वित्तीय बाज़ार शांत, एनवीडिया और एएमडी अमेरिकी सरकार को राजस्व का 15% देते हैं, कॉर्पोरेट और भू-राजनीतिक समीक्षा

नवीनतम शेयर बाजार समाचार

• सुबह वित्तीय बाज़ार थोड़े सकारात्मक हैं - अमेरिकी शेयर सूचकांक वायदा औसतन 0.2% ऊपर है, VIX सूचकांक 17 से नीचे गिर रहा है, तेल लगभग 1% नीचे है।
बिटकॉइन लगभग $120,000 है, और एथेरियम $4,300 को पार कर गया है।

• जापान में छुट्टियों और राष्ट्रपति ट्रंप के गोल्फ खेलने में व्यस्त रहने के कारण, इस हफ़्ते की शुरुआत शांत रही। गौरतलब है कि शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड पर निक्केई फ्यूचर्स अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर से बस एक कदम दूर हैं, जिससे संकेत मिलता है कि कैश इंडेक्स इस हफ़्ते उस स्तर तक पहुँच सकता है। निक्केई का पी/ई अभी भी सिर्फ़ 19 है, जबकि एसएंडपी 500 का 22 और नैस्डैक का लगभग 33 है, जो कि एआई के लिए एक प्रीमियम है।

• बुरी खबर यह है कि एनवीडिया और एएमडी निर्यात लाइसेंस के बदले में चीन को एआई चिप की बिक्री से होने वाली आय का 15% अमेरिकी सरकार को देने पर सहमत हो गए हैं। यह एक बेहद असामान्य सौदा होगा, खासकर यह देखते हुए कि अमेरिका ने शुरुआत में राष्ट्रीय सुरक्षा के आधार पर इस बिक्री पर रोक लगा दी थी। क्या यह कोई कर है? कोई शुल्क? पैसा कहाँ जाएगा? इसका वितरण कैसे होगा? बहुत सारी अज्ञात बातें हैं।

• डॉलर और बांड के लिए, मंगलवार को मुख्य आर्थिक घटना अमेरिकी उपभोक्ता कीमतें होंगी, जहां टैरिफ का प्रभाव बेंचमार्क दर को 0.3% बढ़ाकर 3.0% की वार्षिक दर तक पहुंचा सकता है और फेडरल रिजर्व के 2% लक्ष्य से और भी अधिक दूर कर सकता है।

पूर्वानुमान 2.9% से 3.2% के बीच हैं, जो कुछ ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना का संकेत देते हैं जो सितंबर में ब्याज दरों में कटौती पर बाजार के दांवों की परीक्षा ले सकते हैं। विश्लेषकों का मानना है कि हाल ही में हुई नौकरियों में कमी को देखते हुए, ब्याज दरों में उल्लेखनीय बदलाव के लिए किसी बड़े झटके की ज़रूरत होगी, जो अब नीतिगत दृष्टिकोण को आकार दे रहा है।

• चीन के साथ अमेरिका का व्यापार समझौता मंगलवार को समाप्त होने वाला है, और हालांकि इस बात की व्यापक अटकलें हैं कि इसे बढ़ाया जाएगा, लेकिन दोनों पक्षों में से किसी ने भी इस मामले पर कोई घोषणा नहीं की है।

• अराजकता एक खामी नहीं, बल्कि एक विशेषता प्रतीत होती है। COMEX सोने के वायदा भाव को ही लीजिए, जो पिछले हफ़्ते तब बढ़ गए जब अमेरिकी सीमा शुल्क विभाग ने कहा कि सबसे ज़्यादा कारोबार वाली सोने की छड़ें, जिनका उत्पादन मुख्य रूप से स्विट्ज़रलैंड में होता है, पर टैरिफ लगाया जाएगा।

शुक्रवार को व्हाइट हाउस ने बाज़ार को भरोसा दिलाया कि यह "गलत सूचना" है और जल्द ही स्पष्टीकरण दिया जाएगा, लेकिन इससे ज़्यादा कुछ नहीं सुना गया। पिछले हफ़्ते तांबे के बाज़ार में भी टैरिफ़ के कारण इसी तरह की उथल-पुथल देखी गई थी।

• पिछले हफ़्ते, जापानी व्यापार मिशन को अपने निर्यात पर दोहरे कराधान को ख़त्म करने के लिए वाशिंगटन जाना पड़ा। जापान का मानना है कि समस्या का समाधान हो गया है, लेकिन अभी तक इसकी कोई लिखित पुष्टि नहीं हुई है।

• तेल की कीमतों में इस संभावना के चलते गिरावट आई है कि शुक्रवार को होने वाली ट्रंप और रूसी नेता पुतिन के बीच बातचीत से यूक्रेन मुद्दे पर कोई प्रगति हो सकती है। हालाँकि, इस प्रगति की संभावना कम ही लगती है क्योंकि व्हाइट हाउस एक ऐसे क्षेत्रीय अदला-बदली के विचार पर ज़ोर दे रहा है जिस पर यूक्रेन कभी सहमत नहीं होगा।

यूरोप से ऐसी भी खबरें हैं कि ट्रम्प के दूत स्टीव विटकॉफ ने पिछले सप्ताह एक बैठक में पुतिन के प्रस्ताव को गलत समझा, जिससे यह खतरा पैदा हो गया है कि अलास्का में सम्पूर्ण अभियान समय से पहले ही रद्द किया जा सकता है।

• एनवीडिया और एएमडी चीन में चिप बिक्री से होने वाली अपनी आय का 15% अमेरिकी सरकार को देंगे - एफटी।
निर्यात लाइसेंस के बदले, दोनों कंपनियाँ चीन में अपने H20 और MI308 चिप्स की बिक्री का 15% भुगतान करने पर सहमत हुईं। यह इस तरह का पहला समझौता है।
अमेरिकी वाणिज्य विभाग ने एनवीडिया (NVDA) को चीन में अपने H20 चिप्स निर्यात करने के लिए लाइसेंस जारी करना शुरू कर दिया है - रॉयटर्स।
चीनी सरकारी मीडिया ने एनवीडिया के H20 चिप्स को देश के लिए खतरनाक बताया है और उपभोक्ताओं से इनका बहिष्कार करने का आह्वान किया है।

• ट्रंप ने नैन्सी पेलोसी पर इनसाइडर ट्रेडिंग का आरोप लगाया।
"धूर्त नैन्सी पेलोसी और उनके बेहद 'दिलचस्प' पति 2024 में हर हेज फंड को मात देंगे।
दूसरे शब्दों में, ये दो साधारण 'दिमाग' वॉल स्ट्रीट के हर एक सुपर जीनियस को, हज़ारों की संख्या में, मात देंगे। यह सब अंदरूनी जानकारी है! क्या कोई इसकी जाँच भी कर रहा है??? वह एक घिनौनी औरत है जिसने बिना किसी आधार के मुझ पर दो बार महाभियोग चलाया और हार गई! अब तुम्हें कैसा लग रहा है, नैन्सी??"

• ग्रोक 4 अब मुफ़्त है: एलन मस्क ने अपने सबसे उन्नत न्यूरल नेटवर्क तक सभी उपयोगकर्ताओं के लिए पहुँच खोल दी है।
मस्क की AI क्षमताएँ लगभग GPT-5 के बराबर हैं, और कुछ कार्यों में तो उससे भी आगे निकल जाती हैं।

• जेपी मॉर्गन ने नोट किया है कि अमेरिकी ट्रेजरी और स्मॉल-कैप बाजार में मंदी का जोखिम अमेरिकी लार्ज-कैप और कॉरपोरेट बॉन्ड बाजारों की तुलना में काफी अधिक है।

• मौजूदा आय सीज़न हाल के वर्षों में सबसे मज़बूत रहा है।
S&P 500 कंपनियों में से लगभग 63% ने आय अनुमानों से कम से कम एक मानक विचलन से बेहतर प्रदर्शन किया है—जो चार वर्षों में सबसे ज़्यादा है, और महामारी के बाद की रिकवरी को छोड़कर—कम से कम 25 वर्षों में सबसे अच्छी तिमाही है (दीर्घकालिक औसत 48% है)।
वहीं, केवल 10% कंपनियाँ ही पूर्वानुमानों से इतनी ही चूक गईं, जो एक साल में सबसे कम और 13% के औसत से कम है।

• कॉइनबेस एक्सचेंज पर मासिक ट्रेडिंग वॉल्यूम अप्रैल में 89 बिलियन डॉलर से घटकर जून में 57 बिलियन डॉलर से कम हो गया, जबकि Q1 में यह 100 बिलियन डॉलर से नीचे नहीं गिरा, - काइको।

• जर्मन नौसैनिक पोत निर्माता कंपनी सार्वजनिक हो गई है। क्या यह कंपनी राइनमेटल के नक्शेकदम पर चल पाएगी?
हम बात कर रहे हैं थिसेनक्रुप की सहायक कंपनी थिसेनक्रुप मरीन सिस्टम्स (TKMS) की, जो जर्मनी की सबसे बड़ी नौसैनिक पोत निर्माता कंपनी है, जो एक स्वतंत्र इकाई बन रही है और अपने 49% शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध करने का इरादा रखती है।

• एसएंडपी 500 में एनवीडिया का भार 8% है, जो 1981 में डेटा संग्रह शुरू होने के बाद से किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक - अपोलो - का सबसे बड़ा भार है।
एनवीडीए का पी/ई 58 गुना है, लेकिन इसका अग्रिम पी/ई 31 गुना है।

• 8 अगस्त को स्पॉट बीटीसी ईटीएफ में 404 मिलियन डॉलर का शुद्ध निवेश हुआ।
स्पॉट ईटीएच ईटीएफ में 461 मिलियन डॉलर का शुद्ध निवेश हुआ, जिसमें ब्लैकरॉक के ईटीएचए फंड ने 255 मिलियन डॉलर जुटाए।
रेक्स-ऑस्प्रे के एसओएल ईटीएफ में 6.4 मिलियन डॉलर का शुद्ध निवेश हुआ।

• बाइनेंस ने स्पेन के बीबीवीए के साथ मिलकर संपत्तियां संग्रहीत कीं - एफटी
क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज बाइनेंस अपने ग्राहकों को एक्सचेंज के बाहर डिजिटल संपत्तियां संग्रहीत करने की सुविधा देने के लिए स्पेनिश बैंक बीबीवीए के साथ साझेदारी कर रहा है। फाइनेंशियल टाइम्स की रिपोर्ट के अनुसार, यह कदम लगभग दो साल पहले अमेरिकी अधिकारियों द्वारा लगाए गए रिकॉर्ड जुर्माने के बाद निवेशकों का विश्वास बहाल करने की बाइनेंस की रणनीति का हिस्सा है।

• व्यावसायिक प्रक्रियाओं में एआई के सक्रिय कार्यान्वयन के बावजूद, वर्तमान में केवल लगभग 10% कंपनियाँ ही वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन के लिए एआई का उपयोग करती हैं, और केवल 1% के पास ही ऐसे समाधान हैं जो व्यवसाय पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालते हैं, - जेपी मॉर्गन।
एआई कर्मचारियों की भूमिकाओं को पूरी तरह से बदलने की बजाय उन्हें बदलने की अधिक संभावना रखता है: उदाहरण के लिए, सॉफ़्टवेयर विकास के क्षेत्र में, विशेषज्ञों की माँग और भी बढ़ रही है।

• ओपनएआई ने GPT-5 के लॉन्च के बाद GPT-4o मॉडल को वापस लाया।
उपयोगकर्ता नए मॉडल की गुणवत्ता को लेकर भारी शिकायत कर रहे हैं। उनका कहना है कि यह:
- धीरे काम करता है और "बेवकूफ़ी भरा" है,
- बुनियादी गलतियाँ करता है,
- कम, सूत्रबद्ध और बिना किसी भावना के प्रतिक्रिया देता है।
रेडिट पर दर्जनों, और कभी-कभी सैकड़ों शिकायतें सामने आती हैं। समुदाय नाखुश है, और कई लोगों का मानना है कि नया मॉडल पिछले संस्करणों की तुलना में काफ़ी ख़राब है।

• पाँच साल में, माउस और कीबोर्ड कूड़ेदान में होंगे।
माइक्रोसॉफ्ट ने चेतावनी दी है कि भविष्य का विंडोज़ केवल एआई वॉइस चैट के ज़रिए ही चलेगा।
"टिक-टिक और टाइपिंग" करने के बजाय, हमें कंप्यूटर से बात करनी चाहिए - जैसे फ़ोन पर कोई सहकर्मी बात करता है।
/ क्या शांत दफ़्तरों के दिन खत्म हो जाएँगे? लेकिन क्या होगा अगर कोई व्यक्ति बात नहीं करना चाहता, लेकिन चुपचाप काम करने का आदी है?

सोमवार को बाजार पर प्रभाव डालने वाली प्रमुख घटनाएं:
- कोई महत्वपूर्ण डेटा नहीं।

वर्तमान मौलिक समीक्षाएँ

• टाइम्स ऑफ इज़राइल की रिपोर्ट के अनुसार, प्रधानमंत्री द्वारा गाजा पट्टी पर पूर्ण नियंत्रण स्थापित करने के फैसले के बाद, तेल अवीव और इज़राइल के अन्य शहरों में हजारों लोग सड़कों पर उतर आए।
इज़राइल गाजा पट्टी पर पूर्ण कब्जे के लिए हजारों रिजर्व सैनिकों को जुटाने की घोषणा करने की योजना बना रहा है - मीडिया।
नेतन्याहू ने गाजा पट्टी में युद्ध समाप्त करने के लिए एक पाँच-सूत्रीय योजना प्रस्तुत की
। "युद्ध समाप्ति के पाँच सिद्धांत" नामक इस योजना में हमास के निरस्त्रीकरण, सभी इज़राइली बंधकों की रिहाई, गाजा पट्टी का विसैन्यीकरण और क्षेत्र में सत्ता का हस्तांतरण एक "गैर-इज़राइली शांतिपूर्ण नागरिक प्रशासन" को करने का आह्वान किया गया है। बेंजामिन नेतन्याहू की योजना के अनुसार, इज़राइल गाजा में "सुरक्षा की ज़िम्मेदारी" वहन करेगा।

• पुतिन ने लीबिया के जनरल के साथ मिलकर यूरोपीय संघ में नए प्रवासी संकट को जन्म दिया है - द टेलीग्राफ
यूरोपीय आयोग ने पूर्वी लीबिया के शहर बेनगाजी और मिन्स्क के बीच उड़ानों में वृद्धि देखी है,
अधिकारियों ने कहा है कि यह प्रवृत्ति जनरल खलीफा हफ्तार, सैन्य तानाशाह, जो पूर्वी लीबिया के अधिकांश हिस्से को नियंत्रित करता है, के साथ संभावित समन्वय का संकेत देती है, ताकि यूरोपीय संघ में अवैध प्रवास की लहर को सुविधाजनक बनाया जा सके।

• भ्रष्टाचार के घोटालों के बाद शी जिनपिंग ने सेना पर नियंत्रण कड़ा किया - NYT
चीनी सेना के नेतृत्व का सफ़ाया किया जा रहा है: कई शीर्ष जनरल गायब हो गए हैं या जाँच के दायरे में हैं।
जाँचों में शी जिनपिंग द्वारा व्यक्तिगत रूप से पदोन्नत कमांडर भी शामिल हैं, जो सैन्य अभिजात वर्ग में गहरी समस्याओं का संकेत देता है।

• ब्रिटेन में अवैध आप्रवासियों की समस्या को लेकर असंतोष बढ़ रहा है, देश भर के कई शहरों में आप्रवास विरोधी प्रदर्शन हो रहे हैं - जीबी न्यूज़।

• भारतीय स्टेट बैंक ने गणना की है कि रूसी तेल खरीदने से भारत के इनकार से देश को 2025 में 9 बिलियन डॉलर और 2026 में 12 बिलियन डॉलर का नुकसान होगा।

• एफटी ने बताया कि चीन एक व्यापार समझौते के तहत उच्च-बैंडविड्थ मेमोरी चिप्स पर अमेरिकी निर्यात नियंत्रण में ढील देने की कोशिश कर रहा है।
अमेरिका के साथ तीन महीने से चल रही बातचीत में यह मुद्दा उठाया गया है, जिसमें कहा गया है कि यह उपाय हुआवेई सहित चीनी कंपनियों की अपनी एआई चिप्स बनाने की क्षमता को सीमित करता है।

• बार्कलेज का कहना है कि अमेरिकी व्यापार की बदलती संरचना ने टैरिफ़ परिवर्तनों के प्रभाव को फिलहाल सीमित कर दिया है।
इस बदलाव का बड़ा हिस्सा चीन के साथ व्यापार से दूरी का है।
हालाँकि, बार्कलेज के अर्थशास्त्रियों का कहना है कि टैरिफ़ का ज़्यादातर असर अभी तक अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर महसूस नहीं हुआ है।

• वीज़ा खर्च गति सूचकांक जुलाई में हाल ही में उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जो महामारी के बाद से उच्चतम है
, जो मजबूत वास्तविक रोजगार आय को देखते हुए वर्तमान आम सहमति को चुनौती देता है।

• जेपी मॉर्गन के मुख्य अर्थशास्त्री माइकल फेरोली: अगर सितंबर की बैठक से पहले मिरान को फेड अध्यक्ष के रूप में नियुक्त कर दिया जाता है, तो दरें स्थिर रखने के परिणामस्वरूप कम से कम तीन फेड अधिकारी सितंबर में दरों में कटौती की वकालत कर सकते हैं।
फेरोली ने लिखा, "यह बहुत बड़ी असहमति है।
पॉवेल के लिए, अगली बैठक में जोखिम प्रबंधन के विचार रोज़गार और मुद्रास्फीति के जोखिमों के संतुलन से आगे जा सकते हैं, और अब हम कम से कम प्रतिरोध का रास्ता अगली 25 आधार अंकों की दर कटौती को सितंबर की बैठक तक टालना मानते हैं।"

• जुलाई का अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक मंगलवार को जारी होगा, जो दिखाएगा कि टैरिफ मुद्रास्फीति को कैसे प्रभावित कर रहे हैं।
वॉल स्ट्रीट के अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि जुलाई में कोर मुद्रास्फीति साल-दर-साल 2.8% बढ़ी है, जो जून में देखी गई 2.7% वृद्धि से तेज़ है।
"कोर" आधार पर, जिसमें खाद्य और ऊर्जा की कीमतें शामिल नहीं हैं, सीपीआई जुलाई में साल-दर-साल 3% बढ़ने की उम्मीद है, जबकि जून में यह 2.9% थी। कोर कीमतों में मासिक वृद्धि 0.3% रहने की उम्मीद है, जो एक महीने पहले देखी गई 0.2% से अधिक है।
यूबीएस के वरिष्ठ अर्थशास्त्री एलन डेटमिस्टर ने ग्राहकों को लिखे एक नोट में कहा है कि टैरिफ मुद्रास्फीति में तेजी ला रहे हैं, और जुलाई के आंकड़े कई महीनों के तेजी के रुझान की शुरुआत का संकेत देंगे। डेटमिस्टर का अनुमान है कि कोर सीपीआई जून के 2.9% से बढ़कर साल के अंत तक 3.5% हो जाएगा।