibile selezionare i criteri di trasferimento.
Fare clic su Aggiorna per vedere l'elenco dei contratti idonei con cui sostituire l'opzione in scadenza.
L'icona della matita accanto ai nomi delle opzioni consente di apportare modifiche al contratto selezionato.
OptionTrader e il commercio di opzioni nella piattaforma Trader Workstation
Selezionare il tipo di ordine e, se lo si desidera, uno scostamento di prezzo, quindi fare clic su Crea ordini.
Gli spread di calendario vengono mostrati nella Gestione ordini. Rivedere e inviare.
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Strumento di vendita opzioni
Vendere call contro posizioni lunghe, put contro posizioni corte, oppure combinarle in collar utilizzando lo strumento "Vendita opzioni", che mostra tutte le posizioni lunghe/corte esistenti.
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Di recente sono diventate disponibili le opzioni di tipo Collar, pertanto ora è possibile vendere call e acquistare put contro posizioni lunghe oppure acquistare call e vendere put contro posizioni corte. È sufficiente spuntare entrambe le caselle: Vendere call coperte e Acquistare put protettive nella sezione Descrizione. A seconda della scelta, verranno aggiunte nuove colonne.
La sezione Descrizione contiene elenchi a tendina per definire rapidamente i criteri di selezione.
Fare clic su Aggiorna per visualizzare l'elenco dei contratti che soddisfano i parametri impostati.
TWS calcola quanti contratti creare a seconda delle posizioni lunghe/corte attuali su azioni e determina come distribuirli tra i sotto-account del consulente.
Creazione degli ordini. Gli ordini verranno mostrati nel pannello "Operazioni".
Revisione e invio.
Costruzione del grafico di volatilità
È possibile visualizzare una rappresentazione grafica della volatilità del sottostante.
Nella finestra del grafico, sulla barra degli strumenti, fare clic sull'icona "Parametri del grafico" e nell'elenco Cosa mostrare selezionare come fonte di dati principale o secondaria la volatilità storica, la volatilità implicita, l'open interest o il volume delle opzioni.
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Il nostro strumento commerciale OptionTrader consentirà ai trader di opzioni di fare un passo in avanti.
Questo componente di TWS possiede funzioni simili ad altri strumenti: visualizzare i dati di mercato, tracciare le oscillazioni di prezzo del sottostante, creare e modificare ordini, verificare le esecuzioni e valutare i rischi basati sulle ultime variazioni delle posizioni, tutto da una singola finestra.
Nel menu Configurazione Globale è possibile configurare i pre-set di ordini, il layout delle colonne dei dati di mercato, i tasti di scelta rapida e aggiungere pulsanti.
Accesso ad OptionTrader
Nell'interfaccia Mosaic, fare clic sul pulsante "Nuova finestra", andare alla sezione "Ulteriori strumenti di trading" e selezionare OptionTrader.
In modalità di ordine avanzata, entrare nel menu "Strumenti di trading" e nella sezione "Centro opzioni" selezionare OptionTrader.
Componenti della finestra
Il layout familiare della finestra consta di settori per seguire le quotazioni, creare e gestire ordini e visualizzare le catene di opzioni.
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader1.png
Pannello delle quotazioni
Le quotazioni in tempo reale offrono l'opportunità di seguire i movimenti di prezzo del sottostante.
Scegliere autonomamente quali campi verranno mostrati. Per aggiungere/eliminare un campo, fare clic sull'icona della chiave inglese.
Fare clic sulla scheda con il segno "+" per aggiungere una nuova pagina.
Il campo per inserire il sottostante contiene un elenco a tendina con i simboli utilizzati in precedenza.
Le icone "T", "S" e "B" nell'angolo in alto a destra del pannello delle quotazioni consentono di (dis)attivare rapidamente la visualizzazione della barra degli strumenti, delle statistiche o dei pulsanti.
Pannello delle statistiche
I dati sui prezzi delle opzioni contengono informazioni che possono aiutare a comprendere il sentiment del mercato: variazioni di volatilità, volume di negoziazione, rapporto put/call e open interest.
Il pannello delle statistiche è progettato per visualizzare questi indicatori per ciascun sottostante individuale.
I market scanner consentono di utilizzare questi indicatori per trovare i player più forti/deboli per poi applicare i dati ottenuti nel trading.
Se il pannello non è visibile, attivare la visualizzazione delle statistiche nel menu Configurazione | Impostazioni.
Pannello dei pulsanti
Fornisce un accesso rapido alle operazioni commerciali tramite un insieme personalizzabile di pulsanti.
Fare clic sull'immagine della chiave inglese per aggiungere/modificare un'azione specifica.
È possibile attivare la "modalità armata" per la collocazione istantanea degli ordini.
I pulsanti non disponibili saranno ombreggiati in grigio; ad esempio, se non si possiede alcuna posizione, il pulsante "Chiudi posizione" sarà inattivo.
Pannello di gestione ordini
Questo pannello contiene varie schede con funzioni per inserire/modificare ordini, visualizzare esecuzioni, verificare il valore di mercato delle posizioni con indicatori di P&L aggiornati in tempo reale per il sottostante e i suoi derivati. Utilizzare lo strumento speciale per creare spread.
Catene di opzioni
Nella parte inferiore della finestra viene mostrato il book di ordini per i contratti di opzioni: call a sinistra, put a destra, ordinati dall'alto verso il basso man mano che ci si allontana dalla data di scadenza.
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader2.png
La funzione di Caricamento Automatico (Configurazione | Impostazioni) carica automaticamente una quantità determinata di contratti più vicini alla scadenza e strike più vicini allo stato at-the-money. Per impostare la quantità desiderata di opzioni, fare clic sull'icona della chiave inglese e andare alla sezione "Impostazioni".
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader3.png
Le catene sono delimitate per scadenza, e ciascun elenco può essere aperto/nascosto tramite la freccia nella riga di intestazione.
Utilizzare i pulsanti Strike / Date di scadenza / Borsa / Moltiplicatore / Classe di negoziazione per filtrare i risultati. Non appena selezionato il contratto di interesse e chiuso l'elenco, le catene di opzioni si aggiorneranno automaticamente.
Le opzioni settimanali su circa 200 sottostanti statunitensi consentono di operare in modo più mirato, tenendo conto di indicatori quali utili societari, report governativi e annunci della Federal Reserve. Queste opzioni sono mostrate nella parte superiore della tabella e possono essere caricate/nascoste usando il pulsante Date di scadenza.
Le mini-opzioni rappresentano contratti 10 volte più piccoli rispetto alle opzioni standard, con un moltiplicatore di 10 invece di 100. Per caricare le mini-opzioni, aprire l'elenco "Moltiplicatore". Attualmente disponibili per AAPL, AMZN, GOOG, GLD e SPY.
Per visualizzare i contratti a lungo termine LEAPS, aggiungere/eliminare i campi di layout necessari. Ad esempio, è possibile aggiungere colonne con le greche alle catene di opzioni.
Il pulsante Carica mie catene consente di vedere le posizioni di opzioni esistenti per il sottostante selezionato.
Colori di sfondo
Nel menu di intestazione "Descrizione", è possibile attivare la codifica a colori dei contratti a seconda che siano nel denaro (in-the-money) o fuori dal denaro (out-of-the-money).
Fare clic con il pulsante destro sull'intestazione della colonna "Descrizione" e selezionare Colorare opzioni secondo lo stato "in-the-money".
- Le opzioni in-the-money avranno uno sfondo verde piuma.
- Le opzioni out-of-the-money saranno contrassegnate in rosso tenue.
Per impostare la configurazione predefinita per l'intera piattaforma, aprire il menu Configurazione Globale e andare alla sezione "Visualizzazione".
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader4.png
Configurazione di OptionTrader
È possibile aprire più schede per contratti differenti contemporaneamente selezionando la scheda + e assegnando il nome del nuovo sottostante. Alla chiusura della finestra OptionTrader verranno eliminate tutte le schede. Per salvare le schede configurate in OptionTrader, MINIMIZZARE la finestra anziché chiuderla.
Fare clic con il pulsante destro sull'intestazione della colonna in uno qualsiasi dei pannelli o fare clic sull'icona della chiave inglese per andare alla Configurazione Globale e aggiungere altre colonne alla propria catena di opzioni, ad esempio le greche: delta, gamma, vega, theta, o la volatilità implicita o altri indicatori.
Creazione degli ordini
Nella finestra delle catene di opzioni, fare semplicemente clic su:
Ask di call o put per creare un ordine di ACQUISTO.
Bid di call o put per creare un ordine di VENDITA.
Pannello di gestione ordini
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader5.png
Scheda "Ordini": appare una riga con l'ordine in un segmento separato sotto il pannello delle quotazioni e si compila automaticamente con i valori predefiniti.
Gestire / modificare / trasmettere gli ordini attivi nella scheda ordini.
Fare clic con il pulsante destro per allegare uno stop automatico, trailing stop o bracket.
Allegare un trailing stop ad ordini limite instradati tramite Smart e specificare un prezzo aggiuntivo (importo di trailing), nonché i prezzi limite e stop nella riga dell'ordine.
Gli ordini bracket per opzioni devono essere instradati verso la borsa BOX. Aggiungere la colonna Destinazione e selezionare BOX prima di inserire un ordine bracket.
Il tipo di ordine Volatilità è una funzione unica di TWS che consente di fare trading sulla volatilità calcolando il prezzo limite dell'opzione in base alla volatilità implicita. L'utente specifica la volatilità desiderata e TWS calcola il prezzo limite.
Non appena viene attivato il trading di volatilità in TWS, il bid e l'ask mostreranno la volatilità al posto dei prezzi, con un segno di percentuale accanto ai valori.
Scheda Registro: registri delle azioni eseguite in OptionTrader con il sottostante specificato.
Scheda Operazioni: ordini eseguiti per il sottostante specificato. Per verificare il prezzo di esecuzione di ciascuna gamba in uno spread, fare clic sul segno più per espandere la riga combo.
Scheda Portafoglio: mostra le posizioni correnti con P&L per il sottostante posseduto e qualsiasi suo derivato.
Scheda Combinazione: consente di creare rapidamente uno spread nel pannello di gestione ordini.
image missing https://guild.masters.trade/images/forum/tws_tools/OptionTrader6.png
Fare clic sul prezzo "bid"/"ask" delle call o put desiderate della catena di opzioni per aggiungerle alla tabella delle combinazioni, oppure regolare manualmente i parametri di ciascuna gamba usando i menu a tendina.
A destra, man mano che si aggiungono le gambe, verrà tracciato il grafico della strategia.
Fare clic su Aggiungi azione per includere una gamba di acquisto/vendita di azioni dell'attivo sottostante.
La funzione Rendi delta neutrale aggiungerà automaticamente una gamba di copertura di acquisto/vendita di azioni del sottostante per l'importo totale del delta. È possibile applicare il delta calcolato dal sistema oppure impostare il proprio.
È possibile Trasmettere l'ordine direttamente dall'editor di combinazioni o Aggiungere al pannello quotazioni per creare una riga di quotazione con il prezzo implicito dello spread.
Gli spread a credito e a debito sono codificati a colori nei campi bid/ask, nonché a sinistra del pulsante "Trasmetti".
Lo spread rimane liquido finché ciascuna delle gambe rimane liquida. Se manca un bid o un ask nella riga con il prezzo implicito dello spread, significa che una o più gambe sono diventate ineseguibili.
Verificare il rischio
Prima di trasmettere un ordine, fare clic con il pulsante destro sulla riga dell'ordine e selezionare Verifica rischio per conoscere il possibile impatto sul rischio del proprio portafoglio. Il grafico P&L consta di una riga che indica il profitto o la perdita attuale e una riga di profitto o perdita in caso di esecuzione dell'ordine non trasmesso.
Per un'analisi più dettagliata, avviare la funzione "What If" del Risk Navigator facendo clic sul pulsante View Details nell'angolo in alto a sinistra.
Funzioni della barra degli strumenti
Per mostrare la barra degli strumenti di OptionTrader, fare clic sull'icona "T" situata a destra sopra il pannello delle quotazioni.
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Mostrare volatilità
Il pulsante "Mostra volatilità" consente di vedere il valore della volatilità nei campi di prezzo della catena di opzioni. Nel menu Configurazione è anche possibile selezionare "Mostra prezzi delle opzioni in volatilità". Se questa funzione è spuntata, tutte le nuove pagine di OptionTrader mostreranno i prezzi sotto forma di volatilità.
Quando la visualizzazione della volatilità è attiva, passando il cursore sul bid o ask di qualsiasi opzione, appare un suggerimento che contiene l'importo del premio dell'opzione e la sua volatilità implicita.
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Commento sulle opzioni
Leggere il commento giornaliero sulle opzioni della Sintesi di IB per rimanere al corrente degli eventi di mercato. I commenti giornalieri sono scritti da analisti in base ai dati ottenuti dal Market Scanner di TWS.
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Spreads su opzioni
Facendo clic sul pulsante Spreads su Opzioni si aprirà la finestra "Selezione Combinazioni" per creare una combinazione strategica utilizzando uno dei nostri modelli di strategia. Per creare uno spread/combinazione:
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Scheda "Multiplo"
Consente di creare contemporaneamente righe con quotazioni per opzioni sullo stesso sottostante.
I campi a sinistra servono a filtrare; la combinazione Ctrl+Clic consente di selezionare più valori in una singola casella.
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Scheda "Strategia"
Selezionare una strategia dall'elenco a tendina. I campi richiesti verranno aggiunti all'area di lavoro della finestra.
A seconda che si intenda vendere o acquistare la combinazione, dipenderà l'azione finale su ciascuna gamba.
Nell'area di lavoro verranno offerte solo le opzioni idonee per la strategia specificata. Espandere gli elenchi a tendina per selezionare la data di scadenza, il diritto e lo strike per ciascuna gamba.
Se l'opzione "Richiedi dati di mercato per le gambe" è attiva, verranno aggiunte righe per ciascuna delle gambe al pannello delle quotazioni oltre al prezzo implicito dello spread.
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Scheda "Coppia o a tappe"
Consente di creare la propria combinazione specificando ciascun componente dello spread manualmente.
È possibile definire i parametri delle gambe nella tabella dei valori o semplicemente trascinare il contratto dalla catena di opzioni alla parte inferiore della finestra.
Una volta aggiunte tutte le gambe necessarie, fare clic su "OK" per verificare l'azione e la quantità di ciascuna gamba.
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Il prezzo implicito della combinazione viene calcolato in tempo reale in base al movimento dei prezzi delle singole gambe. In base ai prezzi dei componenti, SmartRouting può instradare ciascuna gamba separatamente verso il centro di mercato che offre il prezzo più favorevole, assumendo Masters Trade il rischio di esecuzione parziale dell'ordine (Garantito).
Una volta aggiunta una riga di quotazione per lo spread, è possibile creare un ordine:
Facendo clic su Ask, si acquisterà la combinazione.
Facendo clic su Bid, si venderà la combinazione.
SUGGERIMENTO: Fare doppio clic sul campo "Descrizione" nella riga con le quotazioni della combinazione per aprire una finestra con il dettaglio delle gambe.
Esercizio delle opzioni
Tutte le opzioni che raggiungono la scadenza e soddisfano i criteri di esercizio automatico della controparte centrale verranno esercitate a meno che l'utente non prenda provvedimenti.
Aprire la finestra "Esercizio Opzioni" (Mosaic > Account, Gestione avanzata ordini > Operazioni) per esercitare l'opzione prima della data di scadenza o dare un'istruzione diversa al processo automatico della stanza di compensazione. Ad esempio, è possibile dare l'istruzione di non esercitare un'opzione che altrimenti verrebbe esercitata automaticamente secondo le regole della stanza di compensazione.
Tenere presente che questo processo è irreversibile; una volta impartita l'istruzione di esercitare l'opzione, non sarà più possibile annullarla.
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1. Nel menu Operazioni, selezionare Esercizio Opzioni.
2. Nella finestra Esercizio Opzioni, selezionare dalla sezione "Posizioni lunghe attuali su opzioni" l'opzione che si desidera esercitare.
3. Fare clic su "Esercitare"/"Rinunciare".
4. Verificare/modificare la quantità di opzioni da esercitare/rinunciare e fare clic su "OK".
5. Successivamente, apparirà un messaggio che richiede la conferma della propria intenzione di esercitare/rinunciare all'opzione selezionata; non appena si fa clic su "SÌ", l'azione sarà irreversibile.
L'opzione esercitata apparirà nel segmento "Esecuzioni non liquidate", dove rimarrà fino alla liquidazione.
Nota: È possibile che alcune opzioni, incluse in particolare le opzioni soggette ad eventi societari, non siano disponibili per l'esercizio tramite questo metodo, pertanto occorrerà inviare manualmente un ticket al supporto tecnico.
Analisi dei prezzi/rischi
I dati di mercato delle catene di opzioni vengono elaborati da strumenti analitici integrati nel pannello di OptionTrader.
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Risk Navigator
Valutare il rischio del proprio portafoglio considerando più tipi di attivi o separatamente per posizioni, sottostanti o settori utilizzando il Risk NavigatorSM situato in TWS.
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Risk Navigator consente di identificare rapidamente il rischio al quale è esposto il portafoglio nella sua totalità o in singole parti, con la capacità di visualizzare più report contemporaneamente.
È possibile modificare arbitrariamente le date, i prezzi e la volatilità del portafoglio, del suo segmento o di uno specifico sottostante, e Risk Navigator Think & Trade mostrerà i risultati dell'analisi personalizzata insieme ai risultati basati sullo stato attuale del mercato.
Per eseguire un'analisi personalizzata, aprire un report e nel menu View selezionare Custom Scenario.
Nella parte destra della nuova finestra si trova l'editor di scenari. Indicare a propria discrezione la data, il prezzo e la volatilità.
È possibile filtrare i sottostanti interessati selezionando All, Any, un contratto specifico o un gruppo arbitrario di contratti (utilizzando la combinazione Ctrl + Clic).
È possibile modificare i prezzi e la volatilità indicando la variazione in percentuale (% Chg) o come quantità assoluta (Chg), o impostando un valore specifico (ExpV).
I risultati derivati dai parametri di portafoglio personalizzati verranno mostrati nella tabella Custom Scenario, accanto allo scenario costruito sulla base dei dati di mercato in tempo reale.
Analitica delle opzioni
Verificare il rischio delle proprie posizioni in opzioni basandosi sui valori delle greche popolari: delta, gamma, vega e theta.
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Il rischio delle opzioni (sia call che put) può essere calcolato per tutti i contratti sulla pagina attiva.
Il grafico dei prezzi mostra quanto può variare il prezzo del contratto in base alle variazioni del prezzo del sottostante.
Nella parte inferiore della finestra, spuntare le condizioni che si desidera mostrare nel grafico per valutare il rischio temporale e di volatilità.
Vol-down riduce la volatilità implicita del 15% rispetto a quella iniziale.
Vol-up aumenta la volatilità implicita del 15% rispetto a quella iniziale.
T-down accorcia il periodo fino alla scadenza di un giorno di calendario.
Per ingrandire, selezionare il frammento del grafico che interessa con il mouse.
Model Navigator
Utilizzare i dati di mercato attuali insieme ai tassi di interesse e agli importi dei dividendi per calcolare la volatilità implicita e i prezzi dei modelli di opzioni. Specificare le proprie aspettative sul movimento del prezzo e ricalcolare i prezzi delle opzioni tenendo conto dei nuovi dati.
Quando i modelli vengono aggiunti alle colonne della Catena di opzioni, vengono colorati in diversi colori secondo la loro relazione con il prezzo bid e ask attuale.
Nella Configurazione Globale c'è una sezione speciale "Volatilità e analitica", dove è possibile attivare la funzione "Leggi modelli di opzioni salvati all'avvio".
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Margine stimato ed eccesso di liquidità al momento della scadenza
Alla finestra Account in TWS sono stati aggiunti due nuovi campi nella sezione "Requisiti di margine" e "Fondi disponibili per operare":
Margine post-scadenza all'apertura (proiettato): consente di verificare lo stato del margine dei contratti in prossimità della scadenza.
Eccesso post-scadenza (proiettato): consente di verificare il livello di eccesso di liquidità dei contratti in prossimità della scadenza.
I valori in questi campi appaiono poco prima della scadenza e sono evidenziati in rosso. Il resto del tempo c'è un "0". Questi valori proiettati tengono conto del valore atteso dell'intero portafoglio, incluso il contratto in scadenza. Per vedere il margine proiettato e l'eccesso di liquidità nello specifico per il contratto in scadenza, fare doppio clic sulla riga.
Rollover opzioni e Strumento di vendita opzioni
Due strumenti di trading su opzioni, Rollover opzioni e Vendita opzioni, consentono di configurare rapidamente un rollover o di formalizzare un contratto per vendere una call o put contro le posizioni lunghe/corte esistenti su azioni.
In ciascuna scheda verrà chiesto di definire i criteri di selezione, dopodiché occorrerà fare clic sul pulsante Aggiorna per generare l'elenco dei contratti idonei. Per modificare un contratto, fare clic sull'icona della matita.
Rollover di opzioni
Per evitare la consegna di opzioni scadute e opzioni su futures, occorre prorogare o chiudere le posizioni prima della fine dell'ultimo giorno di negoziazione prima della scadenza.
Utilizzare la funzione Rollover opzioni per identificare rapidamente quali contratti nel portafoglio si avvicinano alla scadenza e sostituirli con opzioni simili aventi una data di scadenza successiva.
Il campo di descrizione contiene elenchi a tendina da cui è possibile selezionare i criteri di trasferimento.
Fare clic su Aggiorna per vedere l'elenco dei contratti idonei con cui sostituire l'opzione in scadenza.
L'icona della matita accanto ai nomi delle opzioni consente di apportare modifiche al contratto selezionato.
OptionTrader e il commercio di opzioni nella piattaforma Trader Workstation
Selezionare il tipo di ordine e, se lo si desidera, uno scostamento di prezzo, quindi fare clic su Crea ordini.
Gli spread di calendario vengono mostrati nella Gestione ordini. Rivedere e inviare.
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Strumento di vendita opzioni
Vendere call contro posizioni lunghe, put contro posizioni corte, oppure combinarle in collar utilizzando lo strumento "Vendita opzioni", che mostra tutte le posizioni lunghe/corte esistenti.
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Di recente sono diventate disponibili le opzioni di tipo Collar, pertanto ora è possibile vendere call e acquistare put contro posizioni lunghe oppure acquistare call e vendere put contro posizioni corte. È sufficiente spuntare entrambe le caselle: Vendere call coperte e Acquistare put protettive nella sezione Descrizione. A seconda della scelta, verranno aggiunte nuove colonne.
La sezione Descrizione contiene elenchi a tendina per definire rapidamente i criteri di selezione.
Fare clic su Aggiorna per visualizzare l'elenco dei contratti che soddisfano i parametri impostati.
TWS calcola quanti contratti creare a seconda delle posizioni lunghe/corte attuali su azioni e determina come distribuirli tra i sotto-account del consulente.
Creazione degli ordini. Gli ordini verranno mostrati nel pannello "Operazioni".
Revisione e invio.
Costruzione del grafico di volatilità
È possibile visualizzare una rappresentazione grafica della volatilità del sottostante.
Nella finestra del grafico, sulla barra degli strumenti, fare clic sull'icona "Parametri del grafico" e nell'elenco Cosa mostrare selezionare come fonte di dati principale o secondaria la volatilità storica, la volatilità implicita, l'open interest o il volume delle opzioni.
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Il nostro strumento commerciale OptionTrader consentirà ai trader di opzioni di fare un passo in avanti.
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